Cổ phiếu Palo Alto Networks (PANW) đóng cửa ở 346,95 USD ngày 19/10 và tăng 104,62% trong 6 tháng qua. Doanh thu quý gần nhất tăng 34,50%, nhưng lợi nhuận báo cáo chỉ đạt 307 triệu USD trên doanh thu 11,48 tỷ USD. Chi phí liên quan đến trả lương bằng cổ phiếu lên tới 1,71 tỷ USD trong năm tài chính gần nhất, gấp hơn hai lần lợi nhuận hoạt động, trong khi dòng tiền hoạt động đạt 4,55 tỷ USD. Bài viết cho rằng khoản trả bằng cổ phiếu vẫn là chi phí thực, vì làm loãng phần sở hữu của cổ đông hiện hữu. Giá hiện tương ứng 94,34 lần lợi nhuận kỳ vọng năm sau của các nhà phân tích, nhưng con số này dựa trên lợi nhuận đã cộng lại chi phí cổ phiếu, nên mức định giá khác nhau tùy cách tính.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Palo Alto Networks (PANW) Pays a Large Part of Its Wage Bill in Stock. What Does That Do to Profit?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
PANWan ninh mạngđịnh giákết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- CrowdStrike (CRWD) vẫn được định giá hoàn hảo sau đợt bán tháo tháng 10?
Cổ phiếu CrowdStrike (CRWD) giảm 7% vào ngày 16/10 và đóng cửa ở 227,39 USD, nhưng vẫn tăng 110,0% trong 6 tháng qua, so với mức 9,3% của SPDR S&P 500 ETF. Bài nói CrowdStrike bán thêm các module lên cùng một cảm biến đã cài sẵn trên máy khách, nên khách hàng hiếm khi rời đi; doanh thu ba tháng gần nhất tăng 25,80% và dòng tiền hoạt động năm tài chính gần nhất đạt 1,61 tỷ USD. Tuy nhiên, biên lợi nhuận hoạt động vẫn âm 2,26%, và cổ phiếu giao dịch ở mức 208,33 lần lợi nhuận kỳ vọng năm tới, mức định giá mà tác giả cho là khó chấp nhận sai sót trong nhiều năm. Theo bài, đợt giảm chỉ làm giảm định giá một phần nhỏ và hầu như không thay đổi bức tranh tổng thể.
- Khoản đầu tư 5.000 USD vào CrowdStrike sẽ đáng giá bao nhiêu vào năm 2028
CrowdStrike (CRWD) đã gần tăng gấp đôi trong năm 2026, trong khi tăng trưởng doanh thu ổn định ở mức 26%. Các nhà phân tích dự kiến doanh thu tăng 24% trong quý III và IV, và 23% vào năm sau. Tác giả, cũng là cổ đông của công ty, cho rằng tỷ lệ giá trên doanh thu (P/S) hiện cao nhất kể từ năm 2021, và cổ phiếu có thể đã đi trước tăng trưởng, giống giai đoạn 2022 khi nhiều phần mềm giảm mạnh vì kỳ vọng quá cao. Ông cho rằng có thể đã đến lúc chốt bớt lợi nhuận, và khoản đầu tư 5.000 USD có thể đáng giá ít hơn hiện tại vào năm 2028 do định giá quá cao; ông thấy nhiều cổ phiếu AI khác có định giá hấp dẫn và tăng trưởng nhanh hơn.
- Khi AI giúp tin tặc mạnh hơn, cổ phiếu an ninh mạng tách thành nhóm nền tảng và nhóm giải pháp đơn lẻ
Báo cáo mối đe dọa của CrowdStrike cho biết các cuộc tấn công do tin tặc dùng AI tăng 89% trong năm ngoái, khiến doanh nghiệp có xu hướng chọn một nền tảng bảo mật liên kết thay vì nhiều công cụ rời rạc. Dù vậy, CrowdStrike và Palo Alto Networks đều giảm hơn 13% so với đỉnh lịch sử đầu tháng 10, còn Okta giảm hơn 7% trong tuần này sau thông tin OpenAI có thể mua một startup an ninh mạng. Bài viết cho rằng đây là vấn đề định giá hơn là mất khách hàng hay doanh thu, khi nhiều cổ phiếu này giao dịch trên 100 lần lợi nhuận sau khi tăng hơn 100% trong năm 2026. Bài phân loại CrowdStrike (giá trị hợp đồng gói Falcon Flex vượt 2 tỷ USD) và Palo Alto Networks (khoảng 220 giao dịch nền tảng hóa trong một quý gần đây) là nền tảng, còn Okta chủ yếu xác thực đăng nhập, trong khi SentinelOne, Cloudflare và Zscaler khó xếp loại hơn.
- Zscaler (ZS): Tận dụng lợi thế định giá tương đối trong an ninh mạng
- Okta đã báo hiệu gì trước khi cổ phiếu tăng gấp đôi?
