Tác giả cho rằng Alphabet (NASDAQ:GOOGL) có lợi thế khi tự sở hữu chip TPU, nguồn điện, mạng cáp quang riêng và dữ liệu huấn luyện đa phương thức, trong khi đối thủ phải thuê. Doanh thu Google Cloud quý 2 năm 2026 tăng 82% lên 24,77 tỷ USD và lợi nhuận hoạt động tăng 30,38% lên 40,77 tỷ USD. Tác giả nêu P/E khoảng 14, hệ số nợ trên vốn chủ sở hữu 0,14 và cổ tức quý tăng 5% lên 0,22 USD, đồng thời so sánh với Microsoft và Amazon có P/E cao hơn. Rủi ro được nêu gồm chi tiêu vốn quý 2 đạt 44,92 tỷ USD khiến dòng tiền tự do âm 5,86 tỷ USD, nợ dài hạn tăng lên 98,2 tỷ USD và huy động 49,6 tỷ USD vốn cổ phần. Sau khi cổ phiếu giảm 7,16% trong tuần xuống 324,22 USD, tác giả cho biết đã mua thêm.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Alphabet Solves the AI Infrastructure Bottlenecks Competitors Can’t Buy with Debt
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
GOOGLđiện toán đám mâytrí tuệ nhân tạokết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
GOOGL
▲ Có thể tích cựcAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 4,3 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 22/10/2026 | 324,21 |
| Thay đổi trong phiên | -3,15% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- CEO Google thừa nhận mảng điện toán đám mây đang hy sinh doanh thu để giành chiến thắng trong cuộc đua AI
CEO Alphabet Sundar Pichai cho biết Google đang từ bỏ một phần doanh thu tiềm năng từ mảng Cloud để ưu tiên nghiên cứu AI, dù khách hàng đang gặp khó khăn khi tìm nguồn năng lực tính toán. Doanh thu Google Cloud tăng 82% lên 24,8 tỷ USD trong quý II.
- Nếu Alphabet làm được điều này vào ngày 28/10, cổ phiếu có thể bứt phá
Alphabet sẽ công bố kết quả quý III vào ngày 28/10, và tác giả cho rằng tăng trưởng doanh thu Google Cloud có thể là yếu tố đẩy cổ phiếu tăng mạnh. Cổ phiếu hiện chỉ tăng khoảng 7% từ đầu năm, sau khi từng vượt 25% vào đầu tháng 5, và đang kém hơn S&P 500. Doanh thu Google Cloud tăng 82% trong quý II, nhanh hơn mức 63% quý I và 48% quý IV năm 2025, cao hơn mức 43% của Microsoft Azure và 37% của AWS trong quý gần nhất. Đà tăng đến từ nhu cầu AI lớn và việc bán chip TPU cho một số khách hàng, với phần lớn doanh thu dự kiến ghi nhận năm 2027; Alphabet dự chi từ 195 đến 205 tỷ USD vốn đầu tư trong năm nay. Theo tác giả, cổ phiếu đang được định giá hợp lý ở mức 27 lần lợi nhuận hoạt động, ngang các đối thủ, và nếu Google Cloud tăng trưởng ba chữ số thì giá cổ phiếu có thể tăng mạnh.
- Cổ phiếu Alphabet giảm sau báo cáo quý II. Nhà đầu tư cần thấy gì ở quý III?
Cổ phiếu Alphabet giảm khoảng 6% sau báo cáo quý II, dù doanh thu tăng 24% lên 119,8 tỷ USD và doanh thu Google Cloud tăng 82% lên 24,8 tỷ USD. Nhà đầu tư ngày càng thiếu kiên nhẫn với khoản chi lớn cho AI và muốn thấy bằng chứng về lợi nhuận, nhất là khi Alphabet nâng dự báo chi tiêu vốn cả năm thêm 15 tỷ USD lên 195–205 tỷ USD. Chi tiêu vốn quý II đạt 44,9 tỷ USD, khiến dòng tiền tự do âm 5,9 tỷ USD. Theo tác giả, báo cáo quý III ngày 28 tháng 10 là cơ hội để Alphabet chứng minh điều này, với hai yếu tố đáng chú ý là tăng trưởng của Google Cloud và mảng chip AI tùy chỉnh TPU, vốn đã bắt đầu ghi nhận doanh thu bán chip trực tiếp trong quý II nhưng chưa được báo cáo riêng.
- Alphabet ngày càng đáng giá nhờ một chiến lược AI
Tác giả cho rằng Alphabet khác biệt nhờ sở hữu toàn bộ chuỗi AI, từ mô hình Gemini, chip TPU, Google Cloud đến Search và YouTube. Doanh thu Google Cloud đạt 24,77 tỷ USD, tăng 82% so với cùng kỳ, còn backlog vượt 460 tỷ USD; doanh thu Search và các mảng liên quan tăng 17% lên 63,27 tỷ USD. Lợi nhuận hoạt động tăng 30,4% lên 40,77 tỷ USD, và ứng dụng Gemini có 950 triệu người dùng hàng tháng. Bài cũng nêu rủi ro: chi tiêu vốn 2026 dự kiến 175 đến 185 tỷ USD, dòng tiền tự do quý II âm 5,86 tỷ USD, nợ vay tăng từ 46,5 tỷ lên 98,2 tỷ USD, tạm dừng mua lại cổ phiếu và đợt phát hành cổ phiếu 49,6 tỷ USD gây pha loãng. Tác giả vẫn giữ cổ phiếu vì cho rằng Alphabet sở hữu nhiều phần của chuỗi AI hơn các công ty khác mà tác giả theo dõi.
