Chủ tịch JPMorgan Chase Jamie Dimon, phát biểu tại Economic Club of Chicago, cảnh báo chi tiêu của chính phủ mang tính lạm phát: nó thúc đẩy lợi nhuận doanh nghiệp và khiến mọi người cảm thấy tốt, nhưng về sau có thể gây đau đớn. Theo dữ liệu Bộ Tài chính Mỹ, trong năm tài khóa 2026 chính phủ chi 7,40 nghìn tỷ USD trong khi thu 5,40 nghìn tỷ USD, thâm hụt 1,99 nghìn tỷ USD, tăng 217 tỷ USD so với năm tài khóa 2025. Dimon cho rằng vấn đề không chỉ đến từ một đạo luật mà là nhiều năm chi tiêu quá mức, còn JPMorgan chuẩn bị cho các kịch bản như cổ phiếu giảm 40%. Bài viết nêu giá tiêu dùng Mỹ đã tăng 29,8% kể từ đầu năm 2020, và 100 USD năm 2026 chỉ có sức mua tương đương 11,65 USD năm 1970. Bài cũng đề cập vàng, tăng 125% trong năm năm, và bất động sản, với chỉ số S&P Cotality Case-Shiller U.S. National Home Price NSA tăng 84% trong mười năm, là công cụ phòng vệ lạm phát, nhưng lưu ý giá nhà cao và việc quản lý người thuê là hạn chế.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Jamie Dimon warns US savers about Washington’s ‘heroin’ effect — it could crush you. Here’s how his bank protects itself
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
JPMchi tiêu cônglạm phátvàngbất động sản
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
JPM
▼ Có thể tiêu cựcJPMorgan Chase
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tài chính |
| Nhóm ngành | Diversified Banks |
| Vốn hoá | 894,6 T US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 337,11 |
| Thay đổi trong phiên | -1,88% |
DXY
• Trung tínhMức liên quan: thấp
| Thị trường | Ngoại tệ |
|---|---|
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 101,96 |
| Thay đổi trong phiên | +0,08% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Bí thư TP.HCM: Khuyến khích doanh nghiệp thưởng Tết ngay trong tháng 11, 12
Bí thư Thành ủy TP.HCM Trần Lưu Quang cho biết thành phố khuyến khích doanh nghiệp thưởng Tết từ tháng 11 hoặc tháng 12/2026 để người lao động có tiền mua sắm sớm, không dồn vào sát Tết. Thay vì chỉ “bày hàng hóa ra bán”, thành phố chủ động chuẩn bị “nguồn tiền” cho người dân qua thương mại điện tử, ví MoMo và gói mua trước trả sau liên kết với ngân hàng, kèm chuỗi sự kiện âm nhạc, giải trí lớn. Ông cho biết khách sạn, mua sắm và hàng ăn ở chợ Bến Thành đông hơn hẳn dù chưa có thống kê cụ thể, và nhiều khách sạn lớn sẽ giảm giá phòng đến cuối năm. TP.HCM đấu giá các khu đất trị giá hơn 90.000 tỷ đồng nhưng sẽ chưa bán nếu giá không đạt kỳ vọng, để dành nguồn lực cho năm 2027 và những năm sau. Thành phố cũng đẩy nhanh giải ngân vốn đầu tư công và vốn cho các dự án BT.
- CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon cảnh báo lạm phát, giá tài sản tăng và nhiều yếu tố khác 'tiếp tục dịch chuyển dưới bề mặt'
Lợi nhuận quý 3 của JPMorgan Chase thấp hơn kỳ vọng: EPS đạt 5,57 USD so với 5,93 USD dự kiến, còn doanh thu tăng 8% lên 50,17 tỷ USD, thấp hơn mức 51,23 tỷ USD mà Phố Wall mong đợi. Doanh thu mảng ngân hàng đầu tư và thương mại tăng 14% so với cùng kỳ nhưng giảm 8% so với quý trước, và cổ phiếu đã giảm 10% trong những tuần gần đây. CEO Jamie Dimon cho biết ngân hàng đang tận hưởng thị trường sôi động nhưng không biết khi nào sẽ kết thúc. Ông liệt kê các yếu tố đang 'dịch chuyển dưới bề mặt' gồm thâm hụt ngân sách lớn, lạm phát dai dẳng, giá tài sản cao, lãi suất tăng và địa chính trị, đồng thời cho rằng chúng có thể kiểm soát được nhưng ngân hàng vẫn chuẩn bị cho nhiều kịch bản. Bài báo cũng nêu nợ công Mỹ đã đạt 40,25 nghìn tỷ USD.
