S&P 500 tăng 12% từ đầu năm 2026 nhờ kỳ vọng vào AI, nhưng gần đây cả S&P 500 và Nasdaq Composite giảm mạnh do lạm phát dai dẳng, lợi suất trái phiếu cao và lo ngại về nguồn tài trợ cho AI. Chỉ số CAPE hiện khoảng 41, gấp hơn hai lần mức trung bình lịch sử 17,8; trong 155 năm, chỉ thời kỳ bong bóng dot-com mới giữ CAPE trên 40. Chỉ báo Buffett ở mức khoảng 237%, nhưng tác giả cho rằng con số này có thể phóng đại định giá vì nhiều công ty S&P 500 kinh doanh toàn cầu. Hai chỉ báo cho thấy lợi suất tương lai có thể thấp hơn, nhưng không xác định được thời điểm điều chỉnh; tác giả cho rằng bán hết cổ phiếu chỉ vì định giá cao sẽ khiến nhà đầu tư bỏ lỡ lợi nhuận dài hạn, và đây là dịp đánh giá lại rủi ro danh mục, cân nhắc giảm tỷ trọng cổ phiếu AI hoặc đầu cơ.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The Stock Market Sounds an Alarm for the First Time in Nearly 27 Years . Here Is What History Says the S & P 500 Will Do Next .
Từ khoá
S&P 500SPYđịnh giátrí tuệ nhân tạoWarren Buffett
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
SPY
▼ Có thể tiêu cựcSPDR S&P 500 ETF
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Quỹ ETF |
| Đóng cửa phiên 22/10/2026 | 763,96 |
| Thay đổi trong phiên | -1,18% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Thị trường chứng khoán đang lặp lại cảnh báo từ bong bóng dot-com, và lịch sử cho thấy nhà đầu tư nên làm 1 điều này
S&P 500 tăng khoảng 100% trong ba năm dương lịch gần nhất cộng với năm 2026 đến nay, phần lớn nhờ đầu tư vào AI; Nvidia tăng 900% trong năm năm và Micron tăng 200% riêng năm nay. Amazon, Microsoft, Alphabet và Meta được dự kiến chi hơn 700 tỷ USD cho đầu tư trong năm nay, khiến nhiều người nghi ngờ doanh thu có tương xứng không. Chỉ báo Buffett, đo giá trị các công ty niêm yết Mỹ so với GDP, đạt 238%, cao nhất từ trước đến nay, so với khoảng 148% thời bong bóng dot-com. Bài viết nhắc lại S&P 500 từng giảm sau các đỉnh của chỉ báo này năm 2000 và cuối 2021, nhưng luôn phục hồi và tăng trong nhiều năm sau đó. Tác giả cho rằng nhà đầu tư nên giữ danh mục dài hạn thay vì rời khỏi thị trường.
- Nếu thị trường điều chỉnh, lịch sử cho thấy đây là bước đi thông minh nhất khi đầu tư
S&P 500 đã tăng hơn gấp đôi trong bốn năm qua (tăng 110%), phần lớn nhờ các cổ phiếu AI như Nvidia (tăng 2.320%) và Palantir (tăng 1.680%). Bài viết lưu ý các hyperscaler như Amazon và Alphabet đang đầu tư hàng tỷ USD vào AI, và cả hai đều ghi nhận dòng tiền tự do âm trong quý II. Chỉ báo Buffett, so sánh tổng giá trị thị trường chứng khoán với GDP Mỹ, hiện ở mức 297%, trong khi mức gần 200% từng xuất hiện vào năm 1999 và 2000. Theo bài, điều này không có nghĩa là sụp đổ sắp xảy ra, nhưng nhà đầu tư nên chuẩn bị bằng cách giữ một phần tiền mặt để mua cổ phiếu khi thị trường giảm và cân bằng lại danh mục đang tập trung quá nhiều vào một mã.
- Thị trường chứng khoán chỉ từng xảy ra hiện tượng này 2 lần khác trong hơn 150 năm, và lịch sử đưa ra cảnh báo đáng lo ngại cho nhà đầu tư
Thị trường chứng khoán Mỹ bước vào năm thứ năm của chu kỳ tăng giá bắt đầu từ tháng Mười năm 2022, S&P 500 đã tăng gần 120% nhờ làn sóng AI, nhưng đà tăng có dấu hiệu yếu dần: hơn một phần tư cổ phiếu trong chỉ số giảm từ 40% trở lên so với đỉnh, và gần 60% nằm dưới đường trung bình 200 ngày. Chỉ số CAPE hiện trên 40, mức cao thứ hai từng ghi nhận; hai lần trước đó vượt 32 là năm 1929 (32,6) và thời bong bóng dot-com (44,2), đều kéo theo đợt điều chỉnh mạnh. Các nhà đầu tư Michael Burry và Ray Dalio cũng cảnh báo bong bóng AI có thể vỡ. Tác giả cho rằng bán cổ phiếu để chờ điều chỉnh thường là quyết định kém, vì 76% những ngày tăng mạnh nhất rơi vào thị trường gấu hoặc hai tháng đầu của thị trường bò, và bỏ lỡ 10 ngày tốt nhất trong 30 năm có thể làm lợi nhuận giảm một nửa; tác giả ưa thích việc đầu tư đều đặn vào quỹ ETF theo chỉ số như VOO.