Cổ phiếu Okta (OKTA) tăng 112% từ ngày 15 tháng 10 năm 2025 đến ngày 16 tháng 10 năm 2026, vượt mức 16,2% của S&P 500 sau khi giảm 11,6% trong sáu tháng trước đó. Các tín hiệu đã được công bố sớm hơn: cuối năm 2024 và đầu năm 2025, ban lãnh đạo nêu tên các sản phẩm mới như Okta Privileged Access và Okta Identity Governance, trong khi báo cáo tài chính cho thấy biên lợi nhuận hoạt động cải thiện từ mức lỗ 2,4% doanh thu trong quý kết thúc tháng 10 năm 2024 lên 5,6% vào quý kết thúc tháng 7 năm 2025. Lợi nhuận hoạt động của bốn quý kết thúc tháng 7 năm 2026 đạt 236 triệu USD, tăng từ 83 triệu USD, và biên lợi nhuận tăng lên 7,7% doanh thu từ mức 3,0%. Tăng trưởng doanh thu đã chậm lại còn 10,6% trong quý tài khóa 2027 (Q2), và ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng 10% trong quý tài khóa 2027 (Q3); bài viết nhấn mạnh tăng trưởng doanh thu là chỉ số cần theo dõi trong báo cáo lợi nhuận kế tiếp.
- Vì sao cổ phiếu Palo Alto Networks (PANW) giảm hôm nay
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu chip đứng vững trước buổi sáng đầy biến động, nhưng lịch sử cho thấy đợt rũ bỏ chưa kết thúc
Cổ phiếu chip hồi phục hôm thứ Ba sau khi chỉ số PHLX Semiconductor (^SOX) giảm xuống mức thấp nhất từ đầu tháng 8 vào buổi sáng, sau chuỗi tám phiên giảm; người mua sau đó đẩy chỉ số trở lại trên mức đóng cửa thứ Sáu. Khoảng 3 trên 4 cổ phiếu trong rổ 60 mã chip của Yahoo Finance đã tăng, dẫn đầu là GlobalFoundries (GFS), trong khi các hãng thiết bị sản xuất chip như Lam Research (LRCX), KLA (KLAC), Applied Materials (AMAT) và Arm (ARM) vẫn giảm. Theo tính toán của Yahoo Finance, sau mọi chuỗi giảm từ bảy phiên trở lên kể từ năm 1994, chỉ số đều giảm xuống dưới mức đóng cửa cuối chuỗi trong vòng một tháng, với mức giảm điển hình sau các chuỗi dài nhất khoảng 9%, trong khi đợt giảm hôm thứ Ba chỉ chạm khoảng 1%. Bài nêu các vùng giá quan trọng: 11.000 đến 11.140 là vùng hỗ trợ, 10.450 đến 10.500 là vùng thấp hơn nếu hỗ trợ bị phá vỡ, và 12.600 đến 12.700 là ngưỡng kháng cự đầu tiên. BofA Global Research gọi đợt bán tháo tuần trước là 'nhịp trục trặc do vị thế giao dịch ở rìa xu hướng AI'.
- Làn sóng chi tiêu AI 1 nghìn tỷ USD có thể buộc Fed tăng lãi suất, và cả bạn lẫn tôi có thể phải trả giá
Chi tiêu liên quan AI có thể tiến gần 1 nghìn tỷ USD vào năm 2027, tương đương khoảng 3% GDP Mỹ, làm tăng áp lực giá và có thể buộc Fed tăng lãi suất thêm, hiện ở mức 3,75% đến 4,00%, trước cuộc họp 27–28/10. Lãi suất cao hơn sẽ gây khó khăn nhất cho doanh nghiệp nhỏ, người tiêu dùng có nợ và thị trường nhà ở, trong khi các hyperscaler có dòng tiền mạnh như Microsoft, Alphabet và Amazon dễ hấp thụ chi phí hơn. Ví dụ, khoản vay thế chấp 400.000 USD tăng lãi từ 6% lên 7% làm khoản trả hằng tháng thêm khoảng 260 USD, trong khi một hyperscaler cam kết 200 tỷ USD cho AI có thể gần như không cảm nhận. CoreWeave (CRWV) được nêu có khoảng 35 tỷ USD nợ và 640 triệu USD chi phí lãi mỗi quý, rủi ro mà tác giả cho rằng nhà đầu tư không nên bỏ qua. Theo bài, rủi ro lớn nhất không phải là bùng nổ AI kết thúc, mà là duy trì nó khiến mọi thứ khác đắt đỏ hơn.
