Cổ phiếu Cerebras (CBRS) tăng 10% và Oracle (ORCL) tăng 4% hôm 27/10, sau khi Oracle cho biết sẽ cung cấp dịch vụ suy luận AI của Cerebras trên Oracle Cloud Infrastructure (OCI) từ năm 2027, cùng nhiều thỏa thuận chip khác. Thỏa thuận giúp Cerebras có thêm kênh bán hàng ngoài OpenAI, bên đã cam kết 750 megawatt công suất suy luận, trong khi Cerebras cho biết khoản doanh thu hợp đồng chưa ghi nhận đạt 25,4 tỷ USD, một phần đáng kể đến từ OpenAI. Hai bên không công bố giá trị thỏa thuận, còn ước tính doanh thu 2027 là 2,95 tỷ USD được lập ngày 19/10, trước thông báo này. Sau khi tăng, cổ phiếu ở mức khoảng 20 lần doanh thu dự phóng, thấp hơn nhiều so với mức trung bình 37 lần kể từ khi niêm yết và vẫn dưới giá IPO 185 USD.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Cerebras Gains 10% on Oracle Cloud Deal as “AI Inference Demands Choice”
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
CBRSORCLchip bán dẫntrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 27/10/2026 | 217,94 |
| Thay đổi trong phiên | +0,90% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cerebras Systems lao dốc kể từ đợt IPO: 180% tăng giá đang chờ theo một nhà phân tích Phố Wall
Cổ phiếu Cerebras Systems (CBRS) ở mức 117,98 USD, giảm 62,07% so với mức 311,07 USD lúc ra mắt, trong khi giá mục tiêu bình quân của 11 nhà phân tích là 282,55 USD, tương ứng tăng 139,5%. Đợt giảm gần nhất gắn với báo cáo của SemiAnalysis cho rằng OpenAI có thể dùng GPU NVIDIA thay vì phần cứng Cerebras cho chế độ “Ultrafast”, đồng thời 19,4 triệu cổ phiếu đã đủ điều kiện giao dịch sau khi hết thời gian khóa. Doanh thu GAAP quý 2 đạt 180,11 triệu USD, thấp hơn mức đồng thuận 193,55 triệu USD, còn EPS GAAP -2,98 USD chịu ảnh hưởng lớn từ 377,0 triệu USD chi phí dựa trên cổ phiếu. Điểm tích cực là khoản tồn đọng hợp đồng (RPO) 25,4 tỷ USD và kế hoạch tăng hơn gấp ba doanh thu cốt lõi trong năm 2027, nhưng backlog phụ thuộc nhiều vào OpenAI. Mục tiêu cao nhất của UBS là 330,00 USD, tương ứng tăng khoảng 179,7%.
- Cerebras (CBRS) có thể biến khoản tồn đọng hợp đồng 25,4 tỷ USD thành tăng trưởng biên lợi nhuận cao?
Cerebras (NASDAQ:CBRS) có 25,4 tỷ USD doanh thu hợp đồng trong tương lai, nhưng cổ phiếu đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ IPO do lo ngại cạnh tranh với Nvidia và đợt bán cổ phiếu của người nội bộ khi hết thời gian khóa. Doanh thu cốt lõi quý II đạt 209,9 triệu USD, tăng 103%, còn doanh thu GAAP đạt 180,1 triệu USD, tăng 74%. Doanh thu đám mây và dịch vụ theo GAAP tăng 281% lên 126,0 triệu USD, trong khi doanh thu phần cứng giảm xuống 54,1 triệu USD. Công ty nâng dự báo doanh thu cốt lõi cả năm lên 880-890 triệu USD và đạt biên lợi nhuận gộp cốt lõi 40,6%. Tuy nhiên, OpenAI, G42, Mohamed bin Zayed University of AI và AWS là các khách hàng lớn, nên một quyết định mua hàng thay đổi có thể tác động mạnh đến triển vọng.
