L1 Capital International Fund (bản không phòng ngừa rủi ro tỷ giá) trong thư nhà đầu tư quý 3 năm 2026 nêu NVIDIA là một trong những đóng góp chính. Quỹ tăng 3,5% sau phí trong quý 3, vượt mức tăng 1,5% của chỉ số so sánh dù đồng AUD mạnh lên; danh mục có 22 khoản đầu tư, mười khoản lớn nhất chiếm khoảng 63% tài sản. Quỹ coi AI vừa là cơ hội vừa là nguồn bất định, nên ưu tiên doanh nghiệp có lợi thế cạnh tranh bền vững, lợi nhuận và dòng tiền. Về NVIDIA, cổ phiếu đóng cửa ở 216,47 USD ngày 20/10/2026, giảm 4,01% trong tháng qua nhưng tăng 20,07% trong năm, với vốn hóa 5,22 nghìn tỷ USD. Thư cho biết vốn hóa NVIDIA gấp khoảng mười lần Cisco thời đỉnh bong bóng dot-com nhưng P/E dự phóng thấp hơn khoảng mười lần, đồng thời thừa nhận cổ phiếu vẫn có rủi ro điều chỉnh giá.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: NVIDIA (NVDA) is Strengthening AI Conviction Balanced Against Evolving Competitive Risks
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAtrí tuệ nhân tạođịnh giáquỹ đầu tư
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▲ Có thể tích cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 20/10/2026 | 216,48 |
| Thay đổi trong phiên | -0,28% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cách khoản phí chấm dứt hợp đồng và định giá thấp tạo ra tiềm năng tăng giá bất cân xứng cho Netflix (NFLX)
Thư quý III/2026 của White Brook Capital tỏ ra thận trọng lạc quan: chiến lược Ethical All-Cap vượt trội, còn chiến lược Small Cap tụt hậu do chậm trễ triển khai, lãi suất tăng và áp lực thị trường. Quỹ cho rằng kinh tế vẫn có khả năng phục hồi nhờ đầu tư hạ tầng AI và chi tiêu tiêu dùng, nhưng lãi suất tăng, chi phí năng lượng và lao động, thâm hụt ngân sách, xung đột thương mại và căng thẳng địa chính trị đang đặt ra câu hỏi; quỹ ưu tiên các nhà cung cấp hạ tầng AI như Nvidia, TSMC, SK Hynix và Qnity hơn các nhà phát triển mô hình AI tiên phong đắt đỏ. Thư nêu Netflix đã có lợi khi thua cuộc đấu giá Warner Bros. Discovery: hãng nhận khoản phí chấm dứt 2,8 tỷ USD và tránh được chi phí của một thương vụ lớn. Cổ phiếu Netflix đóng cửa ở mức 68,69 USD, vốn hóa 286,02 tỷ USD, giảm 3,74% trong một tháng và 38,47% trong 52 tuần; quỹ cho rằng cổ phiếu đã trở nên rẻ khi tăng trưởng Mỹ chậm lại, trong khi dòng tiền tự do đáng kể và khả năng mua lại cổ phiếu là lợi thế.
- Đánh giá lại thị trường đưa định giá Microsoft Corporation (MSFT) khớp với nền tảng AI cốt lõi
Quỹ L1 Capital International (không phòng hộ) đạt lợi nhuận ròng 3,5% sau phí trong quý kết thúc vào tháng Chín năm 2026, vượt mức tăng 1,5% của chỉ số tham chiếu; quỹ nắm 22 khoản đầu tư, mười khoản lớn nhất chiếm khoảng 63% tài sản. Trong thư nhà đầu tư Q3 2026, quỹ nêu Microsoft (MSFT) là cổ phiếu đóng góp hơn 0,5 điểm phần trăm cho lợi nhuận. Quỹ chỉ ra hai yếu tố: Microsoft 365 Copilot, với 30 triệu chỗ trả phí và số chỗ mới tăng hơn gấp đôi so với quý trước, và việc Azure có tạo được lợi nhuận hấp dẫn từ hàng trăm tỷ USD chi tiêu vốn hay không. Cổ phiếu Microsoft tăng 38% trong quý tháng Chín, nhưng quỹ cho rằng đây chủ yếu là sự đảo ngược của bi quan quá mức chứ không phải thay đổi về nền tảng cơ bản. Tính đến ngày 20 tháng Mười năm 2026, cổ phiếu đóng cửa ở 531,87 USD, vốn hóa 3,95 nghìn tỷ USD.
