Cổ phiếu AppLovin (APP) giảm 65% từ đầu năm 2026 đến cuối tháng 10, trở thành cổ phiếu kém nhất trong S&P 500, do lo ngại trí tuệ nhân tạo (AI) có thể làm gián đoạn hoạt động quảng cáo của công ty. Tuy vậy, doanh thu sáu tháng đầu năm tăng 56% so với cùng kỳ lên 3,8 tỷ USD, với biên lợi nhuận 66%, và công ty dự báo doanh thu quý hiện tại khoảng 2,1 tỷ USD với biên lợi nhuận điều chỉnh 83%. Tác giả cho rằng định giá cao trước đó có thể là yếu tố lớn khiến cổ phiếu giảm sâu. Hiện cổ phiếu giao dịch ở mức 18 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, thấp hơn mức trung bình khoảng 24 lần của cổ phiếu S&P 500, và tác giả cho rằng thị trường có thể đã phản ứng quá mức, đồng thời cổ phiếu có thể đáng cân nhắc với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro và biến động.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: AppLovin Is the Worst-Performing Stock in the S&P 500 This Year. Has the Market Overreacted?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AppLovintrí tuệ nhân tạođịnh giáquảng cáokết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Thị trường có đọc đúng cổ phiếu AppLovin không?
Cổ phiếu AppLovin (APP) giảm 59,6% trong năm đến ngày 29/10/2026, trong khi S&P 500 tăng 13,3%, dù doanh thu trong cả hai báo cáo gần đây đều tăng hơn 50% so với cùng kỳ. Cổ phiếu giảm 19,7% sau mỗi báo cáo ngày 12/2 và 6/8/2026, nhưng chỉ báo cáo tháng 8 là hụt kỳ vọng doanh thu, và ban lãnh đạo cho rằng nguyên nhân là thời điểm cải thiện mô hình quảng cáo. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận giảm từ 100,1 lần cuối tháng 9/2025 xuống 19,4 lần, thấp hơn 22,8 lần của S&P 500, khi tăng trưởng doanh thu chậm dần từ 77,0% xuống 52,8%. Trong khi đó, lợi nhuận ròng tăng qua từng quý, đạt 4,41 tỷ USD trong bốn quý đến tháng 6/2026, so với 2,43 tỷ USD một năm trước.
- Câu chuyện của AppLovin đã thay đổi như thế nào?
Bài viết cho rằng trọng tâm của AppLovin đã chuyển từ chỉ số lợi nhuận điều chỉnh EBITDA trên mỗi nhân viên (khoảng 3 triệu USD khi đó) sang hiệu suất mô hình và sức mạnh tính toán. Biên lợi nhuận hoạt động quý 2 năm tài khóa 2026 tăng lên 77,7% so với 76,1% cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu tăng 52,8% và chi phí tính toán khoảng 0,10 USD cho mỗi USD doanh thu tăng thêm. Tác giả nhận định tăng trưởng ngắn hạn phụ thuộc chủ yếu vào cải thiện mô hình, mà công ty không đảm bảo được theo từng quý, nên đáng theo dõi tăng trưởng doanh thu quý 3 năm tài khóa 2026 so với hướng dẫn 46% đến 48%, dự kiến công bố vào tháng 11/2026. Cổ phiếu giao dịch ở 19,9 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, so với 22,9 lần của S&P 500.
