Elon Musk và nhà đầu tư mạo hiểm Chamath Palihapitiya cảnh báo đợt xây dựng hạ tầng AI có thể đối mặt một đợt sàng lọc lớn vào năm 2027, do tín dụng thắt chặt, trung tâm dữ liệu chậm tiến độ và GPU đắt tiền có thể bị nằm không. Palihapitiya cho rằng các nhà cung cấp neocloud như CoreWeave và Nebius thiếu vốn và đang khó mở rộng, còn các hyperscaler khi thiếu năng lực có thể ưu tiên khối lượng công việc AI của mình thay vì khách hàng bên ngoài. Musk đồng tình rằng các bên cho vay ngại tài trợ cho công ty không có doanh thu đáng kể độc lập với trung tâm dữ liệu AI. Ông cho biết SpaceX huy động được 40 tỷ USD nợ để mua GPU nhờ hồ sơ tín dụng hạng đầu tư cùng các mảng kinh doanh khác như Starlink. Bài viết cho rằng nếu chi tiêu hạ tầng chậm lại, đơn đặt hàng GPU của Nvidia có thể giảm mạnh, dù nhu cầu AI vẫn mạnh.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Elon Musk Just Delivered a Sweeping Blow to Nvidia Investors
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAtrung tâm dữ liệuđầu tư AICoreWeaveElon Musk
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: cao
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 23/10/2026 | 211,00 |
| Thay đổi trong phiên | -0,57% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- SpaceX đảm bảo nguồn vốn 40 tỷ USD mua chip AI, Musk cảnh báo phần lớn neocloud sẽ bị đào thải
SpaceX cho biết đã chốt khoản tài trợ khoảng 40 tỷ USD để mua chip GPU, trong đó một thực thể do Apollo quản lý sẽ mua chip rồi cho SpaceX thuê theo hợp đồng thuê tài chính khoảng năm năm, với các lô chip bắt đầu được cho thuê từ nửa đầu 2027. Musk gọi đây là khoản nợ, dù hồ sơ mô tả là hợp đồng thuê tài chính, và cho rằng thị trường nợ gần như đã đóng với các công ty thiếu doanh thu đáng kể ngoài trung tâm dữ liệu AI. Ông dự báo phần lớn trong số hơn 200 neocloud sẽ bị loại bỏ hoặc sáp nhập. Cổ phiếu CoreWeave giảm khoảng 30%, từ 87 xuống 61 USD, trong giai đoạn từ 30 tháng Chín đến 16 tháng Mười, còn lợi suất trái phiếu không đảm bảo của hãng khoảng 15% vào giữa tháng Mười. Nhà đầu tư Chamath Palihapitiya dự báo năm 2027 sẽ có nhiều năng lực tính toán AI nhàn rỗi hơn kỳ vọng.
- Musk dự báo nhiều năng lực tính toán sẽ bị bỏ không tại các trung tâm dữ liệu dở dang, CoreWeave gánh rủi ro
Elon Musk hôm thứ Bảy cho biết ông kỳ vọng sẽ có nhiều năng lực tính toán bị bỏ không tại các trung tâm dữ liệu chưa hoàn thành; rủi ro này thuộc về các nhà cung cấp neocloud như CoreWeave và Nebius, những đơn vị đã mua GPU trước khi công trình sẵn sàng. CoreWeave chi 1,2 tỷ USD tiền lãi ròng trong năm 2025, trong khi lỗ hoạt động chỉ 46 triệu USD; riêng quý II năm 2026, chi phí lãi là 640 triệu USD, và ban lãnh đạo dự kiến 860 đến 940 triệu USD cho quý III. Tổng nợ, bao gồm nợ thuê, đạt 51,6 tỷ USD tính đến ngày 30 tháng 6 năm 2026, và cổ phiếu đã mất hơn một phần ba giá trị trong tháng 10 khi trái phiếu giảm giá vì lo ngại nợ. Giám đốc NVIDIA Jensen Huang cho rằng tình trạng thiếu vốn đang làm chậm việc xây dựng của các nhà cung cấp neocloud; tính đến ngày 30 tháng 6, CoreWeave có 1,5 gigawatt công suất hoạt động, so với 4,2 gigawatt đã ký hợp đồng tính đến ngày 11 tháng 8, và báo cáo ngày 12 tháng 11 sẽ cho thấy khoảng cách này có thu hẹp không.
