Cổ phiếu Entergy đang giao dịch quanh mức US$107,5 sau tổng lợi suất 150,1% trong ba năm qua, và bài viết đặt câu hỏi liệu dòng cổ tức có đủ biện minh cho mức định giá này hay không. Mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) giả định cổ tức tăng 3,7% mỗi năm, với tỷ lệ chi trả khoảng 61% và ROE được báo cáo trên 11%. Theo mô hình, giá trị nội tại ước tính thấp hơn đáng kể so với giá hiện tại, cho thấy thị trường đang gắn mức định giá cao cho dòng thu nhập này. Bài viết cũng nêu kế hoạch mở rộng lưới điện Arkansas trị giá 600 triệu USD, gắn với hợp đồng 20 năm với Google, và đưa P/E 28,6 lần như một góc nhìn bổ sung về giá cổ phiếu.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Entergy (ETR) Stock Appears Rich On A 150% Three Year Run
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
điệncổ tứcđịnh giátrung tâm dữ liệu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu NiSource (NI) có vẻ định giá cao so với triển vọng cổ tức
NiSource đã gần như nhân đôi giá trị cổ phiếu của cổ đông trong 5 năm qua, với tổng lợi nhuận 97,6%, đặt câu hỏi liệu mức giá hiện tại có được cổ tức hỗ trợ hay không. Bài viết nhắc đến thỏa thuận năng lượng 20 năm với Microsoft, bao gồm nâng cấp lưới điện do khách hàng tài trợ và cung cấp điện dài hạn cho các trung tâm dữ liệu, có thể ảnh hưởng đến nhu cầu vốn và tính ổn định của dòng tiền. Theo mô hình chiết khấu cổ tức (DDM) với giả định cổ tức khoảng 1,35 USD/cổ phiếu, ROE gần 9,07%, tỷ lệ chi trả trên 61% và tăng trưởng cổ tức ước tính khoảng 3,5%, giá trị nội tại ước tính thấp hơn đáng kể so với giá hiện tại 41,95 USD. Theo bài, mô hình vẫn chưa lý giải được khoảng cách này, cho thấy nhà đầu tư thu nhập đang trả mức giá cao cho dòng cổ tức ổn định với tăng trưởng giả định khiêm tốn.
- Vua cổ tức này đón làn sóng năng lượng AI nhờ thỏa thuận với Google: Có nên mua không?
Black Hills (BKH), công ty tiện ích được quản lý với 56 năm tăng cổ tức liên tiếp, ký thỏa thuận với Google cung cấp hạ tầng năng lượng cho trung tâm dữ liệu ở Cheyenne, Wyoming, có hiệu lực đến năm 2048. Dự án gồm 2,7 GW điện, trong đó 590 MW nối lưới và 2,1 GW vi lưới độc lập ngoài lưới điện; hãng đầu tư 1,8 tỷ USD xây 564 MW điện khí đốt, còn Google ứng trước 399 triệu USD. Theo Black Hills dự kiến, khi đạt tải tối đa năm 2030, thỏa thuận mang về 150 triệu USD lợi nhuận ròng mỗi năm, so với 292 triệu USD năm 2025. Wyoming đang thành trung tâm dữ liệu nhờ chính sách thuận lợi, tải đỉnh của Wyoming Electric đạt kỷ lục 439 MW, và Microsoft, Meta cũng đang có dự án tại đây.
