Cổ phiếu AppLovin ở mức 228,50 USD, thấp hơn khoảng 69% so với đỉnh 52 tuần sau các bất lợi về pháp lý và cạnh tranh, dù bài viết nhấn mạnh biên lợi nhuận cao và nợ thấp của công ty. Quý 2, doanh thu tăng 53% so với cùng kỳ lên 1,92 tỷ USD, thấp hơn dự báo khoảng 20 triệu USD; EBITDA điều chỉnh đạt 1,61 tỷ USD, biên 84%. Ban lãnh đạo cho rằng nguyên nhân là các cải tiến mô hình AI không đáng kể, và cổ phiếu giảm 16% sau giờ giao dịch; dự báo doanh thu quý 3 là 2,055–2,085 tỷ USD, tăng 46–48%. Bài viết dẫn Giá trị hợp lý 362,89 USD của InvestingPro (được gắn nhãn 'Bargain'), giá mục tiêu của các nhà phân tích từ 325 đến 625 USD với mức đồng thuận 452,95 USD, và P/E trailing 17,3 lần. Phần lớn các công ty chứng khoán đưa ra đánh giá kể từ tháng 8 xếp hạng cổ phiếu ở mức Mua.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Down 69% from its high: Is this 84% margin ad-tech stock a bargain?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AppLovinquảng cáokết quả kinh doanhđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
META
• Trung tínhMeta Platforms
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 1,6 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 02/11/2026 | 606,73 |
| Thay đổi trong phiên | -1,34% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- AppLovin là cổ phiếu kém nhất S&P 500 trong năm nay: thị trường có phản ứng quá mức không?
Cổ phiếu AppLovin (APP) giảm 65% từ đầu năm 2026 đến cuối tháng 10, trở thành cổ phiếu kém nhất trong S&P 500, do lo ngại trí tuệ nhân tạo (AI) có thể làm gián đoạn hoạt động quảng cáo của công ty. Tuy vậy, doanh thu sáu tháng đầu năm tăng 56% so với cùng kỳ lên 3,8 tỷ USD, với biên lợi nhuận 66%, và công ty dự báo doanh thu quý hiện tại khoảng 2,1 tỷ USD với biên lợi nhuận điều chỉnh 83%. Tác giả cho rằng định giá cao trước đó có thể là yếu tố lớn khiến cổ phiếu giảm sâu. Hiện cổ phiếu giao dịch ở mức 18 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, thấp hơn mức trung bình khoảng 24 lần của cổ phiếu S&P 500, và tác giả cho rằng thị trường có thể đã phản ứng quá mức, đồng thời cổ phiếu có thể đáng cân nhắc với nhà đầu tư chấp nhận rủi ro và biến động.
- Thị trường có đọc đúng cổ phiếu AppLovin không?
Cổ phiếu AppLovin (APP) giảm 59,6% trong năm đến ngày 29/10/2026, trong khi S&P 500 tăng 13,3%, dù doanh thu trong cả hai báo cáo gần đây đều tăng hơn 50% so với cùng kỳ. Cổ phiếu giảm 19,7% sau mỗi báo cáo ngày 12/2 và 6/8/2026, nhưng chỉ báo cáo tháng 8 là hụt kỳ vọng doanh thu, và ban lãnh đạo cho rằng nguyên nhân là thời điểm cải thiện mô hình quảng cáo. Tỷ lệ giá trên lợi nhuận giảm từ 100,1 lần cuối tháng 9/2025 xuống 19,4 lần, thấp hơn 22,8 lần của S&P 500, khi tăng trưởng doanh thu chậm dần từ 77,0% xuống 52,8%. Trong khi đó, lợi nhuận ròng tăng qua từng quý, đạt 4,41 tỷ USD trong bốn quý đến tháng 6/2026, so với 2,43 tỷ USD một năm trước.
- Câu chuyện của AppLovin đã thay đổi như thế nào?
