Bài phân tích cho rằng American Water Works có lợi thế cạnh tranh bền vững nhờ dịch vụ cấp nước không có sản phẩm thay thế và không ai xây hệ thống đường ống thứ hai, nên công ty được cơ quan quản lý cho phép biên lợi nhuận hoạt động 40,66%. Công ty tăng trưởng bằng cách mua các hệ thống nước nhỏ, qua đó mở rộng phần tài sản mà cơ quan quản lý cho phép thu lợi nhuận. Dòng tiền hoạt động 2,33 tỷ USD gần gấp đôi lợi nhuận ròng, nhưng công ty nợ 16,07 tỷ USD nên mô hình phụ thuộc vào thị trường trái phiếu hoạt động ổn định. Tỷ lệ bán khống 8,91% được xem là cao đối với một doanh nghiệp độc quyền được quản lý, cho thấy một nhóm nhà đầu tư đang cược giá giảm. Bài kết luận cổ phiếu đang được định giá đầy đủ ở mức P/E 23,06 và lợi suất 2,75%, trong khi tăng trưởng chậm; cổ phiếu giảm 3,2% trong sáu tháng qua.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: What is American Water Works’ (AWK) Economic Moat, and is it Widening or Narrowing?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Tin liên quan
- Lợi thế kinh tế của Union Pacific (UNP) là gì, và đang mở rộng hay thu hẹp?
Cổ phiếu Union Pacific (UNP) đóng cửa ở mức 282,36 USD ngày 13/10 và tăng 12,3% trong sáu tháng qua, thấp hơn cả Chỉ số Tỷ phú Insider Monkey (21,5%) lẫn SPDR S&P 500 ETF (14,0%). Bài viết cho rằng mạng lưới đường ray của công ty gần như không thể tái lập, giúp công ty giữ 40,98% doanh thu thành lợi nhuận hoạt động. Tuy nhiên, doanh thu quý gần nhất tăng 11,5% trong khi lợi nhuận chỉ tăng 6,2%, và công ty đang gánh 31,17 tỷ USD nợ. Thương vụ mua Norfolk Southern trị giá 85 tỷ USD đã bị từ chối một lần vì hồ sơ chưa đầy đủ, thời hạn phê duyệt có thể kéo dài đến 2027 và vấp phải phản đối từ công đoàn cùng các hãng đường sắt đối thủ. Cổ phiếu giao dịch ở mức 19,34 lần lợi nhuận kỳ vọng năm tới; tác giả kết luận giá hợp lý với hoạt động hiện tại và chỉ hấp dẫn nếu thương vụ được thông qua.
- Lợi thế kinh tế (economic moat) của MSCI (MSCI) đang mở rộng hay thu hẹp?
MSCI đóng cửa ở mức 568,01 USD ngày 12 tháng 10 và tăng 2,8% trong sáu tháng qua, thấp hơn 21,2% của Insider Monkey Billionaire Index và 14,0% của SPDR S&P 500 ETF Trust. Bài viết cho rằng sản phẩm sinh lời nhất của MSCI là danh mục chỉ số, vì các quỹ trả phí bản quyền để theo dõi chỉ số, nên công ty giữ 56,30% doanh thu làm lợi nhuận hoạt động. Doanh thu quý gần nhất tăng 12,20%, nhưng giá trị sổ sách âm 36,99 USD mỗi cổ phiếu do công ty mua lại cổ phiếu bằng vốn vay, với 6,54 tỷ USD nợ. Rủi ro lớn nhất là áp lực giá từ các quỹ chỉ số cạnh tranh nhau về chi phí. Bài viết đánh giá MSCI đắt ở hầu hết các chỉ tiêu, với giá gấp 24,69 lần lợi nhuận dự kiến năm sau, nhưng hợp lý với một tiêu chuẩn gần như không ai có thể thay thế.
