Skydance đã hoàn tất việc mua lại Warner Bros. Discovery vào ngày 6/10, và công ty hợp nhất sở hữu HBO, CBS, CNN và Paramount Pictures. Cổ phiếu hiện ở mức 7,06 USD, giảm 22,2% trong tuần qua, tương ứng vốn hóa khoảng 35,4 tỷ USD, so với 291,5 tỷ USD của Netflix. Nợ ròng pro forma 78,9 tỷ USD cao hơn gấp đôi vốn hóa đó, và tác giả ước tính đòn bẩy gần 6 lần, trong khi mục tiêu là 3,75 lần vào năm 2028 phụ thuộc vào 6 tỷ USD lợi ích cộng hưởng (synergy). Skydance đã phát hành 47 tỷ USD cổ phần ở mức 12 USD mỗi cổ phiếu, và giá hiện thấp hơn 41,2% so với mức đó. Công ty đặt mục tiêu dòng tiền tự do từ 10 tỷ USD trở lên vào năm 2030, trong khi biên lợi nhuận hoạt động của Netflix là 33,4% so với mức dưới 5% của Skydance, và tác giả cho rằng mức chiết khấu này là xứng đáng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Skydance Trades at a Fraction of Netflix's Valuation. Is the Discount Deserved?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
SkydanceNetflixsáp nhậpđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Skydance tăng 5% khi đà giảm sau sáp nhập tạm dừng; Disney tăng 2%, Netflix giảm
Cổ phiếu Skydance tăng 5% lên 7,15 USD sau chuỗi giảm mạnh kể từ khi thương vụ với Warner Bros. Discovery hoàn tất vào ngày 6 tháng 10, trong khi Disney tăng 2% lên 111,41 USD và Netflix giảm 0,62% xuống 69,42 USD. Quỹ ETF ngành truyền thông XLC chỉ tăng 0,1% và quỹ SPY theo S&P 500 tăng 0,4%, cho thấy đà hồi phục của Skydance mang tính riêng lẻ. Skydance hiện vận hành Paramount+, Pluto TV, Paramount Pictures, kênh CBS cùng các studio của Warner Bros. Discovery, nên thách thức lớn là tích hợp mảng phim, truyền hình và streaming. Một phiên tăng không đủ để xóa phần lớn mức giảm sau sáp nhập.
- Skydance có thể trở thành mối đe dọa lớn đối với tăng trưởng tương lai của Netflix?
Netflix từ bỏ thương vụ mua Warner Bros. sau khi cuộc đấu thầu với Paramount khiến thương vụ trở nên quá tốn kém, và giờ phải đối mặt với đối thủ mạnh hơn là Skydance mới thành lập. Skydance dự kiến gộp các dịch vụ streaming, bao gồm HBO Max và Paramount+, và phát hành 30 phim mỗi năm, có thể tạo ra cạnh tranh gay gắt nhất từ trước đến nay đối với Netflix. Bài viết cho biết tốc độ tăng trưởng của Netflix đã biến động và đang chậm lại, còn đồng sáng lập Reed Hastings cũng rời công ty trong năm nay. Tác giả cho rằng chất lượng nội dung ổn định sẽ giúp Netflix vượt qua thách thức, đồng thời lưu ý cổ phiếu đang gần đáy 52 tuần, ở mức 22 lần lợi nhuận trailing.
- Skydance giảm 16% khi cổ phiếu bắt đầu giao dịch không kèm quyền nhận chứng quyền; Netflix và Disney nhích lên
Cổ phiếu Skydance giảm mạnh khi mở cửa do bắt đầu giao dịch không còn quyền nhận chứng quyền mới phát hành, đây là điều chỉnh giá chứ không phải tin xấu. Công ty đã phân phối 470,7 triệu chứng quyền, cứ mỗi cổ phiếu Class B nhận một chứng quyền, cho phép mua một cổ phiếu với giá 12 USD và giao dịch riêng với mã SKYD WS; một số cổ đông như Larry và David Ellison không thuộc diện nhận. Skydance vừa hoàn tất thâu tóm Warner Bros. Discovery và báo cáo nợ ròng pro forma 78,9 tỷ USD, là điểm then chốt về bảng cân đối. Trong khi đó, Netflix tăng 0,9% lên 71,08 USD và Disney tăng 0,34% lên 108,95 USD. Câu hỏi còn mở là liệu dòng tiền có đủ trả nợ trước khi chứng quyền chuyển thành cổ phiếu mới hay không.
- Skydance có thể là mối đe dọa lớn cho tăng trưởng tương lai của Netflix?
