Từ năm 1965 đến 2025, cổ phiếu Berkshire Hathaway tăng trưởng kép 19,7% mỗi năm, so với mức 10,5% tổng lợi suất hằng năm của chỉ số S&P 500. Bài viết nhắc lại câu nói nổi tiếng của Warren Buffett trong bài báo tháng 10/2008 trên The New York Times: “Hãy sợ hãi khi người khác tham lam, và tham lam khi người khác sợ hãi”, lúc khủng hoảng tài chính toàn cầu khiến nhiều doanh nghiệp chất lượng bị bán tháo. Tính đến 14/10, S&P 500 đã đạt tổng lợi suất 131% kể từ tháng 10/2022, còn chỉ số P/E điều chỉnh theo chu kỳ ở mức 41,8, cao hơn đáng kể mức trung bình lịch sử và gần đỉnh thời bong bóng dot-com. Berkshire có số dư tiền mặt 359 tỷ USD tính đến ngày 30/6, điều bài viết cho là phản ánh thái độ thận trọng. Tác giả khuyên nhà đầu tư nên hiểu tâm lý thị trường nhưng không dùng nó làm công cụ dự báo, vì không có gì ngăn thị trường tiếp tục tăng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Warren Buffett Once Summed Up Investing in 13 Words. Here's Why It's More Important Than Ever.
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Tin liên quan
- Warren Buffett và CEO Broadcom đưa ra cảnh báo gay gắt tương tự cho Phố Wall. Nhà đầu tư nên làm gì tiếp theo theo nguyên tắc đầu tư then chốt của Buffett
S&P 500 đã lập đỉnh kỷ lục, tăng 78% trong ba năm dương lịch qua và dự kiến tăng 14% trong năm nay, phần lớn nhờ cổ phiếu AI. Warren Buffett, trong cuộc phỏng vấn CNBC tại đại hội cổ đông tháng Năm, đã ví thị trường như “nhà thờ có sòng bạc đính kèm” và nói mọi người chưa bao giờ có tâm lý đánh bạc như hiện nay. CEO Broadcom Hock Tan cũng nói nhiều nhà đầu tư AI đặt kỳ vọng quá cực đoan, gần như đang ở trong sòng bạc, vì họ không thực sự hiểu mình đang đầu tư vào gì. Chỉ số Shiller CAPE của S&P 500 gần đây đạt 41, cao nhất từ trước đến nay, cho thấy cổ phiếu đang đắt đỏ trong lịch sử. Bài viết khuyên nhà đầu tư theo nguyên tắc của Buffett là chỉ đầu tư vào các công ty chất lượng mà mình hiểu rõ.
- Giám đốc Broadcom Hock Tan lặp lại cảnh báo của Warren Buffett về kiểu đầu tư giống 'sòng bạc'
- Warren Buffett không lo ngại thị trường gấu, và bạn cũng không nên lo. Đây là lý do
Bài viết cho rằng nhà đầu tư không nên sợ thị trường gấu, dựa trên quan điểm của Warren Buffett, người đã đầu tư xuyên suốt nhiều giai đoạn thị trường và về lâu dài vượt qua thị trường chung. Trong sáu thập kỷ làm CEO Berkshire Hathaway, ông đạt mức tăng trưởng kép gần 20% mỗi năm, so với khoảng 10% của S&P 500 trong cùng giai đoạn. Trong cuộc khủng hoảng tài chính năm 2008, Buffett viết trên The New York Times rằng tin xấu là người bạn tốt nhất của nhà đầu tư vì giúp họ mua tài sản Mỹ với giá đã giảm. Bài báo cũng cho rằng dữ liệu lịch sử cho thấy S&P 500 luôn phục hồi sau các đợt suy thoái và tăng đáng kể về dài hạn.
- Berkshire Hathaway vượt S&P 500 suốt 60 năm dưới thời Warren Buffett. Đây là cổ phiếu có thể giúp duy trì đà này dưới thời Greg Abel
Từ năm 1965 đến cuối năm 2025, cổ phiếu Berkshire Hathaway dưới thời Warren Buffett đạt lợi suất bình quân hằng năm 19,7%, trong khi S&P 500 là 10,5%. Greg Abel hiện là CEO. Bài viết nhấn mạnh Alphabet là cổ phiếu có thể hỗ trợ tăng trưởng tương lai: Berkshire công bố khoản đầu tư trong quý III/2025, hiện là vị thế lớn thứ ba, chiếm 3,4% vốn hóa thị trường của công ty. Cổ phiếu Alphabet tăng 49% trong 12 tháng tính đến ngày 13/10 và giao dịch ở P/E dự phóng 22,8. Bài cũng cho rằng quy mô lớn và khoản tiền mặt 359 tỷ USD của Berkshire có thể kìm hãm lợi suất, còn Alphabet dự kiến chi 200 tỷ USD cho đầu tư vốn năm 2026 và dòng tiền tự do đã âm trong quý II.