- Một lý do khiến cổ phiếu Alphabet hấp dẫn hơn mức giá hiện tại
Cổ phiếu Alphabet (GOOGL) giảm 1,2% trong sáu tháng đến ngày 21 tháng 10 năm 2026, trong khi S&P 500 tăng 9,3%, dù mảng Google Cloud tăng trưởng nhanh: doanh thu quý II tài khóa 2026 đạt 24,8 tỷ USD, tăng 82%, và biên lợi nhuận hoạt động lên 35,6% từ 20,7%. Tồn đọng hợp đồng (backlog) của Cloud đạt 514 tỷ USD. Tuy nhiên, trong quý II Alphabet chi 44,9 tỷ USD cho dự án vốn, nhiều hơn mức 39,1 tỷ USD dòng tiền từ hoạt động kinh doanh, và nâng dự báo chi tiêu vốn năm 2026 lên 195–205 tỷ USD. Rủi ro chính là thiếu năng lực hạ tầng và chi phí tăng nhanh hơn tốc độ chuyển backlog thành doanh thu; phần lớn doanh thu từ các thương vụ TPU dự kiến đến trong năm 2027. Báo cáo quý III dự kiến công bố ngày 28 tháng 10 năm 2026.
- Sau ngày 28 tháng Mười, cổ phiếu Alphabet có tăng mạnh không? Lịch sử cho câu trả lời rất rõ ràng
Alphabet dự kiến công bố kết quả quý III sau giờ giao dịch ngày 28 tháng Mười, và bài viết cho rằng trong bốn quý báo cáo gần nhất, cổ phiếu đã tăng ba lần trong hai tuần sau công bố. Mảng quảng cáo chiếm 68% trong tổng doanh thu 119 tỷ USD quý II, trong khi doanh thu Google Cloud tăng 82% lên hơn 24 tỷ USD nhờ nhu cầu AI doanh nghiệp. Chi tiêu vốn quý này khoảng 44 tỷ USD, với 60% cho máy chủ và 40% cho trung tâm dữ liệu và mạng. Nhà đầu tư lo ngại mức chi vốn tăng nhanh, trong khi Alphabet, Amazon, Microsoft và Meta dự kiến chi hơn 700 tỷ USD cho AI trong năm nay; cổ phiếu Alphabet đã tăng khoảng 7% từ đầu năm.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Interpol thu hồi 105 triệu USD trong chiến dịch truy quét tội phạm mạng ở châu Phi, triệt phá các mỏ đào tiền ảo bất hợp pháp
Interpol cho biết cảnh sát 21 quốc gia đã bắt 1.462 nghi phạm và thu hồi hơn 105 triệu USD trong chiến dịch Serengeti III, từ ngày 29 tháng 6 đến 31 tháng 8 năm 2026, nhắm vào tống tiền bằng phần mềm độc hại, lừa đảo trực tuyến và gian lận email doanh nghiệp. Chiến dịch đã gián đoạn 10.909 mạng lưới độc hại và xác định 65.929 nạn nhân, với thiệt hại liên quan hơn 385 triệu USD. Tại Angola, nhà chức trách đóng hai trung tâm đào tiền ảo bất hợp pháp, bắt 9 người và thu giữ hơn 2.000 thiết bị đào cùng sáu trạm biến áp điện trái phép. Tại Nigeria, hơn 2,4 triệu USD tiền thu từ gian lận đầu tư bị nghi ngờ đã được truy vết, phần lớn được rửa qua giao dịch tiền mã hóa. Một số cuộc điều tra vẫn đang tiếp diễn.
- Moderna giảm 4% sau đợt lao dốc 18%, đà bán tháo vaccine ung thư hắc tố tiếp diễn; Merck và Pfizer cũng giảm
Cổ phiếu Moderna giảm 4% xuống 193,62 USD trong phiên sáng, tiếp nối mức lao dốc 18% của phiên trước, dù dữ liệu giai đoạn cuối đầy đủ của vaccine cá thể hóa điều trị ung thư hắc tố (dùng cùng Keytruda của Merck) vừa cho kết quả tích cực. Phác đồ kết hợp giảm nguy cơ tái phát hoặc tử vong so với chỉ dùng Keytruda, nhưng kết quả chỉ gần với kỳ vọng của các nhà phân tích, chưa đạt mức hy vọng cao nhất sau đợt tăng kéo dài từ tháng Tám. Vì vaccine là trọng tâm tăng trưởng của Moderna, cổ phiếu hãng chịu áp lực lớn hơn nhiều so với Merck (giảm 0,8% xuống 146 USD), còn Pfizer giảm 0,7% xuống 30,22 USD. Quỹ iShares Biotechnology ETF đi ngang ở mức 209,54 USD, cho thấy đợt giảm mang tính riêng của Moderna. Phần trình bày đầy đủ tại hội nghị y khoa cuối tuần này sẽ là phép thử tiếp theo.
