Bài viết cho rằng nhà đầu tư dài hạn có kiên nhẫn đã được đền đáp với cổ phiếu Costco, tăng 104,2% trong năm năm qua tính đến ngày 27/10, so với mức 69% của chỉ số S&P 500. Trong năm tài chính gần nhất kết thúc vào cuối tháng Tám, Costco giữ tỷ lệ gia hạn thành viên gần 90%, số thành viên trả phí tăng khoảng 4% lên 84,1 triệu và mở thêm 25 kho, nâng tổng số lên 939. Lợi nhuận hoạt động tăng 12,5% so với cùng kỳ lên 11,7 tỷ USD. Tuy vậy, tỷ lệ giá/lợi nhuận (P/E) hiện ở mức 48, cao hơn trung vị 38 trong 10 năm, cho thấy cổ phiếu không hề rẻ. Tác giả cho rằng trả giá cao cho công ty tăng trưởng có lợi nhuận vẫn tốt hơn trả giá thấp cho công ty có triển vọng kém, và thể hiện quan điểm ủng hộ mua và giữ cổ phiếu dài hạn.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Is Now a Good Time to Buy Costco Stock?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Dự báo: 5.000 USD đầu tư vào cổ phiếu Costco sẽ tụt hậu so với thị trường đến năm 2030
Tác giả ước tính 5.000 USD đầu tư vào cổ phiếu Costco có thể đạt khoảng 6.350 USD vào cuối năm 2030, còn cùng số tiền vào quỹ chỉ số theo dõi S&P 500 có thể đạt khoảng 7.450 USD. Giả định này dựa trên lợi nhuận mỗi cổ phiếu tăng khoảng 11% mỗi năm, lên khoảng 31,30 USD vào tài khóa 2030, và P/E cuối năm 2030 ở mức 40 lần, thấp hơn mức khoảng 49 lần hiện tại. Tác giả lưu ý tăng trưởng thu phí thành viên đang chậm lại, còn khoảng 7% vào quý 4 tài khóa 2026, sau đợt tăng phí từ ngày 1 tháng 9 năm 2024. Tác giả vẫn xem Costco là nhà bán lẻ đáng nắm giữ dài hạn nhưng không kỳ vọng cổ phiếu vượt quỹ chỉ số từ mức hiện tại.
- Nếu mua Costco 5.000 USD với mức chiết khấu 43% so với đỉnh, đây là dự báo của tác giả về giá trị sau 10 năm
Tác giả cho rằng cổ phiếu Costco đang được định giá cao, với P/E 49, cao hơn S&P 500 109% và cao hơn Nvidia 82%, dù giá cổ phiếu đã tăng 584% trong thập kỷ qua. Áp dụng P/E hợp lý 30 cho lợi nhuận năm tài chính gần nhất, giá trị hợp lý là 623 USD, thấp hơn 43% so với đỉnh lịch sử 1.094,32 USD đạt vào tháng 5 năm 2026. Các động lực tăng trưởng được nêu gồm 25 cửa hàng mới ròng trong năm tài chính 2026, mục tiêu mở 30 cửa hàng mỗi năm, 84,1 triệu hộ thành viên, tỷ lệ gia hạn 92% tại Mỹ và Canada, cùng các đợt tăng phí thành viên. Giả định lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu pha loãng tăng 12% mỗi năm, tác giả ước tính khoản đầu tư 5.000 USD có thể đạt 15.530 USD sau 10 năm, khi cổ phiếu ở mức 1.935 USD vào tháng 10 năm 2036, tương ứng lợi suất hàng năm giả định 12%. Bài cũng lưu ý định giá cao có thể kéo dài nếu công ty tiếp tục hoạt động tốt.
- Bạn có đang trả giá cao hơn cho cổ phiếu Costco so với các đối thủ không?