- Nhà đầu tư Canada nên biết gì về cảnh báo năm 2027 của JPMorgan
JPMorgan cảnh báo gián đoạn nguồn cung phân bón, xung đột địa chính trị và El Niño đang hình thành có thể đẩy lạm phát lương thực toàn cầu lên khoảng 5% trong nửa đầu 2027, so với 2,8% một năm trước. Trọng tâm cảnh báo là phân đạm chứ không phải kali, nhưng kali vẫn là một mắt xích trong chuỗi sản lượng cây trồng, và Canada chiếm khoảng 30% nguồn cung kali thế giới. Dự báo của USDA cho giá tạp hóa Mỹ năm 2027 là tăng 1,8%, thấp hơn mức 2,1% dự báo ban đầu, nên bài xem cảnh báo của JPMorgan là kịch bản cần theo dõi hơn là dự báo lạm phát phi mã. Về Buffalo Potash (TSXV: BUFF), công ty đã khoan xong năm giếng tại dự án Disley ngày 25/9, nhưng khoan chưa phải sản xuất và giai đoạn tuần hoàn nước muối vẫn là phép thử tiếp theo. Dự án chưa có trữ lượng khoáng sản được xác lập và đặt mục tiêu sản xuất đầu tiên trong quý I/2027.
- Các ngân hàng lớn Mỹ đạt lợi nhuận mạnh nhưng rủi ro kinh tế làm lu mờ triển vọng ngành
Các ngân hàng lớn như JPMorgan Chase, Citigroup, Wells Fargo và Goldman Sachs đều báo lợi nhuận cao hơn một năm trước, nhưng cảnh báo lãi suất và giá cả tăng có thể gây áp lực lên người tiêu dùng. JPMorgan lãi 15,3 tỷ USD (5,57 USD mỗi cổ phiếu), nhưng thấp hơn kỳ vọng 5,93 USD mỗi cổ phiếu; đây là lần hiếm hoi ngân hàng này hụt kỳ vọng, với khoản lỗ 658 triệu USD từ chứng khoán đầu tư và chi phí tăng 12%. Goldman Sachs lãi 5,29 tỷ USD, doanh thu mảng cổ phiếu tăng 72%, còn Citigroup lợi nhuận tăng 40% và vượt kỳ vọng. Wells Fargo lãi 5,95 tỷ USD, vượt dự báo. Theo FactSet, tăng trưởng thu nhập trên mỗi cổ phiếu của các công ty S&P 500 được dự kiến gần 30% so với một năm trước.
- Tuần nhiều dữ liệu: lạm phát và báo cáo quý III
Hai đợt không kích vào sân bay Riyadh cuối tuần qua khiến 14 người thiệt mạng và hơn 300 người bị thương, lực lượng Houthi do Iran hậu thuẫn bị cho là thủ phạm, và gần 100% chuyến bay tại sân bay bị hủy. Xung đột bắt đầu từ các cuộc không kích của Mỹ và Israel vào Iran cuối tháng Hai nay đã lan rộng khắp Trung Đông. Giá dầu giao ngay tăng khoảng 1,5%, WTI ở mức 93 USD/thùng và Brent ở mức 106 USD/thùng, thấp hơn các mức đỉnh trong năm; lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm ở mức 5,24%, kỳ hạn 2 năm 4,80% và kỳ hạn 30 năm 5,60%. Tuần này có CPI và PPI tháng 9, trong đó CPI được dự báo tăng thêm 30 điểm cơ sở từ mức 3,4% của tháng trước, còn PPI tháng trước là 5,4% tổng thể và 4,6% lõi. Mùa báo cáo quý III bước vào giai đoạn chính, với JPMorgan, Citigroup, Wells Fargo và Goldman Sachs công bố kết quả vào thứ Ba.