Bài viết cho rằng trọng tâm của AppLovin đã chuyển từ chỉ số lợi nhuận điều chỉnh EBITDA trên mỗi nhân viên (khoảng 3 triệu USD khi đó) sang hiệu suất mô hình và sức mạnh tính toán. Biên lợi nhuận hoạt động quý 2 năm tài khóa 2026 tăng lên 77,7% so với 76,1% cùng kỳ năm trước, trong khi doanh thu tăng 52,8% và chi phí tính toán khoảng 0,10 USD cho mỗi USD doanh thu tăng thêm. Tác giả nhận định tăng trưởng ngắn hạn phụ thuộc chủ yếu vào cải thiện mô hình, mà công ty không đảm bảo được theo từng quý, nên đáng theo dõi tăng trưởng doanh thu quý 3 năm tài khóa 2026 so với hướng dẫn 46% đến 48%, dự kiến công bố vào tháng 11/2026. Cổ phiếu giao dịch ở 19,9 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất, so với 22,9 lần của S&P 500.
- AppLovin giảm 60% trong năm 2026: một nhà phân tích Phố Wall tin cổ phiếu sẽ tăng gấp ba
Cổ phiếu AppLovin ở mức 260,25 USD, giảm 61,38% từ đầu năm sau khi doanh thu quý 2 hụt 0,94% so với dự báo, đạt 1,92 tỷ USD, và EBITDA điều chỉnh thấp hơn mức hướng dẫn do chi phí tính toán tăng. Giám đốc điều hành Adam Foroughi cho rằng nguyên nhân là tốc độ cải thiện mô hình chậm hơn bình thường trong quý; Wells Fargo, Piper Sandler và Bank of America đều hạ xếp hạng cổ phiếu, còn một vụ kiện tập thể liên quan đến tuyên bố về cải thiện mô hình cũng gây áp lực. Tuy vậy, doanh thu quý 2 vẫn tăng 52,8% so với cùng kỳ, lợi nhuận ròng đạt 1,27 tỷ USD, dòng tiền tự do 863 triệu USD, và hướng dẫn doanh thu quý 3 là 2,055–2,085 tỷ USD. Giá mục tiêu trung bình 476,85 USD tương ứng tiềm năng tăng 83,2%, trong khi UBS (Stephen Ju) có giá mục tiêu cao nhất 790,00 USD và kỳ vọng cổ phiếu tăng khoảng gấp ba. Bài cho rằng báo cáo quý tới sẽ là phép thử đầu tiên cho kịch bản phục hồi.
- Bạn có đang trả giá quá cao cho cổ phiếu AppLovin so với đối thủ?
Cổ phiếu AppLovin đã giảm hơn một nửa giá trị trong một năm qua và giao dịch ở mức 20,0 lần lợi nhuận, thấp hơn Meta Platforms và Magnite. Trong bốn quý tài chính gần nhất, AppLovin đạt tăng trưởng doanh thu 60,6% và giữ lại 77,4% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động, trong khi Magnite lần lượt là 8,3% và 15,6%. Tăng trưởng doanh thu đang chậm dần qua từng quý, từ 68,2% ở quý 3 năm tài chính 2025 xuống 52,8% ở quý 2 năm 2026, và ban lãnh đạo dự kiến tăng trưởng 46% đến 48% trong quý 3 năm 2026. Động lực tăng trưởng đến từ các mô hình quảng cáo được cải tiến, và công ty đang mở rộng sang các nhà quảng cáo ngoài ngành game, bao gồm qua nền tảng Ads Manager. Bài viết kết luận nhà đầu tư không trả giá quá cao cho AppLovin và cho rằng báo cáo doanh thu quý 3 năm 2026 sẽ là chỉ số cần theo dõi.
- AppLovin hay Pinterest: Cổ phiếu nào là lựa chọn tốt hơn năm 2026?
