JPMorgan Asset Management nhận định chu kỳ lợi nhuận toàn cầu đang hình thành bất thường, với lợi nhuận doanh nghiệp dự kiến tăng gần 30% năm 2026 và 20% năm 2027, chủ yếu nhờ đầu tư hạ tầng AI. Lợi nhuận hoạt động tại Mỹ năm nay được dự báo tăng 27%, so với dự báo ban đầu 13%; các công ty ngoài AI và năng lượng được dự báo tăng khoảng 10% mỗi năm, và gần 90% công ty trong S&P 500 đang tăng trưởng lợi nhuận. Tuy nhiên, thị trường được cho là đã phản ánh phần lớn mức đầu tư AI mạnh trong năm 2027, trong khi việc tài trợ khoản đầu tư này ngày càng phụ thuộc vào nợ khi lãi suất cao làm tăng chi phí vay. JPMorgan vẫn tích cực với chủ đề AI nhưng ưa thích các cổ phiếu chất lượng cao hơn, và cho rằng các cổ phiếu tụt hậu trong giai đoạn đà tăng, như công ty phần mềm bị xem là “thua AI”, thường có kết quả rất tốt.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: JPMorgan Says AI Boom Is Driving A ‘Rare’ Profit Cycle — But There’s A Big Risk Investors Should Watch
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
trí tuệ nhân tạokết quả kinh doanhđầu tư AIlãi suấtJPM
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
JPM
▲ Có thể tích cựcJPMorgan Chase
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tài chính |
| Nhóm ngành | Diversified Banks |
| Vốn hoá | 913,3 T US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 337,11 |
| Thay đổi trong phiên | -1,88% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- CEO JPMorgan Chase Jamie Dimon cảnh báo lạm phát, giá tài sản tăng và nhiều yếu tố khác 'tiếp tục dịch chuyển dưới bề mặt'
Lợi nhuận quý 3 của JPMorgan Chase thấp hơn kỳ vọng: EPS đạt 5,57 USD so với 5,93 USD dự kiến, còn doanh thu tăng 8% lên 50,17 tỷ USD, thấp hơn mức 51,23 tỷ USD mà Phố Wall mong đợi. Doanh thu mảng ngân hàng đầu tư và thương mại tăng 14% so với cùng kỳ nhưng giảm 8% so với quý trước, và cổ phiếu đã giảm 10% trong những tuần gần đây. CEO Jamie Dimon cho biết ngân hàng đang tận hưởng thị trường sôi động nhưng không biết khi nào sẽ kết thúc. Ông liệt kê các yếu tố đang 'dịch chuyển dưới bề mặt' gồm thâm hụt ngân sách lớn, lạm phát dai dẳng, giá tài sản cao, lãi suất tăng và địa chính trị, đồng thời cho rằng chúng có thể kiểm soát được nhưng ngân hàng vẫn chuẩn bị cho nhiều kịch bản. Bài báo cũng nêu nợ công Mỹ đã đạt 40,25 nghìn tỷ USD.
- Jamie Dimon cảnh báo người Mỹ có thể phải trả giá nếu Fed giữ lãi suất cao quá lâu — “Chúng tôi chỉ không biết khi nào thời kỳ thuận lợi sẽ kết thúc”
Giám đốc điều hành JPMorgan Jamie Dimon cảnh báo chu kỳ tăng lãi suất kéo dài và mạnh tay có thể dẫn đến thất nghiệp cao hơn và tín dụng tiêu dùng yếu đi, dù người tiêu dùng Mỹ hiện vẫn khỏe mạnh với chi tiêu thẻ ghi nợ và thẻ tín dụng tăng 10% so với cùng kỳ. JPMorgan đang thắt chặt tín dụng vì một số điều khoản đã trở nên quá lỏng lẻo, như các ràng buộc yếu hơn, đòn bẩy cao hơn và cấu trúc tài chính quá tích cực. Dimon cũng nêu các rủi ro như thâm hụt tài khóa lớn, lạm phát dai dẳng, giá tài sản cao và lãi suất tăng, đồng thời cho biết ngân hàng chuẩn bị cho các kịch bản như lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm lên 6% nhưng không dự đoán điều đó. Ngân hàng ghi nhận một đợt trượt lợi nhuận hiếm hoi: lợi nhuận ròng 15,3 tỷ USD, tương đương 5,57 USD mỗi cổ phiếu, trên doanh thu 50,91 tỷ USD, trong khi Wall Street kỳ vọng EPS 5,94 USD và doanh thu 51,26 tỷ USD. JPMorgan cũng thêm hơn 650.000 tài khoản séc mới ròng và giữ vị trí dẫn đầu về tiền gửi bán lẻ tại Mỹ năm thứ sáu liên tiếp.
