Bài viết cho rằng trọng tâm của AppLovin đã chuyển từ chỉ số lợi nhuận điều chỉnh EBITDA trên mỗi nhân viên (khoảng 3 triệu USD khi đó) sang hiệu suất mô hình và sức mạnh tính toán. Biên lợi nhuận hoạt động quý 2 năm tài khóa 2026 tăng lên 77,7% so với 76,1% cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu tăng 52,8% và chi phí tính toán khoảng 0,10 USD cho mỗi USD doanh thu tăng thêm. Tác giả nhận định tăng trưởng ngắn hạn phụ thuộc chủ yếu vào cải thiện mô hình, mà công ty không đảm bảo được theo từng quý, nên đáng theo dõi tăng trưởng doanh thu quý 3 năm tài khóa 2026 so với hướng dẫn 46% đến 48%, dự kiến công bố vào tháng 11/2026. Cổ phiếu giao dịch ở 19,9 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, so với 22,9 lần của S&P 500.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: How Has AppLovin's Story Changed?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AppLovinquảng cáođịnh giákết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- AppLovin giảm 60% trong năm 2026: một nhà phân tích Phố Wall tin cổ phiếu sẽ tăng gấp ba
Cổ phiếu AppLovin ở mức 260,25 USD, giảm 61,38% từ đầu năm sau khi doanh thu quý 2 hụt 0,94% so với dự báo, đạt 1,92 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh thấp hơn mức hướng dẫn do chi phí tính toán tăng. Giám đốc điều hành Adam Foroughi cho rằng nguyên nhân là tốc độ cải thiện mô hình chậm hơn bình thường trong quý; Wells Fargo, Piper Sandler và Bank of America đều hạ xếp hạng cổ phiếu, còn một vụ kiện tập thể liên quan đến tuyên bố về cải thiện mô hình cũng gây áp lực. Tuy vậy, doanh thu quý 2 vẫn tăng 52,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng đạt 1,27 tỷ USD, dòng tiền tự do 863 triệu USD, và hướng dẫn doanh thu quý 3 là 2,055–2,085 tỷ USD. Giá mục tiêu trung bình 476,85 USD tương ứng tiềm năng tăng 83,2%, trong khi UBS (Stephen Ju) có giá mục tiêu cao nhất 790,00 USD và kỳ vọng cổ phiếu tăng khoảng gấp ba. Bài cho rằng báo cáo quý tới sẽ là phép thử đầu tiên cho kịch bản phục hồi.
- Bạn có đang trả giá quá cao cho cổ phiếu AppLovin so với đối thủ?
Cổ phiếu AppLovin đã giảm hơn một nửa giá trị trong một năm qua và giao dịch ở mức 20,0 lần lợi nhuận, thấp hơn Meta Platforms và Magnite. Trong bốn quý tài chính gần nhất, AppLovin đạt tăng trưởng doanh thu 60,6% và giữ lại 77,4% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động, trong khi Magnite lần lượt là 8,3% và 15,6%. Tăng trưởng doanh thu đang chậm dần qua từng quý, từ 68,2% ở quý 3 năm tài chính 2025 xuống 52,8% ở quý 2 năm 2026, và ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng 46% đến 48% trong quý 3 năm 2026. Động lực tăng trưởng đến từ các mô hình quảng cáo được cải tiến, và công ty đang mở rộng sang các nhà quảng cáo ngoài ngành game, bao gồm qua nền tảng Ads Manager. Bài viết kết luận nhà đầu tư không trả giá quá cao cho AppLovin và cho rằng báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 sẽ là chỉ số cần theo dõi.
- AppLovin hay Pinterest: Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn năm 2026?