- Skydance phục hồi 5% khi đà bán tháo do điều chỉnh chứng quyền dịu lại; Netflix tăng 3%, Disney tăng 2%
Cổ phiếu Skydance (NYSE:SKYD) hồi phục khoảng 5% lên 7,42 USD sau khi giảm mạnh vào ngày 14/10, ngày không hưởng quyền của đợt phát hành chứng quyền cho một số cổ đông nhóm B, khiến giá trị chứng quyền tách khỏi giá cổ phiếu. Netflix tăng 3% lên 72,60 USD, Disney tăng 2% lên 111,12 USD, còn ETF ngành truyền thông XLC tăng 1%. Doanh thu quý 2/2026 của Skydance đạt 6,9 tỷ USD, cao hơn kỳ vọng đồng thuận 6,87 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh tăng 27% lên 1,1 tỷ USD; công ty nâng mục tiêu EBITDA điều chỉnh cả năm 2026 lên 3,8–3,9 tỷ USD. Doanh thu trực tiếp đến người tiêu dùng tăng 9% lên 2,5 tỷ USD, EBITDA điều chỉnh mảng này tăng 44% lên 366 triệu USD. Skydance cũng chi cổ tức tiền mặt 0,05 USD/cổ phiếu mỗi quý, song bài cảnh báo việc điều chỉnh chứng quyền có thể còn gây áp lực giá trong ngắn hạn.
- Cách khoản phí chấm dứt hợp đồng và định giá thấp tạo ra tiềm năng tăng giá bất cân xứng cho Netflix (NFLX)
Thư quý III/2026 của White Brook Capital tỏ ra thận trọng lạc quan: chiến lược Ethical All-Cap vượt trội, còn chiến lược Small Cap tụt hậu do chậm trễ triển khai, lãi suất tăng và áp lực thị trường. Quỹ cho rằng kinh tế vẫn có khả năng phục hồi nhờ đầu tư hạ tầng AI và chi tiêu tiêu dùng, nhưng lãi suất tăng, chi phí năng lượng và lao động, thâm hụt ngân sách, xung đột thương mại và căng thẳng địa chính trị đang đặt ra câu hỏi; quỹ ưu tiên các nhà cung cấp hạ tầng AI như Nvidia, TSMC, SK Hynix và Qnity hơn các nhà phát triển mô hình AI tiên phong đắt đỏ. Thư nêu Netflix đã có lợi khi thua cuộc đấu giá Warner Bros. Discovery: hãng nhận khoản phí chấm dứt 2,8 tỷ USD và tránh được chi phí của một thương vụ lớn. Cổ phiếu Netflix đóng cửa ở mức 68,69 USD, vốn hóa 286,02 tỷ USD, giảm 3,74% trong một tháng và 38,47% trong 52 tuần; quỹ cho rằng cổ phiếu đã trở nên rẻ khi tăng trưởng Mỹ chậm lại, trong khi dòng tiền tự do đáng kể và khả năng mua lại cổ phiếu là lợi thế.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- 2 cổ phiếu năng lượng cổ tức cao nên mua ngay, bắt đầu với Energy Transfer
Bài viết cho rằng Energy Transfer (ET) và Enterprise Products Partners (EPD), hai quỹ MLP vận hành đường ống năng lượng, mang lại cổ tức cao với lợi suất 6,69% và 5,99%, so với mức trung bình 1,06% của S&P 500. EPD đã tăng cổ tức 28 năm liên tiếp, còn ET có 19 lần tăng cổ tức liên tiếp theo quý. Doanh thu của cả hai dựa trên hợp đồng dài hạn thu phí, và hệ số bao phủ cổ tức quý 2 đạt 2,2 lần ở ET và 1,9 lần ở EPD. Quý 2, ET ghi nhận lợi nhuận ròng 2,09 tỷ USD, tăng 80,1%, và EBITDA điều chỉnh 5,07 tỷ USD, đồng thời nâng dự báo EBITDA cả năm lên 18,8–19,1 tỷ USD; EPD cũng đạt kỷ lục lợi nhuận ròng 1,8 tỷ USD.
- Vì sao cổ phiếu Carpenter Technology lao dốc sau báo cáo lợi nhuận
Cổ phiếu Carpenter Technology (CRS) giảm 22,2% trong phiên thứ Năm sau báo cáo quý 1 năm tài chính 2027, khi lợi nhuận mỗi cổ phiếu 3,25 USD vượt dự báo 3,04 USD nhưng doanh thu 798,5 triệu USD thấp hơn mức dự báo 830,8 triệu USD. Doanh thu vẫn tăng 28% so với cùng kỳ và lập kỷ lục, còn đơn đặt hàng cho các lô hàng tương lai tăng 49%. Tuy nhiên, công ty không tạo ra dòng tiền tự do, thậm chí đốt khoảng 25 triệu USD do tăng chi tiêu vốn cho nhà máy, dù lợi nhuận ròng GAAP đạt 162,5 triệu USD. Bài viết cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở 32 lần lợi nhuận trailing với PEG 1,5, trong khi tăng trưởng lợi nhuận dài hạn dự kiến chỉ 21,5%, nên định giá có thể đã cao.
