Nebius Group (NBIS) chịu sự chú ý sau khi Microsoft đưa ra dự báo chi tiêu vốn (capex) cho việc mở rộng đám mây thấp hơn kỳ vọng, cho thấy tốc độ chi tiêu cho năng lực hạ tầng bên ngoài của các trung tâm dữ liệu quy mô lớn sẽ chậm lại. Các nhà đầu tư đang đánh giá lại nhu cầu với các nhà cung cấp neocloud bên thứ ba, vốn phụ thuộc vào các nhà cung cấp đám mây quy mô lớn (hyperscaler) qua hợp đồng dài hạn. Với vốn hóa khoảng 50,0 tỷ USD, Nebius xây dựng hạ tầng toàn diện cho ngành AI; bài cho rằng việc công ty tăng vay có bảo đảm, gồm khoản 3,5 tỷ USD với Citi, làm tăng nghĩa vụ cố định nếu các hyperscaler điều chỉnh hợp đồng nhiều năm hoặc lịch mở rộng năng lực.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: What Does Nebius Group (NBIS) Face From Slower AI Data Center Spending?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NBIStrung tâm dữ liệuđiện toán đám mâyđầu tư AI
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 28/10/2026 | 215,38 |
| Thay đổi trong phiên | -1,17% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Chính sách giá điện toán mở của Nebius có thể thúc đẩy tăng trưởng AI cloud không?
Nebius (NBIS) công bố giá GPU spot theo thời gian thực, giúp khách hàng thấy rõ chi phí điện toán và có thêm cách mua như đấu giá dung lượng đặt trước, trả theo mức sử dụng và chương trình thí điểm thu hồi giá trị từ GPU nhàn rỗi. Hãng đang xây dựng hạ tầng AI tại Phần Lan, Pháp, Anh, Tây Ban Nha, Estonia và Iceland; tháng 8 mở rộng tại campus Newport của Vantage, và tháng 6 cam kết khoảng £1,7 tỷ dung lượng tại bốn địa điểm ở Anh. Nebius cho biết khách hàng giảm được tới 40% thời gian kỹ thuật. Bài nhấn mạnh áp lực cạnh tranh từ hyperscaler và CoreWeave (CRWV), hãng có kế hoạch phát triển 240 MW trung tâm dữ liệu AI tại Ấn Độ cùng AdaniConneX, nên giá minh bạch riêng lẻ có thể chưa đủ tạo lợi thế.
- Nebius là thước đo tâm lý AI mới cho rủi ro nợ AI và GPU
Cổ phiếu Nebius (NBIS) giảm 25,15% trong một tuần xuống 165,47 USD, khi nhóm neocloud bị bán tháo sau dự báo của Gartner rằng hơn 80% nhà cung cấp neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030. Bài viết nêu kết quả khả quan: doanh thu quý II tăng 454% lên 582,3 triệu USD, vượt mức đồng thuận 574,65 triệu USD, và tổng nghĩa vụ hiệu suất còn lại đạt 37,5 tỷ USD. Đổi lại, Nebius dự kiến chi tiêu vốn năm 2026 từ 20 đến 25 tỷ USD trong khi doanh thu chỉ 3 đến 3,4 tỷ USD, có khoảng 10,0 tỷ USD nợ chuyển đổi, và chi phí lãi vay hàng quý tăng lên 119,1 triệu USD từ 4,8 triệu USD. Bài viết xếp hạng Nebius ở mức Hold, cho rằng cổ phiếu hiện biến động theo điều kiện tín dụng AI và đánh giá này phụ thuộc vào các báo cáo sắp tới cùng lựa chọn tài chính của công ty.