- Cơn bão kinh tế hoàn hảo - The American Prospect
Chỉ số giá tiêu dùng tháng Chín tăng 3,7% so với một năm trước, giá xăng tăng 34% và dầu sưởi gia đình tăng 74%, khiến Nasdaq giảm 2,7%. Chỉ số giá sản xuất tăng 6,3% trong 12 tháng, mức tăng hằng năm lớn nhất kể từ tháng Mười Hai năm 2022. Lợi suất trái phiếu dài hạn cao nhất từ năm 2002 và lãi suất thế chấp trên 7% làm tăng chi phí vay. Tác giả cho rằng lạm phát chủ yếu đến từ chiến tranh Iran và thuế quan của ông Trump, cảnh báo nguy cơ đình trệ kinh tế và sự đảo chiều của nền kinh tế phụ thuộc AI. Ông cũng cho rằng thỏa thuận mua 300.000 tấn dầu diesel Nga của ông Trump chỉ tương đương nửa ngày tiêu thụ của Mỹ.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Nscale đàm phán thỏa thuận AI trị giá 45 tỷ USD với Anthropic khi IPO đến gần
Nscale đang đàm phán để ký hợp đồng điện toán trị giá khoảng 45 tỷ USD với Anthropic, theo Bloomberg News, có thể củng cố nỗ lực đạt định giá khoảng 30 tỷ USD trong đợt IPO dự kiến của nhà phát triển trung tâm dữ liệu được Nvidia hậu thuẫn. Thỏa thuận đề xuất sẽ bao gồm tòa nhà thứ hai tại khuôn viên Monarch ở West Virginia, cung cấp 460 megawatt công suất tính toán chạy chip Vera Rubin của Nvidia, có thể hoàn tất trong vài ngày nhưng các điều khoản vẫn có thể thay đổi. Anthropic đã có các thỏa thuận hạ tầng với Nscale trị giá tối đa 44,6 tỷ USD theo hồ sơ IPO, đồng thời có quyền ưu tiên từ chối đối với tòa nhà thứ ba dự kiến của khuôn viên. Nhà đầu tư đang xem xét kỹ kinh tế của làn sóng đầu tư hạ tầng AI, và Nscale đối mặt câu hỏi tương tự CoreWeave về tài chính, khả năng triển khai và chuyển tồn đọng hợp đồng thành dòng tiền, vì các hợp đồng này là cam kết tương lai chứ chưa phải tiền đã thu. Đại diện Nscale và Anthropic từ chối bình luận.
- Trump nói sẵn sàng gặp Putin và Tập Cận Bình, chỉ trích Zelenskyy
Tổng thống Donald Trump cho biết ông sẵn sàng gặp Tổng thống Nga Vladimir Putin và Chủ tịch Trung Quốc Tập Cận Bình để bàn cách chấm dứt chiến tranh Ukraine, và gợi ý cuộc gặp có thể diễn ra mà không có sự tham dự của Zelenskyy. Ông cho rằng Nga và Trung Quốc, bị cáo buộc hỗ trợ Iran trong các hoạt động quân sự chống Mỹ, đã làm “rất ít” để giúp Tehran. Trump cũng chỉ trích Zelenskyy về việc phản đối quyết định tạm miễn các lệnh trừng phạt mới đối với Nga, nói rằng ông Zelenskyy “không biết mình đang nói gì” và lẽ ra phải giải quyết chiến tranh từ lâu. Ông nói “đã đến lúc người khác đàm phán thay mặt Ukraine”, nhắc lại lời kêu gọi trước đó rằng Kyiv nên có tổng thống mới.
- Các bên thị trường góp ý về đề xuất quy định tiền mã hóa của SEC
Ủy ban Chứng khoán Mỹ (SEC) sẽ đóng cổng lấy ý kiến công chúng vào thứ Ba đối với đề xuất “Regulation Crypto Assets” đưa ra hồi tháng Tám. Trong 60 ngày lấy ý kiến, SEC nhận được khoảng 140 góp ý về đề xuất “bến đỗ an toàn” giúp nhà phát hành token không bị coi là hợp đồng đầu tư, cùng các miễn trừ cho đợt chào bán đến một mức nhất định. Nhóm MiCA Crypto Alliance phần lớn ủng hộ các thay đổi về yêu cầu công bố thông tin, nhưng đề nghị SEC định nghĩa rõ hơn các khái niệm riêng của tài sản mã hóa. Nhà sáng lập SkyBridge Capital Anthony Scaramucci cũng ủng hộ đề xuất, cho rằng đây là sự trở lại vai trò phù hợp của ủy ban, dù không nhắc đến việc Quốc hội chưa thông qua luật CLARITY. Một số chuyên gia pháp lý cho rằng các quy định này có thể dễ bị bác bỏ hơn một đạo luật của Quốc hội, trong khi SEC và CFTC đều còn thiếu nhân sự ở cấp lãnh đạo.
