Bài viết cho rằng AWS, với mức tăng trưởng 37% trong quý gần nhất (nhanh nhất trong 18 quý) và tồn đọng hợp đồng 496 tỷ USD, có thể là động lực định giá chính của Amazon. Doanh thu quý 2 tăng 19,6% lên 200,61 tỷ USD, nhưng EPS theo GAAP 5,75 USD được hỗ trợ bởi khoản lãi 53,4 tỷ USD từ Anthropic. Tuy vậy, kế hoạch chi tiêu vốn khoảng 200 tỷ USD trong năm 2026 và dòng tiền tự do gần đây âm 7,6 tỷ USD là rủi ro lớn. Bài đưa ra giá mục tiêu 329,06 USD, cao hơn 31,62% so với mức đóng cửa 250 USD ngày 16/10, cùng kịch bản tăng 378,24 USD và kịch bản giảm 283,26 USD.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Amazon Stock Could Climb Higher as AWS Becomes an Even Bigger Growth Engine
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AMZNđiện toán đám mâykết quả kinh doanhđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
AMZN
▲ Có thể tích cựcAmazon
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tiêu dùng không thiết yếu |
| Nhóm ngành | Broadline Retail |
| Vốn hoá | 2,7 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 262,76 |
| Thay đổi trong phiên | +0,12% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Mục tiêu giá 350 USD của Amazon dựa trên cược AI vượt ra ngoài điện toán đám mây
- Cổ phiếu Amazon tăng vọt sau khi Morgan Stanley nêu 5 chất xúc tác và nâng giá mục tiêu
Morgan Stanley chọn Amazon là cổ phiếu hàng đầu và nâng giá mục tiêu lên 350 USD từ 335 USD, ngụ ý tăng khoảng 40% so với mức 250 USD đóng cửa thứ Sáu. Kịch bản xấu là 220 USD, kịch bản tốt là 410 USD, tỷ lệ rủi ro/lợi nhuận 3:1. Nhà phân tích Brian Nowak nêu 5 chất xúc tác: AWS tăng trưởng nhanh hơn (47% năm 2027 và 42% năm 2028), biên lợi nhuận hoạt động AWS đạt 42% và 44%, minh bạch hơn về Bedrock, lợi thế từ mua sắm bằng AI, và robot có thể tiết kiệm 2 tỷ đến 4 tỷ USD mỗi năm nếu 10% số đơn vị hàng đi qua trung tâm xử lý tự động hóa. Dự báo chi tiêu vốn được nâng lên 355 tỷ USD năm 2027 và 365 tỷ USD năm 2028. Cổ phiếu tăng khoảng 11% trong năm nay nhưng vẫn thấp hơn đỉnh đầu tháng 8 khoảng 10%.
- Microsoft so với Amazon: Tăng trưởng AI của AMZN có đang bị nhà đầu tư định giá thấp?
Microsoft (MSFT) và Amazon (AMZN) có P/E dự phóng gần nhau, lần lượt 25,13 và 23,64 lần, trong khi Amazon dùng lợi nhuận từ AWS và bán lẻ để tài trợ hạ tầng khiến dòng tiền tự do xuống dưới 0. Doanh thu quý vừa qua của Microsoft tăng 18% lên 90,0 tỷ USD, lợi nhuận hoạt động tăng 18% lên 40,6 tỷ USD, và Azure tăng 43%. AWS tăng 37% lên 42,2 tỷ USD trong quý hai, nhanh nhất trong 18 quý, và đóng góp khoảng 60% lợi nhuận hoạt động của Amazon dù chỉ chiếm khoảng 21% doanh thu. Lợi nhuận hoạt động hợp nhất của Amazon tăng 43%, nhanh hơn mức tăng doanh thu 20%, cho thấy đòn bẩy vận hành thực sự chứ không chỉ là kỳ vọng AI trong tương lai.
- Amazon.com và 2 cổ phiếu định giá thấp khác
Bài nêu ba cổ phiếu mà mô hình chiết khấu dòng tiền cho thấy giá trị cao hơn giá hiện tại. Amazon.com có doanh thu AWS 148,4 tỷ USD và tăng trưởng khoảng 20% trong năm 2025, mà bài cho là do nhu cầu AI, với vốn hóa khoảng 2.696,6 tỷ USD. Gamma Communications có doanh thu doanh nghiệp khoảng 136 triệu bảng Anh, nhờ các công cụ gọi điện và kết nối đám mây thu phí định kỳ. Yadea Group Holdings có doanh thu khoảng 34,1 tỷ nhân dân tệ từ xe điện hai bánh và đang giao dịch dưới giá trị hợp lý DCF của SWS, nhưng bài nêu một áp lực chưa rõ lên biên lợi nhuận tương lai.
