Bài so sánh quỹ trái phiếu kỳ hạn ngắn với cổ phiếu trả cổ tức dành cho người nghỉ hưu sau khi Fed nâng cận trên khoảng lãi suất mục tiêu từ 3,75% lên 4,00% vào ngày 17 tháng 9 năm 2026. Ngày 20 tháng 10 năm 2026, lợi suất trái phiếu Kho bạc là 4,51% kỳ hạn một năm, 4,79% hai năm và 4,86% ba năm. Lợi suất của quỹ trái phiếu thay đổi khi các khoản nắm giữ đáo hạn và được tái đầu tư, quỹ không có ngày đáo hạn, giá trị cổ phần có thể giảm, và FDIC không bảo hiểm quỹ trái phiếu. Về cổ phiếu, Johnson & Johnson và Procter & Gamble đã tăng cổ tức lần lượt 64 và 70 năm liên tiếp, Realty Income có lợi suất khoảng 5% với 115 quý tăng cổ tức liên tiếp, còn PepsiCo đã hạ dự báo tăng trưởng EPS.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Treasury Yields Are Near 5 %. Should Retirees Rethink Dividend Stocks ?
Từ khoá
trái phiếuFedlãi suấtcổ tứcngười nghỉ hưu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
QQQ
▼ Có thể tiêu cựcInvesco QQQ Trust
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 717,63 |
| Thay đổi trong phiên | -0,10% |
SPY
▼ Có thể tiêu cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 769,05 |
| Thay đổi trong phiên | +0,34% |
DXY
▲ Có thể tích cựcMức liên quan: thấp
| Thị trường | Ngoại tệ |
|---|---|
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 101,70 |
| Thay đổi trong phiên | -0,28% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Trái phiếu I lãi suất 4,26% hay cổ phiếu chia cổ tức 5,56%? Điều người về hưu cần biết
Trái phiếu I phát hành từ 1/5/2026 đến 31/10/2026 có lãi suất tổng hợp 4,26% (lãi cố định 0,9% cộng lạm phát nửa năm 1,67%), sẽ được điều chỉnh vào ngày 1/11. Bài so sánh với cổ phiếu Realty Income (NYSE:O), có tỷ suất cổ tức 12 tháng gần nhất 5,56% tính đến 15/10/2026, nhưng nhấn mạnh hai con số đo lường khác nhau. Trái phiếu I không rút được trong 12 tháng đầu, rút trước 5 năm sẽ mất 3 tháng lãi, và mỗi số An sinh xã hội chỉ được mua tối đa 10.000 USD mỗi năm; đây là nợ liên bang nên không được FDIC bảo hiểm. Realty Income chi trả khoảng 73% mức thấp nhất của guidance AFFO 2026 (4,44–4,45 USD/cp), tỷ lệ lấp đầy 98,8% và 673 kỳ cổ tức hàng tháng liên tiếp, dù đòn bẩy tăng lên 5,4x từ 5,2x. Cổ phiếu đóng cửa ở 55,55 USD ngày 15/10, nên giá thị trường có thể giảm trong khi giá trị quy đổi của trái phiếu I không giảm.
- ADP so với PAYX: Cổ phiếu trả lương nào sẽ mang lại lợi nhuận tốt hơn cho người về hưu trong thập kỷ tới?
Paychex (PAYX) và ADP đều tăng cổ tức khoảng 10%, nhưng PAYX có lợi suất 4,3% ở mức 18 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn mức 2,4% ở 22 lần của ADP. ADP chi trả 60% lợi nhuận và dòng tiền tự do 5,24 tỷ USD bao phủ cổ tức 2,0 lần, trong khi PAYX chi trả 90% với hệ số bao phủ 1,46 lần. ADP thu về 1,54 tỷ USD lợi tức từ dòng tiền float so với 200 triệu USD của PAYX, nên dễ bị ảnh hưởng hơn nếu lãi suất giảm. Bài viết xem PAYX là lựa chọn thu nhập cho người cần dòng tiền ngay, còn ADP phù hợp hơn với kỳ hạn dài nhờ lịch sử tăng cổ tức và tăng trưởng EPS dự kiến cao hơn.
