Cổ phiếu Alphabet (GOOG, GOOGL) giảm hơn 10% vào ngày 29/10, một ngày sau báo cáo quý III, do tăng trưởng doanh thu tìm kiếm chậm lại và chi tiêu lớn cho AI. Chi tiêu vốn cho trung tâm dữ liệu và thiết bị vượt 51 tỷ USD trong quý, khiến dòng tiền tự do âm 9 tỷ USD. Doanh thu từ Google Search hiện chiếm dưới một nửa tổng doanh thu, giảm từ 55% một năm trước, trong khi doanh thu ngoài Search tăng 40% lên 64 tỷ USD. Doanh thu Google Cloud tăng hơn gấp đôi, biên lợi nhuận hoạt động lên 36% từ 24%, và tồn đọng hợp đồng đạt 561 tỷ USD; ban quản lý kỳ vọng chi tiêu vốn tăng “đáng kể” trong năm 2027. Với mức gần 19 lần ước tính lợi nhuận 2027, cổ phiếu hiện ngang bằng mức P/E kỳ vọng trung bình của S&P 500, và tác giả xem đây là cơ hội với một trong những công ty thống trị nhất ở mức định giá trung bình.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: 1 Reason Alphabet Stock Is Worth Buying on This Pullback
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
GOOGLtrí tuệ nhân tạokết quả kinh doanhđiện toán đám mâyđịnh giá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
GOOGL
▲ Có thể tích cựcAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 3,5 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 30/10/2026 | 279,76 |
| Thay đổi trong phiên | -1,43% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Vì sao thư viện đa phương thức gốc của YouTube và AI Overviews trên Tìm kiếm khiến Alphabet thành cổ phiếu tích lũy tăng trưởng đáng sở hữu
Tác giả xem lại cổ phiếu Alphabet (GOOGL) sau khi giảm 7,96% trong tuần qua và cho rằng YouTube với Tìm kiếm đang tạo doanh thu từ AI. Quý 2, doanh thu đạt 119,80 tỷ USD, tăng 24,2%; Google Cloud tăng 82% lên 24,77 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động tăng 30,4% lên 40,77 tỷ USD. Bài nêu rủi ro là chi tiêu vốn tăng gấp đôi lên 44,92 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 5,86 tỷ USD và nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ USD lên 98,2 tỷ USD. Tác giả so sánh P/E 14 của Alphabet với 30 lần của Microsoft và 35 lần của Amazon, đồng thời ghi nhận ứng dụng Gemini có 950 triệu người dùng hàng tháng.
- Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) có vẻ dưới giá trị hợp lý sau các kế hoạch chi tiêu AI
Cổ phiếu Alphabet hiện ở khoảng 334,76 USD và đã tăng 176,4% trong 3 năm qua. Bài viết của Simply Wall St dùng mô hình chiết khấu dòng tiền (DCF), cho biết Alphabet tạo khoảng 90,8 tỷ USD dòng tiền tự do trong năm gần nhất và mô hình dự báo dòng tiền sẽ giảm trước rồi tăng lại. Theo bài, kết quả này cho thấy giá thị trường chưa phản ánh đầy đủ dòng tiền có thể đến từ kế hoạch đầu tư AI lớn, gồm mô hình Gemini và công cụ đám mây. P/E của Alphabet là 16,8 lần.
- P/E thấp của Alphabet (GOOGL) gây hiểu nhầm, nhưng cơ hội AI là có thật
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) tăng 3,43% trong sáu tháng tính đến ngày 15 tháng Mười, nhưng P/E quá khứ 17,62 lần bị làm méo bởi khoản lãi đầu tư lớn. Doanh thu tìm kiếm của Google tăng 17% lên 63,3 tỷ USD trong quý 2 năm 2026, dù ChatGPT và Claude đang trở thành lựa chọn thay thế cho tìm kiếm truyền thống. Google Cloud tăng 82% lên 24,8 tỷ USD với biên lợi nhuận hoạt động 35,6%, còn backlog 514 tỷ USD, hơn một nửa dự kiến thành doanh thu trong 24 tháng tới. Khoảng 99 tỷ USD lãi từ cổ phiếu chủ yếu chưa được thực hiện nên có thể đảo chiều; ước tính thô đưa P/E quá khứ lên gần 26 lần, còn P/E dự phóng là 22,83 lần.