- Cảnh báo mới nhất của Warren Buffett đang gây chấn động Phố Wall. Lịch sử cho thấy điều gì có thể xảy ra tiếp theo?
Danh mục Berkshire Hathaway của Warren Buffett đạt lợi suất kép bình quân 19,7% mỗi năm trong sáu thập kỷ, so với 10,5% của S&P 500, và gần đây ông cảnh báo về “tâm lý đánh bạc” cùng giá cổ phiếu cao trên thị trường. Chỉ số CAPE của S&P 500 hiện ở mức 40,7, cao hơn nhiều mức trung bình 17,4 và chỉ từng bị vượt qua trong thời kỳ bong bóng dot-com, khi đỉnh đạt 44 vào cuối năm 1999. Trong cuộc họp cuối cùng với tư cách CEO Berkshire vào tháng Năm năm 2025, Buffett cho rằng thâm hụt tài khóa của Mỹ không bền vững; bài viết nói tình hình nay đã xấu đi đáng kể, với giá dầu Brent tăng 80% kể từ đầu năm và lạm phát tháng Chín lên 3,7%, cao hơn nhiều mục tiêu 2% của Fed. Lạm phát cao làm giảm giá trị tiền mặt và khiến lãi suất duy trì ở mức cao, có thể gây bất lợi đặc biệt cho ngành AI. Bài viết nhắc lại lời khuyên năm 2021 của Buffett “đừng bao giờ cược chống lại nước Mỹ” và cho rằng thời gian nắm giữ thường tốt hơn việc cố canh thời điểm.
- Cảnh báo của Warren Buffett: Liệu thị trường chứng khoán Mỹ có sắp sụp đổ? Cảnh báo của Warren Buffett về thị trường chứng khoán: Liệu mức đỉnh kỷ lục có báo hiệu một đợt sụp đổ? Lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo
- Warren Buffett cảnh báo về thị trường chứng khoán: lịch sử cho thấy điều gì sẽ xảy ra tiếp theo?
Warren Buffett cảnh báo nhà đầu tư đang đánh cược quá mức, ví thị trường như “nhà thờ có sòng bạc đi kèm” và cho rằng chưa bao giờ mọi người có tâm lý cờ bạc như hiện nay. Bài viết nêu chỉ số CAPE Shiller của S&P 500 đã duy trì trên mức 40 từ tháng 5 năm nay; trong lịch sử, mức này chỉ kéo dài như vậy trong thời kỳ bong bóng dot-com, khi chỉ số đạt đỉnh khoảng 44 trước khi thị trường gấu bắt đầu vào tháng 3/2000. Bài lưu ý 40 không phải ngưỡng tự động gây ra thị trường gấu, và không chỉ số nào dự đoán được thời điểm suy thoái. Theo bài, nhà đầu tư nên tập trung vào cổ phiếu chất lượng có nền tảng vững chắc và sẵn sàng nắm giữ ít nhất vài năm.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Đợt bán tháo cổ phiếu công nghệ: Đây có thể là lý do thuyết phục nhất để mua trái phiếu lúc này
Nasdaq-100 giảm khoảng 6,5% từ ngày 6 đến 16 tháng 10 trong đợt bán tháo cổ phiếu AI, mạnh nhất ở nhóm bán dẫn và doanh nghiệp cung cấp hạ tầng trung tâm dữ liệu. Nhà đầu tư lo ngại các công ty AI vay quá nhiều và liệu khoản chi hàng trăm tỷ USD có sinh lời đủ lớn hay không. Khác với năm 2022, khi cổ phiếu và trái phiếu cùng giảm, lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ 10 năm đã hạ kể từ khi cả hai chỉ số đạt đỉnh ngày 5 tháng 10, tức giá trái phiếu tăng, và bài báo xem đây là dấu hiệu dòng vốn chuyển sang tài sản an toàn. Một chiến lược gia của J.P. Morgan cho rằng trái phiếu chính phủ có thể giúp tái cân bằng danh mục và đa dạng hóa rủi ro tập trung vào cổ phiếu. Bài báo nêu Vanguard Total Bond Market ETF (BND) nắm giữ 11.434 trái phiếu với tỷ lệ chi phí 0,03%.