- Cách kiếm 600 USD mỗi tháng từ công ty xây dựng và vận hành nhà máy điện cho trung tâm dữ liệu
Trung tâm dữ liệu cần nhiều điện, và Southern Company (SO), đơn vị sở hữu và vận hành mạng lưới điện, được hưởng lợi. Cổ phiếu có tỷ suất cổ tức 3,4% và trả cổ tức hằng quý; theo bài, để nhận trung bình 600 USD mỗi tháng (7.200 USD mỗi năm) cần đầu tư khoảng 212.000 USD theo giá hiện tại. Lượng điện tiêu thụ của trung tâm dữ liệu trong hệ thống tăng 55% so với cùng kỳ quý II, tải hoạt động vượt 1,2 GW, tăng 500 MW so với năm trước. Công ty đã ký hợp đồng phụ tải lớn hơn 17 GW dự kiến đi vào vận hành đến giữa thập niên 2030, gồm hợp đồng 25 năm 3,2 GW của Georgia Power với campus trung tâm dữ liệu của OpenAI. Công ty cũng dự kiến xây thêm 10 GW nguồn phát và hợp tác với Google nâng công suất hai nhà máy hạt nhân Vogtle và Hatch thêm 96 MW.
- Cổ phiếu American Electric Power (AEP) có thể bị định giá cao hơn 11% sau thương vụ máy phát điện
Bài phân tích của Simply Wall St xem xét liệu giá cổ phiếu American Electric Power (AEP) sau đợt tăng nhiều năm có còn tương xứng với cổ tức công ty trả cho cổ đông hay không. Cổ phiếu đã tăng 93,1% trong 3 năm qua, trong khi kế hoạch chi lớn cho máy phát điện tuyến tính và dự án pin nhiên liệu khoảng 4 tỷ USD với Google làm dấy lên câu hỏi về lượng vốn còn lại cho cổ tức. Theo mô hình chiết khấu cổ tức (DDM), với cổ tức trailing 4,11 USD/cổ phiếu, ROE 10,51% và tỷ lệ chi trả khoảng 65%, giá trị ước tính thấp hơn đôi chút so với giá hiện tại 127,14 USD. Bài cũng nêu danh mục 69 GW tải mới đã ký hợp đồng đến 2030 và kế hoạch vốn 78 tỷ USD, đồng thời ghi nhận một số ngân hàng hạ mục tiêu giá và một cổ đông lớn giảm tỷ lệ sở hữu.
- 3 cổ phiếu năng lượng tôi sẽ không bán, bất kể thị trường biến động thế nào
Tác giả nêu các lo ngại gần đây với nhóm cổ phiếu năng lượng gắn với AI, như chi phí bảo hiểm trái phiếu CoreWeave tăng và việc Meta Platforms chưa công bố kế hoạch chi tiêu vốn năm 2027. Constellation Energy (CEG), Vistra (VST) và Bloom Energy (BE) đã giảm 36% đến 38% so với đỉnh lịch sử, nhưng tác giả vẫn giữ cả ba vì luận điểm dài hạn không đổi. Constellation ký thỏa thuận mua điện 3,6 GW, 20 năm với Google thuộc Alphabet, còn Vistra nhận cam kết 4,2 tỷ USD từ Bộ Năng lượng Mỹ để tài trợ 433 MW nâng công suất hạt nhân. Doanh thu quý gần nhất của Bloom tăng 138% so với cùng kỳ lên 1,2 tỷ USD, và công ty nâng dự báo doanh thu cả năm lên 4,5 tỷ USD ở mức giữa. Sau đợt giảm, P/E dự phóng của Constellation và Vistra còn 21 và 16 lần, so với mức khoảng 43 và 37 lần năm trước.