- Mô hình rủi ro và lợi nhuận còn ưu ái nhà đầu tư Alphabet (GOOGL) không?
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) đóng cửa ở mức 352,72 USD ngày 12 tháng 10, tăng 12,69% từ đầu năm 2026 và 44% trong 52 tuần, so với 17,4% của S&P 500 trong giai đoạn được nêu. Doanh thu Google Cloud đạt 24,8 tỷ USD trong quý gần nhất, tăng 82% so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận hoạt động gần 36% và backlog hợp đồng lên tới 514 tỷ USD. Mảng đám mây chiếm 20,7% tổng doanh thu, so với 14,1% một năm trước. Bài viết lưu ý dòng tiền hoạt động và dòng tiền tự do chênh lệch lớn do đầu tư AI tăng nhanh, và nhà đầu tư đang quan tâm liệu vốn hóa 4,12 nghìn tỷ USD có phản ánh các dự báo tương lai hay không. Doanh thu 12 tháng gần nhất đạt 445,87 tỷ USD.
- Tăng trưởng điện toán đám mây và các thành tựu AI của Alphabet quan trọng, nhưng tôi mua vì một lý do khác
Tác giả tiếp tục mua thêm cổ phiếu Alphabet vì tồn đọng hợp đồng điện toán đám mây đạt 514 tỷ USD, không chỉ vì tốc độ tăng trưởng. Doanh thu Google Cloud quý II tăng 82% lên 24,77 tỷ USD, còn tồn đọng hợp đồng tăng từ 155 tỷ USD quý III 2025. Tổng doanh thu quý II tăng 24,2% lên 119,80 tỷ USD, và tác giả đánh giá Alphabet có P/E thấp hơn Microsoft và Amazon. Rủi ro lớn nhất là vay nợ để mở rộng hạ tầng: nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ USD lên 98,2 tỷ USD, dòng tiền tự do quý II âm 5,86 tỷ USD, và Alphabet đã tạm dừng mua lại cổ phiếu. Tác giả cho rằng khoản đầu tư này ít rủi ro hơn vì được hậu thuẫn bởi nhu cầu khách hàng đã ký hợp đồng.
- Dự báo: Cổ phiếu Alphabet có thể đạt 700 USD vào năm 2030
Backlog đám mây của Alphabet đạt 514 tỷ USD, doanh thu Google Cloud quý trước tăng 82% lên 24,77 tỷ USD, nhưng cổ phiếu chỉ tăng 10,59% từ đầu năm. Chi tiêu vốn quý II đạt 44,92 tỷ USD (tăng 100,14%), và dòng tiền tự do chuyển âm 5,86 tỷ USD; nợ dài hạn tăng từ 46,5 tỷ lên 98,2 tỷ USD và chương trình mua lại cổ phiếu bị tạm dừng. Giá mục tiêu đồng thuận là 419,65 USD (tăng khoảng 21,2%), còn kịch bản cơ sở của bài viết là 436,85 USD (tăng 26,39%). Bài viết cho rằng mục tiêu 700 USD vào 2030 cần mức tăng 102,1%, dòng tiền tự do quay lại dương và Gemini 4 giữ Google ở tuyến đầu; bài viết gọi đây là thách thức lớn nhưng có thể đạt được. Ở mức 346,34 USD, cổ phiếu giao dịch khoảng 23 lần ước tính EPS 2027; rủi ro lớn nhất là chi tiêu vốn tiếp tục vượt lợi nhuận và kéo dòng tiền tự do giảm trong nhiều năm.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Palantir Technologies (PLTR) mở rộng triển khai AI chủ quyền trong các ngành nhạy cảm
Palantir Technologies (PLTR) vừa công bố một loạt triển khai AI chủ quyền mới với các đối tác gồm L3Harris, McCarthy, NVIDIA, Ondas và Tampa General Hospital. Các hợp tác trải rộng trên những lĩnh vực nhạy cảm như quốc phòng, sản xuất tiên tiến, xây dựng và y tế, tập trung vào quy trình AI thực tế và kiểm soát dữ liệu. Khách hàng dùng nền tảng của Palantir để tinh chỉnh mô hình, giữ quyền kiểm soát dữ liệu và nâng cao hiệu quả vận hành. Bài viết cho rằng động thái này củng cố lợi thế phần mềm của công ty, nhưng cũng làm tăng mức phụ thuộc vào hợp đồng chính phủ và quốc phòng Mỹ cùng cơ sở khách hàng thiên về Mỹ. Theo bài, cách theo dõi rõ hơn là xem các báo cáo kết quả tới cuối 2026 có công bố tổng giá trị hợp đồng và phần nhu cầu đến từ ngoài Mỹ hay không.