- Xu hướng quý 3 cho thấy cổ phiếu Amazon có thể tăng vào ngày 29/10, nhưng đó không phải lý do tôi mua
Tác giả theo dõi Amazon trước báo cáo quý 3 ngày 29/10 và cho rằng lý do chính để nắm giữ nằm ở AWS, không phải kết quả lợi nhuận. Amazon đã vượt ước tính EPS quý 3 trong các năm 2023, 2024 và 2025, và cổ phiếu tăng 6,83%, 6,19% và 9,58% vào các ngày công bố. Tăng trưởng AWS tăng từ 20% quý 3 năm 2025 lên 37% quý 2 năm 2026, khi mảng này đạt doanh thu 42,23 tỷ USD với biên lợi nhuận hoạt động 39,4% và tồn đọng hợp đồng 496 tỷ USD. Rủi ro được nêu gồm dòng tiền tự do (trailing) âm 7,6 tỷ USD, kế hoạch capex khoảng 200 tỷ USD năm 2026, và lợi nhuận báo cáo bao gồm khoản lãi 53,4 tỷ USD từ Anthropic. Bài cũng so sánh P/E 36 của Amazon với 30 của Microsoft.
- Phố Wall kỳ vọng gì từ bảng điểm hạ tầng đám mây và điện toán quý 3: Microsoft và Amazon
Azure tăng 43% và AWS tăng 37% trong quý gần nhất, khi thị trường muốn xác nhận chi tiêu AI đang chuyển thành doanh thu. Microsoft 365 Copilot vượt 30 triệu ghế trả phí, còn mảng AI và chip của Amazon đều vượt 25 tỷ USD doanh thu quy đổi năm. Hợp đồng chưa thực hiện của Microsoft tăng 84% (chỉ 25% nếu bỏ OpenAI), trong khi dòng tiền tự do giảm 23,2% xuống 19,64 tỷ USD. Ngược lại, dòng tiền tự do 12 tháng của Amazon âm 7,6 tỷ USD sau khoản chi 54,21 tỷ USD trong một quý, còn EPS 5,75 USD bao gồm khoản lãi một lần 53,4 tỷ USD liên quan cổ phần Anthropic. Microsoft có biên lợi nhuận hoạt động 46,8%, so với 11,2% của Amazon, và Amazon dự kiến báo cáo ngày 29/10.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Dự đoán: Cổ phiếu Coca-Cola sẽ tăng mạnh sau ngày 27/10
Coca-Cola (KO) sẽ công bố kết quả kinh doanh quý ba vào ngày 27/10, và cổ phiếu đã tăng khoảng 33% từ đầu năm sau khi công ty nâng dự báo cả năm vào tháng Bảy. Doanh thu quý hai đạt 13,4 tỷ USD, tăng 7%, khối lượng tiêu thụ toàn cầu tăng 5%, và EPS điều chỉnh đạt 0,97 USD, tăng 11%. Chiến dịch World Cup FIFA được triển khai tại hơn 180 thị trường, góp phần tăng trưởng khối lượng 5% cho thương hiệu chủ lực và 8% cho Powerade. Dự báo cả năm được nâng lên: doanh thu hữu cơ tăng 5%, EPS điều chỉnh tăng 9–10% (trước đó là 8–9%), và dòng tiền tự do dự kiến đạt 12,4 tỷ USD. Bài viết cho rằng mạng lưới phân phối toàn cầu và danh mục thương hiệu sẽ hỗ trợ tăng trưởng tiếp theo.
- Jensen Huang về RTK Spark: Một petaflop sức mạnh AI “có thể cầm trên tay”
Jensen Huang giới thiệu RTX Spark, dòng máy tính mới có sức mạnh tính toán AI 1 petaflop, trong bài phát biểu tại hội nghị GTC Berlin AI. Chip N1X được phát triển trong bốn năm hợp tác với Microsoft và toàn ngành PC, áp dụng cho máy tính để bàn, laptop và workstation. Ông so sánh với hệ thống 1 petaflop và 128 GB bộ nhớ đã giao cho OpenAI năm 2016, và nhắc rằng máy DGX-1 cũ cần hai người khiêng lên lầu. Ông cũng công bố DGX Station chạy Windows với 20 petaflop và 754 GB bộ nhớ, dự kiến có mặt vào cuối năm nay.
