Trong podcast của a16z ngày 23/10/2026, CEO Andy Jassy nói công suất AWS năm 2027 gần như đã được đặt hết và “một phần lớn” công suất năm 2028 cũng đã bán, dù Amazon chưa công bố số liệu hợp đồng hay backlog cụ thể. Doanh thu AWS quý 2/2026 tăng 37% lên 42,2 tỷ USD, và Amazon công bố cam kết doanh thu Trainium trong tương lai trên 225 tỷ USD. Tuy vậy, Amazon dự kiến chi khoảng 220 tỷ USD vốn đầu tư năm 2026, dòng tiền tự do 12 tháng qua âm 7,6 tỷ USD, và phần lớn nhu cầu đến từ các phòng thí nghiệm AI, vốn có thể bị đàm phán lại nếu nguồn tài trợ của họ thu hẹp. Cổ phiếu AMZN đóng cửa phiên 23/10 ở 248,00 USD, vốn hóa khoảng 2,68 nghìn tỷ USD; báo cáo quý 3 dự kiến ngày 29/10/2026.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Amazon’s AWS Has Already Sold “a Good Chunk” of 2028 Capacity
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
điện toán đám mâytrung tâm dữ liệutrí tuệ nhân tạoAMZNchi tiêu vốn
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
AMZN
▲ Có thể tích cựcAmazon
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tiêu dùng không thiết yếu |
| Nhóm ngành | Broadline Retail |
| Vốn hoá | 2,7 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 248,04 |
| Thay đổi trong phiên | -0,93% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Liệu cổ phiếu Amazon có hưởng lợi khi AI mở ra triển vọng dòng tiền tốt hơn?
Amazon đang biến đầu tư AI thành sản phẩm có doanh thu: AWS mở bản xem trước các công cụ agent mới, còn Bedrock bổ sung Claude Haiku 5.5 với chi phí thấp hơn khoảng 75% so với phiên bản trước. Quý II/2026, doanh thu AI của AWS và mảng chip Trainium–Graviton đều vượt 25 tỷ USD mỗi năm theo run rate, tăng trưởng ba chữ số phần trăm, được hậu thuẫn bởi các cam kết nhiều năm từ Anthropic và OpenAI. Doanh thu AWS quý II tăng 37% lên 42,2 tỷ USD, biên lợi nhuận phân khúc mở rộng lên 39,4% từ 32,9%. Tuy nhiên, Amazon nâng chi tiêu vốn tiền mặt 2026 lên khoảng 220 tỷ USD từ 200 tỷ USD do chi phí bộ nhớ, khiến dòng tiền tự do 12 tháng âm 7,6 tỷ USD, và dự kiến công suất vẫn thiếu so với nhu cầu đến hết 2027. Microsoft và Alphabet cũng đối mặt đánh đổi tương tự, với dòng tiền tự do của Microsoft giảm 23% và Alphabet ghi nhận dòng tiền tự do quý âm 5,9 tỷ USD.
- Amazon chi cho trung tâm dữ liệu quý vừa qua nhiều hơn doanh thu mà AWS thu về. Nhà đầu tư có nên lo ngại không?
AWS, mảng điện toán đám mây của Amazon, đạt doanh thu khoảng 42 tỷ USD trong quý II, tăng 36% so với cùng kỳ, với mức doanh thu quy đổi hằng năm 169 tỷ USD. Trong cùng quý, chi tiêu vốn tiền mặt của Amazon hơn 53 tỷ USD, chủ yếu liên quan đến AWS và AI tạo sinh, cao hơn doanh thu quý của AWS khoảng 10 tỷ USD. Amazon đã nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 thêm 20 tỷ USD, lên khoảng 220 tỷ USD. Ban lãnh đạo cho rằng nhu cầu đã có thật: tồn đọng hợp đồng (backlog) của AWS đạt 496 tỷ USD và tăng với tốc độ ba chữ số, còn lãnh đạo Andy Jassy cho biết Amazon vẫn chưa đáp ứng đủ nhu cầu năm 2026 dù chi tiêu ở mức này. Tác giả coi đây là một canh cược về thời điểm, khi dòng tiền tự do có thể chịu áp lực cho đến khi các trung tâm dữ liệu mới đi vào hoạt động; điều cần theo dõi là doanh thu AWS có tiếp tục tăng tốc cùng chi tiêu hay không.