Bài so sánh AppLovin (APP), nhà cung cấp phần mềm giúp ứng dụng di động tăng trưởng và kiếm tiền, với Pinterest (PINS), nền tảng khám phá hình ảnh và mua sắm. AppLovin có doanh thu năm tài chính 2025 gần 5,5 tỷ USD, tăng 70%, và lợi nhuận ròng khoảng 3,3 tỷ USD, biên 60,8%; rủi ro gồm giới hạn dữ liệu từ Apple và Alphabet, các vụ kiện tập thể về chứng khoán và thách thức pháp lý liên quan đến việc phân phối quảng cáo không phù hợp tới trẻ em. Pinterest có doanh thu khoảng 4,2 tỷ USD, tăng 15,8%, lợi nhuận ròng 416,9 triệu USD, biên 9,9%; rủi ro nằm ở mức độ tương tác của người dùng, thay đổi thuật toán tìm kiếm và phụ thuộc vào Amazon về hạ tầng đám mây. Pinterest có chỉ số P/S thấp hơn, còn AppLovin có P/E dự phóng cao hơn. Tác giả nghiêng về AppLovin vì doanh thu quý 2 năm 2026 tăng hơn 50%, dù doanh thu thấp hơn kỳ vọng và cổ phiếu giảm mạnh sau báo cáo, đồng thời xem Pinterest là câu chuyện dài hạn với doanh thu quý 2 tăng 18%.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Apple và Palantir giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa sau báo cáo tài chính công bố sau giờ đóng cửa
Cổ phiếu Apple và Palantir giảm trong giao dịch trước giờ mở cửa sáng thứ Ba, sau khi cả hai công bố kết quả kinh doanh sau giờ đóng cửa thứ Hai. Apple giảm 4,4% và Palantir giảm 5,9%. Apple báo doanh thu quý IV cao hơn kỳ vọng, nhưng doanh số iPad thấp hơn ước tính và dự báo biên lợi nhuận khiến nhà đầu tư thất vọng. Palantir vượt ước tính doanh thu quý III của giới phân tích Phố Wall, với doanh thu thương mại tại Mỹ lần đầu tiên vượt doanh thu từ khối chính phủ.
- Amazon thu xếp 80 tỷ USD tài trợ từ nhà cung cấp có bảo đảm, trong khi Chamath cảnh báo nợ AI cạnh tranh với trái phiếu Kho bạc
Amazon đã thu xếp khoản tài trợ có bảo đảm từ nhà cung cấp lên tới 80 tỷ USD cho hạ tầng công nghệ, trong bối cảnh dòng tiền tự do quý III âm 34,8 tỷ USD khi chi tiêu vốn lên tới 77,3 tỷ USD. Khoản vay này cho phép Amazon vay dựa trên phần cứng mua từ đầu năm 2027 đến quý III năm 2028, và bên cho vay có quyền đối với một số tài sản đó. Tổng nợ của Amazon, kể cả nợ thuê tài sản, đã gần gấp đôi trong một năm lên 305 tỷ USD tính đến cuối tháng 9. Chamath Palihapitiya cho rằng nhu cầu vốn của các công ty AI đến cuối 2027 bằng 30% lượng trái phiếu Kho bạc sắp phát hành, và nếu nhà đầu tư ưu tiên nợ chính phủ, các doanh nghiệp đi vay lớn như Amazon có thể phải trả lãi cao hơn. AWS tăng trưởng 39% lên 46,0 tỷ USD trong quý vừa qua.
- Tháng 10 tệ nhất của cổ phiếu Intel kể từ ít nhất năm 1980. Lịch sử nói gì về bước tiếp theo?
Cổ phiếu Intel (INTC) giảm 45% trong tháng 10, xuống 65,76 USD từ mức 120,23 USD cuối tháng 9, là tháng tệ nhất kể từ ít nhất năm 1980. Phần lớn đà giảm đến trong phiên ngày 30 tháng 10, khi cổ phiếu mất 29% sau báo cáo quý III, do Intel dự báo thu nhập điều chỉnh (non-GAAP) quý IV chỉ 0,25 USD mỗi cổ phiếu, thấp hơn một nửa mức 0,52 USD vừa đạt được. Tính đến 30 tháng 10, cổ phiếu vẫn tăng khoảng 78% trong năm 2026 nhưng thấp hơn khoảng 53% so với đỉnh 140,94 USD ngày 22 tháng 6. Bài viết đối chiếu với các đợt giảm mạnh trước đây như năm 2000, 2002, 1987 và 2024, với kết quả khác nhau. Tác giả cho rằng yếu tố quyết định là lợi nhuận Intel sẽ đi theo hướng nào, và vì doanh số PC yếu có thể khiến lợi nhuận còn giảm thêm vài quý, ông không coi đây là cơ hội đầu tư.