- 5 cổ phiếu AI được truyền thông đánh giá là định giá thấp
Bài viết nêu quan điểm của Brad Gerstner (Altimeter Capital) và Willem Sels (HSBC) rằng thị trường có thể đang đánh giá thấp làn sóng AI, do giới hạn về sản xuất chip và nguồn điện. Bài xếp hạng 5 cổ phiếu AI được các trang tài chính gọi là định giá thấp, dựa trên số lần mỗi cổ phiếu được nhắc đến trong ít nhất 13 trang tài chính. Oracle (ORCL) có P/E dự phóng 15,9 lần, thấp hơn 28% so với trung bình 5 năm, và doanh thu dự kiến tăng khoảng 34% trong năm tài chính 2027, nhưng rủi ro gồm chi tiêu lớn cho trung tâm dữ liệu, dòng tiền tự do âm và nợ tăng. TSMC có P/E dự phóng 21 lần, và 20/21 nhà phân tích đánh giá Mua. Microsoft có P/E dự phóng 27 lần, thấp hơn 11% so với trung bình 5 năm, và rủi ro gồm tăng trưởng điện toán đám mây chậm lại và cạnh tranh từ Amazon.
- Oracle so với Palo Alto Networks: Cổ phiếu công nghệ nào là lựa chọn tốt hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Oracle (ORCL) và Palo Alto Networks (PANW) về sức khỏe tài chính, tăng trưởng và định giá. Oracle ghi nhận doanh thu 12 tháng gần nhất khoảng 72 tỷ USD, tăng khoảng 22%, nhưng dòng tiền tự do 12 tháng gần nhất âm 29 tỷ USD do chi tiêu lớn cho trung tâm dữ liệu. Palo Alto có doanh thu năm tài chính 2026 khoảng 11,5 tỷ USD, tăng khoảng 25%, còn lợi nhuận ròng khoảng 307 triệu USD. Tác giả nghiêng về Oracle vì nhu cầu điện toán đám mây vượt nguồn cung và khoản doanh thu đã ký hợp đồng nhưng chưa ghi nhận lên tới 664 tỷ USD; các nhà phân tích kỳ vọng lợi nhuận Oracle tăng 23% mỗi năm so với 12% của Palo Alto, với hệ số P/E dự phóng lần lượt là 15 và 94. Bài cũng nêu rủi ro đòn bẩy tài chính cao của Oracle nếu nhu cầu AI chậm lại.
- Cổ phiếu Oracle sẽ ở đâu vào năm 2029?
Cổ phiếu Oracle (NYSE:ORCL) đã giảm 53% trong năm qua, khi hãng vay nợ lớn để mở rộng trung tâm dữ liệu phục vụ hợp đồng tồn đọng khổng lồ. Tính đến cuối quý 1 năm tài chính 2027 (kết thúc 31/8/2026), nợ của Oracle hơn 169 tỷ USD so với 37 tỷ USD tiền mặt, còn nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại (RPO) đạt 664 tỷ USD, tăng 209 tỷ USD so với cùng kỳ. Doanh thu quý 1 tăng 30% lên 19,3 tỷ USD, trong đó doanh thu hạ tầng đám mây tăng 121% lên 7,4 tỷ USD; phần lớn hợp đồng ký trong quý theo mô hình khách hàng trả trước hoặc tự mang phần cứng, giúp giảm áp lực lên bảng cân đối kế toán. Bài viết cho rằng nếu EPS năm tài chính 2029 đạt 15,79 USD và cổ phiếu giao dịch ở mức 19 lần lợi nhuận, giá có thể lên 300 USD, cao hơn 129% so với giá hiện tại.
- Hào kinh tế (economic moat) của Oracle (ORCL) đang mở rộng hay thu hẹp?
