Bài viết cho rằng Marvell Technology, chuyên thiết kế chip ASIC tùy chỉnh cho các hyperscaler, có thể vượt cả Nvidia lẫn AMD vào năm 2030; CEO Nvidia Jensen Huang từng gọi Marvell là công ty tiềm năng đạt giá trị 1 nghìn tỷ USD. Reuters đưa tin Marvell đang đàm phán nâng cao để mua Lumentum, có vốn hóa 84 tỷ USD, khiến cổ phiếu Marvell giảm hơn 8%. Tại investor day, ban lãnh đạo Marvell đặt mục tiêu doanh thu 70–90 tỷ USD vào năm tài chính 2031, so với 8,2 tỷ USD năm tài chính 2026. Bài viết minh họa rằng với EPS điều chỉnh khoảng 30 USD và P/E 30, cổ phiếu có thể quanh 900 USD, tương ứng vốn hóa khoảng 810 tỷ USD và tăng khoảng 309% so với giá hiện tại.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Not Nvidia. Not AMD. This Custom AI Chip Designer Could Outperform Both by 2030.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
• Trung tínhNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 28/10/2026 | 215,38 |
| Thay đổi trong phiên | -1,17% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Marvell và Lumentum, hai công ty được Nvidia hậu thuẫn, có thể sắp đạt thỏa thuận
- Marvell muốn mua Lumentum. Vì sao Coherent có thể là bên được lợi
Bloomberg đưa tin ngày 28/10 rằng Marvell đang đàm phán tiến xa về việc mua lại Lumentum, dù chưa có thỏa thuận chính thức được công bố. Cổ phiếu Lumentum tăng mạnh sau tin này, còn Marvell giảm trong giao dịch sau giờ; Coherent cũng tăng khoảng 3,5% sau giờ. Theo Bloomberg ngày 9/10, công suất linh kiện quang của Lumentum đã gần như kín đến đầu năm 2029; CEO Michael Hurlston cho biết công ty không thể đáp ứng khoảng 70% nhu cầu dự kiến đối với một số sản phẩm đến năm 2027. Bài viết cho rằng nếu Marvell sáp nhập Lumentum, năng lực sản xuất độc lập của Coherent có thể trở nên có giá trị hơn, đặc biệt khi Nvidia đã đầu tư 2 tỷ USD vào Coherent.
- “Công ty nghìn tỷ USD kế tiếp”: Marvell tăng 185% trong một năm. Đã quá muộn để mua không?
Cổ phiếu Marvell (MRVL) tăng 185% trong một năm qua, được thúc đẩy bởi khoản đầu tư 2 tỷ USD của Nvidia, thỏa thuận cấp quyền mua tối đa khoảng 59 triệu cổ phiếu cho Google và mục tiêu doanh thu năm tài chính 2031 từ 70 đến 90 tỷ USD. Tuy vậy, cổ phiếu vẫn thấp hơn đỉnh hồi tháng Sáu khoảng 26% do lo ngại về cách tài trợ chi tiêu AI, dù các nhà phân tích đã nâng dự báo doanh thu năm 2031 lên khoảng 74,5 tỷ USD. P/E dự phóng giảm từ 48 lần xuống khoảng 43 lần, vẫn cao hơn mức trung bình năm năm khoảng 33 lần. Tác giả đánh giá chưa quá muộn để tham gia và cho rằng đợt điều chỉnh có thể là cơ hội với nhà đầu tư kiên nhẫn; phép thử tiếp theo là báo cáo quý tài chính thứ ba, dự kiến vào đầu tháng Mười Hai.