- Nếu thị trường chứng khoán sắp sụp đổ, Warren Buffett sẽ làm gì để luôn đi trước?
Warren Buffett vừa rời vị trí CEO Berkshire Hathaway và chuyển sang vai trò chủ tịch danh dự. Trong khoảng sáu thập kỷ ông điều hành, Berkshire đạt lợi suất trung bình hằng năm hơn 19%, so với mức 10% của thị trường. Bài cho rằng thị trường đang đắt đỏ: S&P 500 đạt lợi suất trung bình 23% mỗi năm trong giai đoạn 2022–2025, chủ yếu nhờ kỳ vọng vào AI, và chỉ số P/E điều chỉnh theo chu kỳ hiện ở mức 41,8, so với trung bình 17,4 và chỉ cao hơn vào cuối năm 1999. Buffett từng nhận định trên CNBC rằng khó tìm được giá trị khi mọi người đều ưa thích đầu cơ. Ông tiếp cận AI gián tiếp qua Alphabet, Apple, Amazon và các công ty tiện ích như MidAmerican Energy và NV Energy, còn Berkshire đang nắm khoản tiền mặt 365,5 tỷ USD.
- Thị trường chứng khoán đang đi theo hướng Warren Buffett từng cảnh báo. Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Warren Buffett từng cảnh báo năm 2001 rằng khi tỷ lệ vốn hóa thị trường trên GDP tiến gần 200% thì nhà đầu tư đang 'đùa với lửa', trong khi chỉ số này hiện đã vượt 237%, mức cao nhất từng ghi nhận. Hai lần trước đó chỉ số tiến gần mức này và thị trường đều giảm mạnh: sau đỉnh khoảng 190% năm 2000, S&P 500 giảm khoảng 37% và mất gần sáu năm để phục hồi. Bài viết lưu ý chỉ số không phải công cụ hoàn hảo để đoán thời điểm thị trường giảm, vì S&P 500 vẫn tăng nhiều tháng sau tín hiệu năm 2000 và đã tăng mạnh kể từ khi vượt 200% năm 2025. Theo bài, Buffett không hoảng loạn, Berkshire Hathaway vẫn nắm nhiều cổ phiếu dù đã giảm một số vị thế và giữ nhiều tiền mặt để chờ cơ hội. Bài cho rằng có thể lần này khác, và một đợt sụp đổ lịch sử không phải kết luận chắc chắn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Iran cảnh báo Mỹ và Israel
Tổng Tham mưu trưởng Lực lượng Vũ trang Iran, Thiếu tướng Ali Abdollahi, ngày 18/10 cảnh báo Mỹ và Israel sẽ đối mặt với đòn đáp trả khốc liệt hơn nhiều nếu tiếp tục các hành động mà Tehran coi là gây hấn. Ông cho biết Iran đang chờ các động thái tiếp theo từ Washington và Tel Aviv, đồng thời khẳng định lực lượng vũ trang sẵn sàng đối phó với mọi kịch bản. Tehran cáo buộc Mỹ và Israel tìm cách làm suy yếu chính quyền Iran, trong bối cảnh căng thẳng gia tăng sau các xung đột trước đó, trong đó có cuộc chiến kéo dài 12 ngày. Iran khẳng định sẽ không lùi bước trước sức ép từ bên ngoài.
- TC Energy (TRP) là khoản đầu tư tốt hay xấu ở mức định giá hiện nay?
TC Energy giao dịch ở mức 21,19 lần thu nhập dự phóng năm tới, giá đóng cửa 61,74 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 1,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Doanh nghiệp vận hành mạng đường ống khí đốt tại Canada, Mỹ và Mexico cùng mảng phát điện, với biên lợi nhuận hoạt động 44,25%; lợi nhuận quý gần nhất tăng 18,00% trong khi doanh thu tăng 5,70%. Bài nêu rủi ro gồm nợ bằng 170,37% vốn chủ sở hữu, việc chuyển mảng đường ống dầu thô cho South Bow năm 2024, và khối lượng khí đốt phụ thuộc vào nhu cầu điện và xuất khẩu LNG ở Bắc Mỹ. Lợi suất cổ tức 4,01% được xem là khoản thu trong lúc thị trường chờ đánh giá, và bài đặt câu hỏi liệu khoản thu nhập ổn định cùng cổ tức có đáng để trả mức giá cao hơn tốc độ tăng trưởng hay không.
