Theo báo cáo của Bloomberg hôm thứ Tư, các nhà phát triển AI Trung Quốc chỉ kỳ vọng nhận được khoảng 1% số chip Nvidia đã đặt trong bốn tháng tới. Alibaba (BABA), Tencent (TCEHY), ByteDance và nhiều công ty AI, đám mây khác đã đặt tổng cộng khoảng 6 triệu chip RTX Pro 5500, nhưng dự kiến chỉ nhận được vài chục nghìn chiếc trong giai đoạn này. Tình trạng này xuất hiện khi Nvidia đang mở rộng sản xuất trong bối cảnh nhu cầu chip AI vượt quá năng lực cung ứng, có thể khiến các nhà phát triển Trung Quốc khó bổ sung tài nguyên tính toán theo đúng tiến độ. Các con số trên là kỳ vọng của người mua, không phải lịch giao hàng đã được Nvidia xác nhận, và chỉ bao quát bốn tháng tới.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Alibaba and Tencent Face Stunning Nvidia Chip Shortfall Despite Millions of Orders
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAchip bán dẫntrí tuệ nhân tạoTrung Quốc
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 03/11/2026 | 206,57 |
| Thay đổi trong phiên | +2,23% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Khách hàng Trung Quốc của Nvidia chỉ nhận được 1% trong đơn hàng chip RTX trị giá 70 tỷ USD
Bloomberg đưa tin các công ty AI và đám mây Trung Quốc, trong đó có Alibaba, Tencent và ByteDance, đã đặt khoảng 6 triệu chip RTX Pro 5500 của NVIDIA, trị giá khoảng 70 tỷ USD. Tuy nhiên, các bên này kỳ vọng chỉ nhận được khoảng 1% số chip trong bốn tháng tới, do NVIDIA đang ưu tiên sản xuất các chip tiên tiến, biên lợi nhuận cao hơn và nguồn cung còn hạn chế. Theo bài, các nhà phân tích vẫn kỳ vọng doanh thu NVIDIA đạt 692 tỷ USD trong năm tài chính kết thúc tháng 1 năm 2028, với phần đóng góp từ Trung Quốc rất nhỏ. Doanh thu từ khách hàng Trung Quốc và Hong Kong là 19,7 tỷ USD trên tổng 215,9 tỷ USD trong năm kết thúc tháng 1 năm 2026. Cổ phiếu NVIDIA đang giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, thấp nhất trong ba năm, và báo cáo tiếp theo dự kiến công bố ngày 17 tháng 11.
- Khách hàng Trung Quốc của Nvidia đối mặt thiếu hụt chip lên tới 99%
Theo báo cáo dẫn nguồn người am hiểu, Alibaba, Tencent và ByteDance đã cùng đặt mua gần 6 triệu bộ xử lý RTX Pro 5500 của Nvidia, nhưng chỉ kỳ vọng nhận hàng chục nghìn chip trong bốn tháng tới, khoảng 1% tổng đơn hàng. Nguyên nhân là Nvidia đang khó tăng sản xuất đủ nhanh để đáp ứng nhu cầu chip AI mạnh mẽ. Nhu cầu lớn là tín hiệu tích cực cho doanh thu dài hạn, nhưng giao hàng hạn chế có thể làm chậm ghi nhận doanh thu và khiến thời điểm hoàn tất các đơn hàng còn lại thiếu chắc chắn. Bài chưa xác nhận lịch cung ứng cho phần chip còn lại hay giá trị đơn hàng Nvidia dự kiến ghi nhận. Theo bài, yếu tố tiếp theo cần theo dõi là khả năng Nvidia tăng sản lượng và công bố lịch giao hàng rõ ràng cho khách hàng Trung Quốc.
- Nhận định thị trường: Các công ty Trung Quốc đối mặt tình trạng thiếu chip AI của Nvidia dù đã đặt khoảng 6 triệu đơn hàng
Alibaba (BABA), Tencent và ByteDance đã đặt hàng khoảng 6 triệu chip RTX Pro 5500 của Nvidia (NVDA).
- NVIDIA tăng 3% bất chấp cảnh báo của CEO AI về cạnh tranh chip Trung Quốc; AMD tăng 5%, Broadcom tăng 3%
Cổ phiếu NVIDIA tăng 3% lên 208,24 USD trong phiên chiều, chấm dứt chuỗi bốn phiên giảm, dù vẫn giảm 11% trong tháng qua; vốn hóa đạt 5,03 nghìn tỷ USD. AMD tăng 5% và Broadcom tăng 3% cùng nhịp. Theo CEO Misha Laskin của Reflection AI, startup được NVIDIA hậu thuẫn, các phòng thí nghiệm AI Trung Quốc đang cung cấp miễn phí mô hình mã nguồn mở ở nước ngoài sẽ sớm bán cả chip và trung tâm dữ liệu, trong khi FT đưa tin NVIDIA yêu cầu khách hàng điện toán đám mây bán ít nhất 51% dịch vụ cho doanh nghiệp không phải Trung Quốc. NVIDIA đã loại Trung Quốc khỏi dự báo, doanh thu từ thị trường này (kể cả Hồng Kông) giảm còn 19,7 tỷ USD trong năm tài chính 2026 từ 25,0 tỷ USD. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, thấp nhất trong 5 năm so với mức trung bình 36 lần.