- Cổ phiếu Nebius giảm khoảng 40% so với đỉnh lịch sử: vì sao tôi vẫn chưa muốn mua
Cổ phiếu Nebius Group (NBIS) đã giảm khoảng 40% từ mức đóng cửa kỷ lục 286,69 USD ngày 18 tháng 6, xuống còn khoảng 165 USD, chủ yếu trong tháng 10, trong khi không có tin tức riêng nào của công ty giải thích rõ đợt giảm này ngoài đà bán tháo rộng hơn ở nhóm cổ phiếu điện toán đám mây AI. Doanh thu quý II đạt 582 triệu USD, tăng 454% so với cùng kỳ, nhưng dự báo 2026 của ban lãnh đạo là 3,0–3,4 tỷ USD hàm ý khoảng 2 tỷ USD doanh thu trong nửa cuối năm, gấp hơn hai lần con số 981 triệu USD của nửa đầu năm. Trong quý, công ty ghi nhận lỗ ròng từ hoạt động tiếp tục khoảng 190 triệu USD và chi tiêu vốn khoảng 5,7 tỷ USD, còn ba khách hàng chiếm 59% doanh thu quý II. Với mức khoảng 15 lần doanh thu dự kiến năm 2026, tác giả cho rằng cổ phiếu vẫn chưa đủ rẻ và muốn chờ báo cáo quý III cho thấy doanh thu hướng tới 1 tỷ USD mỗi quý cùng tăng trưởng backlog từ các khách hàng ngoài Microsoft và Meta.
- Nebius giảm 6% dù Citi cấp thêm tín dụng; CoreWeave giảm 5%, Cloudflare tăng nhẹ
Nebius (NBIS) giảm 6% xuống 162,03 USD dù Citi cung cấp hạn mức tín dụng có bảo đảm cấp một mới, đáo hạn chưa đầy một năm, để tài trợ phát triển trung tâm dữ liệu và mua GPU trong khi công ty tìm kiếm nguồn vốn dài hạn có tài sản bảo đảm. CoreWeave (CRWV) giảm 5% xuống 58,86 USD, còn Cloudflare (NET) tăng 2% lên 313,35 USD; bài viết cho rằng áp lực bán tập trung vào các nhà cung cấp neocloud dùng nhiều nợ. Một chiến lược gia của Barclays cho biết căng thẳng tín dụng liên quan đến chi tiêu AI chủ yếu vẫn giới hạn ở các công ty neocloud. Nebius có nghĩa vụ thực hiện hợp đồng còn lại 37,5 tỷ USD, chi tiêu vốn 8,13 tỷ USD, và ba khách hàng mỗi khách chiếm tỷ trọng hai chữ số trong doanh thu quý. Bài viết nhận định khoản vay của Citi làm tăng lo ngại về đòn bẩy, khiến thời điểm và điều kiện của đợt tài trợ dài hạn tiếp theo trở thành phép thử quan trọng.
- Nebius lao dốc trong 3 tháng qua: một công ty đánh giá cổ phiếu Phố Wall cho rằng lợi nhuận 2,5 lần sẽ sớm xuất hiện
Dự báo của Gartner cho rằng hơn 80% nhà cung cấp neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030 đã kích hoạt đợt bán tháo mạnh ở Nebius Group (NBIS), hiện giao dịch ở mức 159,17 USD, thấp hơn khoảng 47% so với đỉnh 52 tuần là 299,86 USD. Giá mục tiêu đồng thuận của 21 nhà phân tích là 283,60 USD, trong khi Northland Securities giữ mức giá mục tiêu cao nhất thị trường là 410,00 USD. Doanh thu quý vừa qua đạt 582,3 triệu USD, vượt mức đồng thuận 574,65 triệu USD, tuy lỗ hoạt động là 175,9 triệu USD và ba khách hàng chiếm 24%, 21% và 14% doanh thu. Ban lãnh đạo tái khẳng định doanh thu cả năm từ 3 đến 3,4 tỷ USD và biên EBITDA điều chỉnh khoảng 40%, còn CEO Arkady Volozh cho biết Nebius có thể bán toàn bộ công suất năm 2027 theo các điều khoản hiện tại. Bài viết cũng nêu rủi ro pha loãng từ 20,8 tỷ USD nợ chuyển đổi, 12,1 tỷ USD nghĩa vụ thuê sắp tới và việc tiếp tục phát hành cổ phiếu.