- Nếu Micron tăng trưởng 10% mỗi năm, khoản đầu tư 1.000 USD sẽ thành bao nhiêu vào năm 2030?
Cổ phiếu Micron (MU) đóng cửa ở mức 878,84 USD sau khi giảm 14,58% trong một tuần, trong khi doanh thu tài khóa 2026 đạt 133,19 tỷ USD, tăng 256,3%. Mô hình của bài báo ước tính khoản đầu tư 1.000 USD có thể đạt khoảng 1.487,40 USD vào năm 2031 ở kịch bản cơ sở (tổng lợi nhuận 48,74%), với kịch bản xấu là 849 USD và kịch bản tốt là 2.684,40 USD. Yếu tố hỗ trợ gồm nhu cầu được dự báo vượt nguồn cung trong năm 2027 và 2028, hơn 75% sản lượng năm 2027 đã có cam kết, và 26 thỏa thuận khách hàng chiến lược với nghĩa vụ hoạt động còn lại khoảng 150 tỷ USD. Rủi ro gồm tính chu kỳ lịch sử của ngành bộ nhớ, biên lợi nhuận gộp kỷ lục 87,0%, chi tiêu vốn 30,7 tỷ USD năm tài khóa 2026, và nguy cơ đình công tại Đài Loan. Beta 2,226 cho thấy biến động giá có thể mạnh.
- Trump sẽ làm nổi bật các hành vi lạm dụng tiền mã hóa ở nước ngoài tại sự kiện của Nhà Trắng
Tổng thống Donald Trump dự kiến nhấn mạnh nỗ lực của chính quyền trong việc truy quét tội phạm tiền mã hóa ở nước ngoài tại sự kiện về tội phạm mạng ở Nhà Trắng hôm thứ Tư, theo một quan chức. Theo quan chức này, cơ quan thực thi pháp luật Mỹ đã chặn khoảng 833 triệu USD giao dịch tiền mã hóa gắn với các vụ lừa đảo xuyên quốc gia, đồng thời thu giữ 503 trang web tiền mã hóa gian lận dưới sự giám sát của Lực lượng Đặc nhiệm An ninh Nội địa và đã thông báo cho gần 9.000 công dân Mỹ rằng họ đang bị lừa đảo. Các tập đoàn tội phạm đứng sau những vụ lừa đảo này đã đánh cắp hàng chục tỷ USD từ người dân Mỹ, và Bộ Tài chính hồi tháng Mười Một đã thành lập Lực lượng Đặc nhiệm Chống Lừa đảo liên cơ quan. Trong bối cảnh bầu cử giữa kỳ chỉ còn vài tuần nữa, mối quan hệ với tiền mã hóa của chính ông Trump có thể đã trở thành gánh nặng chính trị.
- AI đang xây dựng cuộc Cách mạng Công nghiệp mới, theo Jensen Huang của Nvidia
Giám đốc điều hành Nvidia Jensen Huang có bài phát biểu chính tại sự kiện Nvidia GTC Berlin, nhấn mạnh AI đang góp phần xây dựng cuộc Cách mạng Công nghiệp mới. Ông cho biết AI ngày càng được tích hợp sâu hơn vào các quy trình sản xuất.
- Greg Abel của Berkshire Hathaway đang thay đổi chiến lược? Đây là cổ phiếu công nghệ mới nhất ông vừa mua.
Greg Abel, CEO Berkshire Hathaway từ tháng Một, vừa mua thêm 330 triệu USD cổ phiếu Bending Spoons (BSP), nâng tổng tỷ lệ sở hữu lên 4% sau khi mua lần đầu trong đợt IPO tháng Bảy. Giao dịch là đợt phát hành riêng lẻ 10 triệu cổ phiếu với giá 33 USD, trong khi cổ phiếu từng ở mức 47 USD trước thông báo và tăng lên 53 USD vào ngày 14/10. Doanh thu quý hai của Bending Spoons tăng 126% lên 311 triệu USD, biên lợi nhuận hoạt động tăng từ 32% lên 34%, nhưng tăng trưởng chủ yếu nhờ các thương vụ mua lại. Công ty có 4,09 tỷ USD nợ ròng và tỷ lệ đòn bẩy 2,4, khác với kiểu doanh nghiệp tạo tiền mặt mà Berkshire thường đầu tư. Bài báo cho rằng động thái này cho thấy Abel sẵn sàng tìm cơ hội ngoài các ngành truyền thống của Berkshire.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.