Một số chiến lược gia đầu tư nhận định thị trường có thể tăng chậm trong thập kỷ tới do lãi suất duy trì ở mức cao và các công ty lớn đang bị định giá cao, với tỷ số CAPE 10 năm trên 40, cao nhất kể từ thời bùng nổ dot-com. Tác giả cho rằng iShares Global Equity Factor ETF (GLOF) có thể vượt S&P 500 trong 10 năm tới, vì đây là quỹ toàn cầu với Mỹ chiếm 61% danh mục và Nhật Bản 7%, đồng thời chọn cổ phiếu có điểm cao về động lượng, chất lượng, giá trị, biến động thấp và quy mô. Quỹ hiện nắm 684 mã, với Apple, Nvidia và Microsoft là ba vị thế lớn nhất. Trong 10 năm qua, lợi suất bình quân hằng năm của quỹ đạt 12% so với 15,4% của S&P 500, nhưng trong 1 năm và 3 năm gần đây quỹ đã vượt chỉ số này: 15,8% so với 13,5%, và 24,1% so với 23,7%.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Prediction: This Magnificent ETF Will Crush the S&P 500 Over the Next 10 Years
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
QQQ
• Trung tínhInvesco QQQ Trust
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 28/10/2026 | 725,59 |
| Thay đổi trong phiên | +0,60% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- AI có đang bị thổi phồng? Kinh tế trưởng Apollo thấy “không có lợi nhuận tài chính” ngoài các công ty công nghệ
Kinh tế trưởng Torsten Slok của Apollo Global Management công bố nghiên cứu hôm thứ Bảy, cho rằng AI chưa mang lại “lợi nhuận tài chính nào cho các doanh nghiệp Mỹ ngoài ngành công nghệ”. Theo phân tích, doanh thu trên mỗi lao động và biên lợi nhuận của nhóm Magnificent Seven đang tăng, trong khi 493 công ty còn lại trong S&P 500 đi ngang, dù các hãng công nghệ lớn đang đầu tư hàng trăm tỷ USD vào hạ tầng AI. Bài cho rằng nếu AI không mang lại lợi nhuận như kỳ vọng, các cổ phiếu công nghệ đang được định giá cao có thể chịu áp lực, trong khi nghiên cứu của Vanguard lạc quan hơn về lợi ích AI ở nhiều ngành. Bài cũng nêu quỹ Vanguard S&P 500 ETF (VOO) có lợi suất hằng năm khoảng 13,8% trong 5 năm qua, kể cả giai đoạn thị trường gấu 2022 khi S&P 500 giảm khoảng 18,2%, và quỹ S&P 500 đa dạng có thể được xem là lựa chọn “an toàn hơn” so với ETF nặng về công nghệ.
- Vì sao đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 hiện rủi ro hơn nhiều
Bài viết cho rằng đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 hiện rủi ro hơn trước, chủ yếu do chỉ số nghiêng mạnh về công nghệ. Nvidia, Apple và Microsoft chiếm khoảng 22% danh mục của Vanguard S&P 500 ETF (VOO), còn 10 cổ phiếu nắm giữ lớn nhất chiếm gần 40%, và cả 10 đều có liên quan đến AI. Tác giả lo ngại bong bóng AI có thể đã hình thành, khiến các cổ phiếu công nghệ dễ điều chỉnh mạnh; nếu thị trường giảm kéo dài, việc phục hồi có thể mất nhiều năm mà không phải nhà đầu tư nào cũng chờ được. Bài viết cho rằng nhà đầu tư có thể cân nhắc các ETF theo dõi cổ phiếu trả cổ tức hoặc các ngành phòng thủ, vì chúng có thể ít chịu sụt giảm mạnh hơn.