- Cơ hội lớn nhất của cổ phiếu Amazon là gì?
Amazon ghi nhận tồn đọng đơn hàng 496 tỷ USD trên báo cáo quý 2 tài khóa 2026, con số mà ban lãnh đạo cho biết đã tăng gấp đôi so với một năm trước. Phần lớn công suất AI được ký hợp đồng tối thiểu 5 năm, Anthropic và OpenAI cam kết dài hạn với chip Trainium của Amazon, nhưng Amazon vẫn chưa đủ công suất đáp ứng nhu cầu trong năm 2026 và 2027. Mảng AWS tạo doanh thu 129 tỷ USD trong năm tài khóa 2025, tương đương 18,0% doanh thu 717 tỷ USD của Amazon, và tăng trưởng 19,7%. Chi tiêu vốn năm 2026 dự kiến khoảng 220 tỷ USD, tăng từ mức 200 tỷ USD do chi phí bộ nhớ cao hơn, trong khi dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất âm 11,6 tỷ USD. Cổ phiếu Amazon tăng 22,4% trong một năm đến ngày 19 tháng 10 năm 2026, nhưng vẫn thấp hơn 7,6% so với mức đóng cửa cao nhất trong năm.
- 3 ông lớn đám mây sẽ kiếm bộn tiền nhờ AI
Tác giả ủng hộ Amazon (AMZN), Alphabet (GOOG, GOOGL) và nhà cung cấp hạ tầng đám mây chuyên về AI Nebius (NBIS) là những bên hưởng lợi từ nhu cầu tính toán AI ngày càng tăng. Amazon và Alphabet mỗi công ty dự kiến chi ít nhất 200 tỷ USD cho đầu tư trung tâm dữ liệu trong năm nay; tăng trưởng của AWS đã tăng tốc lên 37% và của Google Cloud lên 82%, còn backlog đạt 496 tỷ USD và 514 tỷ USD tính đến cuối quý II. Nebius, nhỏ hơn và chưa có lãi, ghi nhận doanh thu quý II tăng 454% so với cùng kỳ, và các nhà phân tích kỳ vọng tăng trưởng 519% và 540% trong quý III và IV, cùng mức tăng 268% trong năm 2027. Tác giả cho rằng Nebius có tiềm năng tăng trưởng lớn, nhưng thành công của công ty phụ thuộc vào việc đạt lợi nhuận trước khi nhu cầu chậm lại.
- Giữa Amazon và Alphabet, bên nào thu về nhiều hơn từ 200 tỷ USD
Alphabet và Amazon đều đang chi khoảng 200 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu AI, nhưng bài cho rằng Alphabet đang chuyển khoản chi này thành tăng trưởng nhanh hơn: doanh thu Google Cloud tăng 82% lên 24,77 tỷ USD trong quý 2, so với mức tăng 63% ở quý 1. AWS tăng 36,7% lên 42,2 tỷ USD và có backlog 496 tỷ USD, cao hơn mức hơn 460 tỷ USD của Google Cloud trong quý 1. Để tài trợ, Alphabet đã huy động khoảng 70 tỷ USD vốn cổ phần và nợ, tạm dừng mua lại cổ phiếu và ghi nhận dòng tiền tự do quý âm 5,86 tỷ USD, trong khi dòng tiền tự do trailing của Amazon âm 7,6 tỷ USD. Tác giả nghiêng về Alphabet vì tăng trưởng điện toán đám mây nhanh hơn với chi tiêu quý thấp hơn, và cổ phiếu Alphabet tăng 49,49% trong một năm so với 19,95% của Amazon.