- Cổ phiếu neocloud giảm khi Elon Musk nói hơn 200 công ty trong ngành có thể “chết cỡ cá guppy”
Cổ phiếu các công ty neocloud như Nebius, CoreWeave và Iren giảm hơn 4% trong giao dịch trước giờ mở cửa sau khi Elon Musk cho rằng hơn 200 công ty trong ngành có thể sụp đổ. Musk nói các thị trường nợ gần như đã khóa nguồn vốn với mọi công ty không có doanh thu đáng kể độc lập với trung tâm dữ liệu AI, và các neocloud này sẽ đối mặt với “cái chết cỡ cá guppy” cùng quá trình sáp nhập. Phát biểu của ông là phản hồi cho Chamath Palihapitiya, người dự báo nhiều năng lực tính toán sẽ bị mắc kẹt một phần hoặc nằm kho vào năm 2027. Trong tháng qua, CoreWeave và Nebius đã giảm hơn 30% và Iren giảm 40%, sau khi chi phí bảo hiểm tín dụng 5 năm của CoreWeave lên mức được xem là dấu hiệu căng thẳng.
- Có thể còn thêm đau đớn cho xu hướng AI. Vì sao tôi không từ bỏ
Tác giả cho rằng xu hướng đầu tư AI đang sụp đổ, lấy cổ phiếu Meta làm ví dụ: đà tăng lớn trước đó gần như biến mất sau khi công ty công bố kế hoạch huy động vốn lớn để tài trợ hạ tầng vốn được kỳ vọng tự tài trợ. Tác giả đặt câu hỏi liệu Microsoft, Alphabet hay Amazon có chịu áp lực tương tự, và nêu các cổ phiếu hàng tiêu dùng như Kimberly-Clark, Coca-Cola và Procter & Gamble làm ví dụ thay thế. Bài cũng nhắc đến sự phản đối của địa phương với trung tâm dữ liệu về nước và giá điện, cùng việc Nvidia hỗ trợ các neocloud như CoreWeave, Nebius và Iren mua chip của hãng. Cổ phiếu CoreWeave giảm mạnh do nợ lãi suất cao, khả năng trả nợ bị nghi ngờ khi nguồn vốn từ đợt IPO dự kiến của Anthropic và OpenAI chưa rõ ràng. Tác giả khẳng định AI sẽ không biến mất.
- Nợ AI tăng gấp 4 lần lên gần 500 tỷ USD: Tác động với NVDA, ORCL và CRWV theo IO Fund
IO Fund cho rằng hạ tầng AI đang trở thành một loại tài sản có thể huy động vốn vay, khi nợ liên quan AI đạt 466 tỷ USD tính đến tháng 9 (theo Morgan Stanley), so với 101 tỷ USD cùng kỳ 2025. Oracle có 125,3 tỷ USD nợ vay và phải trả trong quý I, gấp hơn ba lần 37,1 tỷ USD tiền và chứng khoán khả nhượng, còn chi phí lãi quý tăng 55% lên 1,43 tỷ USD. CoreWeave có tổng nợ khoảng 35,6 tỷ USD, và IO Fund cho biết hơn 25% doanh thu của hãng dùng để trả nợ. Nvidia tạo ra 127 tỷ USD dòng tiền tự do trong 12 tháng đến tháng 7/2026 và đã ký thỏa thuận sơ bộ với các đối tác tài chính nhắm tới hơn 500 tỷ USD vốn bên thứ ba. Bài cũng nêu 14 thỏa thuận tài trợ vòng tròn mà IMF xác định trong hệ sinh thái GPU.