- Lịch sử cho thấy thị trường chứng khoán rồi sẽ có đợt bán tháo, đây là ETF thông minh nhất để mua ngay bây giờ
Bài viết cho biết S&P 500 tăng 78%, Nasdaq Composite tăng 99% và Dow Jones tăng 53% trong ba năm qua, nhưng cảnh báo chỉ số CAPE của Shiller đã tăng nhanh lên gần 41, cao hơn nhiều so với mức trung bình lịch sử là 17,8, và cho rằng đây là dấu hiệu cổ phiếu bị định giá quá cao. Phần lớn mức tăng gần đây tập trung ở cổ phiếu trí tuệ nhân tạo: S&P 500 tăng 17% trong một năm qua, nhưng 4 trong 10 cổ phiếu trong chỉ số đã giảm trong năm nay. Bài viết gợi ý giữ đầu tư dài hạn qua quỹ ETF Vanguard S&P 500 (VOO) vì quỹ phân tán qua nhiều ngành, và S&P 500 đã có mức tăng trung bình 10,5% mỗi năm từ năm 1957. Dẫn nghiên cứu của J.P. Morgan trong 20 năm, bài cho rằng nắm giữ trong giai đoạn giảm giá giúp lợi nhuận cao hơn, vì 7 trong 10 ngày tốt nhất của thị trường nằm trong vòng hai tuần sau 10 ngày tệ nhất.
- Sợ thị trường sụp đổ? 4 quỹ ETF tuyệt vời để mua bất kể thế nào
Các chỉ số định giá như tỷ lệ CAPE và tổng vốn hóa thị trường chia GDP Mỹ đang ở mức đáng lo, và các nhà đầu tư như Michael Burry và Ray Dalio đã kêu gọi một đợt điều chỉnh. Bài viết dẫn quan điểm của Peter Lynch rằng nhiều tiền bị mất vì chuẩn bị cho các đợt điều chỉnh hơn là vì bản thân các đợt điều chỉnh; trong bài năm 1995, đầu tư đều đặn vào ngày 1/1 từ năm 1965 đến 1994 đạt lợi nhuận bình quân 11% mỗi năm, so với 10,6% nếu đầu tư vào đỉnh thị trường mỗi năm. Bài viết gợi ý bốn quỹ ETF để mua định kỳ: Vanguard S&P 500 ETF (VOO) với lợi nhuận tổng bình quân 15,7% mỗi năm trong 10 năm; Invesco QQQ Trust (QQQ) tăng bình quân 21,1% trong thập kỷ qua; Global X Artificial Intelligence & Technology ETF (AIQ) bình quân 33,6% mỗi năm trong ba năm qua; và Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) có tỷ suất cổ tức 3,4%, tăng 31,4% từ đầu năm đến nay.
- Bất kể bong bóng AI hay không, Warren Buffett vẫn sẽ mua quỹ chỉ số Vanguard này
Chỉ số S&P 500 tăng 24% năm 2023, 23% năm 2024 và khoảng 16% năm 2025, phần lớn nhờ làn sóng kỳ vọng AI tập trung ở một nhóm nhỏ cổ phiếu công nghệ. Chỉ số CAPE Shiller hiện khoảng 41, cao hơn nhiều mức trung bình lịch sử khoảng 17 và chỉ từng đạt tới trong một số giai đoạn, nổi bật là thời bong bóng dot-com. Buffett ủng hộ quỹ chỉ số S&P 500 chi phí thấp thay vì cố đoán thời điểm điều chỉnh, và Berkshire Hathaway đã mua 43.000 cổ phần VOO cuối năm 2019, giữ khoảng năm năm. Với phí quản lý 0,03% mỗi năm, VOO giúp đa dạng hóa vốn qua hàng trăm doanh nghiệp, còn chỉ số S&P 500 có lợi suất trung bình 10% mỗi năm từ 1928 đến 2025.
- Quỹ tăng trưởng của Vanguard thường vượt thị trường sau một năm tụt hậu. Tôi sẽ nắm giữ, nhưng không vì kỳ vọng phục hồi năm 2027.
