Bài viết cho rằng thị trường luôn có rủi ro, như đợt thị trường gấu năm 2022 khi S&P 500 giảm khoảng 18% và Nasdaq-100 giảm khoảng 32% theo tổng lợi suất. Tác giả nêu ba rủi ro: tập trung quá nhiều vào AI, khi theo Goldman Sachs các hyperscaler AI lớn đã chi khoảng 800 tỷ USD vốn đầu tư từ đầu năm; lãi suất tăng khi Fed nâng lãi suất vào tháng 9 và lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng khoảng 0,92% trong năm qua; và định giá cao, khi chỉ số CAPE ở mức chưa từng thấy kể từ năm 2000, ngay trước vụ sụp đổ dot-com. Dù vậy, tác giả vẫn tiếp tục đầu tư và mua thêm cổ phiếu qua quỹ chỉ số chi phí thấp, vì S&P 500 có lợi suất bình quân 9,98%/năm từ năm 1928 và VOO đạt khoảng 13,8%/năm trong 5 năm qua, kể cả năm 2022.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: These 3 Big Risks Could Cause the Next Bear Market. I'm Investing Anyway.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
S&P 500thị trường gấuđịnh giálãi suấtđầu tư AI
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
SPY
▼ Có thể tiêu cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 755,71 |
| Thay đổi trong phiên | -1,77% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Chỉ số thị trường này cảnh báo lịch sử có thể đang lặp lại. Nhà đầu tư thông minh đang chuẩn bị thế nào?
Sau nhiều năm tăng trưởng kỷ lục, S&P 500 và Dow Jones đều giảm khoảng 2% so với đỉnh lịch sử, còn Nasdaq Composite giảm gần 6%. Khảo sát hàng tuần của AAII cho thấy gần 46% nhà đầu tư kỳ vọng giá cổ phiếu sẽ giảm trong 6 tháng tới, 37% lạc quan và 17% cho rằng ít thay đổi. Chỉ số CAPE (Shiller) của S&P 500 vượt 40 từ tháng 5 năm nay và duy trì ở mức đó, đây chỉ là lần thứ hai trong lịch sử chỉ số ở mức cao như vậy trong nhiều tháng; lần đầu vượt 40 là đầu năm 1999, và thị trường gấu bắt đầu vào tháng 3/2000. Bài viết nhấn mạnh chỉ số này không dự đoán được thời điểm hay mức độ của đợt giảm tiếp theo, nhưng cho thấy định giá cổ phiếu đang rất cao. Bài viết cho rằng cách nhiều nhà đầu tư thành công lựa chọn là nắm giữ cổ phiếu chất lượng trong dài hạn, và dẫn ví dụ Microsoft từng giảm 60% trong thị trường gấu dot-com.
- Lịch sử cho thấy 6 tháng tốt nhất của thị trường chứng khoán bắt đầu từ ngày 1/11 và đã sinh lời thường xuyên ra sao kể từ năm 1950
Bài viết kiểm tra quy luật 'Sell in May and go away' dựa trên giá đóng cửa hằng ngày của S&P 500 từ năm 1950, chỉ tính biến động giá, không tính cổ tức. Giai đoạn tháng 11 đến tháng 4 tăng trong 58 trên 76 lần, trung bình khoảng 7%; giai đoạn tháng 5 đến tháng 10 tăng trong 50 trên 76 lần, trung bình khoảng 2%. Nếu gộp liên tiếp 76 giai đoạn tháng 11–4, 1 USD sẽ thành khoảng 117 USD, còn giai đoạn tháng 5–10 chỉ khoảng 3,40 USD. Trong 18 giai đoạn giảm, 11 lần giảm dưới 5%, nhưng 6 lần giảm lớn đều trùng với thị trường gấu; tác giả cho rằng lãi suất và lợi nhuận doanh nghiệp quan trọng hơn tháng trong năm. Năm 2026, S&P 500 tăng hơn 6% từ cuối tháng 4 và khoảng 12% từ đầu năm; tác giả xem tháng 11 là thời điểm ổn nhưng không đặc biệt.
- Jim Cramer: Phần lớn thị trường đã rơi vào thị trường gấu, bất chấp đà tăng của S&P 500
Jim Cramer cho rằng phần lớn thị trường đang ở hoặc gần thị trường gấu, dù S&P 500 đã tăng 117% kể từ đáy tháng 10 năm 2022. Bài viết đối chiếu mức tăng 14,1% trong năm nay của quỹ chỉ số S&P 500 với mức giảm của Wells Fargo (giảm 9,13%) và Capital One (giảm 16,02%), dù cả hai đều có kết quả quý II mạnh. Lãi suất cao đang gây áp lực lên người vay, với lợi suất trái phiếu Kho bạc 30 năm chạm 5,60%. Bài viết cho rằng báo cáo lợi nhuận ngân hàng sắp tới sẽ cho thấy quan điểm này đúng hay sai, qua biên lãi ròng và trích lập dự phòng tín dụng; tỷ lệ xóa nợ thuần của Capital One giảm xuống 3,23%. Kết luận của bài là cổ phiếu ngân hàng có vị thế khá hợp lý, và các ngân hàng đa năng hoạt động tốt hơn các đơn vị cho vay thẻ.
