Nhu cầu xây dựng và sử dụng hạ tầng AI vẫn mạnh, khi giá thuê GPU Nvidia thế hệ cũ Blackwell và Hopper tiếp tục tăng, cho thấy tình trạng thiếu hụt sức mạnh tính toán vẫn nghiêm trọng theo nhà kinh tế trưởng BCA Research Peter Berezin. Berezin cho rằng ngành có thể đối mặt với đợt điều chỉnh chi tiêu vốn AI, nhưng có lẽ không đến trước năm 2028. SK Hynix (SKHY) dự kiến hoàn trả tổng cộng 75 tỷ USD cho cổ đông trong năm nay qua mua lại cổ phiếu và cổ tức, sau khi doanh thu và lợi nhuận hoạt động quý III đều đạt mức kỷ lục trong sáu quý liên tiếp. Hồ sơ IPO của Anthropic cho thấy doanh thu nửa đầu năm 2026 tăng lên 16,3 tỷ USD từ 1,1 tỷ USD một năm trước, với khách hàng ngoài top 5 chiếm khoảng 79% doanh thu, tăng từ 64% trong quý I. Tính đến 30/6/2026, Anthropic có khoảng 131,7 tỷ USD tiền mặt, tương đương tiền mặt và đầu tư ngắn hạn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: This Nvidia chart shows why the AI compute shortage remains acute
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAtrí tuệ nhân tạochip bán dẫntrung tâm dữ liệumua lại cổ phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▲ Có thể tích cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 27/10/2026 | 217,94 |
| Thay đổi trong phiên | +0,90% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Các ông lớn chip AI gửi thông điệp rõ ràng tới Phố Wall
Một số công ty lớn trong lĩnh vực AI cho rằng đà giảm giá cổ phiếu là không có cơ sở và sẽ dùng mua lại cổ phiếu để tăng lợi nhuận cho cổ đông đến cuối năm. SK Hynix cho biết sẽ mua lại cổ phiếu trị giá 30 nghìn tỷ won trong năm nay, sau khi công bố doanh thu và lợi nhuận kỷ lục trong sáu quý liên tiếp và sau chương trình 40 nghìn tỷ won công bố vào tháng Tám. Micron đã phê duyệt hạn mức mua lại cổ phiếu tùy ý khoảng 35,16 tỷ USD, mức cao nhất trong lịch sử công ty, và dự kiến bắt đầu mua sau ngày 9 tháng Mười Hai khi các hạn chế liên quan đến Chips Act được gỡ bỏ. Nvidia công bố kế hoạch mua lại cổ phiếu mới trị giá 150 tỷ USD vào cuối tháng Chín, nâng tổng hạn mức lên 235 tỷ USD. Người phát biểu nói ông không ủng hộ mua lại cổ phiếu, nhưng cho rằng tín hiệu là các ông lớn công nghệ không đồng tình với đà bán tháo và sẽ can thiệp để ngăn lại.
- SK Hynix, Nvidia và Micron gửi thông điệp rõ ràng tới nhà đầu tư khi cổ phiếu giảm xa đỉnh
Một số tên tuổi hàng đầu trong làn sóng AI gồm SK Hynix (SKHY), Micron (MU) và Nvidia (NVDA) đang cho thấy họ sẽ dùng mua lại cổ phiếu để gia tăng lợi nhuận cho cổ đông khi giá đã giảm khỏi đỉnh. Sau khi báo cáo quý thứ sáu liên tiếp đạt doanh thu và lợi nhuận kỷ lục, SK Hynix cho biết sẽ mua lại 30 nghìn tỷ won (khoảng 22 tỷ USD) cổ phiếu trong năm nay, tiếp nối chương trình 40 nghìn tỷ won công bố hồi tháng Tám; cổ phiếu tăng 7% trước giờ mở cửa sau khi giảm 24% trong tháng trước đó. Micron cho biết hội đồng quản trị phê duyệt mua lại cổ phiếu tùy ý tối đa 35,16 tỷ USD, hạn mức lớn nhất trong lịch sử công ty, dự kiến bắt đầu sau ngày 9 khi các hạn chế theo Đạo luật CHIPS được gỡ bỏ. Nvidia đã công bố chương trình mua lại 150 tỷ USD vào cuối tháng Chín, nâng tổng hạn mức lên 235 tỷ USD; nhà phân tích Atif Malik của Citi cho rằng dòng tiền tự do từ AI có thể hỗ trợ cả đầu tư chiến lược lẫn hoàn trả cho cổ đông.
