BMO Capital Markets chọn Amazon (AMZN) là cổ phiếu hàng đầu trong nhóm thương mại điện tử, tái khẳng định xếp hạng Outperform và nâng giá mục tiêu lên 390 USD từ 380 USD. Kết quả quý III/2026 có doanh thu thuần đúng kỳ vọng và lợi nhuận hoạt động vượt ước tính 7%, với doanh thu AWS đạt 46 tỷ USD, tăng 39% so với cùng kỳ, mức tăng nhanh nhất trong 19 quý. Mảng quảng cáo tăng 12% (không tính tỷ giá), thấp hơn ước tính 6 điểm phần trăm do thay đổi lịch Prime Day, còn mảng bán lẻ trực tuyến chỉ tăng 2%. Ban lãnh đạo dự kiến AWS tăng trưởng trên 40% trong năm 2027 và 2028, còn tổng chi tiêu vốn năm 2026 khoảng 220 tỷ USD. BMO nâng ước tính doanh thu thuần 2026/2027 lên 831 tỷ/974 tỷ USD và chi tiêu vốn 2027/2028 lên 320 tỷ/335 tỷ USD.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Top E-Commerce Stock Pick from BMO Capital Markets
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Amazonthương mại điện tửđiện toán đám mâykết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- CEO Amazon Andy Jassy vừa đưa ra một dự báo táo bạo, có thể biến gã khổng lồ công nghệ thành người thắng lớn
Cổ phiếu Amazon giảm khoảng 7% trong giao dịch sau giờ sau báo cáo quý III, dù doanh thu tăng 12% lên 201,9 tỷ USD, nhỉnh hơn một chút so với mức kỳ vọng 202,3 tỷ USD. Lợi nhuận từ hoạt động kinh doanh tăng 61% lên 28,1 tỷ USD, nhưng dòng tiền tự do bốn quý gần nhất lỗ 42 tỷ USD, và chi phí đầu tư vốn cả năm vẫn ở mức 220 tỷ USD. CEO Andy Jassy cho rằng Amazon có thể có hai mảng kinh doanh đạt doanh thu 1 nghìn tỷ USD mỗi năm trong vòng 5-10 năm tới: thương mại điện tử, với 638,3 tỷ USD doanh thu bốn quý gần nhất, và AWS, với 165,2 tỷ USD. Bài viết lưu ý Amazon kỳ vọng AWS tăng trưởng ít nhất 40% trong năm 2027 và 2028, và nếu sau đó tăng 20% mỗi năm thì có thể đạt 1 nghìn tỷ USD, đồng thời cho rằng cổ phiếu đang có mức giá thấp hơn sau đợt bán tháo.
- Amazon và Alibaba: Hai gã khổng lồ thương mại điện tử với khoảng cách định giá lớn, nhưng cổ phiếu nào mang lại nhiều tiềm năng hơn trong năm 2027?
Năm 2025, Amazon đạt doanh thu 716,9 tỷ USD, tăng 12,4%, và lợi nhuận ròng 77,7 tỷ USD, doanh thu AWS tăng 20%, nhưng dòng tiền tự do giảm còn 11,2 tỷ USD từ 38,2 tỷ USD do chi mạnh cho hạ tầng AI. Alibaba năm tài chính 2026 đạt doanh thu 148,4 tỷ USD, tăng 2,7% (khoảng 11% nếu loại các mảng đã bán), lợi nhuận ròng 14,8 tỷ USD giảm khoảng 19%, và dòng tiền tự do âm 6,8 tỷ USD. Về định giá, Alibaba có P/E dự phóng 14,8 lần và P/S 1,6 lần, thấp hơn Amazon với 18,7 lần và 3,3 lần. Bài nêu rủi ro cạnh tranh, quy định và căng thẳng địa chính trị với Alibaba, cùng rủi ro chống độc quyền và bảo mật dữ liệu với Amazon. Tác giả cho rằng mức định giá cao hơn của Amazon được biện minh bởi hiệu quả tài chính mạnh hơn.