- Bank of America so với JPMorgan Chase: Xu hướng doanh thu quý phân hóa của hai gã khổng lồ tài chính
Doanh thu quý của Bank of America gần như đi ngang, trong khi JPMorgan Chase tăng trưởng đều đặn trong 8 quý gần nhất. Bank of America đối mặt nhiều vụ kiện tập thể về gian lận chứng khoán và khoản phạt 1,2 tỷ USD từ Bộ Tài chính Mỹ liên quan quy định chống rửa tiền; ngân hàng này đã mua lại công ty an ninh mạng MDSec Consulting Limited và ra mắt các tính năng AI tạo sinh mới. JPMorgan ký thỏa thuận hợp tác quản lý tài sản trị giá 20 tỷ USD với Qatar Investment Authority và bỏ phí giao dịch ngoại tệ trên một số thẻ tín dụng. Bài viết cho rằng kết quả ổn định hơn của JPMorgan đến từ mảng kinh doanh phố Wall mạnh, còn Bank of America phụ thuộc nhiều hơn vào ngân hàng bán lẻ, nơi người tiêu dùng Mỹ đang chịu áp lực và có thể chi tiêu ít hơn cho dịch vụ tài chính.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Các cổ phiếu dẫn dắt thị trường đi xuống trong tháng 10. Dòng tiền thông minh đang chuyển sang đâu?
Cổ phiếu Mỹ đảo chiều mạnh trong tháng 10 khi lo ngại dòng tiền tự do thu hẹp và chi phí vay tăng làm xáo trộn đà tăng của nhóm cổ phiếu trí tuệ nhân tạo.
- Pfizer vừa chạm đỉnh 52 tuần. Đợt phục hồi đã thực sự bền vững chưa?
Cổ phiếu Pfizer (PFE) tăng 20% từ đầu năm khi công ty thoát khỏi giai đoạn suy yếu hậu đại dịch, nhưng bài cho rằng đợt phục hồi vẫn ở giai đoạn đầu. Quý gần nhất, doanh thu tăng 3% và vượt kỳ vọng nhờ thuốc Eliquis và thuốc ung thư, bù đắp mức giảm doanh số vaccine COVID-19. Pfizer nâng dự báo doanh thu cả năm, giữ nguyên dự báo EPS điều chỉnh 2,80 đến 3 USD mỗi cổ phiếu và có thể tiết kiệm tối đa 6,7 tỷ USD chi phí đến năm 2029. Cổ phiếu giao dịch khoảng 10 lần lợi nhuận ước tính năm 2026, còn dự báo của các công ty chứng khoán cho thấy EPS năm 2027 giảm nhẹ từ 2,96 xuống 2,88 USD. Bài cũng nêu rủi ro từ các thử nghiệm lâm sàng thất bại và việc Eliquis, Ibrance sắp hết bằng sáng chế.
- Texas Instruments đã tăng cổ tức 23 năm liên tiếp. Đây là 3 cổ phiếu công nghệ chi trả cổ tức khác
Bài phân tích các cổ phiếu công nghệ Nasdaq trả cổ tức tăng đều nhờ dòng tiền tự do lớn. Texas Instruments (TXN) có tỷ suất cổ tức 1,83%, vừa tăng 7% lên 1,52 USD mỗi quý và đã tăng cổ tức 23 năm liên tiếp, với dòng tiền tự do 12 tháng đạt 8,4 tỷ USD. Cisco (CSCO) có tỷ suất 1,51%, đã tăng cổ tức 15 năm liên tiếp và trả 99% dòng tiền tự do năm tài chính 2026 cho cổ đông dưới dạng cổ tức và mua lại cổ phiếu. Broadcom (AVGO) có tỷ suất 0,74%, cổ tức chỉ chiếm khoảng 22,6% dòng tiền tự do kỷ lục 13,7 tỷ USD của quý gần nhất. Bài cũng nêu rủi ro: 1,6 tỷ USD dòng tiền của TXN đến từ ưu đãi CHIPS Act, còn biên lợi nhuận gộp của Cisco đã giảm từ 68,4% xuống 66,3%.