Cổ phiếu Costco đang giao dịch ở mức 47,9 lần lợi nhuận, cao hơn nhiều so với Amazon (20,9 lần) và Walmart (42,8 lần). Dù doanh thu tăng 10,1% trong bốn quý gần nhất, thấp hơn mức 15,8% của Amazon, và biên lợi nhuận hoạt động 3,9% cũng thấp hơn 12,1% của Amazon, bài viết gợi ý phần định giá cao có thể đến từ nguồn phí thành viên ổn định. Phí thành viên đạt 1,849 tỷ USD trong quý 4 năm tài chính, gần bằng một nửa lợi nhuận hoạt động 3,8 tỷ USD của quý, còn 92,3% thành viên ở Mỹ và Canada đã gia hạn. Costco dự kiến chi khoảng 7,5 tỷ USD vốn đầu tư năm tài chính 2027, chủ yếu cho kho hàng mới, trong khi số thành viên trả phí chỉ tăng 3,8%.
- Costco (COST) so với Walmart (WMT): Gã khổng lồ bán lẻ nào có hào kinh tế rộng hơn?
Cổ phiếu Costco (COST) và Walmart (WMT) lần lượt giảm 0,71% và 5,38% trong sáu tháng tính đến ngày 15 tháng Mười. Costco giữ chân khách nhờ mô hình thành viên, giá thấp và thương hiệu Kirkland Signature, còn Walmart có thể tận dụng lượng khách và mạng lưới cửa hàng để phát triển thương mại điện tử, quảng cáo và sàn bên thứ ba. Năm tài chính 2026, Costco đạt doanh thu 303,2 tỷ USD và lợi nhuận ròng 9,2 tỷ USD (tăng 14%), với 84,1 triệu thành viên trả phí và tỷ lệ gia hạn 92,3% tại Mỹ và Canada. Ở chiều ngược lại, quý 2 năm tài chính 2027 của Walmart ghi nhận thương mại điện tử toàn cầu tăng 23% và quảng cáo tăng 38%, nhưng doanh số so sánh tại Walmart US chỉ tăng 2,6%. Costco đang giao dịch ở mức 40,32 lần lợi nhuận dự phóng, so với 38,02 lần của Walmart.
- Costco Wholesale đã giảm hơn 10% so với đỉnh trước đó. Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Cổ phiếu Costco giảm từ 10% trở lên so với đỉnh, và lịch sử cho thấy thường lập đỉnh mới trong vòng một năm, dù có vài ngoại lệ gần đây. Trong 10 năm qua, cổ phiếu từng giảm từ 10% trở lên bảy lần trước đợt này; năm lần lập đỉnh mới trong 12 tháng và cả bảy lần đều hồi phục, lâu nhất khoảng 19 tháng. Hai đợt gần nhất kéo dài hơn: đợt giảm 31,5% từ đỉnh tháng 4 2022 mãi đến tháng 12 2023 mới hồi phục, còn đợt từ tháng 2 2025 kéo đến tháng 5 2026. Hiện P/E là 47,3, vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 40, còn doanh số cùng cửa hàng tăng chậm lại (8,8% tháng 6 so với 12,5% tháng 5); tác giả cho rằng khả năng lập đỉnh mới trong 12 tháng tới thấp hơn lịch sử gợi ý, nhưng vẫn xem đây là dịp mua thêm cho nhà đầu tư dài hạn.
