Tác giả xem lại cổ phiếu Alphabet (GOOGL) sau khi giảm 7,96% trong tuần qua và cho rằng YouTube với Tìm kiếm đang tạo doanh thu từ AI. Quý 2, doanh thu đạt 119,80 tỷ USD, tăng 24,2%; Google Cloud tăng 82% lên 24,77 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động tăng 30,4% lên 40,77 tỷ USD. Bài nêu rủi ro là chi tiêu vốn tăng gấp đôi lên 44,92 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 5,86 tỷ USD và nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ USD lên 98,2 tỷ USD. Tác giả so sánh P/E 14 của Alphabet với 30 lần của Microsoft và 35 lần của Amazon, đồng thời ghi nhận ứng dụng Gemini có 950 triệu người dùng hàng tháng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Why YouTube’s Native Multimodal Library and AI Search Overviews Make Alphabet a Must-Own Compounder
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
GOOGLtrí tuệ nhân tạođiện toán đám mâyđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
GOOGL
▲ Có thể tích cựcAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 4,0 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 26/10/2026 | 316,80 |
| Thay đổi trong phiên | -1,06% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) có vẻ dưới giá trị hợp lý sau các kế hoạch chi tiêu AI
Cổ phiếu Alphabet hiện ở khoảng 334,76 USD và đã tăng 176,4% trong 3 năm qua. Bài viết của Simply Wall St dùng mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF), cho biết Alphabet tạo khoảng 90,8 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm gần nhất và mô hình dự báo dòng tiền sẽ giảm trước rồi tăng lại. Theo bài, kết quả này cho thấy giá thị trường chưa phản ánh đầy đủ dòng tiền có thể đến từ kế hoạch đầu tư AI lớn, gồm mô hình Gemini và công cụ đám mây. P/E của Alphabet là 16,8 lần.
- P/E thấp của Alphabet (GOOGL) gây hiểu nhầm, nhưng cơ hội AI là có thật
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) tăng 3,43% trong sáu tháng tính đến ngày 15 tháng Mười, nhưng P/E quá khứ 17,62 lần bị làm méo bởi khoản lãi đầu tư lớn. Doanh thu tìm kiếm của Google tăng 17% lên 63,3 tỷ USD trong quý 2 năm 2026, dù ChatGPT và Claude đang trở thành lựa chọn thay thế cho tìm kiếm truyền thống. Google Cloud tăng 82% lên 24,8 tỷ USD với biên lợi nhuận hoạt động 35,6%, còn backlog 514 tỷ USD, hơn một nửa dự kiến thành doanh thu trong 24 tháng tới. Khoảng 99 tỷ USD lãi từ cổ phiếu chủ yếu chưa được thực hiện nên có thể đảo chiều; ước tính thô đưa P/E quá khứ lên gần 26 lần, còn P/E dự phóng là 22,83 lần.
- Mô hình rủi ro và lợi nhuận còn ưu ái nhà đầu tư Alphabet (GOOGL) không?
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) đóng cửa ở mức 352,72 USD ngày 12 tháng 10, tăng 12,69% từ đầu năm 2026 và 44% trong 52 tuần, so với 17,4% của S&P 500 trong giai đoạn được nêu. Doanh thu Google Cloud đạt 24,8 tỷ USD trong quý gần nhất, tăng 82% so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận hoạt động gần 36% và backlog hợp đồng lên tới 514 tỷ USD. Mảng đám mây chiếm 20,7% tổng doanh thu, so với 14,1% một năm trước. Bài viết lưu ý dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do chênh lệch lớn do đầu tư AI tăng nhanh, và nhà đầu tư đang quan tâm liệu vốn hóa 4,12 nghìn tỷ USD có phản ánh các dự báo tương lai hay không. Doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 445,87 tỷ USD.
- Tăng trưởng điện toán đám mây và các thành tựu AI của Alphabet quan trọng, nhưng tôi mua vì một lý do khác
Tác giả tiếp tục mua thêm cổ phiếu Alphabet vì tồn đọng hợp đồng điện toán đám mây đạt 514 tỷ USD, không chỉ vì tốc độ tăng trưởng. Doanh thu Google Cloud quý II tăng 82% lên 24,77 tỷ USD, còn tồn đọng hợp đồng tăng từ 155 tỷ USD quý III 2025. Tổng doanh thu quý II tăng 24,2% lên 119,80 tỷ USD, và tác giả đánh giá Alphabet có P/E thấp hơn Microsoft và Amazon. Rủi ro lớn nhất là vay nợ để mở rộng hạ tầng: nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ USD lên 98,2 tỷ USD, dòng tiền tự do quý II âm 5,86 tỷ USD, và Alphabet đã tạm dừng mua lại cổ phiếu. Tác giả cho rằng khoản đầu tư này ít rủi ro hơn vì được hậu thuẫn bởi nhu cầu khách hàng đã ký hợp đồng.