Bài so sánh AppLovin (APP), nhà cung cấp phần mềm giúp ứng dụng di động tăng trưởng và kiếm tiền, với Pinterest (PINS), nền tảng khám phá hình ảnh và mua sắm. AppLovin có doanh thu năm tài chính 2025 gần 5,5 tỷ USD, tăng 70%, và lợi nhuận ròng khoảng 3,3 tỷ USD, biên 60,8%; rủi ro gồm giới hạn dữ liệu từ Apple và Alphabet, các vụ kiện tập thể về chứng khoán và thách thức pháp lý liên quan đến việc phân phối quảng cáo không phù hợp tới trẻ em. Pinterest có doanh thu khoảng 4,2 tỷ USD, tăng 15,8%, lợi nhuận ròng 416,9 triệu USD, biên 9,9%; rủi ro nằm ở mức độ tương tác của người dùng, thay đổi thuật toán tìm kiếm và phụ thuộc vào Amazon về hạ tầng đám mây. Pinterest có chỉ số P/S thấp hơn, còn AppLovin có P/E dự phóng cao hơn. Tác giả nghiêng về AppLovin vì doanh thu quý 2 năm 2026 tăng hơn 50%, dù doanh thu thấp hơn kỳ vọng và cổ phiếu giảm mạnh sau báo cáo, đồng thời xem Pinterest là câu chuyện dài hạn với doanh thu quý 2 tăng 18%.
- AppLovin có gì mà Omnicom không có?
Omnicom bán dịch vụ của các agency trên truyền thông, quảng cáo và PR, trong khi AppLovin vận hành nền tảng quảng cáo riêng, chủ yếu cho game. Trong một năm qua, cổ phiếu AppLovin giảm 52% trong khi Omnicom tăng 6,9%, dù doanh thu AppLovin tăng nhanh hơn; Omnicom nâng dự báo tăng trưởng hữu cơ năm 2026 sau mức 6,1% trong quý hai. Chỉ số lợi nhuận chính quý hai của AppLovin thấp hơn một chút so với khoảng dự báo, ban lãnh đạo cho rằng do thời điểm, và công ty dự báo doanh thu quý ba năm 2026 tăng 46% đến 48%, đây là dự báo đầu tiên cho quý chứ không phải nâng dự báo. Nợ của Omnicom bằng 52% giá trị thị trường, so với 3,8% của AppLovin; AppLovin giao dịch ở mức 20,7 lần lợi nhuận mười hai tháng so với 56,3 lần của Omnicom, và biên lợi nhuận hoạt động của AppLovin là 77% so với 5,3% của Omnicom. Bài viết cho rằng báo cáo ngày 4 tháng Mười Một năm 2026 của AppLovin, đặc biệt là doanh thu quý ba so với dự báo đưa ra hồi tháng Tám, là chỉ số cần theo dõi.
- Yousif Capital Management LLC mua thêm 6.733 cổ phiếu AppLovin Corporation ($APP)
Yousif Capital Management LLC tăng tỷ trọng nắm giữ cổ phiếu AppLovin thêm 27,3% trong quý 3, lên 31.359 cổ phiếu, trị giá 9.108.000 USD theo hồ sơ SEC mới nhất. Cổ phiếu APP mở cửa ở mức 260,25 USD hôm thứ Sáu, thấp hơn nhiều so với đỉnh 1 năm là 738,01 USD, với vốn hóa thị trường 87,09 tỷ USD. Nhiều công ty luật đã công bố vụ kiện tập thể về chứng khoán nhằm vào AppLovin và một số lãnh đạo, cáo buộc các tuyên bố gây hiểu lầm về mô hình quảng cáo AI trong giai đoạn từ ngày 12 tháng 2 đến ngày 5 tháng 8 năm 2026; các cáo buộc này chưa được chứng minh, và nhà đầu tư có đến hết ngày 16 tháng 11 năm 2026 để đăng ký làm nguyên đơn chính. Doanh thu quý 2 đạt 1,92 tỷ USD, tăng 52,8% so với cùng kỳ nhưng thấp hơn một chút so với ước tính 1,94 tỷ USD của các nhà phân tích. Citigroup hạ giá mục tiêu từ 600,00 USD xuống 500,00 USD, còn Oppenheimer hạ từ 560,00 USD xuống 490,00 USD.