Oracle (ORCL) đóng cửa ở 129,59 USD ngày 19/10 và giảm 27% trong 6 tháng qua. Bài cho rằng mảng cơ sở dữ liệu có lợi thế bền vững vì việc chuyển một hệ thống đang vận hành rất tốn công sức, với biên lợi nhuận hoạt động 35,63% doanh thu và ROE 41,19%. Mảng cho thuê năng lực tính toán thì ngược lại: khách hàng dễ thay thế, phải cạnh tranh với ba công ty công nghệ lớn nhất thế giới và cần chi tiêu lớn, với nợ vay bằng 251,72% vốn chủ sở hữu. Doanh thu quý gần nhất tăng 29,60%, trong khi cổ phiếu giao dịch ở mức 17,76 lần lợi nhuận dự kiến năm sau; bài cho rằng khoảng cách này hoặc là thị trường đánh giá sai mức lợi thế cũ chuyển sang mảng mới, hoặc mảng mới không có lợi thế nào.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cử tri vừa khiến trung tâm dữ liệu của Microsoft có giá trị hơn, theo một chuyên gia kỳ cựu phố Wall
Cổ phiếu Microsoft đóng cửa ở mức kỷ lục 555,80 USD ngày 4 tháng Mười Một, tăng 6,68% và thêm khoảng 259 tỷ USD vốn hóa, sau kết quả bầu cử giữa kỳ khi cử tri bác bỏ dự án trung tâm dữ liệu trong tất cả trừ một trong 41 đề xuất địa phương. Nhà đầu tư kỳ vọng giới hạn xây dựng mới sẽ khiến công suất hiện có khan hiếm và có giá trị hơn, dù chuyên gia Art Hogan của B. Riley lưu ý việc xây dựng chậm lại cũng đồng nghĩa chi tiêu vốn chậm lại. Tại Texas, đảng viên Dân chủ Gina Hinojosa đánh bại Thống đốc Greg Abbott sau khi kêu gọi tạm dừng phê duyệt trung tâm dữ liệu mới, còn Goldman Sachs ước tính các bang có khả năng siết quy định chiếm khoảng 45% công suất dự kiến của Mỹ. Microsoft ghi nhận chi tiêu vốn 45,2 tỷ USD và dòng tiền 18,6 tỷ USD, khác với nhiều đối thủ đám mây đã âm dòng tiền. Bài viết cảnh báo nếu các giới hạn kéo dài, chi tiêu chậm lại có thể làm chậm tăng trưởng 48% của Azure.
- Các ngân hàng ngày càng thận trọng trong cho vay, theo Fed: Điều đó nghĩa là gì với nền kinh tế
Khảo sát mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (Fed), công bố ngày 2 tháng Mười Một, cho thấy các ngân hàng Mỹ đang thắt chặt tiêu chuẩn cho vay trong quý III, nhất là với doanh nghiệp nhỏ, hộ gia đình rủi ro và bất động sản thương mại. Khảo sát thu thập ý kiến từ 61 ngân hàng trong nước và 18 chi nhánh ngân hàng nước ngoài tại Mỹ. Các ngân hàng siết tiêu chuẩn về phí áp dụng cho khoản vay rủi ro với doanh nghiệp mọi quy mô, cũng như với tổ chức tài chính phi ngân hàng như quỹ đầu tư tư nhân. Với vay mua nhà, tiêu chuẩn gần như không đổi, nhưng khoản vay dưới chuẩn (subprime) bị siết lại, còn thế chấp jumbo được nới lỏng. Lợi suất trái phiếu kho bạc 10 năm chạm mức 5,349% trong phiên ngày 5 tháng Mười, cao nhất từ tháng Tư năm 2002; một khảo sát khác của Fed cho thấy tỷ lệ gia đình trễ hạn thanh toán khoản vay cuối năm 2025 gần 20%, tăng từ khoảng 12% năm 2022.
- Cổ phiếu Apple tăng 22%, nhưng một mảng kinh doanh chậm lại có thể thử thách mức định giá này
Cổ phiếu Apple tăng khoảng 22% từ đầu năm đến ngày 3 tháng Mười Một, gần gấp đôi mức tăng 11% của S&P 500, đẩy định giá lên khoảng 38 lần lợi nhuận. Mảng dịch vụ, động lực lợi nhuận biên cao giúp Apple xứng đáng với mức định giá đó, tăng 10% so với cùng kỳ trong quý IV tài khóa, giảm từ khoảng 12%, và ban lãnh đạo dự báo 8% đến 9% cho quý I tài khóa 2027, do áp lực từ cấp phép bên thứ ba và biến động tỷ giá. Dịch vụ có biên lợi nhuận gộp 76% và chiếm 40% lợi nhuận gộp. Doanh thu tổng tăng 15% trong năm tài khóa 2026 lên mức kỷ lục 479 tỷ USD, và Apple kỳ vọng quý mua sắm cuối năm sẽ là quý có doanh thu tốt nhất từ trước đến nay. Nếu tăng trưởng dịch vụ thấp hơn dự báo 8% đến 9%, bài viết cho rằng mức định giá cao hiện nay sẽ khó biện minh hơn.
