Tin về Vanguard

Theo dữ liệu tính đến ngày 30/9, năm cổ phiếu Nvidia, Apple, Alphabet, Microsoft và Amazon chiếm 30,8% tỷ trọng VOO và 49,2% VUG. Bài viết cho rằng Vanguard Morningstar Total Stock Market ETF (VTI), nắm giữ 3.519 cổ phiếu, phân tán tốt hơn, với năm cổ phiếu trên chiếm 27,2% và mười cổ phiếu lớn nhất chiếm 36%. Vì S&P 500 chiếm khoảng 80% thị trường cổ phiếu Mỹ, hiệu suất VTI chỉ chênh nhẹ so với VOO: lợi nhuận từ đầu năm 12,5% so với 12,9%, và lợi nhuận 5 năm 73,2% so với 83%. Cả ba quỹ đều có phí quản lý 0,03%. Theo tác giả, VTI là lựa chọn tốt hơn cho nhà đầu tư muốn đầu tư rộng vào thị trường Mỹ nhưng giảm phụ thuộc vào các cổ phiếu tăng trưởng lớn gắn với chủ đề AI.

Bài viết cho rằng VOO, VUG và VGT của Vanguard trùng lặp nhiều vì cùng có các công ty công nghệ vốn hóa lớn ở đầu danh mục. Trong mười năm, VGT tăng 799,70%, VUG 429% và VOO 324,46%, nhưng bài cho rằng khoảng cách này đến từ cùng một yếu tố là công nghệ vốn hóa lớn ở các mức tập trung khác nhau. VOO có 38,0% giá trị tài sản ròng thuộc công nghệ thông tin, VUG có 65,9% thuộc công nghệ, còn VGT theo dõi chỉ số chỉ gồm ngành công nghệ. Trong tuần gần đây, VOO giảm 1,4%, VUG giảm 3% và VGT giảm 5%, cho thấy quỹ tập trung nhất giảm mạnh nhất. Bài khuyên kiểm tra top 10 cổ phiếu nắm giữ của từng quỹ và quy đổi tỷ trọng quỹ sang tỷ trọng danh mục để đo mức phơi nhiễm thực tế.

Bài viết giới thiệu Vanguard Total International Stock ETF (VXUS) như một lựa chọn đa dạng hóa, nắm giữ 8.790 cổ phiếu quốc tế, trong đó Nhật Bản chiếm 15,5% quỹ. Bốn vị thế lớn nhất gồm Taiwan Semiconductor, Samsung Electronics, SK Hynix và ASML chỉ chiếm 8,7% quỹ, trong khi bốn vị thế lớn nhất của Vanguard S&P 500 ETF (VOO) chiếm 26,2%. VXUS có P/E 16,2 và tỷ suất cổ tức 2,3%, so với 25,2 và 1,1% của VOO; phí quản lý của VXUS là 0,05%, còn VOO là 0,03%. VXUS có quy mô tài sản ròng 164,9 tỷ USD, trong khi VOO là quỹ lớn nhất thế giới với 1 nghìn tỷ USD.

Bài viết cho biết Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) đã vượt S&P 500 trong 14 năm kể từ khi bắt đầu giao dịch vào tháng 1/2004. Theo SPIVA, chỉ dưới 11% quỹ chủ động vượt S&P 500 trong 5 năm, cho thấy đây là thành tích hiếm gặp. Tỷ trọng công nghệ của VUG là 69,8%, trong đó nhóm Magnificent Seven chiếm hơn 56%. Khoảng 84% cổ phiếu trong VUG nằm trong S&P 500 và 9 trên 10 cổ phiếu nắm giữ hàng đầu trùng nhau, nên mức tập trung cao mang lại lợi thế nhưng cũng kéo theo rủi ro lớn hơn. Tác giả cho rằng lợi thế này đến từ việc các công ty dẫn đầu tiếp tục tăng trưởng, và lưu ý nhà đầu tư đã nắm S&P 500 ETF nên theo dõi rủi ro tập trung.

Quỹ Vanguard Morningstar Value ETF (VTV) tăng khoảng 18% từ đầu năm, còn quỹ Growth (VUG) tăng khoảng 13%, nhưng quỹ giá trị chỉ vượt quỹ tăng trưởng vào cuối năm ba lần trong giai đoạn 2012–2025. Phần lớn lợi thế được tạo ra trong quý 1, khi khoảng cách lên khoảng 14 điểm phần trăm; đến ngày 30 tháng Sáu còn 9 điểm và hiện khoảng 5 điểm. Tính đến ngày 31 tháng Tám, cổ phiếu trong quỹ giá trị giao dịch ở mức khoảng 21 lần lợi nhuận, so với 31 lần của quỹ tăng trưởng, và quỹ này tập trung hơn khi 10 danh mục lớn nhất chiếm khoảng 63% tài sản. Tác giả cho rằng kết quả một năm không nên là yếu tố duy nhất để chọn, và nắm giữ cả hai quỹ có thể hợp lý với nhà đầu tư còn phân vân.

Khoản 10.000 USD đầu tư vào VUG ngày 31 tháng Mười năm 2007 từng mất 51% nhưng hiện trị giá 100.122 USD, tương đương khoảng 13% mỗi năm, cao hơn 71.189 USD nếu đầu tư vào SPY. Khoản mua ở đỉnh ngày 19 tháng Mười Một năm 2021 giảm 36%, mất 795 ngày để hòa vốn và hiện là 17.350 USD, thấp hơn 17.742 USD của SPY; đây là điểm mua duy nhất trong các thời điểm được kiểm tra mà VUG vẫn chậm hơn S&P 500. Đợt giảm 23% năm 2025 do thuế quan chỉ mất 125 ngày để hồi phục, khiến khoản đầu tư gần như ngang bằng SPY (12.959 USD so với 12.944 USD). Người mua vào đỉnh dot-com ngày 27 tháng Ba năm 2000 của Vanguard Growth Index Fund phải chờ khoảng 12,5 năm để hòa vốn sau mức giảm 56%. Bài cho rằng VUG phù hợp nhất với nhà đầu tư còn ít nhất một thập kỷ nắm giữ, vì ba mã lớn là NVIDIA, Apple và Microsoft chiếm 36% quỹ.

Tác giả cho biết sẽ chọn Vanguard International High Dividend Yield ETF (VYMI) nếu chỉ được giữ một quỹ ETF cổ tức trong 30 năm tới. Quỹ có tỷ suất cổ tức 12 tháng là 3,68%, P/E 13,3 thấp hơn khoảng 43% so với S&P 500 và đã vượt trội chỉ số này trong năm qua. Vanguard dự báo cổ phiếu ngoài Mỹ sẽ vượt cổ phiếu Mỹ trong 30 năm tới, trong đó các thị trường phát triển đạt lợi suất hằng năm 6,2%–8,2%, so với 4,9%–6,9% của Mỹ. VYMI nắm 1.567 cổ phiếu từ 45 quốc gia, chủ yếu ở thị trường phát triển như Nhật Bản (12,2%) và Anh (11%). Tác giả cho rằng lợi ích từ AI có thể lan sang các ngành ổn định như ngân hàng, dược phẩm và hàng tiêu dùng, dù không có gì đảm bảo quỹ này sẽ vượt Mỹ.