- Vì sao Lockheed Martin có thể là cổ phiếu bị đánh giá thấp nên mua ngay bây giờ
Bài viết cho rằng Lockheed Martin (LMT) là cổ phiếu có thể chịu được biến động thị trường. Cổ phiếu tăng khoảng 15% trong năm nay nhưng theo tác giả vẫn còn hấp dẫn về định giá. Năm 2022, khi thị trường giảm, cổ phiếu LMT tăng hơn 40% tính cả cổ tức, trong khi chỉ số S&P 500 giảm 18%, nhờ mối quan hệ gần gũi với chính phủ Mỹ và chi tiêu quốc phòng mạnh. Quý gần nhất kết thúc vào ngày 28 tháng Sáu, doanh thu đạt 20,1 tỷ USD, tăng 11% so với cùng kỳ. Cổ phiếu có P/E dự phóng khoảng 16, thấp hơn mức trên 19 của S&P 500; cổ tức đạt 2,6%, cao hơn mức khoảng 1% của S&P 500, và công ty đã tăng cổ tức 24 năm liên tiếp.
- Đô la Canada đạt mức cao gần bốn tuần nhờ cược BoC tăng lãi suất
Đô la Canada giữ phần lớn mức tăng so với đô la Mỹ hôm thứ Hai, khi phát biểu diều hâu của Thống đốc Ngân hàng Trung ương Canada Tiff Macklem được chú ý hơn số liệu lạm phát trong nước. Đồng loonie tăng 0,3% lên 1,4095 USD, gần mức cao nhất trong phiên kể từ ngày 23 tháng 9. Ông Macklem cho biết BoC dự kiến sẽ nâng đáng kể dự báo lạm phát quý trong tháng này do giá dầu thô và sản phẩm dầu duy trì ở mức cao. Dữ liệu thị trường hoán đổi lãi suất cho thấy xác suất khoảng 80% BoC tăng lãi suất vào ngày 28 tháng 10, tăng từ 30% hôm thứ Sáu, trong khi lãi suất điều hành giữ ở 2,25% kể từ tháng 10 trước đó. Lợi suất trái phiếu Canada tăng trên toàn đường cong, với kỳ hạn 10 năm tăng 11,1 điểm cơ sở lên 3,940%, trong bối cảnh nhà đầu tư cũng chờ kết quả trưng cầu không ràng buộc tại Alberta về việc ly khai khỏi Canada.
- Tâm lý nhà thầu xây dựng giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2012
Tâm lý nhà thầu xây dựng đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ năm 2012, theo khảo sát của NAHB và Chỉ số Thị trường Nhà ở Wells Fargo. Lãi suất thế chấp tăng cùng chi phí năng lượng và vật liệu cao hơn đã đẩy tâm lý xuống mức thấp nhất trong 14 năm, khiến nhiều người mua tiếp tục đứng ngoài. Chỉ số chính tăng một điểm lên 38, vẫn dưới ngưỡng hòa vốn 50, và khả năng chi trả nhà ở là mối quan tâm hàng đầu của cả người mua lẫn nhà thầu. Nhà thầu còn gánh chi phí đất đai, nhân công và xây dựng ở mức cao. Chuyên gia kinh tế trưởng NAHB Robert Dietz cho rằng các biến động toàn cầu và giá năng lượng là rủi ro, nhưng nỗ lực giảm gánh nặng quy định có thể giúp nguồn cung nhà ở dài hạn tốt hơn.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.