- Giá trái phiếu vận hành như thế nào
Luke Delorme thuộc Tableaux Wealth giải thích vì sao lãi suất tăng khiến giá trái phiếu giảm: một trái phiếu trả 15 USD mỗi năm, mua với giá 1.000 USD, sẽ phải bán với giá khoảng 850 USD khi trái phiếu kho bạc kỳ hạn 5 năm mới có lợi suất 5%. Lợi suất trái phiếu kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm tăng từ khoảng 4,7% cuối tháng 8 lên hơn 5,2% vào đầu tháng 10, mức cao nhất trong hơn hai thập kỷ, khiến nhà đầu tư trái phiếu trung và dài hạn gần như chắc chắn ghi nhận lợi nhuận âm trong giai đoạn này. Dù giá đã giảm, lợi suất cao hơn khiến trái phiếu có lợi nhuận kỳ vọng cao hơn trong tương lai, và bán lúc này có thể dẫn đến lỗ. Tác giả lưu ý không ai biết lãi suất sẽ đi đâu, và trái phiếu vẫn xứng đáng có chỗ trong danh mục của người sắp nghỉ hưu.
- Fed của Kevin Warsh có thể không sớm cắt lãi suất. Đó là lý do cổ phiếu trả cổ tức này nên có trong danh mục của bạn.
Cuộc họp FOMC tiếp theo diễn ra ngày 28/10; theo công cụ FedWatch của CME Group, Fed có thể không tăng lãi suất vào ngày này, nhưng xác suất tăng lãi suất tại cuộc họp tháng 12 là 89% tính đến ngày 17/10. Bài viết cho rằng đợt tăng lãi suất có thể không kéo dài, trong khi lợi suất trái phiếu dài hạn đã tăng gần đây. Bài nêu AbbVie (ABBV) là một trong những cổ phiếu trả cổ tức đáng cân nhắc, với tỷ suất sinh lời bình quân hằng năm 18,8% trong 10 năm qua, lịch sử tăng cổ tức hơn 50 năm, 6,92 USD cổ tức chi trả trong năm 2026 (1,73 USD mỗi quý) và lợi suất cổ tức dự phóng 2,42%. Theo bài, khoản nợ 70,8 tỷ USD của AbbVie chỉ chiếm 14% vốn hóa 504 tỷ USD và chủ yếu là lãi suất cố định; ngành dược cũng ít nhạy với lãi suất và không liên quan đến mảng AI.
- Khi lãi suất thay đổi, 7 cổ phiếu thu nhập này phản ứng rất khác nhau
Lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ kỳ hạn 10 năm hiện trên 5%, gần mức cao nhất trong khoảng một phần tư thế kỷ và tăng từ mức gần 4% trước khi chiến tranh với Iran bắt đầu. Bài viết so sánh cách 7 cổ phiếu thu nhập phổ biến phản ứng với biến động lãi suất. Hai REIT thế chấp là AGNC (lợi suất gần 17%) và Annaly (trên 16%) nhạy cảm nhất: chi phí vay tăng làm thu hẹp chênh lệch lợi nhuận, khiến cổ phiếu giảm mạnh, trong đó Annaly giảm hơn 25% so với đỉnh. Coca-Cola (lợi suất khoảng 2,3%) ít bị ảnh hưởng nhờ nợ dài hạn lãi suất cố định và khả năng tăng giá, cổ phiếu tăng hơn 30% trong năm nay. Energy Transfer (khoảng 6,7%) và Enterprise Products Partners (khoảng 6,1%) chịu chi phí vay cao hơn nhưng được bù đắp một phần nhờ dòng tiền gắn với giá hàng hóa; Realty Income (5,9%) nhạy hơn Coca-Cola nhưng ít hơn REIT thế chấp, còn Vici Properties có lợi suất khoảng 7,9%.
