Cổ phiếu Shopify (SHOP) giảm 8% sau báo cáo quý III, dù doanh thu tăng 32% lên 3,74 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động tăng 66% lên 568 triệu USD, còn GMV 119,1 tỷ USD thấp hơn mức 120,1 tỷ USD mà các nhà phân tích kỳ vọng. Thanh toán của Shopify đã được tích hợp trong ChatGPT, Gemini, Copilot và tác nhân Muse của Meta, và đơn hàng qua AI tới cửa hàng Shopify đã tăng gấp ba trong quý II so với cùng kỳ năm trước. Amazon thì phát triển trợ lý Rufus riêng và đã chặn ChatGPT cùng Muse mua hàng trên trang của mình. Tác giả cho rằng Shopify có cơ hội tốt hơn nếu các tác nhân AI tiếp tục dùng thanh toán của họ với mức phí tiêu chuẩn, dù định giá khoảng 57 lần lợi nhuận ước tính 2027 cao hơn nhiều so với 23 lần của Amazon.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Shopify vs. Amazon: Which Stock Wins When AI Agents Do the Shopping?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
thương mại điện tửtrí tuệ nhân tạoShopifyAmazon
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
AMZN
• Trung tínhAmazon
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tiêu dùng không thiết yếu |
| Nhóm ngành | Broadline Retail |
| Vốn hoá | 2,6 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 245,63 |
| Thay đổi trong phiên | +2,20% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Liệu cổ phiếu Shopify có lặp lại đà tăng của Amazon từ năm 2007?
Bài viết so sánh Shopify với Amazon năm 2007: doanh thu 12 tháng gần nhất của Shopify khoảng 13,3 tỷ USD, gần bằng 14,8 tỷ USD của Amazon khi đó, và GMV quý 2 năm 2026 tăng 32% lên khoảng 116 tỷ USD. Dòng tiền tự do 12 tháng khoảng 2,4 tỷ USD, biên khoảng 18%, cao hơn mức khoảng 8% của Amazon năm 2007, vì Shopify chủ yếu thu phí phần mềm và xử lý thanh toán thay vì bán hàng trực tiếp. Tuy nhiên, vốn hóa hiện khoảng 218 tỷ USD, tương đương khoảng 92 lần dòng tiền tự do, so với khoảng 33 lần của Amazon năm 2007. Tác giả cho rằng Shopify có tiềm năng trở thành công ty tăng trưởng bền vững dài hạn, nhưng với giá hiện tại phần lớn tăng trưởng có thể đã được phản ánh, nên tác giả không mua cổ phiếu ở mức này.
- Shopify muốn đưa thương mại vào “mọi bề mặt, mọi agent”: giá trị đó là bao nhiêu?
Cổ phiếu Shopify (SHOP) giảm 10% sau báo cáo quý III, khi GMV đạt 119,1 tỷ USD thấp hơn dự kiến một chút, dù doanh thu tăng 32%. Lợi nhuận hoạt động tăng 66% lên 568 triệu USD, còn GMV tăng 29%, chậm hơn mức 32% của quý II. Shopify cho biết các đơn hàng từ AI agent như ChatGPT, Gemini, Copilot và Muse của Meta đều thanh toán qua hệ thống của công ty, nhưng chưa công bố tỷ trọng GMV từ kênh này, và ban lãnh đạo gọi khối lượng này là nhỏ. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu tăng chậm lại còn 26% vào năm 2027 và 2028, và tác giả cho rằng thị trường chưa định giá phần tăng trưởng từ AI agent.
- Cổ phiếu Shopify có đáng có mặt trong danh mục trước báo cáo quý 3?
Shopify sẽ công bố kết quả quý 3 năm 2026 vào ngày 3/11, với công ty hướng dẫn doanh thu tăng trưởng ở mức thấp 30%; đồng thuận Zacks ước tính doanh thu 3,74 tỷ USD (tăng 31,4%) và lợi nhuận 45 cent mỗi cổ phiếu (tăng 32,4%). Trong quý 2, GMV tăng 32% lên 115,6 tỷ USD, doanh thu Merchant Solutions tăng 37% lên 2,78 tỷ USD và GMV của Shop Pay tăng 53%. Bài viết cho rằng hoạt động thanh toán, Shop Pay và thương mại có hỗ trợ AI có thể nâng đỡ kết quả quý 3, nhưng tỷ trọng doanh thu từ dịch vụ giao dịch ngày càng lớn có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp. Công ty kỳ vọng lợi nhuận gộp (gross profit dollars) tăng chậm hơn doanh thu, còn chi phí vận hành được cho là vẫn ở mức cao do đầu tư vào AI và nền tảng. Trong hai trên bốn quý gần nhất, Shopify vượt ước tính lợi nhuận của Zacks hai lần, khớp một lần và hụt một lần, với mức vượt trung bình 3,05%.
