Home Depot là cổ phiếu blue chip trong mảng bán lẻ cải tạo nhà, với hơn 2.000 cửa hàng trên toàn cầu, biên lợi nhuận cao và hiệu quả sử dụng vốn tốt. Tuy nhiên, cổ phiếu giảm 11% trong năm năm qua, thua xa S&P 500, do thị trường nhà ở đình trệ. Tác giả cho rằng cổ phiếu vẫn đáng nắm giữ trong thập kỷ tới và đưa ra bốn lý do: vị thế cạnh tranh cùng Lowe's trong mô hình hai đối thủ dẫn đầu, trọng tâm vào thợ xây chuyên nghiệp (gồm thương vụ mua SRS Distribution), vị thế dẫn đầu khó bị Amazon thay thế vì nhiều sản phẩm cồng kềnh, và kỳ vọng thị trường nhà ở phục hồi khi thiếu hụt khoảng 4 triệu căn. Công ty dự báo biên lợi nhuận hoạt động 12,5% (lịch sử gần 15%) và ROIC năm 2025 đạt 25,7%.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Home Depot Is Down 24% From Its High. Here's Why I'd Hold It for a Decade.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Amazon so với Home Depot: cổ phiếu tiêu dùng nào đáng mua hơn năm 2026?
Bài so sánh Amazon và Home Depot về tăng trưởng, rủi ro và định giá. Theo báo cáo năm tài chính 2025, Amazon ghi nhận doanh thu gần 716,9 tỷ USD (tăng 12,4%) và lợi nhuận ròng khoảng 77,7 tỷ USD, tỷ suất lợi nhuận ròng khoảng 10,8%. Home Depot có doanh thu gần 164,7 tỷ USD (tăng 3,2%) nhưng lợi nhuận ròng khoảng 14,2 tỷ USD, thấp hơn năm trước, và tỷ lệ nợ trên vốn chủ sở hữu khoảng 5,1 lần. Amazon đối mặt cạnh tranh toàn cầu gay gắt và khoản dàn xếp 309,5 triệu USD liên quan đến hoàn tiền cho khách hàng, còn Home Depot bị kiện tập thể về việc dùng camera giám sát bằng AI tại bãi đỗ xe.
- Một con số khiến Home Depot đáng mua
SRS, một doanh nghiệp được mua lại hiện đang bán hàng qua các cửa hàng Home Depot, có doanh số so sánh tăng nhanh hơn mức tăng 1,7% chung của công ty trong quý kết thúc ngày 2 tháng 8 năm 2026, và 90% cửa hàng đã chốt được một giao dịch SRS trong 12 tháng qua. Biên lợi nhuận hoạt động của Home Depot đã suy giảm trong ba năm, từ 14,9% xuống 12,4% trong 12 tháng đến ngày 2 tháng 8 năm 2026, mức thấp nhất trong 40 kỳ báo cáo quý gần nhất. Biên lợi nhuận gộp của quý mới nhất chỉ tăng khoảng 25 điểm cơ bản dù được hỗ trợ khoảng 145 điểm cơ bản từ khoản hoàn thuế quan, vì khoảng 60 điểm cơ bản bị kéo giảm bởi chi phí nhiên liệu, năng lượng và đầu vào tăng, và 60 điểm cơ bản khác do cơ cấu sản phẩm từ hoạt động mua lại. Ban lãnh đạo đưa ra dự báo tăng trưởng doanh thu tài chính 2026 từ 2,5% đến 4,5% và biên lợi nhuận hoạt động từ 12,4% đến 12,6%, trong đó chỉ tiêu sau sẽ được theo dõi khi Home Depot công bố kết quả vào tháng 11 năm 2026. Trong năm qua, cổ phiếu giảm 16,9% trong khi S&P 500 tăng 16,5%.
- Có nên mua cổ phiếu Home Depot trước ngày 17/11?