- Lộ trình Childress của IREN, những động lực ẩn sau các dự án xây dựng AI, và chi tiêu vốn (CAPEX) cho trung tâm dữ liệu đang tăng
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Bloom Energy nâng dự báo 2026 lần thứ ba. Cổ phiếu có đáng đầu tư khi thấp hơn đỉnh hơn một phần ba?
Bloom Energy ghi nhận doanh thu quý III tăng 138% so với cùng kỳ, lên mức kỷ lục 1,24 tỷ USD, và nâng dự báo doanh thu 2026 lên 4,4–4,6 tỷ USD, lần thứ ba trong năm. Dù vậy, cổ phiếu giảm khoảng 9% xuống 217,77 USD ngày 22/10 và còn khoảng 203 USD trong giao dịch sau giờ, thấp hơn khoảng 37% so với mức đóng cửa kỷ lục 345,85 USD. Điểm yếu nằm ở dòng tiền: hoạt động kinh doanh sử dụng 27 triệu USD trong quý III, khoản tài sản hợp đồng (doanh thu đã ghi nhận nhưng chưa xuất hóa đơn) tăng lên 793 triệu USD, khiến dòng tiền tự do âm 181 triệu USD. Tác giả cho rằng định giá đã giảm đáng kể so với đỉnh tháng 6 và có thể cân nhắc đầu tư dần, nhưng muốn thấy tài sản hợp đồng chuyển thành tiền mặt trước khi tăng tỷ trọng mạnh hơn.
- Apple gia nhập câu lạc bộ 5 nghìn tỷ USD. Theo tôi, cổ phiếu nào sẽ đạt 10 nghìn tỷ USD trước?
Apple vừa gia nhập câu lạc bộ vốn hóa 5 nghìn tỷ USD nhờ đà tăng giá cổ phiếu gần đây, trong khi Nvidia vẫn lớn hơn một chút với vốn hóa 5,13 nghìn tỷ USD. Tác giả cho rằng Apple có khả năng đạt 10 nghìn tỷ USD trước, vì đây là thương hiệu lối sống với lượng khách trung thành: người dùng iPhone chiếm khoảng một nửa doanh số Apple, 87% chủ iPhone hiện nay cho biết lần mua điện thoại tiếp theo vẫn là iPhone, và số thiết bị Apple đang sử dụng đạt kỷ lục 2,5 tỷ. Ngược lại, cổ phiếu Nvidia được giao dịch ở khoảng 14 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau (15,91 USD mỗi cổ phiếu), có thể phản ánh rủi ro với mảng AI khi trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 90% doanh thu và cạnh tranh từ AMD, Qualcomm gia tăng. Bài nhấn mạnh cả hai công ty đều có thể tăng trưởng tốt, và ai đạt mốc trước không thực sự quan trọng.
- Lạm phát cao hơn dự kiến. Đó có thể là tín hiệu tích cực cho Bitcoin.
Giá tiêu dùng tăng 3,7% trong 12 tháng đến tháng 9/2026, và Bitcoin giảm khoảng 1.000 USD sau báo cáo lạm phát ngày 14/10 cao hơn dự kiến, vì lạm phát cao làm tăng khả năng Fed nâng lãi suất. Bài lập luận Bitcoin không hẳn phù hợp để phòng vệ trước chi phí đầu vào tăng, khi chỉ số giá sản xuất tăng 6,3% trong 12 tháng và người tiêu dùng bị thu hẹp chi tiêu có thể giảm đầu tư vào tài sản rủi ro như Bitcoin. Tuy nhiên, J.P. Morgan Asset Management xem Bitcoin là cược rằng chính phủ sẽ tiếp tục phát hành thêm tiền, khi cung tiền M2 của Mỹ tăng 5,7% trong năm đến tháng 8/2026. Nếu Fed cắt lãi suất trong lúc giá vẫn tăng, nguồn cung cố định của Bitcoin có thể là nơi trú ẩn trước lạm phát, và tác giả cho rằng vài quý tới sẽ là phép thử cho luận điểm này.