- Alphabet đối mặt việc UBS hạ giá mục tiêu khi Search và YouTube hụt kỳ vọng
UBS hạ giá mục tiêu cổ phiếu Alphabet từ 380 USD xuống 332 USD nhưng vẫn giữ xếp hạng trung lập, do tăng trưởng quảng cáo yếu hơn và lo ngại về biên lợi nhuận mảng đám mây. Cổ phiếu công ty mẹ Google giảm 13% vào thứ Năm sau khi doanh thu quý 3 thấp hơn kỳ vọng: Search đạt 63,4 tỷ USD so với 64,9 tỷ USD kỳ vọng, còn YouTube đạt 11,2 tỷ USD so với 11,4 tỷ USD. UBS hạ dự báo doanh thu Search năm 2026 xuống 257,1 tỷ USD và ước tính quảng cáo YouTube xuống 44,4 tỷ USD, do cách tiếp cận thận trọng của ban lãnh đạo với doanh thu từ các truy vấn AI bổ sung. Mảng đám mây có doanh thu vượt kỳ vọng thị trường nhưng thấp hơn ước tính của UBS, trong khi tồn đọng hợp đồng đạt 561 tỷ USD, cao hơn mức 538 tỷ USD mà UBS dự báo. UBS nâng EPS pha loãng 2027 lên 21,03 USD từ 19,11 USD nhưng hạ dự báo 2028 xuống 11,49 USD từ 13,75 USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Vì sao cổ phiếu Merck tăng mạnh vào thứ Sáu
Cổ phiếu Merck (MRK) tăng hơn 2% trong phiên thứ Sáu, tiếp nối phản ứng tích cực sau kết quả quý III tốt hơn ước tính, trong khi S&P 500 giảm khá mạnh 1,8%. Doanh thu tăng 5% lên hơn 18 tỷ USD nhờ thuốc ung thư Keytruda, còn lợi nhuận ròng điều chỉnh (non-GAAP) giảm 4% nhưng vẫn đạt gần 6,2 tỷ USD; cả hai chỉ số và dự báo cả năm 2026 đều vượt ước tính của các nhà phân tích. Hai trong số bốn ngân hàng lớn đã nâng giá mục tiêu: Bank of America Securities từ 163 lên 165 USD mỗi cổ phiếu và J.P. Morgan từ 165 lên 175 USD, và cả hai đều giữ đánh giá mua. Tác giả lưu ý Keytruda đang tiến gần mốc hết hạn bằng sáng chế, trong khi tỷ suất cổ tức hiện khoảng 2,3%.
- Stocktwits Zero To Sixty: Rivian nâng dự báo giao xe nhờ nhu cầu R2, Tesla mở rộng đội robotaxi, Ford tiến triển kế hoạch xe điện giá rẻ
Rivian báo doanh thu quý III đạt 2,16 tỷ USD, tăng 38% so với cùng kỳ và vượt ước tính khoảng 1,99 tỷ USD, trong khi lỗ điều chỉnh thu hẹp còn 0,48 USD mỗi cổ phiếu. Hãng nâng dự báo giao xe cả năm 2026 lên 67.000–70.000 xe nhờ nhu cầu mạnh với mẫu SUV R2, đồng thời giảm dự báo chi tiêu vốn xuống 1,4–1,5 tỷ USD. Tesla mở rộng đội robotaxi tại Texas lên 1.051 xe, trong đó 544 chiếc Cybercab đã nhiều hơn 507 chiếc Model Y. Ford cho biết bán tải điện cỡ trung Fathom giá dưới 30.000 USD vẫn đúng tiến độ ra mắt cuối năm 2027, còn GM đang chuẩn bị nhà máy Lansing cho các phiên bản hybrid của Chevrolet Traverse, Buick Enclave và GMC Acadia. Trong tuần, cổ phiếu RIVN tăng 3%, TSLA tăng 7%, GM tăng 15% và F tăng khoảng 6%.