- 2 cổ phiếu có thể âm thầm trở thành người chiến thắng lớn trong cuộc cách mạng trí tuệ nhân tạo (AI)
Bài viết cho rằng Shopify và Dexcom có thể hưởng lợi từ AI về lâu dài. Shopify báo doanh thu quý 2 đạt 3,6 tỷ USD, tăng 34% so với cùng kỳ, và lợi nhuận ròng (loại trừ ảnh hưởng của khoản đầu tư cổ phần) tăng 30% lên 439 triệu USD; công ty cho biết các công cụ AI giúp tăng lưu lượng truy cập và tỷ lệ chuyển đổi, nhưng thương mại do AI dẫn dắt vẫn còn chiếm tỷ trọng nhỏ. Dexcom, hãng thiết bị theo dõi đường huyết liên tục (CGM), đang tích hợp AI để phân tích dữ liệu, đưa ra gợi ý sức khỏe cá nhân hóa và theo dõi tác động của chế độ ăn, giấc ngủ. Theo bài, trong số nửa tỷ người mắc tiểu đường trên thế giới, 70 đến 80 triệu người có thể hưởng lợi từ CGM, trong khi hiện chỉ khoảng 10–12 triệu người đang sử dụng. Tác giả đánh giá AI có thể cải thiện doanh thu và lợi nhuận dài hạn của cả hai công ty.
- Cổ phiếu Shopify giảm 3% khi ATB Cormark hạ xếp hạng sau mức tăng 56% trong ba tháng
Cổ phiếu Shopify giảm 3% sau khi ATB Cormark hạ xếp hạng từ Outperform xuống Sector Perform với giá mục tiêu C$234, sau mức tăng 56% trong ba tháng. Đà tăng gắn với các hợp tác mua sắm bằng AI với OpenAI, Google, Microsoft và Meta; cổ phiếu tăng 33% trong một tháng nhờ thương vụ Muse với Meta. Quý 2 năm 2026, lưu lượng và đơn hàng từ AI đến cửa hàng Shopify tăng gấp ba so với cùng kỳ, còn tổng giá trị hàng hóa tăng 32% lên khoảng 116 tỷ USD. Các nhà phân tích kỳ vọng EPS tăng từ 1,43 USD năm tài chính 2025 lên 3,32 USD năm 2028, nhưng bài viết cho rằng giá cổ phiếu đã phản ánh phần lớn mức tăng này, với P/E dự phóng khoảng 83 lần trước khi giảm và khoảng 80 lần sau đó. Phép thử tiếp theo là báo cáo quý 3 vào đầu tháng 11.
- Khi tác nhân AI cá nhân bùng nổ, DeepLumen giúp người bán biến AI thành kênh bán hàng mới
Theo thông cáo của DeepLumen, Agentic Page đã được gần 2.000 merchant Shopify cài đặt, tăng gần gấp đôi so với mốc 1.000 merchant công bố hồi tháng 8. Sản phẩm đưa thông tin thương mại như giá, tồn kho và chính sách đến các hệ thống AI, đồng thời theo dõi đơn hàng phát sinh từ đường dẫn AI, và một số merchant nhận đơn AI đầu tiên trong vòng 24 giờ sau khi triển khai. Bài viết nêu bối cảnh Muse của Meta có thể tự mua hàng khi người dùng phê duyệt, với kết nối tới danh mục Shopify, Shop Pay và PayPal. Agentic Page miễn phí cài đặt trên Shopify App Store, còn DeepLumen chỉ thu hoa hồng theo thỏa thuận trên các đơn hàng có thể quy kết từ AI. Công ty cho biết sẽ mở rộng sang WooCommerce, Amazon và các website thương mại độc lập.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Kết quả bầu cử giữa kỳ đang vẽ lại bản đồ các trung tâm dữ liệu AI
Chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ không giảm nhiều, nhưng cần theo dõi các dự án riêng lẻ có thể bị trì hoãn, di dời hoặc tăng chi phí.
- Cổ phiếu Arm đã lao dốc 37%. Liệu có phải là khoản đầu tư tốt hơn Qualcomm?