- CEO AI cảnh báo các phòng thí nghiệm Trung Quốc sẽ dùng mô hình miễn phí để “bắt đầu bán chip” cạnh tranh với Nvidia
CEO Reflection AI Misha Laskin cảnh báo khi các phòng thí nghiệm AI Trung Quốc bán mô hình mở ra nước ngoài, họ cũng sẽ bán chip và trung tâm dữ liệu, khiến các nước đồng minh phụ thuộc vào hạ tầng Trung Quốc; ông nêu đây là điều ông kỳ vọng, không phải điều đã xảy ra. Nvidia đã loại Trung Quốc khỏi dự báo, doanh thu từ Trung Quốc (kể cả Hong Kong) năm tài chính 2026 giảm còn 19,7 tỷ USD từ 25,0 tỷ USD; rủi ro mới nằm ở khách hàng ngoài Mỹ và Trung Quốc, chiếm khoảng một phần năm doanh thu năm tài chính 2026 là 215,9 tỷ USD. Nvidia cho biết nguồn cung chip sẽ giới hạn tăng trưởng đến năm tài chính 2028, nhưng điện toán Trung Quốc giá rẻ có thể ảnh hưởng đến tăng trưởng và giá bán về sau, khi biên lợi nhuận gộp giảm còn 71,1% năm tài chính 2026 từ 75,0% năm tài chính 2025. Cổ phiếu giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, thấp nhất trong năm năm và chưa bằng một nửa mức trung bình 36 lần, tác giả nhận định thị trường đã phản ánh mức tăng trưởng chậm lại sau năm tài chính 2028 nên đà giảm này có thể là cơ hội.
- Nvidia yêu cầu đối tác trung tâm dữ liệu hạn chế bán hàng cho Trung Quốc - FT
Theo Financial Times, dẫn lời năm người am hiểu vấn đề, Nvidia đã yêu cầu các đối tác trung tâm dữ liệu giảm tỷ trọng khách hàng Trung Quốc. Các khách hàng điện toán đám mây nay phải bán ít nhất 51% dịch vụ cho doanh nghiệp không thuộc Trung Quốc, trong khi trước đây chưa có hạn chế này. Chỉ thị được truyền đạt bằng lời qua đội ngũ bán hàng và các khu vực, không có văn bản. Động thái này gây thêm khó khăn cho các công ty Trung Quốc đang thuê năng lực điện toán ở nước ngoài để phát triển AI, kể cả huấn luyện mô hình, trong bối cảnh Washington siết quyền tiếp cận chip tiên tiến qua các thỏa thuận đám mây. Bài báo cũng nhắc đến việc chip Nvidia bị buôn lậu sang Trung Quốc dù Mỹ hạn chế bán từ năm 2022, và nhiều nhân viên cấp cao của Super Micro bị truy tố vì đưa khoảng 2,5 tỷ USD máy chủ AI của Nvidia sang Trung Quốc đầu năm nay.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Chuyên gia kỳ cựu Phố Wall: đây là một số biểu đồ khó tin nhất ông từng thấy
Thị trường chứng khoán Mỹ đang có sự phân hóa lịch sử: chỉ số S&P 500 đã giảm mạnh và rơi vào vùng quá bán sâu, trong khi gần một nửa số cổ phiếu thành phần vẫn ở vùng quá mua rõ rệt.
- Dow hướng tới phiên tốt nhất sau ngày bầu cử trong nhiều thập kỷ
Chỉ số Dow Jones đang trên đà ghi nhận diễn biến tốt nhất sau ngày bầu cử kể từ năm 1986.
- Apple được cho là giảm hạn mức chi tiêu AI hằng ngày đối với kỹ sư
Apple đang cắt giảm ngân sách sử dụng AI của nhân viên trong đợt tiết kiệm chi phí, dù vẫn muốn đưa AI vào trung tâm hoạt động. Theo Bloomberg, hạn mức hằng ngày của một số kỹ sư đã giảm từ 300 USD xuống 200 USD vào tháng trước và có thể giảm xuống 100 USD ở một số nhóm kỹ thuật; nhiều nhóm ngoài kỹ thuật hiện đã có trần 100 USD, có thể giảm xuống 25 USD. Nhân viên cần mức cao hơn có thể xin ngoại lệ từ lãnh đạo cấp cao, còn phản ứng nội bộ trái chiều: có người cho rằng hạn mức cũ quá rộng vì ít ai dùng hết 300 USD, người khác lo ngại về sa thải. Apple cho biết chi phí R&D tăng 32% trong năm tài chính 2026 và chi phí vận hành tăng 22% lên 75,5 tỷ USD, tương đương 16% doanh thu thuần. Mức tiết kiệm thực tế từ các đợt cắt giảm vẫn chưa rõ.