- S&P 500, Nasdaq kết thúc tuần giảm thứ ba liên tiếp khi nhà đầu tư rời khỏi công nghệ và AI — AMZN, INTC, LLY, RBLX được chú ý
S&P 500 giảm 2%, Nasdaq 100 giảm 3,5% và Dow Jones giảm 1,1% trong phiên thứ Sáu khi nhà đầu tư rút khỏi nhóm công nghệ và AI, sau các báo cáo quý III không đạt kỳ vọng. Nasdaq 100 giảm khoảng 6,5% trong tháng, tệ nhất kể từ tháng Ba năm ngoái. Intel (INTC) lao dốc mạnh nhất trong hơn bốn mươi năm sau báo cáo quý kém và dự báo yếu, còn Roblox (RBLX) mất khoảng 20% do tương tác người dùng suy giảm. Các ETF bán dẫn (SMH và iShares Semiconductor) giảm từ 6,5% đến 8%, trong khi Amazon (AMZN) thu xếp hạn mức tài trợ nhà cung cấp tới 80 tỷ USD, còn LLY và ABBV lập đỉnh mới sau kết quả quý III vượt kỳ vọng. Bank of America cho rằng trái phiếu của các công ty công nghệ lớn đang mang lại giá trị hấp dẫn hơn cổ phiếu, và thương vụ sáp nhập tiềm năng giữa Tesla và SpaceX có thể vấp rào cản pháp lý lớn tại Trung Quốc.
- Nhà đầu tư đã rót kỷ lục 2,24 nghìn tỷ USD vào ETF trong năm nay. Ba hãng chiếm gần một nửa
Nhà đầu tư đã đổ vào ETF toàn cầu kỷ lục 2,24 nghìn tỷ USD tính đến tháng 9/2026, trong đó iShares, Vanguard và State Street SPDR thu về 1,11 nghìn tỷ USD, tương đương 49,6% dòng tiền toàn cầu. Riêng tháng 9, ETF thu ròng 276,06 tỷ USD, tháng thứ 88 liên tiếp có dòng tiền vào, nhưng tổng tài sản toàn cầu giảm xuống 23,91 nghìn tỷ USD từ mức kỷ lục 24,03 nghìn tỷ USD cuối tháng 8 do thị trường cổ phiếu yếu đi. Ba hãng này quản lý 13,93 nghìn tỷ USD, tương đương 58,3% tổng tài sản ETF toàn cầu; Vanguard dẫn đầu dòng tiền ròng lũy kế đến tháng 8 với 440,69 tỷ USD. ETF chủ động thu về 733,95 tỷ USD lũy kế đến tháng 9, cao hơn nhiều so với 446,75 tỷ USD cùng kỳ năm 2025. Các quỹ S&P 500 giá rẻ vẫn hút tiền nhiều nhất, trong đó SPY thu 10,70 tỷ USD riêng trong tháng 9, cao nhất trong các ETF toàn cầu.
- Review & Preview: Kết thúc trong sắc đỏ
Thị trường chung giảm mạnh ngay trước Halloween, đặc biệt cổ phiếu công nghệ có một phiên rất tệ. Phiên giảm này khép lại một tháng kém.
- Amazon vừa mất 42 tỷ USD dòng tiền tự do. Đây có phải tín hiệu cảnh báo cho nhà đầu tư?
Amazon ghi nhận tăng trưởng mạnh trong quý: doanh thu tăng 17% lên 201,9 tỷ USD sau điều chỉnh tỷ giá và thay đổi lịch Prime Day, lợi nhuận hoạt động tăng 61% lên 28,1 tỷ USD. Tuy vậy, cổ phiếu giảm 1,4% trong phiên thường và thêm khoảng 7% sau giờ giao dịch, do nhà đầu tư lo ngại về chi tiêu vốn lớn cho AI, dự kiến 220 tỷ USD trong năm nay. Riêng quý ba, dòng tiền tự do âm 33,4 tỷ USD khi công ty chi 77,3 tỷ USD cho tài sản cố định, và trong bốn quý gần nhất, dòng tiền tự do âm tổng cộng 42 tỷ USD. Bài viết cho rằng mức âm này tương đương 5,4% doanh thu 12 tháng gần nhất, gần ngang các đỉnh chu kỳ trước như mức 4,8% năm 2022. Amazon dự báo AWS tăng trưởng 40% trong hai năm tới, và tác giả cho rằng khoản chi này có thể sinh lời qua AWS.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.