Cổ phiếu Costco đang giao dịch ở mức 47,9 lần lợi nhuận, cao hơn nhiều so với Amazon (20,9 lần) và Walmart (42,8 lần). Dù doanh thu tăng 10,1% trong bốn quý gần nhất, thấp hơn mức 15,8% của Amazon, và biên lợi nhuận hoạt động 3,9% cũng thấp hơn 12,1% của Amazon, bài viết gợi ý phần định giá cao có thể đến từ nguồn phí thành viên ổn định. Phí thành viên đạt 1,849 tỷ USD trong quý 4 năm tài chính, gần bằng một nửa lợi nhuận hoạt động 3,8 tỷ USD của quý, còn 92,3% thành viên ở Mỹ và Canada đã gia hạn. Costco dự kiến chi khoảng 7,5 tỷ USD vốn đầu tư năm tài chính 2027, chủ yếu cho kho hàng mới, trong khi số thành viên trả phí chỉ tăng 3,8%.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Are You Overpaying For Costco Stock Versus Its Rivals?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Costco (COST) so với Walmart (WMT): Gã khổng lồ bán lẻ nào có hào kinh tế rộng hơn?
Cổ phiếu Costco (COST) và Walmart (WMT) lần lượt giảm 0,71% và 5,38% trong sáu tháng tính đến ngày 15 tháng Mười. Costco giữ chân khách nhờ mô hình thành viên, giá thấp và thương hiệu Kirkland Signature, còn Walmart có thể tận dụng lượng khách và mạng lưới cửa hàng để phát triển thương mại điện tử, quảng cáo và sàn bên thứ ba. Năm tài chính 2026, Costco đạt doanh thu 303,2 tỷ USD và lợi nhuận ròng 9,2 tỷ USD (tăng 14%), với 84,1 triệu thành viên trả phí và tỷ lệ gia hạn 92,3% tại Mỹ và Canada. Ở chiều ngược lại, quý 2 năm tài chính 2027 của Walmart ghi nhận thương mại điện tử toàn cầu tăng 23% và quảng cáo tăng 38%, nhưng doanh số so sánh tại Walmart US chỉ tăng 2,6%. Costco đang giao dịch ở mức 40,32 lần lợi nhuận dự phóng, so với 38,02 lần của Walmart.
- Costco Wholesale đã giảm hơn 10% so với đỉnh trước đó. Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Cổ phiếu Costco giảm từ 10% trở lên so với đỉnh, và lịch sử cho thấy thường lập đỉnh mới trong vòng một năm, dù có vài ngoại lệ gần đây. Trong 10 năm qua, cổ phiếu từng giảm từ 10% trở lên bảy lần trước đợt này; năm lần lập đỉnh mới trong 12 tháng và cả bảy lần đều hồi phục, lâu nhất khoảng 19 tháng. Hai đợt gần nhất kéo dài hơn: đợt giảm 31,5% từ đỉnh tháng 4 2022 mãi đến tháng 12 2023 mới hồi phục, còn đợt từ tháng 2 2025 kéo đến tháng 5 2026. Hiện P/E là 47,3, vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 40, còn doanh số cùng cửa hàng tăng chậm lại (8,8% tháng 6 so với 12,5% tháng 5); tác giả cho rằng khả năng lập đỉnh mới trong 12 tháng tới thấp hơn lịch sử gợi ý, nhưng vẫn xem đây là dịp mua thêm cho nhà đầu tư dài hạn.
- Cổ phiếu Costco Wholesale từng giảm hơn 10% so với đỉnh trước đây: Lịch sử cho thấy điều gì tiếp theo
Cổ phiếu Costco đang giảm hơn 10% so với đỉnh, nhưng lịch sử cho thấy các đợt giảm như vậy thường được phục hồi và lập đỉnh mới trong vòng một năm, dù có hai ngoại lệ gần đây. Trong 10 năm qua, cổ phiếu đã có bảy lần giảm từ 10% trở lên trước đợt này, năm lần lập đỉnh mới trong 12 tháng và cả bảy lần cuối cùng đều hồi phục. Hai đợt giảm gần nhất kéo dài hơn: đợt từ đỉnh tháng 4 năm 2022 mất đến tháng 12 năm 2023 mới phục hồi, còn đợt bắt đầu tháng 2 năm 2025 kéo dài đến tháng 5 năm 2026. Bài viết lưu ý doanh thu cùng cửa hàng đã chậm lại (8,8% tháng 6 năm 2026 so với 12,5% tháng 5), còn P/E 47,3 vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 40, nên khả năng lập đỉnh mới trong 12 tháng tới thấp hơn.
- Costco Wholesale từng giảm hơn 10% so với đỉnh. Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo.