- Có nên mua cổ phiếu AI mà Trump nắm giữ trước kỳ báo cáo thu nhập?
Microsoft (MSFT) công bố kết quả vào ngày 28/10, đứng thứ tám trong danh mục cổ phiếu mới nhất của Trump, người đã mua cổ phiếu này năm lần trong tháng Tám. Điểm mạnh là tăng trưởng Azure đạt 43% ở quý vừa qua và được kỳ vọng khoảng 45% ở quý hiện tại, trong khi nhu cầu vượt quá năng lực tính toán hiện có. Điểm yếu là chi tiêu vốn tiếp tục tăng, Deutsche Bank cảnh báo dòng tiền tự do có thể gần mức hòa vốn trong năm tài chính 2027, và OpenAI chiếm khoảng 45% backlog thương mại ở quý kết thúc vào tháng Mười Hai. Cổ phiếu giao dịch ở mức 26,75 lần thu nhập dự phóng, cao hơn 27% so với trung vị ngành 21,01 nhưng thấp hơn 12% so với mức trung bình năm năm là 30,47. Với PEG 1,70 so với trung vị ngành 1,14, nhà đầu tư trả nhiều hơn mức trung bình của cổ phiếu công nghệ, nhưng ít hơn mức họ thường trả cho Microsoft.
- Lợi thế cạnh tranh của Williams (WMB) nằm ở thép hay ở giấy phép?
Williams (WMB) đóng cửa ở mức 71,28 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 0,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Bài viết cho rằng lợi thế chính của công ty là đường ống Transco chạy từ Bờ Vịnh (Gulf Coast) dọc bờ biển phía Đông, nơi nhiều nỗ lực xây đường ống mới đã bị bỏ dở sau khi không được phê duyệt. Biên lợi nhuận hoạt động 39,54% và ROE 21,50% được xem là bằng chứng cho lợi thế này, dù doanh thu quý gần nhất chỉ tăng 7,80%. Các hạn chế được nêu gồm nợ bằng 200,37% vốn chủ sở hữu, quy định ngăn đối thủ xây dựng cũng ngăn chính Williams mở rộng, và mức giá 26,81 lần thu nhập dự phóng năm tới. Cổ tức có lợi suất 2,95%.
- Marvell tăng 6% khi GF Securities cho rằng việc chậm chip của Google không làm suy giảm vị thế; Broadcom tăng 3%
Cổ phiếu Marvell tăng 6% lên 241,27 USD trong phiên chiều, sau thông tin chip TPU thế hệ tiếp theo của Google bị trì hoãn; Broadcom tăng 3%. Analyst Jeff Pu của GF Securities nhận định việc trì hoãn không làm thay đổi vị thế trung và dài hạn của Marvell trong chuỗi cung ứng chip cho Google. Marvell báo doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 2,74 tỷ USD, tăng 36,5% so với cùng kỳ; mảng Data Center đạt 2,17 tỷ USD, chiếm 79% doanh thu. Google có quyền mua tối đa 7% cổ phần Marvell gắn với mục tiêu doanh thu, và ban lãnh đạo kỳ vọng mảng chip tùy chỉnh tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính 2028. Dự báo doanh thu quý 3 là 3,15 tỷ USD (±5%), biên lợi nhuận gộp non-GAAP 57,5%–58,5%; bài viết lưu ý Marvell vẫn cần chuyển các chương trình với Google thành doanh thu được ghi nhận.
- ONEOK (OKE) có rẻ khi ở mức 14 lần lợi nhuận dự kiến năm tới?
ONEOK (NYSE:OKE) đóng cửa ở 93,31 USD ngày 16/10 và tăng 11,4% trong 6 tháng qua, so với 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index. Cổ phiếu giao dịch ở 14,49 lần lợi nhuận dự phóng năm tới và có tỷ suất cổ tức 4,59%; doanh thu quý gần nhất tăng 52,80% nhờ mở rộng qua các thương vụ mua lại. Bài viết cho rằng phần lớn tăng trưởng này là mua được chứ không phải tự xây dựng: chỉ 13,25% doanh thu còn lại thành lợi nhuận hoạt động, còn nợ ở mức 143,07% vốn chủ sở hữu. Vì phần lớn hoạt động là mua rồi bán lại các chất lỏng khí tự nhiên hơn là thu phí vận chuyển, mức chiết khấu được xem là có lý do. Bài viết nhấn mạnh cần theo dõi biên lợi nhuận hơn là doanh thu.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.