Cổ phiếu Home Depot (HD) đã giảm 10% từ đầu năm 2026 do nhà đầu tư lo ngại người tiêu dùng chi tiêu ít hơn vì lạm phát và ngại các dự án sửa nhà. Tăng trưởng doanh thu quý gần nhất đã phục hồi lên gần 6%, trong khi cổ phiếu giao dịch ở mức 21 lần lợi nhuận trailing, thấp hơn mức trung bình 23 lần của S&P 500. Tác giả cho rằng nhu cầu sửa chữa nhà khó trì hoãn lâu nên doanh nghiệp có khả năng phục hồi, và nhấn mạnh tỷ suất cổ tức khoảng 3% cùng 158 quý trả cổ tức liên tiếp. Tác giả không dự đoán kết quả quý 3, dự kiến công bố ngày 17/11.
- Doanh số cửa hàng không tăng sẽ tác động thế nào đến cổ phiếu Home Depot?
Home Depot ghi nhận tăng trưởng doanh số so sánh 1,7% trong quý (1,3% tại các cửa hàng ở Mỹ) và tái khẳng định dự báo tài chính năm 2026 ở mức 0% đến 2%. So với doanh thu 165 tỷ USD của năm tài chính trước, bài viết ước tính nếu doanh số đi ngang cả năm sẽ bỏ lỡ khoảng 1,65 tỷ USD, điều này gây ảnh hưởng đến năm nhưng không làm công ty suy yếu. Lợi nhuận hoạt động 12 tháng giảm xuống 21,0 tỷ USD từ 21,6 tỷ USD, và biên lợi nhuận hoạt động 12,4% là mức thấp nhất trong mười năm tính theo mọi kỳ kết thúc quý, dù lợi nhuận hoạt động của quý gần nhất tăng lên 6,84 tỷ USD từ 6,56 tỷ USD. Dòng tiền tự do 12 tháng đạt 15,1 tỷ USD, vượt mức 9,22 tỷ USD đã chi trả cổ tức, và công ty không mua lại cổ phiếu nào. Báo cáo tiếp theo, dự kiến công bố vào khoảng ngày 17 tháng 11 năm 2026, sẽ cho thấy doanh số so sánh có nằm trong dự báo hay không và biên lợi nhuận hoạt động 12,4% đến 12,6% có được duy trì hay không.
- Rủi ro duy nhất mà nhà đầu tư Home Depot nên biết là gì?
Cổ phiếu Home Depot đã giảm 22% trong 12 tháng qua, trong khi S&P 500 tăng 17,0%, dù doanh thu quý II tài khóa vẫn tăng 5,7%. Theo ban lãnh đạo tại buổi báo cáo ngày 18 tháng 8 năm 2026, rủi ro lớn nhất là thị trường nhà ở đóng băng, với tỷ lệ giao dịch nhà ở ở mức thấp lịch sử suốt bốn năm qua, khiến nhu cầu các dự án cải tạo nhà lớn bị kìm hãm. Doanh số cùng cửa hàng tăng 1,7%, nhưng khách hàng ghé cửa hàng ít hơn: giá trị trung bình mỗi giao dịch tăng 2,8% còn số giao dịch giảm 1,0%. Biên lợi nhuận hoạt động 12 tháng qua là 12,4%, thấp hơn mức 14,9% của ba năm trước, và cổ phiếu hiện thấp hơn khoảng 24% so với đỉnh 52 tuần. Bài viết cho rằng áp lực nhà ở tác động dần dần chứ chưa phải cú sốc tức thời, và báo cáo quý III sẽ là thước đo quan trọng tiếp theo.
- Bạn có đang trả giá quá cao cho cổ phiếu Home Depot so với đối thủ?
Cổ phiếu Home Depot đang ở mức bốn lần lợi nhuận, cao hơn Lowe's và Amazon nhưng thấp hơn Walmart và Costco. Trong bốn quý gần nhất, biên lợi nhuận hoạt động của Home Depot là 12,4%, cao hơn Lowe's 11,4%, nhưng doanh thu của Home Depot tăng 2,5% so với 8,2% của Lowe's. Biên lợi nhuận 12 tháng của Home Depot là thấp nhất trong mười năm qua, do quý gần nhất có khoản hoàn thuế quan 685 triệu USD đã bị chi phí nhiên liệu, năng lượng và đầu vào tăng cùng sự thay đổi cơ cấu sản phẩm bù gần hết. Ban lãnh đạo giữ nguyên dự báo năm tài chính 2026 với doanh thu tăng 2,5% đến 4,5% và biên lợi nhuận hoạt động 12,4% đến 12,6%. Bài viết cho rằng giá cổ phiếu có vẻ giả định Home Depot giữ được lợi thế biên lợi nhuận và doanh thu cùng cửa hàng tăng nhanh hơn, và đề cập đến chỉ số tăng trưởng doanh thu cùng cửa hàng cần theo dõi trong báo cáo dự kiến vào tháng Mười Một năm 2026.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Boeing lại lao dốc: Đã đến lúc mua hay bỏ cuộc?