- Các cảnh báo về bộ nhớ chồng chất: Tồn kho tăng gấp ba của Dell cho thấy nguồn cung chip “gần với nhu cầu hơn nhiều”
Cổ phiếu Dell giảm gần 11% ngày 30 tháng 10, một ngày sau khi Intel cảnh báo giá bộ nhớ và nguồn cung thắt chặt đang làm chậm nhu cầu PC; Intel dự kiến lượng PC toàn cầu giảm 12% trong năm nay và thêm 10% vào năm 2027. Dan Niles, người sáng lập Satori Fund, cho rằng cung và cầu chip gần nhau hơn nhiều so với giới sản xuất nghĩ, và lấy tồn kho của Dell làm dẫn chứng: 21,3 tỷ USD tính đến ngày 31 tháng 7 năm 2026, gần gấp ba năm trước, trong khi doanh thu quý tăng 58% lên 47,0 tỷ USD. Phần lớn tồn kho là linh kiện chưa lắp thành sản phẩm, và khoản phải trả nhà cung cấp tăng 16,2 tỷ USD trong nửa đầu năm tài chính 2027, cho thấy nhà cung cấp sẵn sàng bán chịu. Bài viết lưu ý rằng nếu nguồn cung đuổi kịp nhu cầu, biên lợi nhuận gộp khoảng 75% của NVIDIA trong ba quý qua có thể bị ảnh hưởng.
- Một ngân hàng giới hạn chuyển tiền nhanh tối đa 20 triệu đồng/ngày, áp dụng tất cả khách hàng
Ngân hàng TMCP Sài Gòn (SCB) điều chỉnh hạn mức chuyển tiền nhanh Napas 247 đối với khách hàng cá nhân trên Mobile Banking và Internet Banking xuống tối đa 20 triệu đồng/lần/ngày làm việc/khách hàng, từ 18h20 ngày 30/10/2026. SCB cho biết việc này nhằm tăng cường an toàn giao dịch, bảo vệ tài khoản trước rủi ro gian lận và chiếm đoạt tài khoản trong ngân hàng điện tử. Khách hàng có nhu cầu chuyển vượt hạn mức được hướng dẫn liên hệ trực tiếp chi nhánh hoặc phòng giao dịch. Đây không phải lần đầu SCB thay đổi hạn mức: từ tháng 8/2024, hạn mức giảm từ 200 triệu đồng xuống 100 triệu rồi 50 triệu đồng từ 23/8/2024, sau đó còn 10 triệu đồng từ 12/9/2024. Theo thông báo ngày 6/12/2024, hạn mức được nâng lại lên 100 triệu đồng/lần/ngày/khách hàng.
- Cổ phiếu NVDA nhích nhẹ qua đêm sau chuỗi 4 phiên lao dốc: Hãng chip được cho là yêu cầu khách hàng điện toán đám mây hạn chế tiếp xúc với Trung Quốc
Cổ phiếu Nvidia (NVDA) tăng 0,8% trong giao dịch qua đêm sau chuỗi bốn phiên giảm mạnh. Theo Financial Times, Nvidia được cho là yêu cầu khách hàng điện toán đám mây giảm mức phụ thuộc vào các công ty Trung Quốc, theo đó ít nhất 51% dịch vụ phải được bán cho khách hàng ngoài Trung Quốc; quy định này chỉ áp dụng cho hợp đồng mới. Phát ngôn viên Nvidia nhấn mạnh hạ tầng AI của Mỹ cần thắng thế trên toàn cầu. Trong một tin khác, Marvell (MRVL) đồng ý mua Lumentum (LITE) bằng cổ phiếu với giá trị doanh nghiệp ngụ ý 115 tỷ USD, và Nvidia đã đầu tư 2 tỷ USD vào mỗi công ty trong năm nay. Nvidia sẽ công bố kết quả quý III vào ngày 17/11, còn nhà đầu tư chờ báo cáo quý của AMD sau giờ đóng cửa thứ Ba.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.