- OpenAI đang nhắm huy động vòng vốn mới 30 tỷ USD với định giá 1,25 nghìn tỷ USD
OpenAI đang tìm cách huy động vòng vốn mới 30 tỷ USD với định giá 1,25 nghìn tỷ USD, theo Bloomberg; trước đó hãng từng muốn gọi vốn ở mức 1,5 nghìn tỷ USD. Hãng đã huy động 122 tỷ USD vào tháng Ba, khi được định giá 852 tỷ USD. Đối thủ Anthropic chuẩn bị nộp hồ sơ IPO trước kỳ nghỉ Lễ Tạ ơn, với kỳ vọng định giá lên tới 2 nghìn tỷ USD. Các thương vụ này diễn ra khi cổ phiếu AI trên Phố Wall giảm rộng vì lo ngại về đợt xây dựng trung tâm dữ liệu, trong đó CoreWeave (CRWV) và các nhà cung cấp đám mây AI chịu áp lực bởi gánh nặng nợ lớn. Chỉ số bán dẫn Philadelphia giảm 7% trong 5 ngày gần nhất, còn Meta giảm tới 7% hôm thứ Năm sau khi nâng mức thấp của dải dự báo chi tiêu vốn.
- Bloom Energy giảm 4% khi dòng tiền âm lấn át lần nâng dự báo thứ ba trong năm; FuelCell và Plug Power đi ngang
Bloom Energy báo doanh thu quý 3 năm 2026 đạt kỷ lục 1,24 tỷ USD, cao hơn mức đồng thuận 1,07 tỷ USD, và là lần thứ ba trong năm hãng nâng dự báo. Tuy nhiên, dòng tiền từ hoạt động kinh doanh âm 27,1 triệu USD do hàng tồn kho, tài sản hợp đồng và khoản phải thu tăng, cộng với 153,5 triệu USD chi cho năng lực sản xuất khiến dòng tiền tự do âm 181 triệu USD. Cổ phiếu Bloom Energy giảm 4% xuống 208,74 USD trong phiên sáng, dù vẫn tăng 140% từ đầu năm, trong khi FuelCell Energy và Plug Power gần như đi ngang. Ban lãnh đạo cho biết dòng tiền âm "không phải là khởi đầu của một xu hướng", hãng kết thúc kỳ với 2,5 tỷ USD tiền mặt và dự báo doanh thu cả năm 4,4 đến 4,6 tỷ USD. Báo cáo quý 4 năm 2026 sẽ cho thấy việc thu tiền có theo kịp doanh thu hay không.
- Apple ra mắt iPhone Duo giá 2.000 USD, nhưng khách hàng khó mua
Apple bắt đầu bán iPhone Duo màn hình gập với giá 2.000 USD, nhưng hàng đã hết ngay và khách được báo chờ đến sang năm mới nhận máy, với đơn đặt trước giới hạn hai máy mỗi người. Nhiều người xếp hàng qua đêm tại các cửa hàng Apple từ Sydney, Thượng Hải đến London và New York, dù số lượng bán bị giới hạn. Một khách ở Sydney mua bản 512GB với giá 3.899 AUD (2.734 USD), còn một người ở Hong Kong mua để bán lại với lãi khoảng 4.000 HK$. Giới phê bình khen bản lề chắc và gần như không lộ, nhưng cho rằng Duo thiếu ống kính tele, nhiều ứng dụng chưa tối ưu cho màn hình mới và kém tiện khi dùng hằng ngày. Đây cũng là thử thách đầu tiên của CEO John Ternus, người vừa nhận chức vào tháng Chín.
- Tin vui cho nhà đầu tư Boeing
Cục Hàng không Liên bang Mỹ (FAA) đã chứng nhận dòng 737 MAX 10 của Boeing, một bước giảm rủi ro và được cho là sẽ cải thiện lợi nhuận, dòng tiền cũng như khả năng cạnh tranh với Airbus A321neo. Ban lãnh đạo đã dự kiến việc chứng nhận này trong năm 2027, nhưng lịch sử đình chỉ bay, chậm trễ và các giới hạn sản lượng khiến nhà đầu tư vẫn lo ngại. Khi các máy bay đã sản xuất được giao, Boeing sẽ ghi nhận doanh thu và dòng tiền, vì vốn hiện đang bị giữ trong máy bay chưa giao; khoảng 30% tồn đọng đơn hàng 737 là MAX 10, và dòng máy bay lớn hơn thường có biên lợi nhuận cao hơn. Về cạnh tranh, MAX 10 có tầm bay 3.100 hải lý và sức chứa tối đa 230 hành khách, thấp hơn A321neo nhưng giúp hãng bay tăng công suất trên các chặng ngắn mà không cần chuyển sang máy bay Airbus.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.