- Jamie Dimon thấy 'khả năng cao hơn' xảy ra biến động thị trường so với Phố Wall — 'Đây không phải là dự báo', nhưng JPMorgan đang chuẩn bị cho rủi ro này
CEO JPMorgan Jamie Dimon nói ông vẫn thấy khả năng xảy ra cú sốc thị trường cao hơn nhiều người khác, nhưng đây không phải dự báo mà là sự chuẩn bị thận trọng. Doanh thu quý III của ngân hàng tăng 8% so với cùng kỳ, đạt 50,91 tỷ USD nhưng thấp hơn kỳ vọng 51,26 tỷ USD. Khi được hỏi về kịch bản lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm lên 6% và Fed tiếp tục tăng lãi suất, Dimon nói điều đó có thể xảy ra và ông không loại trừ, nhưng biến động thị trường sẽ không thay đổi cách JPMorgan phục vụ khách hàng. Về AI, JPMorgan dùng agent nội bộ nhưng không cho agent bên ngoài vào hệ thống, và Dimon nói các cơ quan quản lý nên chuẩn bị cho khả năng bot và agent gây hại. Cổ phiếu JPM tăng 0,17% lên 332,01 USD sau giờ giao dịch và đang tăng 2,86% từ đầu năm.
- Lợi nhuận ngành ngân hàng Phố Wall: Goldman bứt phá với doanh thu 18,7 tỷ USD, JPMorgan và BofA hụt kỳ vọng
JPMorgan lần đầu sau gần ba năm không đạt kỳ vọng cả doanh thu (50,17 tỷ USD so với 51,22 tỷ USD dự kiến) lẫn EPS (5,57 USD so với 5,90 USD), do mảng giao dịch thu nhập cố định yếu đi và chi phí tăng. Bank of America chấm dứt chuỗi sáu quý vượt kỳ vọng, với lợi nhuận giảm 17% xuống 6,93 tỷ USD, chỉ một ngày sau khi bị phạt 1,2 tỷ USD liên quan đến việc không báo cáo các giao dịch đáng ngờ. Wells Fargo cũng hụt doanh thu, trong khi Goldman Sachs ghi nhận doanh thu ròng 18,68 tỷ USD và EPS 17,01 USD, vượt xa kỳ vọng nhờ doanh thu mảng cổ phiếu tăng 72%. Morgan Stanley và Citigroup cũng vượt dự báo, và ban lãnh đạo nhiều ngân hàng cho rằng người tiêu dùng Mỹ vẫn duy trì tốt dù lãi suất cao và lạm phát dai dẳng. Bài báo lưu ý những bất định phía trước khi Cục Dự trữ Liên bang tăng lãi suất vào tháng 9 lần đầu tiên sau ba năm, còn lạm phát ở mức cao một phần do chi phí năng lượng liên quan đến cuộc chiến Iran.
- Lãi suất tăng thúc đẩy thu nhập từ cho vay của các ngân hàng lớn nhất Mỹ
JPMorgan Chase, Citigroup và Wells Fargo ghi nhận tổng thu nhập lãi thuần 56,5 tỷ USD trong quý 3, mức cao kỷ lục lần thứ năm liên tiếp dù lãi suất tăng. Khách hàng vẫn tiếp tục vay, và cả ba ngân hàng đều báo cáo ít khoản nợ ngừng ghi nhận lãi hơn. JPMorgan dự báo thu nhập lãi thuần năm 2027 sẽ còn cao hơn, khác với kỳ vọng đầu năm khi các ngân hàng cho rằng lãi suất sẽ giảm và hoạt động giao dịch sẽ chiếm ưu thế. Tuy vậy, các ngân hàng vẫn thận trọng trước bất ổn địa chính trị, lạm phát dai dẳng và giá dầu cao; CFO Jeremy Barnum cho biết ngân hàng đang rà soát kỹ để không bỏ sót các kênh vốn đang bị khai thác. Bank of America sẽ công bố kết quả vào thứ Tư.