- Thị trường tăng giá này rồi sẽ kết thúc. Sau đó là giai đoạn phục hồi | Ý kiến
Trong bài ý kiến này, David Moon, chủ tịch Moon Capital Management, cho rằng thị trường tăng giá hiện tại, khiến S&P 500 gần như tăng gấp đôi kể từ đáy tháng 10 năm 2022, rồi sẽ kết thúc, và có thể diễn ra đột ngột. Ông nhắc lại đợt sụp đổ năm 1987, khi chỉ số Dow Jones Industrial Average giảm 22,6% chỉ trong một ngày, nhưng nền kinh tế không sụp đổ và Dow vẫn tăng nhẹ cả năm đó. Báo chí khi ấy từng so sánh năm 1987 với năm 1929, nhưng viễn cảnh suy thoái lớn đã không xảy ra. Theo tác giả, những dự báo càng bi quan thì đợt phục hồi sau đó có thể càng sinh lời lớn.
- Warren Buffett không lo ngại thị trường gấu, và bạn cũng không nên lo. Đây là lý do
Bài viết cho rằng nhà đầu tư không nên sợ thị trường gấu, dựa trên quan điểm của Warren Buffett, người đã đầu tư xuyên suốt nhiều giai đoạn thị trường và về lâu dài vượt qua thị trường chung. Trong sáu thập kỷ làm CEO Berkshire Hathaway, ông đạt mức tăng trưởng kép gần 20% mỗi năm, so với khoảng 10% của S&P 500 trong cùng giai đoạn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Buffett viết trên The New York Times rằng tin xấu là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư vì giúp họ mua tài sản Mỹ với giá đã giảm. Bài báo cũng cho rằng dữ liệu lịch sử cho thấy S&P 500 luôn phục hồi sau các đợt suy thoái và tăng đáng kể về dài hạn.
- Gần 40% S&P 500 đang trong thị trường gấu. Đây là 10 cổ phiếu mà các nhà phân tích cho rằng có thể tăng tới 81%.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Jim Cramer: đã đến lúc nhìn ra ngoài ngành công nghệ, đây là 4 cổ phiếu tiêu dùng ông thích
Jim Cramer của CNBC cho rằng nhà đầu tư muốn đa dạng hóa khỏi mảng AI đang yếu có thể xem xét cổ phiếu hàng tiêu dùng thiết yếu. Trong tháng 10, Nasdaq-100 giảm gần 7% khi dòng tiền chuyển sang các nhóm phòng thủ, còn chỉ số hàng tiêu dùng thiết yếu tăng 11,4%. Bốn cổ phiếu được ông nêu gồm Kimberly-Clark (tăng gần 11%, P/E dưới 15 lần, cổ tức 4,7%, đang chờ sáp nhập với Kenvue), Procter & Gamble (tăng 11%, được đánh giá tốt sau kết quả quý vượt kỳ vọng nhưng ông vẫn thích Kimberly-Clark hơn), Constellation Brands (tăng 20%, P/E khoảng 11 lần, lợi suất trên 3%, có dấu hiệu phục hồi) và Coca-Cola (tăng 9%, báo cáo quý mạnh nhờ khối lượng bán).
- Vì sao cổ phiếu Bright Horizons Family Solutions lao dốc hôm thứ Sáu
Cổ phiếu Bright Horizons Family Solutions (BFAM) giảm gần 18% vào thứ Sáu sau khi công ty cắt giảm dự báo năm 2026. Quý ba, doanh thu gần 841,5 triệu USD, tăng gần 5% so với cùng kỳ, và lợi nhuận điều chỉnh 1,80 USD mỗi cổ phiếu vượt ước tính 1,76 USD, nhưng doanh thu thấp hơn kỳ vọng khoảng 842,7 triệu USD. Doanh thu cả năm 2026 nay dự kiến khoảng 3,07 tỷ USD, thấp hơn mức từ gần 3,09 tỷ đến dưới 3,12 tỷ USD trước đó; EPS điều chỉnh được hạ xuống 4,98–5,03 USD từ 5,05–5,15 USD. Ban lãnh đạo cho biết nguyên nhân là thông báo giám sát quy định đang diễn ra tại Anh và thị trường chăm sóc trẻ em tại Australia suy yếu, khiến công ty rà soát các phương án chiến lược cho mảng này. Bài viết nhận định cổ phiếu trông rẻ theo chỉ số định giá nhưng cần tăng trưởng từ các trung tâm dịch vụ đầy đủ và giải quyết vấn đề Australia để thu hút lại nhà đầu tư.