- Amazon ra mắt bữa tối Lễ Tạ ơn 25 USD kèm giao hàng trong ngày
Amazon tung gói bữa tối Lễ Tạ ơn trị giá 25 USD gồm gà tây 8 pound cùng các món ăn kèm và tráng miệng tiêu chuẩn, đặt qua dịch vụ mua sắm giao trong ngày tại hơn 2.300 thành phố và thị trấn ở Mỹ. Đơn hàng từ 25 USD trở lên đáp ứng điều kiện được miễn phí giao hàng, và ưu đãi có hiệu lực đến ngày 26/11 hoặc khi hết hàng. Đây là một phần trong nỗ lực mở rộng kinh doanh thực phẩm của Amazon, khi hãng cho biết các nhãn hàng riêng Amazon Grocery và Amazon Saver hiện có hơn 1.200 sản phẩm, phần lớn có giá khoảng 5 USD. Bài viết cho rằng tác động tài chính trực tiếp của một đợt khuyến mãi lễ hội là hạn chế; câu hỏi lớn hơn là liệu chiến lược giá và tiện lợi có giúp Amazon giành thêm thị phần tạp hóa, tăng tần suất đặt hàng và nâng hiệu quả mạng lưới giao hàng hay không.
- Amazon Grocery ra mắt bữa Lễ Tạ ơn trọn gói chỉ 25 USD, giao trong ngày và gà tây giá thấp tới 0,79 USD/lb
Amazon Grocery giới thiệu bữa tiệc Lễ Tạ ơn trọn gói giá 25 USD, gồm gà tây 8 lb cùng nguyên liệu cho các món ăn kèm và tráng miệng; gà tây có giá thấp tới 0,79 USD/lb, áp dụng đến hết ngày 26 tháng Mười Một hoặc khi hết hàng. Đơn từ 25 USD trở lên được giao miễn phí trong ngày tại hơn 2.300 thành phố và thị trấn ở Mỹ có dịch vụ thực phẩm tươi. Các ưu đãi khác gồm gà tây đông lạnh 0,79 USD/lb từ ngày 1 đến 26 tháng Mười Một, gà tây tươi 0,99 USD/lb từ ngày 14 đến 26 tháng Mười Một, và giảm 40% món ăn kèm làm sẵn từ ngày 15 đến 26 tháng Mười Một. Amazon cho biết đã bổ sung hơn 6.000 mặt hàng vào dịch vụ giao hàng tạp hóa trong ngày trong sáu tháng qua.
- Amazon tuyển người chăm sóc chưa từng có việc làm truyền thống. Hai năm sau, cô giám sát robot kho hàng của hãng
Amazon đang đẩy mạnh dùng robot trong kho hàng và cho biết điều này đã tạo ra hàng trăm nghìn việc làm, với mục tiêu hỗ trợ nhân viên thay vì thay thế họ. Một kho hàng hiện có hơn 3.000 nhân viên, so với khoảng 1.000 người khi mở năm 2023; nhân viên Briana Brager, từng làm việc lấy hàng, nay giám sát robot với công việc mà cô cho biết ít đòi hỏi hơn. Tuy nhiên, báo cáo tháng 12/2024 của Ủy ban HELP thuộc Thượng viện Mỹ mô tả điều kiện trong kho hàng là 'cực kỳ nguy hiểm', nêu nhân viên lấy hàng phải thao tác tối đa 450 lần mỗi giờ và cho rằng Amazon ưu tiên tốc độ hơn an toàn. Amazon phản hồi rằng các cơ sở có robot tiên tiến cần thêm 30% nhân sự về độ tin cậy, bảo trì và kỹ thuật, đồng thời tỷ lệ thương tích ghi nhận toàn cầu đã giảm hơn 40% trong sáu năm qua.