- Cổ phiếu công nghiệp thông minh nhất để mua với 500 USD ngay lúc này
Eaton ghi nhận doanh thu kỷ lục 8,5 tỷ USD trong quý II, tăng 21% so với cùng kỳ; doanh thu hữu cơ tăng 14% và dòng tiền tự do tăng 22% lên 874 triệu USD. Nhu cầu từ trung tâm dữ liệu, hiện đại hóa lưới điện và hạ tầng điện năng đang thúc đẩy mảng thiết bị điện, trong đó Electrical Americas đạt doanh thu kỷ lục 4 tỷ USD và đơn hàng bình quân 12 tháng tăng 41% theo hữu cơ. Mảng hàng không vũ trụ tăng 13% lên 1,2 tỷ USD, còn Eaton dự kiến tách mảng Mobility trong quý I/2027. Công ty nâng dự báo tăng trưởng doanh thu hữu cơ năm 2026 lên 11–13%, EPS điều chỉnh 13,40–13,60 USD; với giá đóng cửa 381,98 USD ngày 20/10, cổ phiếu giao dịch ở mức 28,3 lần lợi nhuận điều chỉnh kỳ vọng năm 2026. Tác giả cho rằng mức này không rẻ đối với doanh nghiệp công nghiệp, nhưng tăng trưởng hai con số và biên lợi nhuận mạnh giải thích vì sao nhà đầu tư sẵn sàng trả mức cao hơn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Đề xuất tăng tiền đặt cọc lên tới 50% để đấu giá đất có hạn chế bỏ cọc?
Chính phủ đề xuất nâng tiền đặt cọc lên tới 50% giá khởi điểm khi đấu giá đất nhằm hạn chế tình trạng trả giá cao bất thường rồi bỏ cọc. Tại Thanh Oai, Hà Nội (tháng 8-2024), chỉ 13 trong số 68 thửa đất được người trúng giá hoàn thành nghĩa vụ tài chính, còn các thửa trúng giá từ 80 đến hơn 100 triệu đồng/m2 đều bị bỏ cọc. Vụ việc ở Sóc Sơn (cuối tháng 11-2024) nghiêm trọng hơn khi 6 đối tượng bị xử lý hình sự vì cố ý đẩy giá 36 thửa đất, gây thiệt hại gần 420 triệu đồng. Luật sư Phạm Ngọc Thanh cho rằng việc thổi giá có thể tạo mặt bằng giá đất thiếu căn cứ và đẩy giá bán cao hơn giá trị hợp lý. Chuyên gia cho rằng mức đặt cọc 20-50% cần được đánh giá thận trọng, vì có thể khiến người có nhu cầu thực khó tiếp cận đất, trong khi người đầu cơ có vốn lớn vẫn dễ đáp ứng.
- Nỗi buồn cổ phiếu công nghệ trên sàn chứng khoán Việt Nam
Các cổ phiếu công nghệ nổi bật như FPT, CMG và VNZ đều đã giảm mạnh so với đỉnh lịch sử. Vốn hóa FPT còn khoảng 105.000 tỷ đồng, thấp nhất kể từ tháng 8/2023; CMG giao dịch ở vùng giá thấp nhất kể từ tháng 9/2021; vốn hóa VNG còn khoảng 16.000 tỷ đồng. Bài cho rằng sự bùng nổ của AI, đặc biệt là các mô hình giá rẻ làm giảm nhu cầu dịch vụ outsourcing, có thể là một nguyên nhân khiến khối ngoại rút dòng tiền; từ đầu năm 2026, FPT bị bán ròng hơn 16.000 tỷ đồng, đứng thứ 2 toàn sàn. Ban lãnh đạo FPT khẳng định AI sẽ định hình lại thay vì thay thế dịch vụ CNTT, và tổng nhân sự toàn hệ sinh thái đạt gần 90.000 người tính đến 30/9/2026, tăng 3.682 người so với cuối năm 2025.
- Doanh nghiệp Brazil chuyển sang stablecoin trong ngày bầu cử để tránh đà mất giá của đồng tiền
Ngày bầu cử ở Brazil, khối lượng giao dịch USDT trên sàn Mercado Bitcoin tăng gần 800% và khối lượng bitcoin tăng 865% so với Chủ nhật trước, với 78% giao dịch đến từ tài khoản doanh nghiệp muốn phòng hộ rủi ro tỷ giá khi thị trường truyền thống đóng cửa. Các thị trường dự đoán trước đó định giá khoảng 80% khả năng Flávio Bolsonaro thắng, nhưng Tổng thống đương nhiệm Lula da Silva đã giành chiến thắng. Ngày hôm sau, chỉ số Ibovespa giảm 14%, mức tệ nhất từ tháng 3-2020, còn đồng USD tăng hơn 8% so với real, mức tăng lớn nhất trong một ngày kể từ năm 1999. Một nhà phân tích của Mercado Bitcoin cho rằng stablecoin là cách đơn giản để chuyển một phần tài sản sang đô-la, trong khi khối lượng giao dịch USDT/BRL trên Binance tăng gấp ba.