- Cổ phiếu Costco Wholesale từng giảm hơn 10% so với đỉnh trước đây: Lịch sử cho thấy điều gì tiếp theo
Cổ phiếu Costco đang giảm hơn 10% so với đỉnh, nhưng lịch sử cho thấy các đợt giảm như vậy thường được phục hồi và lập đỉnh mới trong vòng một năm, dù có hai ngoại lệ gần đây. Trong 10 năm qua, cổ phiếu đã có bảy lần giảm từ 10% trở lên trước đợt này, năm lần lập đỉnh mới trong 12 tháng và cả bảy lần cuối cùng đều hồi phục. Hai đợt giảm gần nhất kéo dài hơn: đợt từ đỉnh tháng 4 năm 2022 mất đến tháng 12 năm 2023 mới phục hồi, còn đợt bắt đầu tháng 2 năm 2025 kéo dài đến tháng 5 năm 2026. Bài viết lưu ý doanh thu cùng cửa hàng đã chậm lại (8,8% tháng 6 năm 2026 so với 12,5% tháng 5), còn P/E 47,3 vẫn cao hơn mức trung bình 10 năm là 40, nên khả năng lập đỉnh mới trong 12 tháng tới thấp hơn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Total Metals cập nhật khoan thăm dò tại dự án vàng hàm lượng cao High Lake, tây bắc Ontario
Total Metals Corp. cho biết đã hoàn thành ba lỗ khoan ưu tiên đầu tiên tại vùng Purdex thuộc dự án vàng hàm lượng cao High Lake ở Ontario, mở đầu chiến dịch thăm dò. Chủ tịch điều hành Michael Dehn cho biết công tác khoan RC đang tiếp tục không gián đoạn và công ty kỳ vọng công bố kết quả phân tích ban đầu vào tháng tới, đồng thời mở rộng chương trình khoan sang năm 2027. Bài cũng tóm tắt kết quả khoan trước đó của McFarlane Lake Mining giai đoạn 2022–2023, ví dụ lỗ MLHL-22-06 ghi 24,96 g/t Au trên 14,90 m, với vàng hữu hình quan sát được trong các đoạn hàm lượng cao hơn. Các lỗ được nêu nằm trong tài nguyên khoáng sản hiện tại.
- 5 cổ phiếu điện toán lượng tử đáng theo dõi trong năm 2027
Bài viết điểm qua năm cổ phiếu điện toán lượng tử vừa lên sàn hoặc mở rộng mạnh trong năm 2026, gồm Quantum Computing Inc. (QUBT), Infleqtion (INFQ), Xanadu (XNDU), IQM (IQMX) và SEALSQ (LAES). QUBT có khoảng 1,3 tỷ USD tiền mặt và đầu tư, doanh thu quý đầu tiên tăng từ 39.000 USD lên 3,7 triệu USD nhờ mua lại Luminar Semiconductor, nhưng phần lớn tăng trưởng đến từ các thương vụ mua lại. Infleqtion có hơn 20 triệu USD hợp đồng tài trợ từ NASA cho mảng cảm biến, còn Xanadu phụ thuộc khoản tài trợ tối đa khoảng 285 triệu USD từ chính phủ Canada và Ontario, các thỏa thuận này vẫn đang đàm phán. IQM, giao dịch từ ngày 2 tháng 7 với định giá khoảng 1,9 tỷ USD, đối mặt các đối thủ có nguồn lực tài chính mạnh hơn, trong khi SEALSQ, chuyên chip bảo mật hậu lượng tử, ghi nhận doanh thu ba quý đầu năm 2026 đạt 16,3 triệu USD, tăng 65%.
- Nvidia trông rẻ. Đây là 1 lý do khiến tôi vẫn thận trọng
Cổ phiếu Nvidia tăng hơn 1.700% kể từ đáy chu kỳ khoảng bốn năm trước, nhờ nhu cầu lớn với GPU dùng cho các trung tâm dữ liệu AI, và hiện có P/E 27, cao hơn một chút so với mức trung bình 26 của S&P 500. Doanh thu quý 2 tài khóa 2027 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106%, còn các nhà phân tích dự báo doanh thu tài khóa 2027 tăng 91%. Tác giả lưu ý năm khách hàng chiếm 70% số dư khoản phải thu, và Nvidia hỗ trợ tài chính cho các khách hàng như CoreWeave, OpenAI và Anthropic, bị cáo buộc là tài chính vòng tròn. Tác giả so sánh với bong bóng dot-com và lãi suất tăng, cho rằng nếu cách tài trợ này gây hại thì cổ đông có thể chịu thiệt hại lớn, và đã đổi đánh giá từ 'buy' sang 'hold'.