- AppLovin giảm 60% trong năm 2026: một nhà phân tích Phố Wall tin cổ phiếu sẽ tăng gấp ba
Cổ phiếu AppLovin ở mức 260,25 USD, giảm 61,38% từ đầu năm sau khi doanh thu quý 2 hụt 0,94% so với dự báo, đạt 1,92 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh thấp hơn mức hướng dẫn do chi phí tính toán tăng. Giám đốc điều hành Adam Foroughi cho rằng nguyên nhân là tốc độ cải thiện mô hình chậm hơn bình thường trong quý; Wells Fargo, Piper Sandler và Bank of America đều hạ xếp hạng cổ phiếu, còn một vụ kiện tập thể liên quan đến tuyên bố về cải thiện mô hình cũng gây áp lực. Tuy vậy, doanh thu quý 2 vẫn tăng 52,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng đạt 1,27 tỷ USD, dòng tiền tự do 863 triệu USD, và hướng dẫn doanh thu quý 3 là 2,055–2,085 tỷ USD. Giá mục tiêu trung bình 476,85 USD tương ứng tiềm năng tăng 83,2%, trong khi UBS (Stephen Ju) có giá mục tiêu cao nhất 790,00 USD và kỳ vọng cổ phiếu tăng khoảng gấp ba. Bài cho rằng báo cáo quý tới sẽ là phép thử đầu tiên cho kịch bản phục hồi.
- Bạn có đang trả giá quá cao cho cổ phiếu AppLovin so với đối thủ?
Cổ phiếu AppLovin đã giảm hơn một nửa giá trị trong một năm qua và giao dịch ở mức 20,0 lần lợi nhuận, thấp hơn Meta Platforms và Magnite. Trong bốn quý tài chính gần nhất, AppLovin đạt tăng trưởng doanh thu 60,6% và giữ lại 77,4% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động, trong khi Magnite lần lượt là 8,3% và 15,6%. Tăng trưởng doanh thu đang chậm dần qua từng quý, từ 68,2% ở quý 3 năm tài chính 2025 xuống 52,8% ở quý 2 năm 2026, và ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng 46% đến 48% trong quý 3 năm 2026. Động lực tăng trưởng đến từ các mô hình quảng cáo được cải tiến, và công ty đang mở rộng sang các nhà quảng cáo ngoài ngành game, bao gồm qua nền tảng Ads Manager. Bài viết kết luận nhà đầu tư không trả giá quá cao cho AppLovin và cho rằng báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 sẽ là chỉ số cần theo dõi.
- Cổ phiếu AppLovin đang gặp khó khăn: 3 điều cần theo dõi trong báo cáo quý 3 có thể đưa APP trở lại đà tăng trưởng
Cổ phiếu AppLovin đã lao dốc 58%. Bài viết cho rằng động cơ quảng cáo AI của công ty vẫn còn dư địa tăng trưởng dài hạn.
- AppLovin hay Pinterest: Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn năm 2026?
Bài so sánh AppLovin (APP), nhà cung cấp phần mềm giúp ứng dụng di động tăng trưởng và kiếm tiền, với Pinterest (PINS), nền tảng khám phá hình ảnh và mua sắm. AppLovin có doanh thu năm tài chính 2025 gần 5,5 tỷ USD, tăng 70%, và lợi nhuận ròng khoảng 3,3 tỷ USD, biên 60,8%; rủi ro gồm giới hạn dữ liệu từ Apple và Alphabet, các vụ kiện tập thể về chứng khoán và thách thức pháp lý liên quan đến việc phân phối quảng cáo không phù hợp tới trẻ em. Pinterest có doanh thu khoảng 4,2 tỷ USD, tăng 15,8%, lợi nhuận ròng 416,9 triệu USD, biên 9,9%; rủi ro nằm ở mức độ tương tác của người dùng, thay đổi thuật toán tìm kiếm và phụ thuộc vào Amazon về hạ tầng đám mây. Pinterest có chỉ số P/S thấp hơn, còn AppLovin có P/E dự phóng cao hơn. Tác giả nghiêng về AppLovin vì doanh thu quý 2 năm 2026 tăng hơn 50%, dù doanh thu thấp hơn kỳ vọng và cổ phiếu giảm mạnh sau báo cáo, đồng thời xem Pinterest là câu chuyện dài hạn với doanh thu quý 2 tăng 18%.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Apple giảm dù lợi nhuận quý 4 tài khóa vượt kỳ vọng
Apple vượt mục tiêu của giới phân tích Phố Wall đối với quý 4 tài khóa. Tuy nhiên, cổ phiếu Apple giảm trong giao dịch ngoài giờ.