- Vì sao Nebius Group (NBIS) mở rộng phạm vi hạ tầng AI?
Nebius Group (NBIS) mở rộng hợp tác AI với Nvidia về triển khai tác nhân AI an toàn theo kiến trúc tham chiếu OpenShell, đồng thời ra mắt bảng giá GPU spot trực tiếp công khai và chương trình hoàn tiền công suất gắn với mức sử dụng GPU cho khách hàng có nhu cầu linh hoạt. Công ty cũng tham gia PyTorch Foundation với tư cách thành viên Platinum, củng cố vai trò trong hạ tầng AI mã nguồn mở. Bài viết của Simply Wall St cho rằng các động thái này phù hợp với chiến lược cung cấp hạ tầng AI trọn gói, nhưng nhấn mạnh cần theo dõi mức sử dụng và cơ cấu khách hàng ở công suất châu Âu mới, mức độ áp dụng giá spot và hoàn tiền, cũng như liệu chúng có dẫn tới hợp đồng AI lớn hơn hoặc dài hơn đến năm 2027. Bài cũng nêu 4 dấu hiệu cảnh báo (trong đó 2 nghiêm trọng) và ước tính giá trị hợp lý 291 USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Báo cáo quý 3 lẫn lộn của Amazon đặt ra một số câu hỏi
Tăng trưởng AWS của Amazon đạt 39% trong quý 3, nhỉnh hơn mức đồng thuận khoảng 38%, nhưng sau kết quả mạnh của Microsoft và Google, người nói cho rằng mức vượt này chưa đủ cao. Doanh thu tổng thể bỏ lỡ dự báo, chủ yếu do mảng bán lẻ, trong đó có quảng cáo. Amazon giữ nguyên kế hoạch chi vốn (CapX) cả năm ở mức 220 tỷ USD, trong khi chi vốn quý 3 cao hơn đáng kể so với ước tính, nên quý 4 có thể giảm mạnh. Theo người nói, chu kỳ chi vốn đang tăng nhưng biến động mạnh theo quý, có quý lên tới 80 tỷ USD và có quý chỉ khoảng 40 tỷ USD.
- Sau một quý mạnh nữa, XPO thấy còn dư địa cải thiện biên lợi nhuận
XPO, công ty vận tải hàng ít hơn xe tải (LTL), tiếp tục công bố kết quả quý mạnh, với doanh thu Bắc Mỹ không tính nhiên liệu tăng hai chữ số và biên lợi nhuận cải thiện rõ. Tổng doanh thu tăng 12,4% lên 2,37 tỷ USD, thấp hơn nhẹ so với ước tính 2,38 tỷ USD, trong khi EBITDA điều chỉnh tăng 26,6% lên 433 triệu USD và EPS điều chỉnh tăng 59% lên 1,70 USD, cao hơn mức đồng thuận 1,57 USD. Tỷ lệ vận hành điều chỉnh cải thiện 260 điểm cơ bản lên 80,1%. Khối lượng vận chuyển mỗi ngày tăng 5%, theo Giám đốc chiến lược Ali Faghri nhờ giành thị phần và nhu cầu công nghiệp phục hồi, còn giá tăng khoảng giữa một chữ số. Faghri cho biết XPO đang đi trước kế hoạch đạt mục tiêu 2021-2027 khoảng một năm và có thể đưa tỷ lệ vận hành xuống mức thấp của dải 70% nếu nhu cầu tiếp tục tăng.
- Liệu 1.000 USD đầu tư vào Palantir có thể thành 100.000 USD?