- Khi lãi suất thay đổi, 7 cổ phiếu thu nhập này phản ứng khác nhau rõ rệt
Lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm hiện trên 5%, gần mức cao nhất trong một phần tư thế kỷ, tăng từ khoảng 4% trước khi chiến tranh với Iran bắt đầu. Các REIT thế chấp AGNC (lợi suất gần 17%) và Annaly (trên 16%) nhạy nhất với lãi suất vì vay ngắn hạn để đầu tư dài hạn, và giá cổ phiếu của cả hai đều giảm mạnh. Coca-Cola (khoảng 2,3%) ít nhạy hơn nhờ nợ dài hạn lãi suất cố định và khả năng tăng giá, cổ phiếu tăng hơn 30% trong năm nay. Energy Transfer (khoảng 6,7%) và Enterprise Products Partners (khoảng 6,1%) có mức nhạy cảm hỗn hợp, phần nào được bù đắp nhờ giá dầu khí tăng. Realty Income (5,9%) và VICI Properties (khoảng 7,9%) nhạy cảm với lãi suất thấp hơn REIT thế chấp, trong đó Realty Income giảm bớt tác động nhờ các quan hệ đối tác vốn tư nhân.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Lợi nhuận ngân hàng tăng mạnh
Báo cáo 9 tháng năm 2026 cho thấy nhiều ngân hàng tiếp tục tăng trưởng lợi nhuận, một số ghi nhận kỷ lục theo quý. VPBank đạt lợi nhuận trước thuế gần 30.000 tỷ đồng, tăng gần 47%, tương đương kết quả cả năm 2025 và hoàn thành khoảng 72,4% kế hoạch năm; riêng quý III đạt hơn 11.000 tỷ đồng. Techcombank đạt 28.900 tỷ đồng (tăng 23,7%), còn LPBank đạt 10.421 tỷ đồng (tăng gần 9%). Theo SSI, lợi nhuận trước thuế của nhóm ngân hàng theo dõi được dự báo tăng 19,5% năm 2026, sau đó giảm tốc còn 15,4% năm 2027, do biên lãi thuần thu hẹp và chi phí dự phòng rủi ro tín dụng tăng. Tăng trưởng tín dụng năm 2027 được dự báo 16-17% toàn hệ thống và 17,9% với nhóm ngân hàng theo dõi.
- Quỹ vàng lớn nhất thế giới "xả" hơn chục tấn vàng khi giá tuột dốc
SPDR Gold Trust, quỹ vàng lớn nhất thế giới, tiếp tục bán ròng gần 12 tấn vàng trong phiên 22/10, nâng tổng lượng bán sau 2 phiên lên gần 15 tấn và đưa lượng vàng nắm giữ xuống khoảng 1.046 tấn. Giá vàng giao ngay giảm hơn 2,8% xuống khoảng 4.025 USD/ounce khi đóng phiên 22/10, rồi có thời điểm thủng 4.000 USD/ounce trong phiên sáng 23/10. Căng thẳng Trung Đông đẩy giá dầu thô tăng, làm gia tăng lo ngại lạm phát và khả năng Fed tiếp tục thắt chặt tiền tệ; vàng vẫn chưa thu hút nhu cầu trú ẩn bền vững dù lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ giảm. CPI Mỹ tháng 9 tăng 0,6% so với tháng trước và 3,7% so với cùng kỳ, còn PPI tăng 1,3% và 6,3%. Thị trường đặt xác suất khoảng 84% để Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp 27-28/10 và 16% khả năng tăng 25 điểm cơ bản; PCE tháng 9 công bố ngày 29/10 là yếu tố tiếp theo cần theo dõi.
- Giá vàng tiếp tục giảm
Sáng 23/10, giá vàng trong nước tiếp tục giảm, trong đó vàng miếng SJC giảm khác nhau tùy đơn vị và khoảng cách với giá vàng thế giới được nới rộng. Công ty TNHH Vàng bạc đá quý Sài Gòn niêm yết SJC ở mức 139-142 triệu đồng/lượng (mua vào - bán ra), giảm 300.000 đồng; Phú Quý ở 138-141,8 triệu đồng, giảm 500.000 đồng; Mi Hồng ở 140-141,5 triệu đồng, giảm 800.000 đồng. Vàng nhẫn cũng giảm theo mức khác nhau, như DOJI 138-142 triệu đồng/lượng và Phú Quý 138-141 triệu đồng/lượng. Giá vàng thế giới giảm 129 USD về 3.992 USD/ounce, tương đương khoảng 125,3 triệu đồng/lượng, khiến vàng miếng SJC cao hơn khoảng 16,7 triệu đồng/lượng. Tỷ giá trung tâm ở mức 25.627 đồng/USD, giảm 5 đồng; Vietcombank niêm yết USD ở 25.660-26.040 đồng.