- Giảm 40%, cổ phiếu Robinhood có đáng mua khi giá lại giảm?
Cổ phiếu Robinhood (HOOD) giảm khoảng 40% so với đỉnh lịch sử, sau báo cáo quý III công bố ngày 27/10 được đánh giá là gây thất vọng. Doanh thu crypto quý III giảm 55% xuống 120 triệu USD, trong khi tổng doanh thu giao dịch tăng 19% lên 867 triệu USD nhờ quyền chọn và thị trường dự đoán. Lợi nhuận điều chỉnh mỗi cổ phiếu giảm 3% còn 0,60 USD nhưng vẫn vượt mức đồng thuận 0,56 USD. Tháng 10 ghi nhận hơn 13 tỷ USD tiền gửi mới, gồm 6 tỷ USD từ Quỹ Dell. Bài viết cho rằng cổ phiếu có forward P/E khoảng 26,5 theo ước tính 2027, chưa phải mức rẻ, nhưng mảng crypto dự kiến bớt kéo lùi từ năm sau nên cổ phiếu đang tiến gần hơn đến thời điểm đáng được nhà đầu tư quan tâm.
- Nhà đầu tư ETF Bitcoin rút vốn ồ ạt sau vụ tấn công Binance kỷ lục
Các quỹ ETF Bitcoin giao ngay tại Mỹ đã rút ròng 643,2 triệu USD hôm thứ Sáu, mức rút ròng lớn nhất trong tháng 10 và là phiên giao dịch đầy đủ đầu tiên sau vụ tấn công Binance trị giá khoảng 6,4 tỷ USD. ETF Ethereum kéo dài chuỗi rút vốn lên năm phiên, khoảng 431 triệu USD, còn ETF Solana mất khoảng 72 triệu USD trong tuần. Giá Bitcoin giảm khoảng 4% hôm thứ Sáu, hơn 1,3 tỷ USD vị thế đòn bẩy bị thanh lý, rồi ổn định quanh 77.520 USD vào thứ Bảy. Binance cam kết bù đắp toàn bộ thiệt hại bằng nguồn vốn công ty và quỹ dự trữ khẩn cấp, còn Tether và Circle đã đóng băng hơn 2,3 tỷ USD stablecoin bị đánh cắp. Bài viết cho biết mức giảm lần này nhỏ hơn nhiều so với cú lao dốc gần 11% sau vụ tấn công thất bại vào Binance năm 2018.