Cổ phiếu Costco đã giảm hơn 10% so với đỉnh tháng Năm, mức giảm sâu nhất chạm gần 18%, và đang phục hồi. Trong 10 năm qua, cổ phiếu từng giảm từ 10% trở lên bảy lần trước đợt này và lần nào cũng hồi phục, với năm lần lập đỉnh mới trong vòng 12 tháng. Hai đợt gần nhất là ngoại lệ: đợt giảm 31,5% từ đỉnh tháng Tư năm 2022 mãi đến tháng Mười Hai năm 2023 mới phục hồi, còn đợt từ tháng Hai năm 2025 kéo dài đến tháng Năm năm 2026. Doanh thu tại các kho hàng mở ít nhất một năm chậm lại còn 8,8% vào tháng Sáu năm 2026 từ 12,5% tháng Năm, và P/E 47,3 vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 40, nên khả năng lập đỉnh mới trong 12 tháng thấp hơn kỷ lục gợi ý. Tác giả vẫn nắm giữ dài hạn và xem đợt giảm này là cơ hội mua thêm.
- Cổ phiếu Costco đã tăng bao nhiêu trong năm qua? (Con số có thể khiến bạn bất ngờ)
Cổ phiếu Costco chỉ tăng dưới 2% trong năm qua, thua kém đáng kể so với S&P 500, dù doanh nghiệp vẫn tăng trưởng tốt. Trong quý 4 năm tài chính 2026 (kết thúc ngày 30/8), doanh thu tăng 11,2%, doanh số cùng cửa hàng tăng 9,4% và EPS tăng từ 5,87 USD lên 6,75 USD. Thành viên điều hành, chiếm hơn 3/4 doanh thu, tăng 9,4%, với tỷ lệ gia hạn tại Mỹ và Canada đạt 92,3%. Doanh thu tháng 9 tăng 13%, doanh số cùng cửa hàng tăng 11,2%. Các lo ngại về lạm phát, tốc độ đăng ký thành viên chậm lại và tỷ lệ gia hạn thấp đã kìm hãm cổ phiếu, trong khi P/E 46 dù đã giảm từ mức trên 60 năm trước vẫn còn cao.
- Lần chia tách cổ phiếu gần nhất của Costco diễn ra năm 2000. Hội đồng quản trị có sắp thực hiện lần tiếp theo?
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- 2 cổ phiếu năng lượng cổ tức cao nên mua ngay, bắt đầu với Energy Transfer
Bài viết cho rằng Energy Transfer (ET) và Enterprise Products Partners (EPD), hai quỹ MLP vận hành đường ống năng lượng, mang lại cổ tức cao với lợi suất 6,69% và 5,99%, so với mức trung bình 1,06% của S&P 500. EPD đã tăng cổ tức 28 năm liên tiếp, còn ET có 19 lần tăng cổ tức liên tiếp theo quý. Doanh thu của cả hai dựa trên hợp đồng dài hạn thu phí, và hệ số bao phủ cổ tức quý 2 đạt 2,2 lần ở ET và 1,9 lần ở EPD. Quý 2, ET ghi nhận lợi nhuận ròng 2,09 tỷ USD, tăng 80,1%, và EBITDA điều chỉnh 5,07 tỷ USD, đồng thời nâng dự báo EBITDA cả năm lên 18,8–19,1 tỷ USD; EPD cũng đạt kỷ lục lợi nhuận ròng 1,8 tỷ USD.
- Vì sao cổ phiếu Carpenter Technology lao dốc sau báo cáo lợi nhuận
Cổ phiếu Carpenter Technology (CRS) giảm 22,2% trong phiên thứ Năm sau báo cáo quý 1 năm tài chính 2027, khi lợi nhuận mỗi cổ phiếu 3,25 USD vượt dự báo 3,04 USD nhưng doanh thu 798,5 triệu USD thấp hơn mức dự báo 830,8 triệu USD. Doanh thu vẫn tăng 28% so với cùng kỳ và lập kỷ lục, còn đơn đặt hàng cho các lô hàng tương lai tăng 49%. Tuy nhiên, công ty không tạo ra dòng tiền tự do, thậm chí đốt khoảng 25 triệu USD do tăng chi tiêu vốn cho nhà máy, dù lợi nhuận ròng GAAP đạt 162,5 triệu USD. Bài viết cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở 32 lần lợi nhuận trailing với PEG 1,5, trong khi tăng trưởng lợi nhuận dài hạn dự kiến chỉ 21,5%, nên định giá có thể đã cao.