- Cổ phiếu được giới phân tích yêu thích trên Phố Wall rơi vào đợt suy yếu tệ nhất kể từ 2010: Biểu đồ trong ngày
Theo dữ liệu của Piper Sandler, trong phần lớn năm 2026, các cổ phiếu S&P 500 có tỷ lệ xếp hạng Buy từ nhà phân tích cao nhất đã thua kém nhóm có tỷ lệ thấp nhất. Khoảng cách theo năm này là đợt tệ thứ ba trong dữ liệu từ 1995, chỉ sau giai đoạn 2001-02 và 2010. Trong tuần này, Alphabet ghi tháng tồi tệ nhất trong lịch sử, Intel có ngày tồi tệ nhất kể từ 1974, còn Nasdaq giảm mạnh nhất trong ngày kể từ tháng 6 khi kết quả của các ông lớn công nghệ làm sống lại lo ngại về chi tiêu AI. Sáu trong chín cổ phiếu yêu thích của Piper đang giảm trong năm nay, ngoại trừ Nvidia, Arista Networks và Comfort Systems, trong khi gần như toàn bộ nhóm ít được ưa thích đều tăng. Bài viết cho rằng khi kỳ vọng đã phản ánh vào giá, một thất vọng nhỏ cũng gây tổn hại lớn hơn, và vì nhiều nhà đầu tư nắm các cổ phiếu này qua quỹ chỉ số hoặc 401(k), đợt suy yếu ảnh hưởng đến nhiều danh mục.
- Coca-Cola và Procter & Gamble đều tăng mạnh tháng này. Cổ phiếu cổ tức nào của Dow đáng cân nhắc hơn lúc này?
Coca-Cola (KO) và Procter & Gamble (PG) đều tăng mạnh trong một đến hai tháng qua, và tác giả cho rằng nguyên nhân chính là dòng tiền chuyển sang nhóm hàng tiêu dùng thiết yếu sau đợt bán tháo cổ phiếu AI giữa tháng 10. P&G báo cáo quý đầu năm tài chính vượt kỳ vọng, với doanh thu hữu cơ tăng tốc lên 4% nhờ khối lượng bán; Coca-Cola báo cáo quý 3 vượt ước tính, doanh thu tăng 7% lên 13,4 tỷ USD và nâng dự báo tăng trưởng 2026. P&G vừa hoàn tất thương vụ mua Thorne trị giá 3,9 tỷ USD, còn Coca-Cola sẽ tiếp quản mảng đồ uống của KFC tại Mỹ từ năm 2027. Tác giả cho rằng các đợt tăng này phản ánh tâm lý ngắn hạn, và đánh giá P&G có định giá hợp lý hơn khi giao dịch quanh 23-24 lần lợi nhuận dự phóng, so với mức 26-28 lần của Coca-Cola sau khi tăng hơn 32% trong năm.
- Các mối liên hệ của Megaspeed với Nvidia cho thấy những điểm mù tiềm ẩn trong nỗ lực của Mỹ nhằm ngăn Trung Quốc tiếp cận chip tiên tiến
Theo các chuyên gia, các cuộc gặp kinh doanh của CEO Nvidia Jensen Huang là hoạt động thường lệ. Bài viết cho rằng các quy định kiểm soát xuất khẩu hiện hành của Mỹ phần lớn chưa bao quát điện toán đám mây, tạo ra điểm mù trong nỗ lực ngăn Trung Quốc tiếp cận chip tiên tiến.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.