- Lợi nhuận JPMorgan tăng 6% nhưng không đạt dự báo quý III
Lợi nhuận ròng quý III của JPMorgan Chase tăng 6% lên 15,3 tỷ USD, nhưng lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu 5,57 USD và doanh thu 50,2 tỷ USD thấp hơn dự báo của các nhà phân tích. Khoản lỗ 658 triệu USD từ danh mục chứng khoán đầu tư làm giảm EPS 0,18 USD; nếu loại khoản này, lợi nhuận ròng là 15,8 tỷ USD, tương đương 5,75 USD mỗi cổ phiếu. Doanh thu quản trị tăng 8% lên 50,9 tỷ USD, nhờ thu nhập lãi thuần tăng 13% lên 27,1 tỷ USD và doanh thu thị trường tăng 15%; trong đó giao dịch cổ phiếu tăng 49% nhưng doanh thu giao dịch thu nhập cố định giảm 4%. Doanh thu ngân hàng tiêu dùng và cộng đồng tăng 9% lên 21,2 tỷ USD, với hơn 650.000 tài khoản séc mới, trong khi chi phí hoạt động ngoài lãi tăng 12% lên 27,3 tỷ USD. Giám đốc điều hành Jamie Dimon cho biết hoạt động của khách hàng trên thị trường và ngân hàng đầu tư đã giảm nhẹ, đồng thời cảnh báo thâm hụt tài khóa, lạm phát dai dẳng, giá tài sản cao, lãi suất tăng và địa chính trị vẫn là rủi ro kinh tế.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Palantir Technologies (PLTR) mở rộng triển khai AI chủ quyền trong các ngành nhạy cảm
Palantir Technologies (PLTR) vừa công bố một loạt triển khai AI chủ quyền mới với các đối tác gồm L3Harris, McCarthy, NVIDIA, Ondas và Tampa General Hospital. Các hợp tác trải rộng trên những lĩnh vực nhạy cảm như quốc phòng, sản xuất tiên tiến, xây dựng và y tế, tập trung vào quy trình AI thực tế và kiểm soát dữ liệu. Khách hàng dùng nền tảng của Palantir để tinh chỉnh mô hình, giữ quyền kiểm soát dữ liệu và nâng cao hiệu quả vận hành. Bài viết cho rằng động thái này củng cố lợi thế phần mềm của công ty, nhưng cũng làm tăng mức phụ thuộc vào hợp đồng chính phủ và quốc phòng Mỹ cùng cơ sở khách hàng thiên về Mỹ. Theo bài, cách theo dõi rõ hơn là xem các báo cáo kết quả tới cuối 2026 có công bố tổng giá trị hợp đồng và phần nhu cầu đến từ ngoài Mỹ hay không.
- Giảm 40%, cổ phiếu Robinhood có đáng mua khi giá lại giảm?
Cổ phiếu Robinhood (HOOD) giảm khoảng 40% so với đỉnh lịch sử, sau báo cáo quý III công bố ngày 27/10 được đánh giá là gây thất vọng. Doanh thu crypto quý III giảm 55% xuống 120 triệu USD, trong khi tổng doanh thu giao dịch tăng 19% lên 867 triệu USD nhờ quyền chọn và thị trường dự đoán. Lợi nhuận điều chỉnh mỗi cổ phiếu giảm 3% còn 0,60 USD nhưng vẫn vượt mức đồng thuận 0,56 USD. Tháng 10 ghi nhận hơn 13 tỷ USD tiền gửi mới, gồm 6 tỷ USD từ Quỹ Dell. Bài viết cho rằng cổ phiếu có forward P/E khoảng 26,5 theo ước tính 2027, chưa phải mức rẻ, nhưng mảng crypto dự kiến bớt kéo lùi từ năm sau nên cổ phiếu đang tiến gần hơn đến thời điểm đáng được nhà đầu tư quan tâm.
- Nhà đầu tư ETF Bitcoin rút vốn ồ ạt sau vụ tấn công Binance kỷ lục
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã rút ròng 643,2 triệu USD hôm thứ Sáu, mức rút ròng lớn nhất trong tháng 10 và là phiên giao dịch đầy đủ đầu tiên sau vụ tấn công Binance trị giá khoảng 6,4 tỷ USD. ETF Ethereum kéo dài chuỗi rút vốn lên năm phiên, khoảng 431 triệu USD, còn ETF Solana mất khoảng 72 triệu USD trong tuần. Giá Bitcoin giảm khoảng 4% hôm thứ Sáu, hơn 1,3 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý, rồi ổn định quanh 77.520 USD vào thứ Bảy. Binance cam kết bù đắp toàn bộ thiệt hại bằng nguồn vốn công ty và quỹ dự trữ khẩn cấp, còn Tether và Circle đã đóng băng hơn 2,3 tỷ USD stablecoin bị đánh cắp. Bài viết cho biết mức giảm lần này nhỏ hơn nhiều so với cú lao dốc gần 11% sau vụ tấn công thất bại vào Binance năm 2018.