- Cổ đông Nvidia có lý do lớn để lạc quan sau tuyên bố mới nhất của Jensen Huang
Tại sự kiện GTC ở Berlin từ ngày 20 đến 22 tháng 10, CEO Jensen Huang giới thiệu tủ máy chủ tích hợp 72 GPU Vera Rubin thế hệ tiếp theo, 256 chip xử lý ngôn ngữ tùy chỉnh và CPU Vera, nhằm giúp trung tâm dữ liệu trở thành “AI factory”. Theo Nvidia, cơ hội doanh thu trên mỗi gigawatt điện toán tăng từ 18 tỷ USD (Hopper) lên 25 tỷ USD (Blackwell) và 40 tỷ USD (Vera Rubin), nhờ tích hợp CPU hỗ trợ suy luận AI. Huang ước tính một “AI factory” 1 gigawatt tốn khoảng 50 tỷ USD để thiết lập và tạo ra khoảng 40 tỷ USD doanh thu mỗi năm, còn chậm đưa vào vận hành ba tháng có thể làm mất 10 tỷ USD doanh thu tiềm năng. Bài viết cho rằng đây là tín hiệu tích cực cho cổ đông, dù lo ngại về định giá AI vẫn khiến nhiều cổ phiếu trong ngành biến động.
- NVIDIA (NVDA) đẩy mạnh hạ tầng AI với các thỏa thuận mới về bản sao số và tác tử AI
NVIDIA mở rộng hợp tác nhằm đẩy nhanh hạ tầng AI toàn cầu và các ứng dụng AI tác tử trong lĩnh vực công nghiệp, đám mây và tiêu dùng. NVIDIA và Oracle dự kiến mở rộng các cụm siêu máy tính AI đám mây quy mô nhiều gigawatt, sử dụng GPU và CPU Vera Rubin cho huấn luyện, suy luận và khối lượng công việc của tác tử AI. Schneider Electric và AVEVA đã thử nghiệm thành công bản sao số xây dựng trên NVIDIA Omniverse DSX Blueprint, nay được triển khai tại SINES Data Campus để tối ưu vận hành trung tâm dữ liệu AI. NVIDIA cũng làm sâu thêm hợp tác với Meta để hỗ trợ các tác tử AI Muse hiệu năng cao, với cam kết hạ tầng tăng thêm và nỗ lực tối ưu. Bài viết cho rằng các thỏa thuận này không xóa được những rủi ro đã được nhà phân tích nêu, gồm kiểm soát xuất khẩu, chip tự phát triển của các hyperscaler như Google hay Amazon, và chi phí linh kiện tăng.
- Jensen Huang cho biết chip Vera Rubin thế hệ tiếp theo của Nvidia sẽ tạo 40 tỷ USD doanh thu mỗi gigawatt, tăng từ 25 tỷ USD của Grace Blackwell: điều này nói lên điều gì về dư địa tăng trưởng của NVDA
Nvidia cho biết kiến trúc Vera Rubin thế hệ tiếp theo có thể tạo khoảng 40 tỷ USD doanh thu trên mỗi gigawatt công suất tính toán, cao hơn 60% so với thế hệ trước là Grace Blackwell (khoảng 25 tỷ USD) và Hopper (khoảng 18 tỷ USD). Theo CEO Jensen Huang, nền tảng này kết hợp GPU, CPU, kết nối NVLink, thiết bị mạng và phần mềm, giúp khách hàng xử lý nhiều việc tính toán hơn mà không cần tăng điện năng, vốn là điểm nghẽn lớn của các trung tâm dữ liệu AI. Vera Rubin đã bước vào giai đoạn giao hàng sản xuất, với đơn đặt hàng từ các nhà cung cấp dịch vụ đám mây quy mô lớn, nhà cung cấp đám mây AI và nhà sản xuất thiết bị. Huang dự báo chi tiêu hạ tầng AI có thể đạt 3 nghìn tỷ USD đến 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030 và kỳ vọng Nvidia bán gấp đôi số chip năm 2027 so với 2026. Trong quý II tài khóa 2027, doanh thu Nvidia đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, trong đó trung tâm dữ liệu đạt 89 tỷ USD; con số 40 tỷ USD là cơ hội doanh thu tiềm năng chứ không phải đơn hàng chắc chắn.