- Kinh tế Việt - Trung triển vọng nâng từ mua bán thuần túy lên liên kết chuỗi giá trị
Tại hội thảo trong khuôn khổ AEF 2026, đại diện hai bên cho rằng hợp tác Việt Nam - Trung Quốc đang chuyển từ thương mại hàng hóa sang liên kết chuỗi sản xuất, chuyển giao công nghệ và đào tạo nhân lực. Kim ngạch thương mại hai chiều đạt hơn 256 tỷ USD năm 2025, và chín tháng đầu năm nay trên 253 tỷ USD, tăng 37,6%. Trung Quốc (gồm Hong Kong) có 1.104 dự án đầu tư mới được cấp phép trong cùng giai đoạn, vốn đăng ký 4,5 tỷ USD, tăng 31,35%, trong đó khoảng 80,61% thuộc công nghiệp chế biến, chế tạo. Các lĩnh vực được nêu gồm sản xuất tiên tiến, điện tử, công nghệ thông tin, năng lượng xanh và logistics. Thứ trưởng Bộ Tài chính Nguyễn Thị Bích Ngọc đề xuất năm trụ cột hợp tác, trong đó có tuyến đường sắt Lào Cai - Hà Nội - Hải Phòng.
- Putin ca ngợi Elon Musk là 'thiên tài thực sự' khi Nga phát triển giải pháp thay thế Starlink
Tổng thống Nga Vladimir Putin gọi CEO SpaceX Elon Musk là 'thiên tài thực sự' tại Hội nghị Thượng đỉnh Nga - châu Phi ở Moscow, và cho biết Nga đang liên hệ chặt chẽ với các đối tác Mỹ, trong đó có Musk, về mạng vệ tinh Rassvet do Bureau 1440 phát triển. Ông nói Musk đã có hơn 5.000 vệ tinh trên quỹ đạo, trong khi Nga mới bắt đầu. Starlink hiện vận hành hơn 11.000 vệ tinh, cung cấp internet tốc độ cao tại 174 quốc gia. Bài cũng nhắc đến cáo buộc của Ukraine rằng SpaceX và Musk đã hạn chế dịch vụ Starshield, khiến thiết bị di chuyển như drone mất hoặc suy giảm kết nối trên khoảng 100 dặm/giờ, ảnh hưởng đến phòng không. Musk nói Ukraine đã vi phạm điều khoản dịch vụ, điều mà Ukraine phủ nhận.
- Điểm nổi bật cuộc gọi báo cáo thu nhập quý III của Stellantis
Stellantis (STLA) báo cáo quý III cải thiện so với cùng kỳ dù sản lượng giao hàng giảm 1%, còn 1,3 triệu chiếc. Doanh thu thuần tăng 1% lên 37,6 tỷ euro; lợi nhuận hoạt động điều chỉnh đạt 256 triệu euro, tăng 184%, và biên lợi nhuận hoạt động đạt 0,7%, tăng 50 điểm cơ bản. Dòng tiền tự do công nghiệp âm 4 tỷ euro nhưng cải thiện 300 triệu euro, trong khi các biện pháp cắt giảm chi phí công nghiệp đóng góp 828 triệu euro; công ty kỳ vọng vượt mốc tiết kiệm 2,4 tỷ euro của chương trình VCP khi bước vào năm 2027, dù lạm phát hàng hóa và chip nhớ sẽ bù đắp một phần. Bắc Mỹ trở lại có lãi, còn châu Âu lỗ hoạt động 311 triệu euro do áp lực giá và cơ cấu bán hàng thiên về xe điện không thuận lợi. Công ty giữ nguyên triển vọng năm 2026.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.