- Vai trò nhà tài trợ AI của Nvidia đối mặt phép thử lớn đầu tiên khi các neocloud chịu áp lực thị trường
Vai trò nhà tài trợ AI của Nvidia đang đối mặt phép thử lớn đầu tiên khi thị trường tín dụng thắt chặt với các đối tác chủ chốt. Tính đến báo cáo quý gần nhất vào tháng 7, hãng có 36 tỷ USD cam kết AI cloud ngoài bảng cân đối kế toán dành cho các neocloud, cùng khoản bảo lãnh tối đa 105 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu 10 gigawatt đề xuất của OpenAI tại Ohio. Phần lớn thỏa thuận chỉ phát sinh nghĩa vụ thanh toán nếu bên tham gia dự án vỡ nợ. Cổ phiếu CoreWeave, Nebius và IREN giảm ít nhất 30% trong tháng này, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) của CoreWeave vượt 11%, còn Nvidia kết thúc tuần giảm thứ ba liên tiếp, giảm 7,6% trong tháng 10. CEO Jensen Huang cho rằng nhu cầu neocloud “rất lớn”, còn David Trainer của New Constructs cảnh báo rủi ro nếu nhu cầu tính toán không đạt kỳ vọng.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Canada mở tham vấn về stablecoin, viện dẫn Đạo luật GENIUS của Mỹ
Chính phủ Canada mở đợt tham vấn công chúng kéo dài 60 ngày về dự thảo quy định đối với đơn vị phát hành stablecoin không phải tổ chức tài chính, nhận góp ý đến ngày 23 tháng 12. Dự thảo đề xuất cấm trả lãi hoặc lợi suất, yêu cầu đổi lại tiền trong vòng ba ngày làm việc kể từ khi nhận yêu cầu và không thu phí vượt 1% tổng giá trị đồng coin. Các quy định này thuộc Đạo luật Stablecoin của Canada được thông qua hồi tháng 3, dự kiến có hiệu lực vào mùa thu năm 2027 và buộc đơn vị phát hành đăng ký với Ngân hàng Canada trước khi phát hành. Dự thảo nhằm nhất quán với quy định của Mỹ và các khu vực khác, giảm gánh nặng cho đơn vị phát hành đa quốc gia. Trong khi đó, Đạo luật GENIUS của Mỹ dự kiến có hiệu lực vào tháng 1 năm 2027, còn quy định MiCA của EU có thể buộc sàn ngừng dịch vụ với stablecoin không tuân thủ đến tháng 1, có thể bao gồm USDT của Tether.
- Tác nhân AI xâm nhập được hệ thống kinh doanh của Anthropic trong chưa đầy 12 giờ
Cathedral, một startup an ninh mạng do bốn cựu nhân viên Cơ quan Hiệu quả Chính phủ (DOGE) sáng lập, cho biết các tác nhân AI của họ tìm được đường vào hệ thống nội bộ của Anthropic trong chưa đầy 12 giờ, bằng cách khai thác điểm yếu ở phần mềm quản trị và bán hàng của bên thứ ba thay vì nhắm vào Claude. Anthropic xác nhận nhóm nghiên cứu đã truy cập một số hệ thống bán hàng, nhân sự và CNTT chứa thông tin liên hệ doanh nghiệp và dữ liệu tài khoản cơ bản, nhưng nói không tiếp cận được cuộc trò chuyện của khách hàng, mã nguồn hay trọng số mô hình. Anthropic cho rằng Cathedral đã phóng đại hệ quả đối với an ninh quốc gia và không công khai toàn bộ hoạt động thử nghiệm, còn Cathedral nói họ chỉ truy cập dữ liệu ở mức tối thiểu. Một quan chức cấp cao của chính quyền Trump giấu tên cho biết báo cáo đã được lưu hành trong chính phủ và làm dấy lên lo ngại về an ninh quốc gia.
- Bitcoin có đạt 100.000 USD trước cuối năm 2026?
Bitcoin giảm khoảng 10% từ đầu năm 2026 và chưa chạm mốc 100.000 USD trong năm nay, dù từng xuống dưới 60.000 USD và tăng khoảng 27% kể từ đầu tháng Tám. Đà tăng gần đây được thúc đẩy bởi lo ngại về nợ công Mỹ và lợi suất trái phiếu tăng, khiến nhà đầu tư xem Bitcoin như một lựa chọn thay cho đồng USD. Gần đây giá đi xuống khi có thể xuất hiện bán lấy lãi và lo ngại về sự ổn định thị trường trở lại. Bitcoin từng đạt khoảng 80.000 USD vào tháng Năm rồi mất gần hết mức tăng đó. Tác giả cho rằng lãi suất có thể tăng, kết quả bầu cử giữa kỳ có thể khiến Quốc hội chia rẽ và cản trở cải cách thân thiện với tiền mã hóa, nên ông không kỳ vọng Bitcoin trở lại 100.000 USD sớm.