- Gói Walmart+ và Sam's Club Plus giá 120 USD rẻ hơn phí Amazon Prime 139 USD, kèm ưu đãi xăng, tạp hóa và nhiều quyền lợi khác
Walmart vừa ra mắt gói kết hợp Walmart+ và Sam's Club Plus với giá 120 USD mỗi năm, thấp hơn phí thành viên Amazon Prime 139 USD mỗi năm. Gói này bao gồm giao hàng miễn phí, giao trong ngày miễn phí, giảm 0,10 USD mỗi gallon xăng tại hơn 17.000 trạm tham gia, quyền chọn Paramount+ Essential hoặc Peacock, và quyền lợi Sam's Club như hoàn tiền 2% cho một số giao dịch. Walmart có khoảng 280 triệu lượt khách mỗi tuần, còn Sam's Club có 60 đến 65 triệu thành viên trả phí. Kinshuk Jerath, giáo sư kinh doanh tại Đại học Columbia, nhận định với Inc. rằng gói này giúp Sam's Club cạnh tranh mạnh hơn với Costco và giúp Walmart cạnh tranh tốt hơn với Amazon. Bài cũng cho rằng Amazon có danh mục sản phẩm rộng hơn nhờ nhiều nhà bán bên thứ ba, trong khi Walmart có lợi thế ở mảng tạp hóa.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Giám đốc D.A. Davidson Gil Luria chia sẻ các điểm chính từ báo cáo lợi nhuận của Apple
Trong một cuộc phỏng vấn của NYSE Live, Gil Luria thuộc D.A. Davidson đã bàn về kết quả kinh doanh mới nhất của Apple và bức tranh chung của ngành công nghệ. Ông cho rằng nhiều công ty hưởng lợi từ AI vẫn báo cáo kết quả và nhu cầu mạnh, còn đà giảm gần đây của cổ phiếu phần lớn đến từ tâm lý thận trọng về bầu cử và chính sách hơn là từ hoạt động cốt lõi của mảng AI. Về trung tâm dữ liệu, ông nói lo ngại về tiếng ồn và năng lượng thường phản ánh các mô hình cũ, còn việc phê duyệt thường do chính quyền địa phương quyết định. Với Apple, ông lưu ý dấu hiệu chu kỳ nâng cấp iPhone chậm lại sau một năm trước rất mạnh, cùng áp lực lên biên lợi nhuận từ việc tăng giá và chi phí bộ nhớ tăng. Ông cho rằng hệ sinh thái và lượng người dùng hiện hữu vẫn hỗ trợ vị thế dài hạn của Apple.
- Chuyên gia Phố Wall Jay Woods: Thị trường 'không quan tâm đến chính trị của bạn'
Jay Woods, Giám đốc chiến lược thị trường của Freedom Capital Markets, trong một cuộc phỏng vấn NYSE Live, cho rằng bầu cử thường tạo ra nhiều tiêu đề và lo lắng, nhưng dữ liệu lịch sử cho thấy hiệu suất dài hạn chủ yếu phụ thuộc vào lợi nhuận doanh nghiệp, tăng trưởng kinh tế và nền tảng kinh doanh hơn là kết quả chính trị. Theo ông, thị trường thường có lợi nhuận dương sau bầu cử giữa kỳ khi bất định giảm dần. Ông đánh giá đợt giảm gần đây của cổ phiếu công nghệ phản ánh phần lớn là chốt lãi và luân chuyển danh mục, không phải suy yếu cơ bản. Bài cũng đề cập mùa báo cáo lợi nhuận, luân chuyển ngành, lạm phát, lãi suất và triển vọng năm 2027, và cho rằng nhà đầu tư tập trung vào nền tảng dài hạn có thể ở vị thế tốt hơn.
- Dự đoán: Cổ phiếu phần mềm AI này sẽ vượt Palantir theo đánh giá của Phố Wall (Gợi ý: rẻ hơn đáng kể)
Bài so sánh Twilio (TWLO) với Palantir (PLTR): cổ phiếu Twilio tăng 46% trong năm 2026, còn Palantir gần như đi ngang. Giá mục tiêu trung vị 12 tháng của Twilio là 274 USD, hàm ý tăng 32%, so với 225 USD và 26% của Palantir. Doanh thu quý 2 của Twilio tăng 20% lên 1,56 tỷ USD và EPS không theo GAAP tăng 32% lên 1,65 USD, đều vượt kỳ vọng thị trường. Tỷ lệ mở rộng chi tiêu của khách hàng hiện hữu đạt 114% trong quý 3, tăng 5 điểm phần trăm so với cùng kỳ. Bài cho rằng định giá của Twilio thấp hơn Palantir đáng kể nên Twilio có vẻ là lựa chọn tốt hơn.