Cổ phiếu Boeing lại giảm mạnh sau khi ban lãnh đạo hạ dự báo: tiến độ tăng sản lượng 737 MAX có thể chậm tới một năm và dự báo dòng tiền tự do (FCF) thấp hơn kỳ vọng. FCF dự kiến 2 tỷ USD năm 2026, 3 tỷ USD năm 2027, 6 tỷ USD năm 2028 và 10 tỷ USD năm 2029, so với đồng thuận của Visible Alpha lần lượt là 5,3 tỷ, 9,5 tỷ và 12,4 tỷ USD cho 2027–2029. Việc chứng nhận 777X dự kiến hoàn tất giữa năm 2027, rồi giao máy bay đầu tiên, là rủi ro lớn, vì chậm trễ sẽ khiến thêm tiền bị giữ trong máy bay chưa giao. Tác giả ước tính nếu Boeing đạt 10 tỷ USD FCF năm 2029 và giao dịch ở 20 lần FCF, giá cổ phiếu khoảng 252 USD, tương ứng lợi suất hằng năm 14,4% đến 2029, và cho rằng mục tiêu sản xuất giai đoạn 2027–2029 của ban lãnh đạo khá thận trọng. Tác giả đánh giá cổ phiếu có vẻ hấp dẫn hơn sau đợt điều chỉnh nếu đạt mục tiêu sản xuất, dù có thể biến động mạnh; backlog hiện là 745 tỷ USD.
- 3 chỉ số cần theo dõi để xem chi tiêu AI của Meta Platforms có mang lại hiệu quả không
Meta dự kiến chi 135 đến 145 tỷ USD cho capex năm 2026 vào AI, trong khi biên lợi nhuận hoạt động quý 3 năm 2026 giảm còn 20% từ mức 40% cùng kỳ năm trước và dòng tiền tự do âm 2,1 tỷ USD. Bài nêu ba chỉ số: doanh thu quảng cáo tăng 25,9% so với cùng kỳ nhờ lượt hiển thị tăng 10% và giá quảng cáo tăng 14%; AI agent Muse đạt 10 triệu người dùng hằng tháng tại Mỹ và Canada sau khoảng một tháng rưỡi ra mắt ngày 8 tháng 9, với 25% dùng hằng ngày; và dòng tiền từ hoạt động kinh doanh (OCF) chín tháng đầu năm 2026 tăng 21,7%, thấp hơn mức tăng 72% của capex. Tác giả cho biết Meta sẽ huy động gần 100 tỷ USD vốn cổ phần để tài trợ cho đầu tư AI, và nhà đầu tư sẽ cần kiên nhẫn chờ thành quả.
- Triển vọng năm 2027 của Alamos Gold: sản lượng dự kiến tăng mạnh khi dự án mở rộng trị giá 835 triệu USD hoàn tất
Cổ phiếu Alamos Gold giảm trong năm nay sau sự cố địa chấn tại mỏ hầm lò Young-Davidson và tiến độ thu hồi vàng bằng phương pháp leach bị chậm tại La Yaqui Grande. Cổ phiếu hiện ở mức 27,45 USD, giảm 12% trong một năm. Hệ thống chấm điểm Hidden Gems, dùng AI, cho công ty 87/100 điểm Superscore (nhóm “Strong”), cao hơn khoảng 98 trên 100 công ty trong cơ sở dữ liệu. Điểm mạnh được nêu gồm doanh thu kỷ lục 1,8 tỷ USD, dòng tiền tự do 352 triệu USD và biên lợi nhuận hoạt động 44% trong năm tài chính 2025, cùng bảy năm liên tiếp tăng trữ lượng. Rủi ro gồm biến động vận hành của ngành khai khoáng, việc mở rộng nhà máy Magino và trục Island Gold, sự phụ thuộc vào giá vàng và P/E trailing 13,16.