- Cổ phiếu META có thể ghi nhận phiên giảm mạnh nhất trong gần ba tháng khi nhà đầu tư lo ngại dòng tiền âm và mức chi tiêu vốn tối thiểu tăng
Cổ phiếu Meta (META) giảm khoảng 6% trong phiên thứ Năm khi nhà đầu tư lo ngại dòng tiền âm do chi tiêu vốn cho AI tăng cao. Trong quý vừa qua, dòng tiền tự do của Meta âm 2,12 tỷ USD, và công ty nâng mức sàn chi tiêu vốn cả năm từ 130 tỷ USD lên khoảng 135–145 tỷ USD. Chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ 5 năm của Meta đạt mức cao kỷ lục, đồng thời công ty công bố cổ phiếu Class C không có quyền biểu quyết để duy trì quản trị do người sáng lập dẫn dắt. Hồ sơ cho thấy CEO Mark Zuckerberg từng cân nhắc rời California nếu dự luật thuế tài sản tỷ phú được thông qua, nhưng ông cho biết sẽ ở lại sau khi cấu trúc cổ phiếu mới có hiệu lực. Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư cá nhân ở mức tăng giá, lượng thảo luận tăng khoảng 400%, còn cổ phiếu giảm khoảng 2% từ đầu năm.
- Cổ phiếu Moderna lao dốc sau khi rò rỉ dữ liệu một phần về vắc-xin ung thư dù kết quả tích cực
Cổ phiếu Moderna giảm tới 25% vào thứ Năm sau khi dữ liệu một phần về vắc-xin ung thư phát triển cùng Merck bị rò rỉ trước khi công bố đầy đủ trong ngày. Dữ liệu đầy đủ được đánh giá là tích cực so với kỳ vọng của phố Wall: vắc-xin cá nhân hóa intismeran autogene dùng cùng Keytruda giúp giảm 42% nguy cơ tái phát hoặc tử vong ở một số bệnh nhân u ác tính da (melanoma) so với chỉ dùng Keytruda, và giảm 38% nguy cơ di căn xa hoặc tử vong. Kết quả pha 3 chi tiết sẽ được trình bày tại hội nghị của Hiệp hội Ung thư học Y khoa châu Âu cuối tuần này. Nhà đầu tư xem đây có thể là bước đột phá điều trị, và cổ phiếu đã tăng hơn 530% trong năm nay.
- Meta có kế hoạch lớn cho tác nhân AI Muse
Meta báo cáo kết quả quý 3 tốt hơn dự kiến với doanh thu cao kỷ lục và công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 2 cho 1, trong đó cổ đông nhận thêm một cổ phiếu loại C cho mỗi cổ phiếu nắm giữ. Điểm nổi bật là tác nhân AI Muse: khoảng 10 triệu người ở Mỹ và Canada đã cài đặt ứng dụng, phổ biến nhất là mua sắm với giá trị trung bình mỗi giao dịch trên 200 USD. Zuckerberg cho biết Meta sẽ kiếm doanh thu bằng cách thu một khoản phí nhỏ từ các giao dịch qua Muse, và hiệu quả chi phí tính toán có thể cải thiện 10 lần trong năm tới. Theo analyst John Blackledge của TD Cowen, Muse có thể đạt hơn 1 tỷ người dùng hoạt động hằng ngày trong năm năm tới, và ban lãnh đạo Meta cho rằng có thể nhanh hơn.
- GE Vernova giảm 11% khi triển vọng chi tiêu của Meta làm dấy lo ngại về tài trợ AI; Vertiv Holdings giảm 7%, Eaton giảm 6%
Cổ phiếu thiết bị điện năng lao dốc sau khi Meta nâng triển vọng chi tiêu AI và dòng tiền tự do âm khiến câu hỏi về cách tài trợ hạ tầng AI quay trở lại. GE Vernova giảm 11% xuống 826,01 USD, Vertiv Holdings giảm 7% xuống 196,42 USD và Eaton giảm 6% xuống 369,80 USD, trong khi quỹ ETF hạ tầng lưới điện thông minh First Trust giảm 4%. CFO Meta Susan Li cho biết công ty chưa có kế hoạch huy động vốn cụ thể nhưng đang thiết lập khung cơ cấu vốn, bao gồm loại cổ phiếu không có quyền biểu quyết mới, để tiếp cận nguồn vốn đa dạng. Bài viết cho rằng danh mục đơn hàng 176 tỷ USD của GE Vernova và hơn 5 tỷ USD đơn hàng trung tâm dữ liệu từ đầu năm có thể chịu rủi ro nếu chi tiêu của các hyperscaler chậm lại. Phép thử tiếp theo là báo cáo quý 3 của GE Vernova khi các hyperscaler hoàn thiện ngân sách năm sau.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.