- Super Micro tăng 4% trước báo cáo lợi nhuận khi cổ phiếu máy chủ AI hồi phục; Hewlett Packard Enterprise tăng 6%, Dell tăng 5%
Cổ phiếu Super Micro Computer tăng 4% lên 31,73 USD khi nhóm cổ phiếu máy chủ AI hồi phục sau đợt giảm mạnh một tháng, trước báo cáo dự kiến công bố ngày 3 tháng 11 dù công ty chưa xác nhận thời điểm. Ngày 3 tháng 11, công ty công bố hợp tác với SambaNova để xây dựng các rack suy luận kết hợp chip SN50 với GPU của NVIDIA. Doanh thu quý kết thúc tháng 9 ước đạt 18,5 đến 19,5 tỷ USD, cao hơn mức dự báo trước 14,5 đến 15,5 tỷ USD, nhưng biên lợi nhuận gộp dự kiến 10,4% đến 10,8% thấp hơn mức 17,6% đã điều chỉnh của quý trước. Công ty cũng đối mặt rủi ro kiểm soát xuất khẩu, khi một số nhân viên cấp cao bị truy tố về cáo buộc buôn lậu máy chủ AI của NVIDIA sang Trung Quốc, và hội đồng quản trị đang rà soát độc lập một số giao dịch. Hewlett Packard Enterprise và Dell tăng 6% và 5%, nhưng danh mục kinh doanh của họ đa dạng hơn so với mô hình tập trung vào AI của Super Micro.
- Cho đến khi điện toán thế hệ mới sụp đổ, tôi vẫn sẽ tiếp tục mua Taiwan Semiconductor
Tác giả tiếp tục mua thêm cổ phiếu TSMC sau khi giá giảm 15,69% trong một tháng xuống 398,61 USD, với lý do mọi chip AI tiên tiến đều được sản xuất tại các nhà máy của TSMC. Doanh thu quý 3 đạt 46,72 tỷ USD, tăng 41,2% theo USD, và ban lãnh đạo nâng dự báo tăng trưởng năm 2026 lên khoảng 44%. Biên lợi nhuận gộp đạt 66,4%, dòng tiền tự do 14,90 tỷ USD và cổ tức quý tăng từ NT$6,00 lên NT$7,00. Tác giả không chọn NVIDIA (khoảng 41 lần lợi nhuận) hay Intel (mảng đúc lỗ hoạt động 1,85 tỷ USD trong quý 3). Rủi ro chính được nêu là căng thẳng eo biển Đài Loan, còn chi phí mở rộng ở nước ngoài làm giảm biên lợi nhuận.
- Vì sao cổ phiếu Intel lao dốc 23,4% trong tháng 10
Cổ phiếu Intel giảm 23,4% trong tháng 10 theo dữ liệu S&P Global Market Intelligence và hiện giảm hơn 50% so với đỉnh. Bài cho rằng nguyên nhân chính là nhu cầu yếu ở mảng PC, nơi doanh thu quý gần nhất giảm 5% và dự báo các quý tới còn yếu do chi phí chip tăng toàn cầu. Mảng trung tâm dữ liệu và AI tăng 78% lên 7,3 tỷ USD, còn mảng đúc chip tăng 58% lên 6,7 tỷ USD nhưng vẫn lỗ hơn 1 tỷ USD mỗi quý và chưa đạt kỳ vọng của nhà đầu tư. Với vốn hóa 329 tỷ USD, doanh thu 12 tháng 60 tỷ USD (P/S 5,3), bài đánh giá khó biện minh cho việc nắm giữ cổ phiếu lúc này.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.