- Nhà đầu tư Dell đang đặt cược vào điều gì?
Bài phân tích của Trefis cho biết Dell Technologies (DELL) đang giao dịch ở mức 26,6 lần lợi nhuận điều chỉnh 12 tháng đến tháng 7/2026, nên người mua ở mức giá này đang đặt cược vào lợi nhuận tăng mạnh. Đồng thuận dự báo lợi nhuận tài khóa 2027 đạt 18,5 tỷ USD, so với 7,05 tỷ USD năm 2026, và doanh thu đạt 195 tỷ USD từ 113,5 tỷ USD. Doanh thu nửa đầu tài khóa 2027 tăng 71%, và ban lãnh đạo đã nâng dự báo doanh thu cả năm lên 192 tỷ USD, trong đó máy chủ AI chiếm 74 tỷ USD và tồn đơn hàng AI kỷ lục 95 tỷ USD. Điểm rủi ro chính là biên lợi nhuận ròng: đồng thuận giả định 9,5% năm tài khóa 2027 so với 6,2% năm 2026, trong khi máy chủ AI có biên thấp hơn và Dell đang thiếu nguồn cung chip DRAM và NAND. Theo bài viết, nếu Dell không đạt biên lợi nhuận dự báo, nhà đầu tư sẽ trả giá cho lợi nhuận chưa thể hiện được cả năm, khiến cổ phiếu mang tính đầu cơ hơn.
- Quỹ đầu tư kỳ cựu điều chỉnh giá mục tiêu cổ phiếu Alphabet sau đợt bán tháo mạnh
Cổ phiếu Alphabet lao dốc sau báo cáo lợi nhuận gây thất vọng, trong khi một nhà quản lý quỹ kỳ cựu vẫn thấy lý do để đánh giá tích cực về công ty mẹ của Google. Nhận định này được đưa ra sau đợt bán tháo mạnh, khi nhà quản lý điều chỉnh giá mục tiêu cổ phiếu.
- Vì sao cổ phiếu CareDx tăng mạnh hôm nay
Cổ phiếu CareDx (CDNA) tăng hơn 22% hôm thứ Sáu sau khi nhà cung cấp chẩn đoán y tế này công bố tăng trưởng ấn tượng trong quý III. Doanh thu quý III tăng 39% so với cùng kỳ lên 139 triệu USD, trong đó doanh thu dịch vụ xét nghiệm tăng 65% lên 119 triệu USD và số lượt xét nghiệm tăng 51% lên 75.900, nhờ thương vụ mua lại Naveris hồi tháng 7. Doanh thu mảng dịch vụ bệnh nhân và giải pháp số tăng 31% lên 20 triệu USD, còn EBITDA điều chỉnh gấp đôi lên 30 triệu USD. Công ty dự kiến doanh thu cả năm 2026 tăng khoảng 38% lên 525 triệu USD và nâng mục tiêu EBITDA điều chỉnh lên 90–100 triệu USD, từ mức trước là 66–78 triệu USD. CEO John Hanna cho biết nhu cầu lâm sàng đối với thông tin phân tử trong chăm sóc bệnh nhân đang tăng.
- S&P hạ triển vọng Meta xuống tiêu cực vì lo ngại dòng tiền và chi tiêu vốn
S&P Global Ratings đã chuyển triển vọng tín nhiệm của Meta sang tiêu cực và giữ xếp hạng AA-, do lo ngại về chi tiêu vốn cao và dòng tiền tự do âm liên quan đến đầu tư AI. Meta dự kiến capex cả năm 135–145 tỷ USD, và dòng tiền tự do quý ba âm 2,12 tỷ USD, lần đầu tiên rơi vào âm. S&P kỳ vọng tăng trưởng capex sẽ chững lại từ năm 2028, nhưng ít chắc chắn Meta sẽ cắt giảm chi tiêu như dự kiến trước đó. Cổ phiếu Meta giảm 7% sau báo cáo và giảm 15% trong tháng Mười, tệ nhất trong bốn năm; công ty cho biết sẽ huy động 95 tỷ USD, gồm 35 tỷ USD phát hành cổ phần đại chúng và 60 tỷ USD qua chương trình at-the-market. Phát ngôn viên Meta không đồng ý với đánh giá của S&P về năng lực kiếm tiền từ AI, cho rằng hạ tầng đang xây sẽ mở ra nguồn doanh thu mới.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.