- 10.000 USD vào AMD và NVIDIA có thể cho kết quả rất khác nhau vào năm 2030
Mô hình giá của bài viết cho thấy khoản đầu tư 10.000 USD vào NVIDIA có thể đạt khoảng 18.056 USD trong kịch bản cơ sở (lợi nhuận 80,56%), còn cùng số tiền vào AMD đạt khoảng 11.989 USD (19,89%), với mốc năm năm kéo đến tháng 10 năm 2031. Giá tham chiếu là 546,66 USD với AMD và 215,69 USD với NVIDIA; NVIDIA được tính ở mức khoảng 16 lần lợi nhuận dự phóng, còn AMD khoảng 43 lần sau mức tăng 155,26% từ đầu năm, so với 15,92% của NVIDIA. Doanh thu quý 2 tài khóa của NVIDIA đạt 96,22 tỷ USD, tăng 105,8%, còn AMD đạt 11,54 tỷ USD, tăng 50,1%, và kịch bản tăng giá của AMD phụ thuộc vào đà tăng trưởng nhanh hơn này. Các rủi ro được nêu gồm biến động giá cao (beta của AMD là 2,454 và của NVIDIA là 2,216), kiểm soát xuất khẩu sang Trung Quốc, áp lực biên lợi nhuận và việc thực thi chiến lược. Bài viết nhấn mạnh đây là kết quả mô hình phục vụ mục đích nghiên cứu, kết quả thực tế có thể khác đáng kể.
- AMD và Nvidia chia nhau thị trường chip AI. Một cổ phiếu rẻ hơn nhiều hôm nay.
Doanh thu trung tâm dữ liệu của Nvidia đạt 89 tỷ USD trong quý II năm tài chính 2027 (kết thúc ngày 26 tháng Bảy), tăng 117%, so với mức tăng 107% của AMD. Bài viết lưu ý mảng trung tâm dữ liệu của AMD nhỏ hơn hơn 10 lần, nhưng Nvidia vẫn tăng trưởng nhanh hơn, trong khi định giá AMD theo lợi nhuận dự phóng cao gấp ba lần Nvidia. Tác giả kỳ vọng khoảng cách định giá này sẽ thu hẹp và đánh giá Nvidia là lựa chọn tốt hơn trong vài năm tới nhờ mức độ tiếp xúc rộng với cuộc đua AI.
- Dự báo giá: Khoảng cách với Nvidia có thể định hình bước tiến lớn tiếp theo của AMD
Cổ phiếu AMD tăng 156,42% từ đầu năm, trong khi NVIDIA tăng 18,43%. Doanh thu quý II đạt 11,54 tỷ USD, tăng 50,11%, doanh thu trung tâm dữ liệu tăng 107% lên 6,72 tỷ USD, và công ty hướng dẫn doanh thu quý III khoảng 13 tỷ USD. Mô hình của 24/7 Wall St. đặt giá mục tiêu 12 tháng là 546,06 USD so với giá đóng cửa gần nhất 539,43 USD, với xếp hạng hold. Kịch bản lạc quan hướng tới 689,35 USD, còn kịch bản bi quan là 433,06 USD. Bài nêu các điểm cần lưu ý gồm P/E trailing 201x, doanh thu mảng game giảm 31%, và biên lợi nhuận gộp non-GAAP 56% so với 75% của NVIDIA.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Kết quả quý III của Amazon thấp hơn kỳ vọng khi chi tiêu cho AI khiến dòng tiền âm
- Nguy cơ vụ hack Binance quy mô nhiều tỷ đang tác động đến thị trường tiền mã hóa
- Doanh số máy chủ của Intel tăng 78%, triển vọng quý 4 ảm đạm: Phản ứng nhanh về lợi nhuận
Intel báo doanh thu quý đạt 16,5 tỷ USD, tăng 21%, trong đó doanh thu trung tâm dữ liệu và AI đạt 7,3 tỷ USD, tăng 78%, mức tăng mạnh nhất trong 15 năm. Biên lợi nhuận gộp GAAP lên 43% từ 38,2%, nhưng EPS GAAP giảm còn 0,60 USD từ 0,90 USD do năm ngoái có khoản lãi 5,45 tỷ USD từ bán phần lớn cổ phần Altera và số cổ phiếu pha loãng tăng sau các đợt bán cổ phiếu, gồm đợt chào bán công khai 23 tỷ USD. Intel dự báo doanh thu quý 4 từ 15,0 đến 16,0 tỷ USD, thấp hơn quý vừa qua, và biên lợi nhuận gộp GAAP giảm còn 37,1%; bài cho rằng phần lớn có thể do doanh thu thấp hơn chia đều trên chi phí cố định, còn công ty không giải thích lý do. Nhu cầu chip máy chủ đang vượt khả năng sản xuất, nhưng mảng PC dự kiến suy giảm đến hết nửa đầu năm sau. Cổ phiếu giảm khoảng 18% trong giao dịch sau giờ đóng cửa ban đầu.