- Ứng dụng AI agent Muse của Meta đạt 10,9 triệu lượt tải, trong khi ChatGPT giảm 25%
Muse của Meta đã đạt 10,9 triệu lượt tải kể từ khi ra mắt ngày 8/9, theo Sensor Tower, trong đó hơn 10,2 triệu đến từ Mỹ. Trong 30 ngày qua, lượt tải ChatGPT tại Mỹ giảm 25% so với 30 ngày trước đó. Muse lần đầu đạt 2,5 triệu người dùng hoạt động hằng ngày (DAU) vào ngày 16/10, với DAU tăng 15% mỗi tuần trong bảy ngày gần nhất. Chỉ 11 ứng dụng khác từng đạt 10 triệu lượt tải tại Mỹ trong 40 ngày, ứng dụng gần nhất là Threads của Meta vào tháng 7/2023. Analyst Benjamin Black của Deutsche Bank ước Muse có thể đóng góp tới 8% doanh thu Meta vào năm 2030, tương đương khoảng 36 tỷ USD, với mức thấp nhất là 2,4 tỷ USD; Meta sẽ công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa thứ Tư.
- Bốn phòng lab AI cùng chốt ngưỡng doanh thu 20 triệu USD. Với nhà xây dựng agent, đó là trần triển khai
Trong mười một tuần, StepFun, Meta, Moonshot AI và Mistral đều bắt đầu đặt điều kiện triển khai thương mại cho mô hình mở ở ngưỡng doanh thu 20 triệu USD. Với Kimi K3 của Moonshot, các doanh nghiệp cung cấp dịch vụ mô hình (MaaS) phải có thỏa thuận riêng nếu tổng doanh thu của mình và công ty liên kết vượt 20 triệu USD trong bất kỳ 12 tháng liên tiếp nào; StepFun còn yêu cầu nhà sản xuất thiết bị nhúng mô hình phải có giấy phép thương mại ở mọi quy mô. Điều kiện của Mistral dựa trên doanh thu hàng tháng trên 20 triệu USD, còn giấy phép Muse của Meta áp dụng cho nhà vận hành dịch vụ có tổng doanh thu gộp nhóm trên 20 triệu USD trong 12 tháng liên tiếp bất kỳ. Bài lưu ý rằng giấy phép của Meta được xác nhận qua tìm kiếm chứ không đọc trực tiếp, một nguồn thứ cấp nêu ngưỡng 20 triệu USD mỗi tháng, và điều khoản thỏa thuận chưa được công bố. Tác giả cho rằng các ngưỡng trùng khớp là kết quả của sự bắt chước quanh một con số thị trường, không phải phối hợp, vì cơ chế tính toán khác nhau.
- Đặc phái viên Tổng thống Mỹ dự kiến gặp Tổng thống Nga bàn về vấn đề Ukraine
Theo Axios, đặc phái viên Mỹ Steve Witkoff dự kiến gặp lãnh đạo Ukraine và châu Âu tại Oslo, Na Uy, để xây dựng đề xuất hòa bình trước khi sang Nga gặp Tổng thống Vladimir Putin. Các cuộc thảo luận tập trung vào hai hướng: bảo đảm tương lai cho Ukraine qua cam kết an ninh, hội nhập châu Âu và khuôn khổ kinh tế hậu chiến, và một đề xuất toàn diện cho Nga nhằm chấm dứt xung đột và xây dựng cấu trúc an ninh bền vững với châu Âu. Ông Jared Kushner sẽ tham gia từ xa do bị cúm. Bài báo cũng nêu những bất đồng Mỹ–Ukraine, khi Mỹ được cho là hạn chế Starlink, không cung cấp tình báo về tên lửa đạn đạo và ký thỏa thuận dầu diesel với Nga, làm căng thẳng giữa ông Trump và Tổng thống Zelensky tăng lên.
- Vì sao cổ phiếu GE Aerospace giảm dù vượt kỳ vọng lợi nhuận
Cổ phiếu GE Aerospace giảm 2,1% tính đến 11 giờ sáng ET thứ Ba, dù công ty vượt dự báo quý 3 với lợi nhuận 2,25 USD mỗi cổ phiếu so với kỳ vọng 2 USD, và doanh thu gần 13,3 tỷ USD so với dự báo 12,85 tỷ USD. Doanh thu theo GAAP tăng 16% lên 14,1 tỷ USD, chủ yếu nhờ bán động cơ cho hãng hàng không thương mại, trong đó mảng thương mại tăng 21% còn mảng quốc phòng tăng 7%. Biên lợi nhuận giảm 80 điểm cơ sở xuống 19,9% và dòng tiền tự do giảm còn 2 tỷ USD, nhưng tổng đơn hàng tăng 49% lên 19 tỷ USD. Công ty nâng dự báo cả năm: doanh thu tăng ít nhất 19%, lợi nhuận hoạt động khoảng 11 tỷ USD, EPS điều chỉnh khoảng 8,05 USD và dòng tiền tự do ít nhất 9,1 tỷ USD. Tác giả cho rằng mức giá trên 36 lần dòng tiền tự do, với tăng trưởng 18%, nằm ở ngưỡng trên của mức giá hợp lý, điều có thể lý giải vì sao cổ phiếu giảm dù kết quả tốt.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.