- Snap giảm 11% do tăng trưởng người dùng không đạt kỳ vọng và doanh số quảng cáo chậm lấn át việc quay lại có lãi; Pinterest giảm nhẹ, Meta đi ngang
Snap có lãi trong quý 3 với lợi nhuận ròng 56 triệu USD, so với khoản lỗ ròng 104 triệu USD một năm trước, nhưng doanh thu 1,72 tỷ USD thấp hơn nhẹ so với kỳ vọng đồng thuận 1,73 tỷ USD và số người dùng hoạt động hằng ngày 495 triệu thấp hơn ước tính 499 triệu. Tăng trưởng chủ yếu đến từ đăng ký: doanh thu khác tăng 84% và số người đăng ký trả phí vượt 30 triệu, trong khi doanh thu quảng cáo chỉ tăng 4%. Giám đốc điều hành Evan Spiegel cho biết tăng trưởng quảng cáo “vẫn thấp hơn kỳ vọng của chúng tôi”, còn công ty nêu doanh số quảng cáo thương hiệu giảm do chi tiêu cho hàng tiêu dùng đóng gói thấp hơn. Từ kết quả quý 1 năm 2027, Snap sẽ lấy người dùng hoạt động hằng tháng làm chỉ số chính; quý 3 ghi nhận 977 triệu MAU, trong khi số người dùng hằng ngày ở Bắc Mỹ giảm 6% so với cùng kỳ. Cổ phiếu giảm 11% xuống 5,30 USD trong phiên sáng, còn Pinterest giảm 0,5% và Meta tăng 0,2%.
- Nvidia vừa lùi xuống dưới 200 USD lần đầu tiên kể từ tháng Tám
Cổ phiếu Nvidia đóng cửa ở mức 200,13 USD sau khi xuống thấp nhất trong phiên 199,68 USD, lần đầu giao dịch dưới 200 USD kể từ ngày 3 tháng Tám, dù S&P 500 tăng 1,58%. Cổ phiếu giảm 3,17% khi nhóm công nghệ lớn tăng sau chiến thắng của đảng Dân chủ trong bầu cử giữa kỳ, trong khi nhà đầu tư cho rằng giới hạn xây dựng trung tâm dữ liệu mới có thể làm giảm nhu cầu chip. Vốn hóa 5,10 nghìn tỷ USD của Apple đã vượt Nvidia, công ty từng lớn nhất thế giới một ngày trước đó. Giá mục tiêu đồng thuận 327,14 USD cho thấy dư địa tăng khoảng 63,5%, và Nvidia dự báo doanh thu quý III đạt 108,0 tỷ USD, sai số cộng trừ 2%, công bố kết quả vào ngày 17 tháng Mười Một. Cổ phiếu vẫn thấp hơn khoảng 16,3% so với mức đóng cửa kỷ lục 239,24 USD ngày 6 tháng Mười.
- Vistra lao dốc 25% trong năm nay: một nhóm phân tích Phố Wall cho rằng nhà đầu tư có thể đạt lợi nhuận 110%
Cổ phiếu Vistra đang ở mức 120,24 USD, sau khi giảm 13,86% trong phiên gần nhất xuống sát đáy 52 tuần 117,28 USD và giảm 25,13% từ đầu năm. CEO Jim Burke cho rằng giá điện bán buôn ERCOT quanh 30 USD mỗi MWh quá thấp để hỗ trợ xây nhà máy mới, còn CFO Kris Moldovan cho biết EBITDA điều chỉnh năm 2027 trong khoảng 7,4 đến 7,8 tỷ USD đang hướng tới cận dưới của khoảng này. Doanh thu quý 2 đạt 4,02 tỷ USD, thấp hơn kỳ vọng đồng thuận 27,24%, một phần do khoản lỗ phòng hộ chưa thực hiện 472 triệu USD. Các hợp đồng với hyperscaler vẫn là điểm tựa của câu chuyện: Meta ký PPA 20 năm cho hơn 2.600 MW tại các địa điểm hạt nhân PJM của Vistra, còn AWS ký tối đa 1.200 MW tại Comanche Peak. Giá mục tiêu đồng thuận 204,32 USD tương ứng mức tăng khoảng 69,9%, trong khi mục tiêu cao nhất phố Wall 255,00 USD của BNP Paribas Exane hàm ý khoảng 112%; người hoài nghi lưu ý tỷ lệ phòng hộ chỉ còn khoảng 72% vào năm 2028.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.