- Tỷ trọng mục tiêu 2027 của Chỉ số hàng hóa Bloomberg đã được công bố
Bloomberg công bố tỷ trọng mục tiêu và thành phần năm 2027 của Chỉ số hàng hóa Bloomberg (BCOM), gồm 25 hợp đồng giao dịch trên hàng hóa thực, có hiệu lực trong kỳ chuyển hợp đồng tháng 1/2027. Nhóm kim loại quý tăng lên 19,49%, cao thứ hai trong lịch sử nhờ bạc tăng lên 4,56%; vàng vẫn là thành phần lớn nhất với 14,93%, sát giới hạn 15%. Nhóm ngũ cốc giảm còn 20,61%, thấp nhất lịch sử, còn năng lượng giảm nhẹ còn 29,37%, năm thứ ba liên tiếp giảm; dầu Brent tăng lên mức cao kỷ lục 8,59% trong khi WTI giảm xuống mức thấp kỷ lục 6,41%. Nhóm chăn nuôi tăng từ 5,64% lên 5,94%, nhóm softs từ 9,17% xuống 8,84%, còn kim loại công nghiệp gần như không đổi ở 15,75%.
- Báo cáo quý 3 lẫn lộn của Amazon đặt ra một số câu hỏi
Tăng trưởng AWS của Amazon đạt 39% trong quý 3, nhỉnh hơn mức đồng thuận khoảng 38%, nhưng sau kết quả mạnh của Microsoft và Google, người nói cho rằng mức vượt này chưa đủ cao. Doanh thu tổng thể bỏ lỡ dự báo, chủ yếu do mảng bán lẻ, trong đó có quảng cáo. Amazon giữ nguyên kế hoạch chi vốn (CapX) cả năm ở mức 220 tỷ USD, trong khi chi vốn quý 3 cao hơn đáng kể so với ước tính, nên quý 4 có thể giảm mạnh. Theo người nói, chu kỳ chi vốn đang tăng nhưng biến động mạnh theo quý, có quý lên tới 80 tỷ USD và có quý chỉ khoảng 40 tỷ USD.
- Sau một quý mạnh nữa, XPO thấy còn dư địa cải thiện biên lợi nhuận
XPO, công ty vận tải hàng ít hơn xe tải (LTL), tiếp tục công bố kết quả quý mạnh, với doanh thu Bắc Mỹ không tính nhiên liệu tăng hai chữ số và biên lợi nhuận cải thiện rõ. Tổng doanh thu tăng 12,4% lên 2,37 tỷ USD, thấp hơn nhẹ so với ước tính 2,38 tỷ USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 26,6% lên 433 triệu USD và EPS điều chỉnh tăng 59% lên 1,70 USD, cao hơn mức đồng thuận 1,57 USD. Tỷ lệ vận hành điều chỉnh cải thiện 260 điểm cơ bản lên 80,1%. Khối lượng vận chuyển mỗi ngày tăng 5%, theo Giám đốc chiến lược Ali Faghri nhờ giành thị phần và nhu cầu công nghiệp phục hồi, còn giá tăng khoảng giữa một chữ số. Faghri cho biết XPO đang đi trước kế hoạch đạt mục tiêu 2021-2027 khoảng một năm và có thể đưa tỷ lệ vận hành xuống mức thấp của dải 70% nếu nhu cầu tiếp tục tăng.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.