- Dự báo: Cổ phiếu Alphabet có thể đạt 700 USD vào năm 2030
Backlog đám mây của Alphabet đạt 514 tỷ USD, doanh thu Google Cloud quý trước tăng 82% lên 24,77 tỷ USD, nhưng cổ phiếu chỉ tăng 10,59% từ đầu năm. Chi tiêu vốn quý II đạt 44,92 tỷ USD (tăng 100,14%), và dòng tiền tự do chuyển âm 5,86 tỷ USD; nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ lên 98,2 tỷ USD và chương trình mua lại cổ phiếu bị tạm dừng. Giá mục tiêu đồng thuận là 419,65 USD (tăng khoảng 21,2%), còn kịch bản cơ sở của bài viết là 436,85 USD (tăng 26,39%). Bài viết cho rằng mục tiêu 700 USD vào 2030 cần mức tăng 102,1%, dòng tiền tự do quay lại dương và Gemini 4 giữ Google ở tuyến đầu; bài viết gọi đây là thách thức lớn nhưng có thể đạt được. Ở mức 346,34 USD, cổ phiếu giao dịch khoảng 23 lần ước tính EPS 2027; rủi ro lớn nhất là chi tiêu vốn tiếp tục vượt lợi nhuận và kéo dòng tiền tự do giảm trong nhiều năm.
- Alphabet tăng 21% trong một năm nhưng thấp hơn đỉnh 23%: Bán lấy lãi hay mua thêm?
Cổ phiếu Alphabet tăng 21% trong một năm đến hết phiên thứ Hai nhưng đi ngang từ đầu năm 2026 và thấp hơn 22% so với đỉnh tháng 5. Đà tăng trước đó đến từ Gemini 3 và tăng trưởng mạnh của Google Cloud, nhưng từ tháng 6 công ty huy động 49,6 tỷ USD qua phát hành cổ phiếu mới và không mua lại cổ phiếu trong nửa đầu năm 2026. Doanh thu quý hai tăng 24% lên 119,8 tỷ USD, Cloud tăng 82%, song chi tiêu vốn 2026 được nâng lên 195–205 tỷ USD và dòng tiền tự do âm 5,9 tỷ USD, khiến cổ phiếu giảm 7%. Cổ phiếu hiện giao dịch khoảng 23 lần lợi nhuận dự phóng, ngang trung bình năm năm, trong khi EPS điều chỉnh được kỳ vọng tăng khoảng 24% mỗi năm đến 2028. Tác giả cho rằng đợt giảm có thể đã quá đà, nhưng sẽ chờ kết quả quý ba vào ngày 28/10 trước khi tăng vị thế thêm.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lợi nhuận quý 3 của SK Hynix vượt xa kỳ vọng nhờ động lực từ chip bộ nhớ AI
SK Hynix công bố kết quả quý 3 với doanh thu 104,62 nghìn tỷ won (78,86 tỷ USD) và lợi nhuận hoạt động 83,33 nghìn tỷ won, cao hơn đáng kể so với ước tính của LSEG SmartEstimates lần lượt là 98,34 nghìn tỷ won và 76,72 nghìn tỷ won. So với cùng kỳ năm trước, doanh thu tăng 327,9% và lợi nhuận hoạt động tăng 632,1%; so với quý trước, doanh thu tăng 31,9% và lợi nhuận hoạt động tăng 37,6%. Là nhà cung cấp chip HBM quan trọng cho Nvidia, công ty được xem là một trong những đơn vị hưởng lợi lớn nhất từ làn sóng đầu tư hạ tầng AI toàn cầu. Hồi tháng 8, SK Hynix công bố kế hoạch mua lại và hủy 40 nghìn tỷ won cổ phiếu, đồng thời nâng mục tiêu hoàn trả cho cổ đông lên trên 50% dòng tiền tự do tích lũy giai đoạn 2025–2027. Tuần trước, công ty con Solidigm tại Mỹ tạm dừng xem xét các phương án huy động vốn trước IPO và IPO, do biến động thị trường và diễn biến giá cổ phiếu.
- Backlog của Boeing lên kỷ lục 745 tỷ USD, nhưng câu hỏi vẫn là tốc độ hoàn thành đơn hàng
Boeing báo lỗ điều chỉnh 0,34 USD/cổ phiếu, kém hơn mức 0,21 USD theo kỳ vọng, dù doanh thu gần 24,2 tỷ USD vượt dự báo 23,84 tỷ USD. Tổng backlog cuối tháng 9 đạt kỷ lục 745 tỷ USD với hơn 6.300 máy bay thương mại, tăng khoảng 30 tỷ USD so với quý trước. Tuy nhiên, CEO Robert Kelly Ortberg cho biết dòng 737 Max chưa đạt tốc độ sản xuất ổn định 47 chiếc/tháng và có thể mất đến năm sau mới đạt; mục tiêu 52 chiếc/tháng được lùi sang nửa cuối năm 2027, khiến cổ phiếu giảm gần 10,7% ngày 27/10. Dòng 737 Max 10 vừa được FAA chứng nhận và có hơn 1.500 đơn đặt hàng, trong khi Hải quân Mỹ chọn Boeing cho hợp đồng 20 tỷ USD chế tạo máy bay chiến đấu thế hệ thứ sáu. Ông Ortberg kỳ vọng dòng tiền tự do đạt khoảng 2 tỷ USD trong năm nay và 10 tỷ USD vào năm 2029, thấp hơn mức 12,5 tỷ USD mà đồng thuận thị trường từng dự báo cho năm 2029 trước báo cáo.