- Mọi thứ đã thay đổi với các giao dịch dầu, AI và trái phiếu trong tháng qua
Trong năm 2026, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ và giá dầu thường cùng tăng, nhưng mối quan hệ này đã đứt gãy trong tháng 10. Jeffrey Rosenberg của BlackRock cho biết hai yếu tố này có tương quan khoảng 80% trong năm, và sự đứt gãy phản ánh việc rủi ro AI đang được thị trường đặt trên rủi ro địa chính trị. Khi đà tăng của cổ phiếu AI đảo chiều, gồm đợt bán tháo Nasdaq hôm thứ Sáu và mức giảm kỷ lục một phiên của Google làm bốc hơi nửa nghìn tỷ USD vốn hóa, thị trường coi đó là dấu hiệu kinh tế Mỹ suy yếu nên lợi suất trái phiếu giảm. Chi tiêu đầu tư của doanh nghiệp quý 3 tăng 12,7%, mức tăng lớn nhất ngoài đại dịch kể từ 2011, nhưng Chủ tịch Fed Kevin Warsh cho rằng đầu tư đang lan rộng chứ không chỉ tập trung vào AI. Rosenberg cho rằng trái phiếu dài hạn vẫn là công cụ phòng hộ duy nhất trong môi trường giảm lạm phát, nhưng lạm phát cao và giá dầu hạn chế vai trò này, còn trái phiếu có thể chịu áp lực nếu bùng nổ AI kéo dài cùng các thách thức tài khóa của Mỹ.
- Greg Abel vừa chi 330 triệu USD mua cổ phiếu công nghệ này. Điều đó có ý nghĩa gì với nhà đầu tư?
Vào giữa tháng 10, Berkshire Hathaway do Greg Abel điều hành đã rót thêm 330 triệu USD tiền mặt nhàn rỗi vào Bending Spoons (BSP), nâng khoản đầu tư so với mức khoảng 600 triệu USD đã mua trong đợt IPO giữa năm nay. Bending Spoons, công ty trị giá khoảng 30 tỷ USD, sở hữu các nền tảng như Eventbrite, Evernote, Vimeo, AOL và Remini, với hơn 1 tỷ người dùng đã đăng ký và hơn 400 triệu người dùng hàng tháng. Nợ dài hạn của công ty tăng từ gần 2,3 tỷ USD giữa năm 2025 lên gần 4,1 tỷ USD vào tháng 6 năm 2026, và đợt bán cổ phần cho Berkshire là hình thức phát hành cổ phiếu mới làm loãng cổ phần. Doanh thu quý 2 đạt 704 triệu USD, tăng 126% so với cùng kỳ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu đạt 0,28 USD so với 0,11 USD năm trước, còn lợi nhuận điều chỉnh đạt 0,46 USD so với 0,17 USD. Các nhà phân tích dự báo doanh thu năm sau tăng 47%, và bài viết cho rằng khoản đầu tư này phản ánh việc Berkshire dưới thời Abel sẵn sàng tìm cơ hội trong công nghệ dù chấp nhận rủi ro cao hơn.
- 4 cổ phiếu khoáng sản quan trọng có thể hưởng lợi khi Mỹ giảm phụ thuộc vào Trung Quốc
Nỗ lực giảm phụ thuộc vào Trung Quốc về khoáng sản thiết yếu của Mỹ đang hỗ trợ các cổ phiếu liên quan, với các hình thức hỗ trợ từ chính phủ như trợ cấp, khoản vay và tín dụng thuế. Freeport-McMoRan ghi nhận doanh thu quý III đạt 7,5 tỷ USD, tăng 8%, và EPS 0,81 USD, tăng 76%; cổ phiếu tăng hơn 29% từ đầu năm. MP Materials, địa điểm khai thác và chế biến đất hiếm quy mô lớn duy nhất ở Mỹ, đẩy doanh số NdPr tăng 127% lên 1.006 tấn, nhưng cổ phiếu giảm hơn 19% từ đầu năm. USA Rare Earth nhận khoảng 1,6 tỷ USD tài trợ từ Bộ Thương mại Mỹ, vẫn chưa có lãi và đang mở rộng cơ sở sản xuất; cổ phiếu giảm hơn 12% trong năm. TMC The Metals Company chưa khai thác khoáng sản và đang chờ giấy phép, được xem là rủi ro nhất trong bốn cổ phiếu; cổ phiếu giảm hơn 55% từ đầu năm.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.