- Kimberly-Clark hoàn tất thương vụ mua Kenvue, nhà sản xuất Tylenol: điều gì sẽ diễn ra tiếp theo
Kimberly-Clark hoàn tất việc mua lại Kenvue, hãng sản xuất Tylenol, vào thứ Hai với định giá gần 49 tỷ USD bao gồm nợ; cổ phiếu KMB tăng 0,3% trong phiên và đóng cửa ở 108,25 USD. Công ty tái khẳng định mục tiêu cắt giảm chi phí 1,9 tỷ USD trong ba năm và 500 triệu USD lợi nhuận tăng thêm từ doanh thu, bù trừ một phần bởi 300 triệu USD tái đầu tư. CEO Michael Hsu cho rằng công ty đi trước Kenvue về năng lực phát triển hàng tiêu dùng và kỳ vọng việc sáp nhập sẽ đẩy nhanh tăng trưởng của Kenvue ở nhiều danh mục còn nhiều dư địa. Trước áp lực chi phí đầu vào tăng do chiến tranh ở Iran, ông Hsu cho biết công ty sẽ cân bằng giữa giá cả và khả năng chi trả của người tiêu dùng thu nhập thấp đến trung bình, đồng thời so sánh với mức 3,4 tỷ USD lạm phát công ty gánh trong hai năm sau Covid. Công ty cũng kế thừa rủi ro pháp lý và uy tín liên quan đến Tylenol, dòng sản phẩm từng đối mặt với các vụ kiện.
- Cổ phiếu Google, Amazon giảm mạnh không phản ánh thị trường AI
Podcast The AI Investor thảo luận các báo cáo tài chính gần đây và phản ứng thị trường của Alphabet (Google) và Amazon. Amazon chịu áp lực do doanh thu quảng cáo không đạt kỳ vọng.
- Bonterra chúc mừng Gold Fields nhận phê duyệt môi trường cho Dự án Windfall
Chính quyền Québec đã cấp Giấy chứng nhận cho phép Windfall Mining, công ty con của Gold Fields, bắt đầu xây dựng Dự án Windfall ở vùng Eeyou Istchee James Bay, sau thỏa thuận lợi ích tác động Uukiimau ký với các bên Cree vào tháng 6 năm 2026. Bonterra Resources, đối tác của Gold Fields trong dự án Phoenix liền kề, cho rằng cột mốc này củng cố tiềm năng biến khu vực Urban-Barry thành một quận mỏ vàng lớn. Gold Fields là bên đối tác của thỏa thuận liên doanh Urban-Barry với Bonterra kể từ khi mua lại Osisko Mining với giá 2,16 tỷ CAD vào tháng 10 năm 2024, và có thể nắm 70% lợi ích bằng cách chi 30 triệu CAD cho công tác thăm dò trước hoặc vào tháng 11 năm 2026.
- Apple công bố kết quả quý 4
Apple cho biết doanh thu quý 4 tài khóa 2026 (kết thúc ngày 26/9/2026) đạt 114,5 tỷ USD, tăng 12% so với cùng kỳ. Biên lợi nhuận gộp đạt 47,9%, trong đó có tác động tích cực khoảng 1 điểm phần trăm từ hoàn thuế quan. EPS pha loãng là 2,10 USD, tăng 14%, bao gồm 0,05 USD từ hoàn thuế quan. Doanh thu iPhone đạt kỷ lục quý tháng Chín và mảng Services đạt mức cao nhất mọi thời đại; doanh thu cả năm tài khóa 2026 đạt 479 tỷ USD. Công ty tạo ra 28 tỷ USD dòng tiền hoạt động, trả 28 tỷ USD cho cổ đông và thông báo cổ tức 0,27 USD/cổ phiếu, thanh toán ngày 16/11/2026.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.