- Mọi thứ đã thay đổi với các giao dịch dầu, AI và trái phiếu trong tháng qua
Trong năm 2026, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và giá dầu thường cùng tăng, nhưng mối quan hệ này đã đứt gãy trong tháng 10. Jeffrey Rosenberg của BlackRock cho biết hai yếu tố này có tương quan khoảng 80% trong năm, và sự đứt gãy phản ánh việc rủi ro AI đang được thị trường đặt trên rủi ro địa chính trị. Khi đà tăng của cổ phiếu AI đảo chiều, gồm đợt bán tháo Nasdaq hôm thứ Sáu và mức giảm kỷ lục một phiên của Google làm bốc hơi nửa nghìn tỷ USD vốn hóa, thị trường coi đó là dấu hiệu kinh tế Mỹ suy yếu nên lợi suất trái phiếu giảm. Chi tiêu đầu tư của doanh nghiệp quý 3 tăng 12,7%, mức tăng lớn nhất ngoài đại dịch kể từ 2011, nhưng Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho rằng đầu tư đang lan rộng chứ không chỉ tập trung vào AI. Rosenberg cho rằng trái phiếu dài hạn vẫn là công cụ phòng hộ duy nhất trong môi trường giảm lạm phát, nhưng lạm phát cao và giá dầu hạn chế vai trò này, còn trái phiếu có thể chịu áp lực nếu bùng nổ AI kéo dài cùng các thách thức tài khóa của Mỹ.
- Greg Abel vừa chi 330 triệu USD mua cổ phiếu công nghệ này. Điều đó có ý nghĩa gì với nhà đầu tư?
Vào giữa tháng 10, Berkshire Hathaway do Greg Abel điều hành đã rót thêm 330 triệu USD tiền mặt nhàn rỗi vào Bending Spoons (BSP), nâng khoản đầu tư so với mức khoảng 600 triệu USD đã mua trong đợt IPO giữa năm nay. Bending Spoons, công ty trị giá khoảng 30 tỷ USD, sở hữu các nền tảng như Eventbrite, Evernote, Vimeo, AOL và Remini, với hơn 1 tỷ người dùng đã đăng ký và hơn 400 triệu người dùng hàng tháng. Nợ dài hạn của công ty tăng từ gần 2,3 tỷ USD giữa năm 2025 lên gần 4,1 tỷ USD vào tháng 6 năm 2026, và đợt bán cổ phần cho Berkshire là hình thức phát hành cổ phiếu mới làm loãng cổ phần. Doanh thu quý 2 đạt 704 triệu USD, tăng 126% so với cùng kỳ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,28 USD so với 0,11 USD năm trước, còn lợi nhuận điều chỉnh đạt 0,46 USD so với 0,17 USD. Các nhà phân tích dự báo doanh thu năm sau tăng 47%, và bài viết cho rằng khoản đầu tư này phản ánh việc Berkshire dưới thời Abel sẵn sàng tìm cơ hội trong công nghệ dù chấp nhận rủi ro cao hơn.
- 4 cổ phiếu khoáng sản quan trọng có thể hưởng lợi khi Mỹ giảm phụ thuộc vào Trung Quốc
Nỗ lực giảm phụ thuộc vào Trung Quốc về khoáng sản thiết yếu của Mỹ đang hỗ trợ các cổ phiếu liên quan, với các hình thức hỗ trợ từ chính phủ như trợ cấp, khoản vay và tín dụng thuế. Freeport-McMoRan ghi nhận doanh thu quý III đạt 7,5 tỷ USD, tăng 8%, và EPS 0,81 USD, tăng 76%; cổ phiếu tăng hơn 29% từ đầu năm. MP Materials, địa điểm khai thác và chế biến đất hiếm quy mô lớn duy nhất ở Mỹ, đẩy doanh số NdPr tăng 127% lên 1.006 tấn, nhưng cổ phiếu giảm hơn 19% từ đầu năm. USA Rare Earth nhận khoảng 1,6 tỷ USD tài trợ từ Bộ Thương mại Mỹ, vẫn chưa có lãi và đang mở rộng cơ sở sản xuất; cổ phiếu giảm hơn 12% trong năm. TMC The Metals Company chưa khai thác khoáng sản và đang chờ giấy phép, được xem là rủi ro nhất trong bốn cổ phiếu; cổ phiếu giảm hơn 55% từ đầu năm.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.