- Cổ phiếu SoFi từng mất 82% rồi tăng khoảng gấp bảy lần; giờ lại thấp hơn đỉnh hơn 50%
Cổ phiếu SoFi từng giảm 82% rồi tăng 650% sau khoảng ba năm để lập đỉnh mới, nhưng nay đã thấp hơn đỉnh 54% chỉ trong vài tháng. Doanh thu ròng điều chỉnh quý vừa qua tăng 40% so với cùng kỳ lên 1,2 tỷ USD, EPS tăng từ 0,08 USD lên 0,12 USD, công ty thêm 1,1 triệu thành viên (tăng 35%) và 2,2 triệu sản phẩm (tăng 42%), trong đó 51% sản phẩm mới đến từ khách hàng hiện có. Tuy nhiên, mảng Tech Platform tiếp tục giảm doanh số sau khi mất một khách hàng lớn, và ban lãnh đạo không nâng dự báo lợi nhuận ròng dù đã nâng dự báo doanh thu. Cổ phiếu đang có P/E 31 và P/B 1,7, cạnh tranh với cả ngân hàng truyền thống lẫn ngân hàng số như Ally, Happen và Nu Holdings. Tác giả cho rằng SoFi có thể trở lại đỉnh cũ nhưng cần thời gian, và cổ phiếu có thể biến động khi công bố kết quả kinh doanh vào thứ Ba.
- Vì sao cổ phiếu Ambev S.A. giảm mạnh hôm nay
Cổ phiếu Ambev giảm 15,5% vào thứ Hai, không phải do yếu tố tài chính riêng của công ty mà vì ứng viên cực tả Luiz Inácio Lula da Silva bất ngờ thắng cuộc bầu cử tổng thống Brazil trước Flávio Bolsonaro, người mà nhà đầu tư đang kỳ vọng. Ambev đã tăng trong những tuần gần đây sau khi Bolsonaro dẫn đầu vòng một với 47% so với 45% của Lula, nhưng ở vòng hai Lula giành 51,8% phiếu so với 48,2% của Bolsonaro, lần đầu tiên kể từ năm 1988 người dẫn đầu vòng một không thắng. Lula hứa chi tiêu phúc lợi lớn và có thể siết quản lý doanh nghiệp, khiến đồng real và trái phiếu Brazil giảm giá, làm tăng rủi ro lạm phát và giảm giá trị doanh thu tính bằng USD của Ambev. Ambev hiện có P/E 14,7 và tỷ suất cổ tức 4,1%, còn công ty sẽ công bố kết quả quý vừa qua vào thứ Năm, 29 tháng 10.
- 1 lý do mua cổ phiếu Meta ngay bây giờ và nắm giữ dài hạn
Meta Platforms, công ty thu gần như toàn bộ doanh thu từ quảng cáo, giảm khoảng 10% so với đỉnh 779,82 USD hồi tháng Chín, tính đến ngày 22 tháng Mười, dù doanh thu quý III tăng 26% so với cùng kỳ. Tác giả coi đợt giảm này là cơ hội mua vì doanh thu ngoài quảng cáo từ các ứng dụng tăng 59% lên 1,1 tỷ USD, chủ yếu nhờ tin nhắn trả phí trên WhatsApp và các gói đăng ký. Gói Meta One đã vượt 15 triệu lượt đăng ký và dùng thử, tăng trưởng nhanh hơn toàn công ty hơn hai lần. CFO Susan Li cho biết các mảng kinh doanh AI mới có thể bắt đầu đóng góp vào tăng trưởng doanh thu từ năm 2027. Rủi ro ngắn hạn chính là chi tiêu vốn lên tới 145 tỷ USD trong năm nay; cổ phiếu đang giao dịch ở khoảng 19 lần ước tính lợi nhuận 2027 của các nhà phân tích, gần ngang bội số dự phóng trung bình 19,3 lần của S&P 500.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.