- Khoản đầu tư 10.000 USD vào Eli Lilly 5 năm trước hiện có giá trị bao nhiêu?
Theo bài viết, khoản đầu tư 10.000 USD vào Eli Lilly cách đây 5 năm hiện có thể đạt khoảng 54.477 USD, tương ứng lợi suất bình quân 40,36%/năm (đã tính tái đầu tư cổ tức). Nếu đầu tư số tiền tương tự vào ETF bám sát S&P 500, giá trị hiện tại sẽ là 17.940 USD. Eli Lilly là công ty chăm sóc sức khỏe đầu tiên đạt vốn hóa 1 nghìn tỷ USD và dẫn đầu thị trường GLP-1 đang tăng trưởng nhanh, với doanh số thuốc chủ lực tăng mạnh và danh mục nghiên cứu sâu. Tác giả không kỳ vọng lợi suất bình quân khoảng 40%/năm tiếp tục đến năm 2031, nhưng cho rằng Lilly vẫn có vị thế tốt để vượt thị trường chung.
- Điểm tin small cap: Nova Minerals nhận giấy phép khai thác antimony, các công ty thăm dò vàng đẩy mạnh hoạt động
Nova Minerals (ASX:NVA, NYSE-A:NVA) đã nhận giấy phép cuối cùng từ Bộ Tài nguyên Thiên nhiên Alaska cho dự án antimony, hướng tới sản xuất năm 2027, với giai đoạn 1 được tài trợ đầy đủ bằng khoản 43,4 triệu USD từ Bộ Chiến tranh Mỹ. Novo Resources (TSX:NVO, ASX:NVO) đã có đủ phê duyệt để khoan khoảng 2.700 m tại dự án vàng Tibooburra ở New South Wales, bắt đầu từ tháng Mười Một. Janus Electric (ASX:JNS) nhận khoản đầu tư chiến lược khoảng 2 triệu AUD từ Electrovaya. Pilbara Gold (ASX:PGL) cho biết kết quả khoan tại Mt York cho thấy tầng sắt dạng dải có khoáng hóa kéo dài xuống dưới tài nguyên hiện tại. archTIS (ASX:AR9) gia hạn 4 triệu AUD trong khoản vay 8 triệu AUD từ Commonwealth Bank đến ngày 30 tháng 4 năm 2027.
- Vì sao cổ phiếu Archer Aviation tăng mạnh vào thứ Ba
Cổ phiếu Archer Aviation (ACHR) tăng mạnh vào sáng thứ Ba, có lúc lên tới 9,6% và đóng cửa tăng 7,4%. Nguyên nhân là thông tin Cathie Wood, CEO của Ark Investment Management, đang mua vào cổ phiếu này: các quỹ ARK đã mua thêm hơn 1 triệu cổ phiếu, trị giá gần 4,6 triệu USD theo giá đóng cửa thứ Hai. Tuần trước, Archer công bố kế hoạch xây dựng mạng lưới taxi bay tại Houston, Dallas-Fort Worth và Austin bằng mẫu Midnight chạy điện. Tuy nhiên, Midnight vẫn cần được Cục Hàng không Liên bang Mỹ (FAA) phê duyệt, và công ty sẽ chưa có doanh thu từ mảng này cho đến khi được cấp phép. Bài cũng nêu cổ phiếu đã giảm gần 63% trong một năm qua, và công ty có thể tiếp tục lỗ trong tương lai gần.
- USA Rare Earth vừa khởi công nhà máy nam châm trị giá 1,2 tỷ USD: vì sao điều này quan trọng
USA Rare Earth (USAR) vừa khởi công nhà máy sản xuất kim loại đất hiếm và nam châm tại Blacksburg, South Carolina, trị giá 1,2 tỷ USD, dự kiến rộng khoảng 800.000 square feet. Dự án đưa công ty tiến gần hơn tới mô hình khép kín từ khai thác đến chế biến, sau khi mở rộng khai thác tại Texas và mua lại nhà khai thác Serra Verde ở Brazil. Bài nhấn mạnh Trung Quốc đang chi phối cả khai thác lẫn chế biến đất hiếm, trong khi vật liệu này cần cho hệ thống phòng thủ tên lửa, cảm biến và xe điện, nên nguồn cung trong nước ngày càng quan trọng đối với Mỹ. Công ty đặt chính phủ Mỹ làm khách hàng cốt lõi, và nguồn cung khép kín có thể giảm số nhà cung cấp mà các cơ quan chính phủ phải phụ thuộc. Nếu các nhà máy tinh luyện vận hành hiệu quả, bài cho rằng công ty có thể bán sản phẩm với biên lợi nhuận cao hơn so với thuê bên thứ ba chế biến.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.