- Chi phí chuyển đổi cao bảo vệ Microsoft Corporation (MSFT) trong kỷ nguyên AI
Emerald Wealth Partners, công ty quản lý tài sản có trụ sở tại Zurich, công bố thư gửi nhà đầu tư quý III/2026 cho chiến lược Focused Equity, với lợi nhuận 8,9% trước phí và 8,7% sau phí trong quý. Thư nêu bối cảnh biến động do hạ tầng AI, lãi suất và lạm phát tăng, cùng sự thay đổi trong chính sách tiền tệ dưới ban lãnh đạo mới của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ, trong khi chiến lược hướng tới doanh nghiệp ít nợ, dòng tiền tự do cao, có khả năng định giá và chi phí chuyển đổi lớn. Microsoft là một trong những đóng góp chính, đóng góp 1,9 điểm phần trăm vào hiệu suất khi cổ phiếu tăng 37,8% trong quý. Thư lập luận rằng hệ thống của Microsoft chứa dữ liệu, quyền truy cập và quy trình sâu trong doanh nghiệp khách hàng, nên việc thay thế bằng AI có chi phí và rủi ro rất lớn. Vào ngày 15/10/2026, MSFT đóng cửa ở 539,44 USD mỗi cổ phiếu, vốn hóa 4,01 nghìn tỷ USD, tăng 9,25% trong một tháng và 5,04% trong 52 tuần.
- Dự báo: Con đường để doanh thu hằng năm của Nvidia đạt 1 nghìn tỷ USD có thể làm thay đổi cổ phiếu
Nvidia báo cáo doanh thu quý 96,22 tỷ USD, tăng 105,8% so với cùng kỳ, và đưa ra mức hướng dẫn 108 tỷ USD cho quý hiện tại, nhưng cổ phiếu chỉ tăng 15,08% từ đầu năm. Bài viết cho rằng để đạt 350 USD vào năm 2027, cổ phiếu cần tăng 63,5% so với mức 214,13 USD; mô hình của tác giả đưa ra giá trung tâm 258,42 USD. Rủi ro chính được nêu gồm lo ngại về nguồn vốn cho AI, cam kết cung ứng 279 tỷ USD và việc dự báo không bao gồm doanh thu trung tâm dữ liệu tại Trung Quốc. Theo tác giả, kịch bản này đòi hỏi Vera Rubin phải được triển khai nhanh nhất trong lịch sử Nvidia, nguồn cung nới lỏng và thị trường không định giá rủi ro tài trợ, nên đây là mục tiêu 'khó nhưng có cơ sở'.
- NVIDIA (NVDA) tận dụng tăng trưởng AI để mở rộng cơ hội trong lĩnh vực lái xe tự động
NVIDIA cung cấp công nghệ cho xe tự hành, nhưng định giá của hãng vẫn chủ yếu dựa vào nhu cầu điện toán AI, với P/E dự phóng khoảng 25 lần. Các đối tác như BYD, Geely, Isuzu và Nissan đã áp dụng nền tảng DRIVE Hyperion, nhưng điều này chưa tạo ra doanh thu ngay. Doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 tăng 106% lên 96,2 tỷ USD, trong đó trung tâm dữ liệu đóng góp 89,0 tỷ USD và biên lợi nhuận gộp đạt 75%. Rủi ro chính gồm cam kết cung ứng và công suất tăng lên 279 tỷ USD từ mức 119 tỷ USD, cùng hạn chế xuất khẩu và sự thận trọng chi tiêu của khách hàng, là rủi ro định giá trước mắt hơn so với thời điểm ra mắt dịch vụ robotaxi.
- Cổ phiếu AI có thể đang trong bong bóng nhưng vẫn đáng nắm giữ, theo Ken Griffin của Citadel
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- SpaceX báo doanh thu quý tăng 161%, dự báo của các nhà phân tích Phố Wall thấp hơn 1,6 tỷ USD; cổ phiếu tăng 9%
SpaceX báo doanh thu quý III đạt 14,6 tỷ USD, tăng 161% so với cùng kỳ và vượt mức đồng thuận 13,02 tỷ USD. Mảng Super Intelligence (cho thuê sức tính toán AI, sản phẩm Grok và Cursor) đạt 7,6 tỷ USD, tăng 830%, trong khi mảng kết nối Starlink tăng 69% lên 5,2 tỷ USD với 13,6 triệu thuê bao cá nhân. Công ty ghi nhận lợi nhuận hoạt động 2,8 tỷ USD và lợi nhuận ròng 4,4 tỷ USD, so với lỗ ròng 1,1 tỷ USD một năm trước; chi tiêu vốn quý là 19,6 tỷ USD và dự kiến 35–40 tỷ USD trong quý IV, còn một phần biên lợi nhuận đến từ khoản hoàn thuế quan một lần. Elon Musk cho rằng việc sáp nhập với Tesla là ý tưởng hay, nhưng các ủy ban đặc biệt của hai công ty chưa thống nhất điều khoản nào; SpaceX dự báo doanh thu quý I/2027 đạt 33–37 tỷ USD. Cổ phiếu SPCX tăng 9,4% lên 161,64 USD trong giao dịch sớm.