- 5 cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI rẻ nhất được các tỷ phú chú ý
Báo cáo IEA tháng Mười 2026 ước tính các hyperscaler sẽ chi hơn 700 tỷ USD cho đầu tư vốn trong năm nay, nhưng lưới điện hạn chế, hàng chờ kết nối và thủ tục cấp phép chậm là những trở ngại. Báo cáo nửa đầu 2026 của CBRE cho thấy nguồn cung tại các thị trường chính Bắc Mỹ tăng 33,7% so với cùng kỳ lên 10.903 MW, tỷ lệ trống giảm còn 1,4%, và 80,4% công suất đang xây đã có khách cam kết. JLL dự báo khoảng 100 GW công suất mới giai đoạn 2026–2030, ước tính đầu tư bất động sản khoảng 1,2 nghìn tỷ USD và chi cho thiết bị của khách thuê từ 1 đến 2 nghìn tỷ USD. IEA dự kiến điện tiêu thụ của trung tâm dữ liệu toàn cầu tăng từ 485 TWh năm 2025 lên 950 TWh năm 2030, nhưng cảnh báo thiếu thiết bị và giới hạn lưới điện có thể làm chậm tăng trưởng ngắn hạn. Trong nhóm cổ phiếu được sàng lọc, Western Digital công bố doanh thu quý I tài khóa đạt 4,38 tỷ USD, tăng khoảng 55%, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP 58,1%.
- Shopify có thể là cổ phiếu tăng trưởng tốt nhất để đầu tư 1.000 USD trong tháng Mười Một
Cổ phiếu Shopify đạt mức đóng cửa cao kỷ lục 179,22 USD mỗi cổ phiếu, tăng 613% so với đáy 25,13 USD năm 2022, nhưng hiện đã điều chỉnh về khoảng 151 USD. Tác giả cho rằng mô hình bán hàng tự phục vụ của Shopify bền vững nhờ hệ sinh thái mở rộng gồm Shop Pay, Shopify Capital, Shopify Plus, POS và các công cụ AI. Doanh thu giai đoạn 2021–2025 tăng bình quân 26% mỗi năm, công ty có lãi từ năm 2023, và các nhà phân tích dự kiến doanh thu và EPS giai đoạn 2025–2028 tăng bình quân lần lượt 28% và 44% mỗi năm. Cổ phiếu đang ở mức 68 lần lợi nhuận dự phóng năm sau, mức định giá mà tác giả cho rằng có thể được biện minh bởi thị phần trong thương mại doanh nghiệp và mảng Merchant Solutions biên lợi nhuận cao. Bài lưu ý cổ phiếu có thể chịu áp lực nếu lạm phát cao và lãi suất duy trì ở mức cao.
- Cổ phiếu Lumentum giảm còn 750 USD trong khi đề nghị từ Marvell trị giá 820 USD; báo cáo sắp tới kiểm tra mức đáy
Lumentum (LITE) đồng ý để Marvell Technology (MRVL) mua lại bằng cổ phiếu, theo tỷ lệ 4,5 cổ phiếu Marvell cho mỗi cổ phiếu Lumentum; giá Lumentum giảm còn 750 USD trong khi đề nghị trị giá 820 USD khi cổ phiếu Marvell ở mức 182 USD, và thương vụ dự kiến hoàn tất vào nửa đầu 2028. Lumentum giao dịch ở mức 26 lần lợi nhuận dự phóng, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 30 lần; theo bài, nếu về mức trung bình thì cổ phiếu có thể cao hơn khoảng 17% so với giá đóng cửa hôm thứ Hai. Kết quả quý gần nhất cho thấy doanh thu tăng 136,5% lên 1,26 tỷ USD, EPS điều chỉnh 4,57 USD vượt khoảng dự báo 4,05–4,35 USD, và công ty dự báo doanh thu quý tiếp theo đạt 1,575–1,625 tỷ USD. Bài xác định rủi ro chính là tình trạng thiếu hụt chip laser có thể dịu bớt; CEO cho biết sản phẩm gần như đã bán hết đến đầu 2029, và báo cáo của Coherent (COHR) vào thứ Tư là phép thử đầu tiên. Doanh thu Google Cloud của Alphabet tăng 103% và Arista dự báo tăng trưởng 38%–40% trong năm 2027, cho thấy khách hàng vẫn đang đầu tư mạnh.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.