Cổ phiếu Arm giảm 36,84% trong tháng qua, xuống 194,22 USD, còn Qualcomm ở mức 167,07 USD và trả cổ tức hàng quý. Bài viết cho rằng Qualcomm có định giá thấp hơn nhiều, khoảng 32 lần lợi nhuận và tỷ suất dòng tiền tự do 7,30%, so với khoảng 239 lần và 0,45% của Arm. Qualcomm có tỷ suất cổ tức khoảng 2,17% còn Arm không trả cổ tức. Doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 của Arm tăng 22% lên 1,29 tỷ USD, trong khi doanh thu quý 3 của Qualcomm giảm 4,0% xuống 9,95 tỷ USD do mảng điện thoại giảm 20%, dù mảng ô tô tăng 61%. Bài kết luận Qualcomm phù hợp hơn với người nghỉ hưu, còn Arm phù hợp hơn với nhà đầu tư còn nhiều năm trước khi nghỉ hưu.
- Khi cổ phiếu Vistra và các cổ phiếu năng lượng khác giảm, một số nhà phân tích cảnh báo về phản ứng “giật mình” quá mức
Cổ phiếu năng lượng vốn đã chịu áp lực, và các quan chức mới đắc cử có thể không làm chậm đà bùng nổ của trung tâm dữ liệu nhiều như lo ngại.
- Nhà đầu tư VC hàng đầu: Các mô hình AI tốt nhất chiếm “hơn 80%” chi tiêu, và Gemini của Alphabet vừa xếp hạng số 1
Gemini 4 Carbon của Alphabet đứng đầu Intelligence Index của Artificial Analysis với điểm 59, nhưng Anthropic và OpenAI vẫn chiếm 86% chi tiêu API LLM của doanh nghiệp, tăng từ 67%, và ít khách hàng dùng được Carbon. Martin Casado của a16z cho rằng các mô hình hàng đầu thường chiếm hơn 80% chi tiêu AI tính theo giá trị, nhưng vòng đời mỗi mô hình chỉ khoảng từ ba đến sáu tháng. Alphabet vẫn hưởng lợi nhờ Google Cloud, mảng có doanh thu tăng 103% trong quý gần nhất nhờ bán sức mạnh tính toán và TPU cho các khách hàng như Anthropic và, theo báo cáo, Meta. Tuy nhiên, dòng tiền tự do năm nay dự kiến âm 18,0 tỷ USD do chi tiêu đầu tư lớn. Báo cáo kết quả quý cuối năm, dự kiến vào đầu tháng 2, sẽ là lần đầu tiên bao gồm trọn một quý của Gemini 4.
- Musk cho rằng data center trên không gian “đang rất hấp dẫn” khi cổ phiếu SpaceX giảm vì làn sóng “blue wave”
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) giảm 2% và Tesla (TSLA) giảm 3% sau khi đảng Dân chủ thắng lớn trong bầu cử giữa kỳ, trong đó ở Texas, người được bầu làm thống đốc đã tranh cử với cam kết dừng xây dựng data center mới. Dan Ives của Yorkville cảnh báo làn sóng này có thể làm chậm việc xây dựng data center AI, còn Elon Musk đáp rằng data center trong không gian “hiện đang rất hấp dẫn”. Bài viết cho rằng mô hình lạc quan của Shaun Maguire (Sequoia) dựa phần lớn doanh thu 2028 vào data center trên mặt đất, với giả định quy định chỉ làm chậm khoảng 20%, và giả định này đang bị thử thách. Ước tính đồng thuận của phố Wall cho doanh thu 2028 là 336 tỷ USD, và theo bài, compute trên không gian sẽ không lấp đủ khoảng trống đến năm 2028. SpaceX chi 19,6 tỷ USD capex trong quý 3, phần lớn cho mảng data center.
- Bill Ackman: Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ” sau mức giảm 55%. Nhưng ông có đúng không?
Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm khoảng 55% so với đỉnh tháng 6/2025. Bill Ackman gọi Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ”, cho rằng thị trường đang tập trung vào số giờ xem giảm vì cơ cấu nội dung đang thay đổi. Thời gian xem trung bình mỗi thành viên đã giảm 26% trong ba năm qua, phần lớn chuyển sang YouTube, nhưng Netflix cho biết tỷ lệ hủy đăng ký quý 3 đã cải thiện so với cùng kỳ. Cổ phiếu giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, hơn một nửa mức trung bình 5 năm là 32 lần, trong khi EPS dự kiến tăng lên 4,51 USD năm 2028 từ 2,53 USD năm 2025. Rủi ro chính là việc xem ít đi chuyển thành hủy đăng ký, và hướng dẫn doanh thu năm 2027 vào tháng 1 sẽ là phép thử tiếp theo.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.