- Doanh nghiệp liên quan đến tỷ phú Phạm Nhật Vượng báo tin vui lớn
VEFAC (mã VEF), công ty con của Vingroup, ghi nhận doanh thu thuần quý III gần 77 tỷ đồng, tăng 67%, nhưng lỗ gộp khoảng 27 tỷ đồng do giá vốn hoạt động hội chợ, triển lãm vượt doanh thu. Lợi nhuận quý III tăng chủ yếu nhờ khoản lãi gộp khoảng 65 tỷ đồng từ chuyển nhượng một số trường học trong dự án, còn doanh thu tài chính đạt hơn 388 tỷ đồng chủ yếu từ lãi cho vay và đầu tư. Lũy kế 9 tháng năm 2026, lợi nhuận sau thuế gần 865 tỷ đồng, giảm khoảng 94% so với 15.418 tỷ đồng cùng kỳ năm 2025 do năm trước ghi nhận lãi lớn từ chuyển nhượng một phần dự án Vinhomes Global Gate. Tại 30/9/2026, tổng tài sản đạt hơn 31.905 tỷ đồng, tăng 36% so với đầu năm, trong khi tổng nợ phải trả hơn 24.364 tỷ đồng, với người mua trả tiền trước tăng lên hơn 8.373 tỷ đồng.
- Lotte bắt tay Phát Đạt chính thức khởi công siêu dự án 60.000 tỷ đồng tại 'đất vàng' Thủ Thiêm
Liên doanh của Tập đoàn Lotte (Hàn Quốc) và Phát Đạt (HoSE: PDR) sáng 23/10 chính thức khởi công Lotte Eco Smart City Thu Thiem tại Khu đô thị mới Thủ Thiêm, TP.HCM, với tổng mức đầu tư khoảng 60.000 tỷ đồng. Dự án có diện tích đất gần 7,5ha, gồm văn phòng hạng A, thương mại, dịch vụ, lưu trú và nhà ở, tiếp giáp quảng trường và hồ trung tâm Thủ Thiêm. Phát Đạt nắm 35% vốn Công ty TNHH Lotte Properties HCMC, chủ đầu tư dự án, và phát triển các khối nhà ở cùng hai khối cao ốc 2-1, 2-3 với tổng diện tích sàn khoảng 219.722 m2; Lotte phụ trách khối 2-5. Lotte Properties HCMC đã nộp 17.569 tỷ đồng tiền sử dụng đất vào ngày 31/7/2026, còn Phát Đạt hoàn tất thanh toán 7.666 tỷ đồng để nhận chuyển nhượng 35% vốn. MB tài trợ toàn bộ phần vốn của Phát Đạt, còn VietinBank và BIDV cũng đồng hành cùng dự án.
- Kinh doanh quốc tế: Chứng khoán toàn cầu lao dốc khi Meta làm giảm lạc quan về AI
Chứng khoán toàn cầu giảm khi lợi nhuận ngành công nghệ không đủ xoa dịu lo ngại về triển vọng AI, chỉ số MSCI All-World có thể ghi nhận mức giảm lớn nhất trong ngày trong hai tuần qua, giảm 0,4%. Meta vượt kỳ vọng doanh thu quý III, nhưng kế hoạch phát hành cổ phiếu không có quyền biểu quyết làm dấy lên lo ngại về các cam kết vốn ngày càng lớn; một tòa án ở New Mexico cũng buộc công ty này nộp khoản phạt 25 tỷ USD trong vụ việc bảo mật dữ liệu. Giá dầu Brent tăng gần 3% lên 112 USD/thùng, gần mức cao nhất trong năm tháng, sau các cuộc tấn công của Houthi vào Saudi Arabia làm tăng rủi ro gián đoạn nguồn cung. Dòng tiền đổ vào trái phiếu chính phủ khiến lợi suất trái phiếu Mỹ kỳ hạn 10 năm giảm xuống 5,05%, thấp hơn lợi suất của Pháp lần đầu tiên sau 13 năm, trong khi lợi suất trái phiếu Pháp đã vượt 5% vì lo ngại bất ổn xã hội và gánh nặng nợ công. Chênh lệch lợi suất trái phiếu 10 năm Pháp–Đức đạt 177,7 điểm cơ bản, cao nhất từ năm 2011, còn vàng giảm 1,8% xuống 4.070 USD mỗi ounce.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.