- Nhà phê bình AI: 'Không có khan hiếm nào ngoài thứ do Jensen Huang tạo ra'
Ed Zitron, CEO EZPR và là người hoài nghi về làn sóng chi tiêu AI, cho rằng Nvidia (NVDA) đang tự tạo ra sự khan hiếm mà họ bán. Ông nêu rủi ro tập trung khách hàng, khi năm công ty chiếm khoảng 70% khoản phải thu của Nvidia trong nửa đầu năm, và cho rằng Jensen Huang đang đẩy GPU vào kênh phân phối. Ông cũng hỏi việc xây thêm trung tâm dữ liệu mang lại gì, dẫn báo cáo Bloomberg rằng Microsoft (MSFT) mới có khoảng 2 gigawatt năng lực AI hoạt động trên tổng 12 gigawatt đã công bố. Ông cho rằng OpenAI và Anthropic đang trở thành trụ cột cho nhiều công ty lớn, và khi được hỏi nếu họ gặp khó thì sao, ông đáp: 'Hãy để chúng chết'. Ông nói việc giải cứu cũng không giữ được thị trường, vì thị trường vẫn sẽ sụp nếu việc mua GPU ngày càng nhiều với giá ngày càng cao không tiếp diễn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Nắm trong tay gần 4.300 cửa hàng khắp cả nước, định giá Bách Hóa Xanh chưa đến 31.000 tỷ?
Tính đến 29/10, Bách Hóa Xanh có 4.278 cửa hàng, tăng hơn 1.700 so với đầu năm 2026 và vượt kế hoạch mở thêm 1.500 cửa hàng của MWG. Theo phương pháp SOTP dựa trên vốn hóa MWG và DMX, phần giá trị MWG nắm tại 3 chuỗi Bách Hóa Xanh, AVA Kids và An Khang khoảng 29.500 tỷ đồng, tức Bách Hóa Xanh được định giá chưa đến 31.000 tỷ đồng (~1,2 tỷ USD) nếu tính cơ học; bài viết cho rằng giá trị thực tế có thể khác do chiết khấu định giá đa ngành. Mức này thấp hơn 35.500 tỷ đồng (~1,4 tỷ USD) mà MWG từng chào bán cho CDH Investments đầu năm 2024, khi chuỗi chưa hòa vốn ở cấp công ty. Chuỗi đặt mục tiêu năm 2026 đạt doanh thu khoảng 55.500 tỷ đồng và lợi nhuận 1.800 tỷ đồng, còn lỗ lũy kế khoảng 7.000 tỷ đồng tính đến cuối 2025 được kỳ vọng bù đắp trong 2-3 năm tới để thực hiện IPO.
- Cú rơi hiếm thấy của KOS: Nằm sàn 29 phiên liên tiếp, vốn hóa bốc hơi gần 6.000 tỷ đồng
Cổ phiếu KOS của Công ty cổ phần Kosy đóng cửa ở giá sàn 3.800 đồng/cp vào phiên 29/10, giảm gần 7%, đánh dấu phiên thứ 29 liên tiếp nằm sàn. Hơn 63 triệu cổ phiếu vẫn chờ bán ở giá sàn trong khi chỉ khoảng 1,4 triệu cổ phiếu được sang tay. So với mức đóng cửa trên 30.000 đồng/cp ngày 18/9, giá đã giảm hơn 87%, vốn hóa thu hẹp từ hơn 6.500 tỷ đồng xuống khoảng 823 tỷ đồng. Các thông báo bán giải chấp liên tục xuất hiện với cổ phần của Chủ tịch Nguyễn Việt Cường, ông Nguyễn Trung Kiên, Địa ốc Kosy và Leo Regulus, nhưng phần lớn lệnh bán không khớp được cổ phiếu nào. Theo Kosy, hoạt động bất động sản và năng lượng tái tạo vẫn triển khai theo kế hoạch; nửa đầu năm 2026, doanh thu đạt gần 723 tỷ đồng, tăng 9%, lợi nhuận sau thuế khoảng 15 tỷ đồng.
- Nvidia đang rất gần bị Apple vượt về vốn hóa thị trường. Đây là cổ phiếu tăng trưởng đáng mua hơn hiện nay.