- Nhà phê bình AI: 'Không có khan hiếm nào ngoài thứ do Jensen Huang tạo ra'
Ed Zitron, CEO EZPR và là người hoài nghi về làn sóng chi tiêu AI, cho rằng Nvidia (NVDA) đang tự tạo ra sự khan hiếm mà họ bán. Ông nêu rủi ro tập trung khách hàng, khi năm công ty chiếm khoảng 70% khoản phải thu của Nvidia trong nửa đầu năm, và cho rằng Jensen Huang đang đẩy GPU vào kênh phân phối. Ông cũng hỏi việc xây thêm trung tâm dữ liệu mang lại gì, dẫn báo cáo Bloomberg rằng Microsoft (MSFT) mới có khoảng 2 gigawatt năng lực AI hoạt động trên tổng 12 gigawatt đã công bố. Ông cho rằng OpenAI và Anthropic đang trở thành trụ cột cho nhiều công ty lớn, và khi được hỏi nếu họ gặp khó thì sao, ông đáp: 'Hãy để chúng chết'. Ông nói việc giải cứu cũng không giữ được thị trường, vì thị trường vẫn sẽ sụp nếu việc mua GPU ngày càng nhiều với giá ngày càng cao không tiếp diễn.
- Cổ phiếu Vertiv (VRT) có vẻ dưới giá trị hợp lý sau đợt tăng mạnh
Bài viết cho biết cổ phiếu Vertiv (VRT) đã tăng mạnh nhờ làn sóng hạ tầng trung tâm dữ liệu và AI, với lợi nhuận khoảng 660% trong 5 năm. Mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF) ước tính dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất khoảng 3,0 tỷ USD và cho giá trị nội tại cao hơn đáng kể so với giá 194,32 USD. Quan hệ đối tác nhà máy AI mới với NVIDIA và Dassault Systèmes cùng tồn đơn hàng lớn gắn với dự án trung tâm dữ liệu AI được nêu là yếu tố có thể ảnh hưởng tốc độ dòng tiền và nhu cầu đầu tư. Bài cũng nêu P/E hiện ở mức 43,2 lần và đặt câu hỏi liệu giá hiện tại có được dòng tiền hỗ trợ đầy đủ hay không.
- Lịch chốt quyền cổ tức tuần 26-30/10: Một ngân hàng "lăn chốt" cổ tức 50%
Tuần này có 10 doanh nghiệp trả cổ tức tiền mặt, từ gần 3,5% đến 20%. MSR chốt danh sách cổ đông tạm ứng cổ tức đợt 2/2026 tỷ lệ 20% vào 2/11, ngày không hưởng quyền 30/10 và thanh toán 6/11, ước chi khoảng 2.210 tỷ đồng. ĐHĐCĐ bất thường của MSR đã thông qua tạm ứng 50% cho đợt này, khoảng 5.500 tỷ đồng; cộng với đợt 1/2026 ở mức 10%, tổng cổ tức năm 2026 là 60%, khoảng 6.600 tỷ đồng. Techcombank (TCB) có ngày đăng ký cuối cùng 30/10/2026, ngày không hưởng quyền dự kiến 29/10/2026, phát hành 3.543.120.207 cổ phiếu theo tỷ lệ 50%: cổ đông sở hữu 100 cổ phiếu được nhận thêm 50 cổ phiếu mới. Đợt phát hành có mệnh giá hơn 35.431 tỷ đồng, lấy từ lợi nhuận lũy kế chưa phân phối trên báo cáo kiểm toán năm 2025.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.