Palantir niêm yết trực tiếp ngày 30/9/2020; khoản đầu tư 1.000 USD theo giá giao dịch đầu tiên 10 USD hiện đáng khoảng 19.400 USD. Doanh thu từ 2021 đến 2025 tăng kép 31% mỗi năm, công ty có lãi từ 2023 và EPS tăng kép 165% trong hai năm sau đó. Các nhà phân tích kỳ vọng doanh thu và EPS giai đoạn 2025-2028 tăng kép lần lượt 59% và 70% mỗi năm, nhưng cổ phiếu đang ở mức 91 lần lợi nhuận dự phóng năm tới. Bài viết đưa ra kịch bản: nếu EPS tăng 30% mỗi năm trong 13 năm sau 2028 và cổ phiếu giao dịch ở 50 lần lợi nhuận dự phóng năm 2040, giá có thể đạt 4.710 USD, tương đương khoảng 471.400 USD cho khoản đầu tư ban đầu. Tác giả nhấn mạnh các ước tính này cần được xem xét thận trọng.
- Coinbase chuyển từ lỗ sang lãi 719 triệu USD quý 3 nhờ lãi từ crypto
Coinbase báo lãi ròng quý 3 là 719 triệu USD, tương đương 2,51 USD mỗi cổ phiếu pha loãng, trong khi theo Zacks, các nhà phân tích dự kiến lỗ 0,15 USD mỗi cổ phiếu. Khoảng 715 triệu USD trong số đó đến từ lãi trên crypto mà công ty nắm giữ như khoản đầu tư, còn lợi nhuận ròng điều chỉnh là 78 triệu USD. Doanh thu 1,22 tỷ USD phù hợp kỳ vọng, đi ngang so với quý trước và giảm 35% so với cùng kỳ năm trước; doanh thu giao dịch giảm 1% xuống 590 triệu USD nhưng vượt mức khoảng 527 triệu USD mà phân tích kỳ vọng. Thị trường dự đoán (prediction markets) vượt 200 triệu USD doanh thu năm hóa, EBITDA điều chỉnh tăng 60% so với quý trước lên 333 triệu USD, và công ty giảm thêm 100 triệu USD dự báo chi phí điều chỉnh năm 2026, còn 4,15–4,3 tỷ USD.
- Phân tích kết quả kinh doanh quý 3 của Amazon
Amazon chi hơn 77 tỷ USD cho tài sản cố định và thiết bị trong quý 3, cao hơn nhiều so với ước tính của giới phân tích, và vẫn giữ kế hoạch chi vốn tiền mặt cả năm ở mức 220 tỷ USD. Tăng trưởng AWS đạt 39%, đúng với kỳ vọng đồng thuận, và công ty kỳ vọng tăng trưởng khoảng 40% trong hai năm tới, điều được các nhà phân tích đánh giá là khá ấn tượng. Mảng bán lẻ yếu hơn do việc chuyển Prime Day từ quý 2 sang quý 3 làm giảm khoảng 400 điểm cơ bản tăng trưởng doanh thu, nhưng biên lợi nhuận hoạt động khu vực Bắc Mỹ tăng lên 7,7% so với mức kỳ vọng khoảng 6%. Động lực chính được cho là mảng quảng cáo, vốn còn ở giai đoạn đầu, dù mua sắm qua AI tổng quát có thể làm thay đổi nơi đặt quảng cáo.
- AWS tăng 39% trong khi dòng tiền tự do của Amazon lao dốc: Phản ứng nhanh với báo cáo lợi nhuận
Doanh thu AWS của Amazon tăng 39% trong quý 3, nhanh nhất gần năm năm và đạt biên lợi nhuận hoạt động cao nhất từ trước đến nay, nhưng cổ phiếu giảm khoảng 6% trong giao dịch sau giờ. Doanh thu thuần tăng 12% lên 201,9 tỷ USD, lợi nhuận hoạt động tăng lên 28,1 tỷ USD từ 17,4 tỷ USD, và AWS đóng góp khoảng 63% lợi nhuận hoạt động. Dòng tiền tự do 12 tháng qua âm 42,4 tỷ USD (cùng kỳ dương 14,8 tỷ USD) khi nợ dài hạn gần như tăng gấp ba kể từ tháng 12, lên khoảng 173 tỷ USD. Amazon giữ kế hoạch chi khoảng 220 tỷ USD cho dự án vốn trong năm; tăng trưởng quảng cáo quý 3 là 12%, và công ty kỳ vọng quý 4 đạt mức high teens.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.