Quỹ Vanguard Morningstar Growth ETF (VUG) lập kỷ lục 92,64 USD vào ngày 6/10 rồi giảm khoảng 6%, còn khoảng 87 USD, trong khi S&P 500 giảm dưới 3% cùng giai đoạn. Quỹ hiện tăng khoảng 7% trong năm 2026, so với khoảng 11% của chỉ số, và nếu khoảng cách này giữ đến tháng 12 thì sẽ là năm đầu tiên kể từ 2022 quỹ thua S&P 500 xét riêng về giá. Quỹ tập trung lớn vào một số cổ phiếu công nghệ, và nhiều mã trong top 10 đang thua chỉ số, như Tesla giảm khoảng 17%. Lãi suất tăng cũng gây áp lực lên cổ phiếu tăng trưởng vì định giá của họ phụ thuộc vào lợi nhuận kỳ vọng ở xa trong tương lai. Tác giả nhận xét quỹ thắng S&P 500 ở 16 trên 21 năm từ 2005 đến 2025, nhưng cho rằng không nên trông vào năm 2027 để xóa khoảng cách của năm nay.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- CEO Aon cảnh báo rủi ro bảo hiểm trung tâm dữ liệu AI có thể đe dọa nguồn tài chính
CEO Aon Greg Case cảnh báo trong phỏng vấn với CNBC rằng việc tập trung hàng tỷ USD thiết bị và năng lực tính toán AI vào một số ít địa điểm tạo ra rủi ro tập trung, khiến các dự án khó được bảo hiểm và cấu trúc tài chính có thể thay đổi hoàn toàn. Ông cho rằng gián đoạn kinh doanh tại trung tâm dữ liệu có thể đo bằng hàng triệu USD mỗi phút. Aon ghi nhận danh mục dự án trung tâm dữ liệu đạt mức kỷ lục trong quý III, mảng rủi ro thương mại tăng trưởng doanh thu hữu cơ 7%, và lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh tăng 10% lên 3,36 USD. Thương vụ mua lại USI Insurance Services trị giá 17 tỷ USD dự kiến hoàn tất trong quý IV, mang lại lợi ích thu nhập hằng năm 395 triệu USD. Ông ước tính vốn của ngành bảo hiểm toàn cầu khoảng 4,5 nghìn tỷ USD cần tăng gấp đôi hoặc gấp ba để đáp ứng nhu cầu về rủi ro mạng, AI và trung tâm dữ liệu.
- Nâng giá mục tiêu Eli Lilly khi đà bùng nổ của thuốc điều trị béo phì tiếp diễn
Cổ phiếu Eli Lilly tăng hơn 6%, lên khoảng 1.370 USD và lập đỉnh đóng cửa mới, sau khi doanh thu quý III tăng 39% so với cùng kỳ lên 24,4 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 22,6 tỷ USD theo LSEG. EPS điều chỉnh tăng 6,6% lên 7,48 USD, cao hơn kỳ vọng của nhà phân tích là 6,26 USD, dù tăng trưởng lợi nhuận cả năm bị kéo xuống bởi khoản ghi nhận chi phí kế toán lớn liên quan thương vụ mua lại. Biên lợi nhuận gộp điều chỉnh đạt 84,4%, so với 83,6% một năm trước. Doanh thu Mounjaro tăng 65% lên 10,7 tỷ USD, Zepbound tăng 49% lên 5,35 tỷ USD, nhờ số lượng người dùng tăng bù đắp giá bán thực tế giảm. Giá mục tiêu được nâng lên 1.500 USD từ 1.300 USD, còn xếp hạng 2 được giữ nguyên; cổ phiếu đã tăng hơn 50% kể từ ngày 29/4.
- Cổ phiếu AbbVie: 10 năm tăng trưởng và cổ tức đã mang lại gì cho 1.000 USD
AbbVie được tách khỏi Abbott Laboratories vào ngày 1/1/2013 và phụ thuộc lớn vào Humira trước khi thuốc này mất độc quyền tại Mỹ đầu năm 2023. Quý II/2026, doanh thu Humira giảm 35,9% còn 756 triệu USD, trong khi Skyrizi tăng 24,4% lên 5,505 tỷ USD và Rinvoq tăng 24,5% lên 2,525 tỷ USD. Cổ tức hàng quý đã tăng từ 0,57 USD năm 2016 lên 1,73 USD, với cổ tức hàng năm dự phóng 6,92 USD, tương ứng lợi suất khoảng 2,30%. Khoản đầu tư 1.000 USD trong 10 năm đã lên 7.464,50 USD, tổng lợi nhuận 646,45% (gồm cổ tức), vượt xa mức 263,37% của S&P 500 chỉ tính tăng giá. Bài viết cũng ghi nhận cổ phiếu đóng cửa ở 197,99 USD ngày 29/4/2026, sau đó lên khoảng 291,48 USD sáng nay, cao hơn giá mục tiêu trung bình 283,19 USD, đồng thời nêu vốn chủ sở hữu âm và P/E dự phóng khoảng 18.