- Cổ phiếu META có thể ghi nhận phiên giảm mạnh nhất trong gần ba tháng khi nhà đầu tư lo ngại dòng tiền âm và mức chi tiêu vốn tối thiểu tăng
Cổ phiếu Meta (META) giảm khoảng 6% trong phiên thứ Năm khi nhà đầu tư lo ngại dòng tiền âm do chi tiêu vốn cho AI tăng cao. Trong quý vừa qua, dòng tiền tự do của Meta âm 2,12 tỷ USD, và công ty nâng mức sàn chi tiêu vốn cả năm từ 130 tỷ USD lên khoảng 135–145 tỷ USD. Chi phí bảo hiểm rủi ro vỡ nợ 5 năm của Meta đạt mức cao kỷ lục, đồng thời công ty công bố cổ phiếu Class C không có quyền biểu quyết để duy trì quản trị do người sáng lập dẫn dắt. Hồ sơ cho thấy CEO Mark Zuckerberg từng cân nhắc rời California nếu dự luật thuế tài sản tỷ phú được thông qua, nhưng ông cho biết sẽ ở lại sau khi cấu trúc cổ phiếu mới có hiệu lực. Trên Stocktwits, tâm lý nhà đầu tư cá nhân ở mức tăng giá, lượng thảo luận tăng khoảng 400%, còn cổ phiếu giảm khoảng 2% từ đầu năm.
- Cổ phiếu Moderna lao dốc sau khi rò rỉ dữ liệu một phần về vắc-xin ung thư dù kết quả tích cực
Cổ phiếu Moderna giảm tới 25% vào thứ Năm sau khi dữ liệu một phần về vắc-xin ung thư phát triển cùng Merck bị rò rỉ trước khi công bố đầy đủ trong ngày. Dữ liệu đầy đủ được đánh giá là tích cực so với kỳ vọng của phố Wall: vắc-xin cá nhân hóa intismeran autogene dùng cùng Keytruda giúp giảm 42% nguy cơ tái phát hoặc tử vong ở một số bệnh nhân u ác tính da (melanoma) so với chỉ dùng Keytruda, và giảm 38% nguy cơ di căn xa hoặc tử vong. Kết quả pha 3 chi tiết sẽ được trình bày tại hội nghị của Hiệp hội Ung thư học Y khoa châu Âu cuối tuần này. Nhà đầu tư xem đây có thể là bước đột phá điều trị, và cổ phiếu đã tăng hơn 530% trong năm nay.
- Meta có kế hoạch lớn cho tác nhân AI Muse
Meta báo cáo kết quả quý 3 tốt hơn dự kiến với doanh thu cao kỷ lục và công bố chia tách cổ phiếu theo tỷ lệ 2 cho 1, trong đó cổ đông nhận thêm một cổ phiếu loại C cho mỗi cổ phiếu nắm giữ. Điểm nổi bật là tác nhân AI Muse: khoảng 10 triệu người ở Mỹ và Canada đã cài đặt ứng dụng, phổ biến nhất là mua sắm với giá trị trung bình mỗi giao dịch trên 200 USD. Zuckerberg cho biết Meta sẽ kiếm doanh thu bằng cách thu một khoản phí nhỏ từ các giao dịch qua Muse, và hiệu quả chi phí tính toán có thể cải thiện 10 lần trong năm tới. Theo analyst John Blackledge của TD Cowen, Muse có thể đạt hơn 1 tỷ người dùng hoạt động hằng ngày trong năm năm tới, và ban lãnh đạo Meta cho rằng có thể nhanh hơn.
- GE Vernova giảm 11% khi triển vọng chi tiêu của Meta làm dấy lo ngại về tài trợ AI; Vertiv Holdings giảm 7%, Eaton giảm 6%
Cổ phiếu thiết bị điện năng lao dốc sau khi Meta nâng triển vọng chi tiêu AI và dòng tiền tự do âm khiến câu hỏi về cách tài trợ hạ tầng AI quay trở lại. GE Vernova giảm 11% xuống 826,01 USD, Vertiv Holdings giảm 7% xuống 196,42 USD và Eaton giảm 6% xuống 369,80 USD, trong khi quỹ ETF hạ tầng lưới điện thông minh First Trust giảm 4%. CFO Meta Susan Li cho biết công ty chưa có kế hoạch huy động vốn cụ thể nhưng đang thiết lập khung cơ cấu vốn, bao gồm loại cổ phiếu không có quyền biểu quyết mới, để tiếp cận nguồn vốn đa dạng. Bài viết cho rằng danh mục đơn hàng 176 tỷ USD của GE Vernova và hơn 5 tỷ USD đơn hàng trung tâm dữ liệu từ đầu năm có thể chịu rủi ro nếu chi tiêu của các hyperscaler chậm lại. Phép thử tiếp theo là báo cáo quý 3 của GE Vernova khi các hyperscaler hoàn thiện ngân sách năm sau.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.