Apple đang tiến gần Nvidia trong cuộc đua vốn hóa thị trường, với cổ phiếu tăng 26% từ đầu năm, gấp hơn hai lần lợi suất của thị trường, và vốn hóa vừa vượt 5 nghìn tỷ USD. Doanh thu Apple tăng tốc năm thứ ba liên tiếp, với kỳ vọng tăng trưởng 15% cho năm tài chính 2026 và biên lợi nhuận ròng điều chỉnh trên 20% lần đầu kể từ năm 2012. Trong khi đó, cổ phiếu Nvidia chỉ tăng 15% từ đầu năm dù kết quả tài chính vẫn rất mạnh, vốn hóa hiện khoảng 5,2 nghìn tỷ USD và giao dịch dưới 13 lần lợi nhuận dự kiến năm sau. Tác giả cho rằng Apple có thể vượt Nvidia về vốn hóa trong hai tháng cuối năm, còn tính bền vững của doanh thu và biên lợi nhuận Nvidia là câu hỏi lớn nhất.
- Vì sao cổ phiếu VICI Properties chưa hồi phục sau báo cáo lợi nhuận tích cực?
VICI Properties ghi nhận doanh thu quý 3 tăng 5,8% lên 1,1 tỷ USD và AFFO tăng 4,3% lên 0,62 USD mỗi cổ phiếu, đồng thời tăng cổ tức 2,2% lên 0,46 USD, năm thứ chín liên tiếp. Tuy nhiên, công ty ghi nhận khoản tăng 458 triệu USD trong dự phòng tổn thất tín dụng kỳ vọng, chủ yếu liên quan đến hợp đồng thuê với Caesars sau khi một tổ chức xếp hạng hạ bậc nợ có bảo đảm của Caesars. Caesars chiếm khoảng 38% doanh thu cho thuê của VICI và đang có khoảng 11,7 tỷ USD nợ, nên đây được xem là lý do chính khiến cổ phiếu chưa phục hồi. Cổ phiếu hiện thấp hơn đỉnh 52 tuần hơn 20%, và tác giả cho rằng Caesars có thể bán bớt tài sản để giảm nợ, với các bên thuê mới ký hợp đồng ở mức gần giá thuê hiện tại.
- Các hướng phát triển đa dạng của Alphabet hiện có giá sở hữu thấp hơn
Doanh thu Google Cloud đạt 30,7 tỷ USD trong quý, tăng 103%, còn lợi nhuận hoạt động gần gấp ba, nhờ bán chip AI tùy chỉnh TPU cho khách hàng bên ngoài. Tuy nhiên, Alphabet dự kiến chi 195–205 tỷ USD cho các dự án vốn trong năm nay, khiến dòng tiền tự do âm trong quý và nợ dài hạn tăng lên khoảng 125 tỷ USD, gần gấp sáu lần một năm trước. Doanh thu dịch vụ Google tăng 11%, giảm so với mức 15% của quý trước, và doanh thu tìm kiếm thấp hơn kỳ vọng. Bài viết cho rằng nếu nhu cầu AI giảm trước khi các trung tâm dữ liệu mới sinh lời, khoản nợ sẽ tiếp tục nằm trên bảng cân đối, và cổ phiếu hiện có giá thấp hơn khoảng 10% so với trước báo cáo.
- Vì sao cổ phiếu Huntington Ingalls tăng vọt hôm thứ Năm
Cổ phiếu Huntington Ingalls tăng khoảng 12,3% tính đến 12:10 trưa giờ ET sau khi công ty nhà thầu đóng tàu quân sự vượt dự báo lợi nhuận quý 3. Doanh thu quý 3 tăng 11% lên 3,5 tỷ USD, cao hơn mức kỳ vọng dưới 3,4 tỷ USD, và lợi nhuận mỗi cổ phiếu đạt 5,48 USD so với dự báo 4,36 USD. Biên lợi nhuận hoạt động cải thiện thêm hai điểm phần trăm lên 7%, lợi nhuận tăng 49%, còn dòng tiền tự do đạt 429 triệu USD so với 16 triệu USD cùng kỳ năm trước. Công ty dự báo doanh thu khoảng 13,7 tỷ USD và dòng tiền tự do khoảng 550 triệu USD trong năm nay. Tác giả nhận xét cổ phiếu đang giao dịch khoảng 20 lần dòng tiền tự do dự kiến, còn P/S chỉ 0,8 lần.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.