- Quyền chọn Bitcoin trị giá 11 tỷ USD hết hạn ngày mai: Điều này có nghĩa gì
Khoảng 11 tỷ USD quyền chọn Bitcoin, tương đương khoảng 135.000 BTC và một phần ba số hợp đồng quyền chọn Bitcoin đang mở trên sàn Deribit, sẽ hết hạn vào thứ Sáu. Điểm max pain (mức giá mà người phát hành quyền chọn phải chi trả ít nhất) là 78.000 USD, trong khi giá thị trường gần 81.500 USD; khoảng 86% hợp đồng hiện không có giá trị thực hiện. Hôm thứ Tư, Fed giữ lãi suất ở mức 3,75%–4% với tỷ lệ bỏ phiếu 10-2, trong đó hai thành viên ủng hộ tăng lãi suất; lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm đóng cửa ở 5,05%. Trong các hợp đồng hết hạn có khoảng 88.700 hợp đồng call và 46.500 hợp đồng put, tỷ lệ put/call 0,52. Do 11 tỷ USD là giá trị danh nghĩa, nếu thanh toán theo giá hiện tại, khoản chênh lệch thực tế chỉ khoảng 130 triệu USD, tương đương 1% con số danh nghĩa.
- HYPE tiến sát đỉnh mọi thời đại khi chủ sở hữu NYSE là ICE nhắm tới hợp đồng vĩnh viễn Hyperliquid tại Mỹ
HYPE, token gốc của Hyperliquid, tăng khoảng 20% hôm thứ Năm sau khi Intercontinental Exchange (ICE) và Trade[XYZ] công bố kế hoạch ra mắt hợp đồng tương lai vĩnh viễn tại Mỹ. Trade[XYZ] có các nhà đầu tư, trong đó có nhà đầu tư Phố Wall Stanley Druckenmiller. HYPE giao dịch trên 96 USD, gần mức kỷ lục mọi thời đại 97,96 USD thiết lập vào tháng 9. Các bên cho biết sẽ xin phê duyệt quy định cho thị trường gồm tiền mã hóa, cổ phiếu, chỉ số, hàng hóa và tiền tệ, nhắm tới nhà đầu tư cá nhân qua cấu trúc thanh toán bù trừ tách riêng khỏi mảng tổ chức của ICE. ICE sẽ nắm cổ phần thiểu số trong Trade[XYZ], nhưng chưa công bố số tiền đầu tư và ngày ra mắt.
- Canh bạc táo bạo: Thành phố 300 năm tuổi đặt cược vào Trung Quốc nhưng điều phía sau mới đáng lo ngại
SAIC Motor, nhà sản xuất xe điện lớn của Trung Quốc, đã chọn một cảng gần thành phố Ferrol (Tây Ban Nha) làm địa điểm xây nhà máy quy mô lớn, dự kiến tạo hơn 1.000 việc làm cho thành phố đang suy giảm kinh tế và dân số. Người dân địa phương ủng hộ dự án, và chính phủ dự kiến phê duyệt trước cuộc bầu cử ngày 29/11; ngay cả khi không diễn ra, chính phủ bảo thủ mới cũng được cho là sẽ chấp thuận. Một số ý kiến lo ngại doanh nghiệp Trung Quốc có thể giữ lại công nghệ cốt lõi, khiến Ferrol chỉ thành cơ sở lắp ráp hoặc đường vòng né thuế nhập khẩu của châu Âu, trong bối cảnh thâm hụt thương mại với Trung Quốc tăng gấp đôi trong sáu năm qua. Cựu Đại sứ Rafael Dezcallar cho rằng dự án phải gắn với chuyển giao công nghệ.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.