- Triển vọng năm 2027 của Caledonia Mining: huy động 150 triệu USD cho Bilboes và cổ tức tiếp tục được chi trả giữa biến động
Cổ phiếu Caledonia Mining ở mức 20,25 USD tính đến ngày 30 tháng 10, giảm 28% trong một năm dù doanh thu tăng mạnh. Hidden Gems chấm công ty 79/100 điểm Superscore (nhóm “Strong”), cao hơn khoảng 88 trên 100 công ty được chấm. Điểm mạnh gồm doanh thu năm 2025 tăng 39% lên 254 triệu USD, biên lợi nhuận hoạt động 46%, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh tăng 82% lên 76 triệu USD và khoản huy động 150 triệu USD qua trái phiếu chuyển đổi để phát triển dự án Bilboes. Mặt khác, công ty chịu rủi ro chính trị và pháp lý tại Zimbabwe, chi phí duy trì sản xuất (AISC) năm 2026 được nâng lên 2.650 đến 2.850 USD mỗi ounce, và sản lượng năm nay bị cắt giảm xuống 69.000 đến 72.500 ounce sau khi sản lượng quý III giảm 11% do máy nén khí giao chậm. Công ty kỳ vọng sản lượng năm 2027 sẽ vượt khung hướng dẫn cũ.
- Anthropic dự kiến niêm yết trên Nasdaq với mã ANT
Anthropic đã nộp bản cáo bạch cho đợt IPO dự kiến giao dịch trên Nasdaq với mã ANT, nhưng chưa công bố giá chào bán. Doanh thu quý II tăng gần 15 lần so với cùng kỳ, đạt 11,6 tỷ USD, với 11.900 khách hàng trả từ 100.000 USD trở lên và 1.900 khách hàng trả từ 1 triệu USD trở lên. Công ty ghi nhận lợi nhuận hoạt động 974 triệu USD trong quý II, đảo ngược mức lỗ hàng quý trước đó, nhưng lỗ ròng tăng lên 66 tỷ USD do khoản ghi nhận phi tiền mặt liên quan đến một số vòng gọi vốn tư nhân. Bản cáo bạch dài 94 trang về rủi ro, trong đó cảnh báo mô hình AI có thể hành xử ngoài ý muốn, cùng các rủi ro về cạnh tranh, chi phí tính toán và quyền biểu quyết tập trung vào ban lãnh đạo. Bản cáo bạch chưa có số liệu quý III, và giá IPO sẽ được xác định sau đợt roadshow gặp gỡ nhà đầu tư tiềm năng.
- 1 con số ấn tượng và 1 con số gây thất vọng trong bản cáo bạch IPO của Anthropic
Anthropic đã công bố bản cáo bạch IPO (hơn 400 trang) trong bối cảnh dự kiến huy động 100 tỷ USD ở mức định giá tối đa 2 nghìn tỷ USD. Điểm tích cực là doanh thu quý 3 từ ngoài nhóm 5 khách hàng lớn nhất chiếm 79%, không khách hàng nào chiếm quá 10% doanh thu trong chín tháng đến 30/9, và hơn 11.900 khách hàng đã chi trên 100.000 USD trong 12 tháng, chiếm 74% doanh thu nửa đầu năm 2026. Điểm đáng thất vọng là doanh thu quý 3 ước tính khoảng 16,9 tỷ USD, tăng khoảng 47% so với quý 2, chậm hơn mức tăng 144% của quý 2 so với quý 1. Một số nhà phân tích cho rằng mức tăng trưởng có thể chưa đủ với định giá mong muốn, Saxo Markets coi định giá là điểm tranh luận chính, còn D.A. Davidson cho rằng tăng trưởng chậm lại do cạnh tranh từ các mô hình biên giới như OpenAI và mô hình trọng số mở, không phải do nhu cầu AI chung suy giảm.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.