- Cú sốc năng lượng mới ập đến nước Đức
Giá sản phẩm dầu mỏ tinh chế ở Đức tăng 51,3% so với cùng kỳ năm ngoái trong tháng 9, theo Cục Thống kê Liên bang Destatis, trong đó dầu sưởi tăng 91,8% và nhiên liệu động cơ tăng 48,6%. Giá sản xuất chung tăng 6,7%, mức cao nhất kể từ tháng 3/2023, còn chi phí nhập khẩu dầu thô trong 8 tháng đầu năm 2026 tăng 21,7% lên 30 tỷ euro. Destatis cho rằng nguyên nhân là giá dầu thô tăng trong bối cảnh xung đột Trung Đông; bài cũng nêu eo biển Hormuz bị gián đoạn và giá Brent vượt 111 USD/thùng vào ngày 20/10. Đức đã chịu chi phí cao kể từ khi ngừng nhập khẩu khí đốt từ Nga, và Berlin được cho là đã chi khoảng 50 tỷ euro để giảm tác động. Trong khi đó, số vụ phá sản doanh nghiệp nửa đầu năm 2026 ở mức cao nhất trong 13 năm.
- Câu hỏi trị giá hàng tỷ USD của AI: Khi nào khoản chi tiêu sẽ có lãi?
Người tham gia thảo luận cho rằng chi tiêu hạ tầng AI đang có khoảng cách về thời gian: từ lúc máy tính được giao đến khi bắt đầu tạo doanh thu có thể mất nhiều tháng, khiến lượng vốn bị giữ lại khá lớn. Ví dụ, người mua chip Nvidia trị giá 10 triệu USD có thể cần sáu tháng để lắp đặt, trong khi số tiền vẫn nằm trên bảng cân đối kế toán. Họ cũng nêu khoảng cách rộng hơn giữa tổng chi tiêu AI và doanh thu thu về, trong khi nhiều báo cáo cho rằng quy mô doanh thu có thể phụ thuộc vào đổi mới công nghệ. Theo họ, rút ngắn chuỗi cung ứng sẽ giúp các công ty đưa năng lực tính toán vào vận hành nhanh hơn.
- Kết quả kinh doanh của Meta có thể trở thành 'công thức thảm họa' ra sao
Báo cáo lợi nhuận của Meta tối nay được theo dõi sát vì đây là nơi câu chuyện chi tiêu AI gặp mảng quảng cáo đang trả các khoản chi này. Nhà đầu tư muốn biết AI có giúp nhà quảng cáo tiếp cận khách hàng và tạo đủ doanh thu bổ sung để biện minh cho khoản đầu tư hạ tầng khổng lồ hay không, cũng như Zuckerberg sẽ chi thêm bao nhiêu. Cổ phiếu Meta mất 12 USD hôm qua và sáng nay nhích lên quanh mức 490. Theo bài, nếu Zuckerberg chứng minh lợi nhuận có thể tăng cùng chi tiêu thì sẽ khôi phục niềm tin vào xu hướng AI, còn nếu tăng chi tiêu mà không thuyết phục được về tăng trưởng lợi nhuận thì sẽ là công thức thảm họa.
- Cựu CEO Google nhận việc sau chuyến Burning Man cùng Larry Page; giới thiệu từ người yêu cũ có thể giúp ông kiếm 20 tỷ USD từ Anthropic
Eric Schmidt được Sergey Brin và Larry Page đánh giá và chọn làm CEO Google sau một quy trình phỏng vấn phi truyền thống, trong đó Brin nói Schmidt là ứng viên CEO duy nhất từng đi Burning Man. Từ năm 2011, Schmidt hẹn hò với Camilla Clark trong ba năm; cô sau này kết hôn với CEO Anthropic Dario Amodei. Năm 2018, mối quan hệ này giúp Schmidt gặp hai người để bàn về Anthropic, rồi ông đầu tư sớm và hiện sở hữu khoảng 1% công ty. Theo Financial Times, Anthropic có thể được định giá tới 2 nghìn tỷ USD khi IPO, khiến khoản 1% của Schmidt có thể đạt 20 tỷ USD, hơn nửa tài sản ròng hiện tại theo Forbes, trong khi công ty chỉ trị giá khoảng 461 triệu USD khi ông đầu tư.
- Thị trường chứng khoán đang bật nhiều tín hiệu cảnh báo cùng lúc. Liệu một đợt sụp đổ có đang đến gần?
Bài viết nêu ba tín hiệu cảnh báo cùng lúc: chỉ số CAPE ở mức 40,5, đứng thứ hai trong 150 năm; Cục Dự trữ Liên bang bắt đầu tăng lãi suất lần đầu tiên sau nhiều năm; và dư nợ margin tăng 49% trong năm qua. Tác giả lưu ý các tín hiệu này không đảm bảo sụp đổ, vì có những trường hợp ngoại lệ; ví dụ, S&P 500 vẫn tăng 10,9% trong 12 tháng sau khi dư nợ margin tăng mạnh lần gần nhất vào năm 2025. Thay vì hoảng loạn, bài viết gợi ý chuẩn bị tiền mặt bằng cách bán bớt các khoản nắm giữ ít tin cậy và lập danh sách cổ phiếu muốn mua khi thị trường giảm. Riêng với Alphabet, tác giả cho biết cổ phiếu đang ở 26 lần lợi nhuận dự phóng, chưa đủ rẻ để mua thêm, và sẽ mua nhiều hơn nếu giá về gần 300 USD.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.