- OpenAI chứng minh ETH là sai, và cộng đồng Crypto Twitter đặt nhiều câu hỏi
OpenAI cho biết AI của họ đã bác bỏ Giả thuyết ETH (Exponential Time Hypothesis), một phỏng đoán khoa học máy tính từ năm 1999 không liên quan đến Ethereum. Giả thuyết này cho rằng bài toán 3-SAT không thể giải nhanh hơn đáng kể so với thử mọi tổ hợp, và hàng trăm công trình nghiên cứu đã dựa vào nó. Bài báo 67 trang của OpenAI, ghi ngày 17 tháng 10 và sửa đổi ngày 25 tháng 10, mô tả một thuật toán đếm mọi nghiệm thỏa mãn trong thời gian dưới hàm mũ. Impagliazzo, Paturi và Ryan Williams của MIT dẫn đầu nhóm thẩm định độc lập, nhưng nhấn mạnh việc họ tham gia không phải là xác nhận kết quả. Anthropic cũng đăng một bài báo ghi công Claude, ngày 26 tháng 10, về 3-SAT, cho biết kết quả chỉ mang tính tiệm cận và không đề cập đến việc giải công thức trong thực tế.
- Lợi nhuận dài hạn của Micron bỏ xa S&P 500. Đợt giảm gần đây có quan trọng không?
Cổ phiếu Micron đã giảm 15,44% trong một tháng, từ 1.082,10 USD ngày 25 tháng 9 xuống còn 915,07 USD. Dù vậy, khoản đầu tư 1.000 USD trong 10 năm đã thành 54.576,30 USD, trong khi S&P 500 cùng kỳ chỉ đạt 3.610,10 USD. Doanh thu tài khóa 2026 đạt 133,19 tỷ USD, tăng 256,3%, nhờ bộ nhớ băng thông cao (HBM) cho chip AI. Bài viết đặt câu hỏi liệu đà tăng nhờ AI có tiếp tục hay đây là đầu của một đợt suy thoái chu kỳ bộ nhớ quen thuộc. Hai yếu tố cần theo dõi là nguồn cung bộ nhớ có còn căng đến năm 2028 hay không và chi tiêu hạ tầng AI có chậm lại không.
- Phân hóa về nút thắt bộ nhớ: SK Hynix bán hết cho nhóm Tier-1, Micron hứng phần dư thừa
SK hynix cho biết công suất bộ nhớ AI của họ đã bán hết, trong khi Micron đang ký hợp đồng dài hạn để khóa khách hàng và nhận phần cung dư. Doanh thu quý 2 của SK hynix đạt 79,32 nghìn tỷ won nhưng thấp hơn mức đồng thuận khoảng 84,12 nghìn tỷ won, với lợi nhuận hoạt động 60,54 nghìn tỷ won và biên lợi nhuận hoạt động 48,6%. Doanh thu quý 4 tài khóa của Micron đạt 54,23 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 50,97 tỷ USD, và công ty có 26 thỏa thuận chiến lược với khách hàng. Micron dự báo doanh thu quý 1 tài khóa đạt 61,5 tỷ USD, ±1,5 tỷ USD. Tác giả đánh giá Micron có rủi ro giảm giá lớn hơn do thị phần HBM nhỏ hơn và mảng bộ nhớ thông thường rộng hơn, còn SK hynix đang có vị thế HBM mạnh hơn.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.