- Cải cách nhà ở lớn của Mỹ vượt qua rà soát của Nhà Trắng, thế hệ bùng nổ dân số có 13,8 nghìn tỷ USD tài sản bất động sản đang bị ảnh hưởng
Đạo luật 21st Century ROAD to Housing Act, được ký thành luật tháng 7 năm 2026, sẽ hạn chế các nhà đầu tư tổ chức sở hữu ít nhất 350 căn nhà gia đình đơn lẻ mua thêm nhà từ ngày 7 tháng 1 năm 2027, nhưng không buộc họ bán nhà đang sở hữu. Thế hệ bùng nổ dân số nắm khoảng 13,8 nghìn tỷ USD tài sản nhà đất theo Realtor.com, hơn một phần ba tổng tài sản nhà ở Mỹ dù chỉ chiếm khoảng 18% dân số. Nhà Trắng hoàn tất rà soát dự thảo quy định của Bộ Tài chính vào ngày 9 tháng 10, nhưng quy định chưa được ban hành. Bài báo cho biết gần 77% nhà rao bán nằm ngoài tầm với của người có thu nhập trung bình, và người lớn tuổi đang cân nhắc chuyển sang nhà nhỏ hơn có thể hưởng lợi nếu giá nhà dễ tiếp cận hơn.
- Vai trò nhà tài trợ AI của Nvidia đối mặt phép thử lớn đầu tiên khi các neocloud chịu áp lực thị trường
Vai trò nhà tài trợ AI của Nvidia đang đối mặt phép thử lớn đầu tiên khi thị trường tín dụng thắt chặt với các đối tác chủ chốt. Tính đến báo cáo quý gần nhất vào tháng 7, hãng có 36 tỷ USD cam kết AI cloud ngoài bảng cân đối kế toán dành cho các neocloud, cùng khoản bảo lãnh tối đa 105 tỷ USD cho trung tâm dữ liệu 10 gigawatt đề xuất của OpenAI tại Ohio. Phần lớn thỏa thuận chỉ phát sinh nghĩa vụ thanh toán nếu bên tham gia dự án vỡ nợ. Cổ phiếu CoreWeave, Nebius và IREN giảm ít nhất 30% trong tháng này, hợp đồng hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) của CoreWeave vượt 11%, còn Nvidia kết thúc tuần giảm thứ ba liên tiếp, giảm 7,6% trong tháng 10. CEO Jensen Huang cho rằng nhu cầu neocloud “rất lớn”, còn David Trainer của New Constructs cảnh báo rủi ro nếu nhu cầu tính toán không đạt kỳ vọng.
- Caterpillar đang lặng lẽ trở thành cổ phiếu AI: Mảng tăng trưởng 72% chứng minh điều đó
Doanh thu quý II của Caterpillar tăng 24% so với cùng kỳ, lợi nhuận trên mỗi cổ phiếu tăng 73%, trong đó mảng điện năng và năng lượng tăng trưởng mạnh nhất. Doanh số bán lẻ thiết bị phát điện tăng 72%, theo CEO Joseph Creed do nhu cầu mạnh với máy phát và tua-bin lớn cho trung tâm dữ liệu. Trung tâm dữ liệu chiếm khoảng 4,9% điện năng tiêu thụ tại Mỹ năm 2025, và mức tiêu thụ này dự kiến hơn gấp đôi vào năm 2030. Tổng giá trị đơn hàng tồn đọng đạt kỷ lục 72 tỷ USD, tăng 92% trong một năm. Phố Wall kỳ vọng doanh thu quý III tăng 17% và EPS đạt 7,03 USD, tăng 42%, và tác giả cho rằng công ty có thể vượt các ước tính này.
- Tổng thống Donald Trump cam kết không đụng đến An sinh Xã hội, nhưng gián tiếp đào thêm lỗ hổng 169 tỷ USD cho chương trình hưu trí hàng đầu của Mỹ
Khoảng 55 triệu người nhận lương hưu hưởng An sinh Xã hội, và theo Gallup có tới 90% người về hưu dựa vào khoản này ở một mức độ nào đó. Theo báo cáo năm 2026 của Ban Quản trị Quỹ, quỹ OASI dự kiến cạn tài sản dự trữ vào quý IV năm 2032 và có thể cần cắt giảm 22% mức chi trả trong sáu năm tới. Đạo luật Big, Beautiful Bill có các ưu đãi thuế tạm thời giai đoạn 2025–2028, và OACT ước tính luật này làm tăng chi phí quỹ thêm 168,6 tỷ USD từ 2025 đến 2034, chủ yếu do thu nhập chịu thuế bảng lương 12,4% giảm. Bài báo cho rằng con số này tương đối nhỏ so với thâm hụt dài hạn 29,3 nghìn tỷ USD đến năm 2100, phần lớn đến từ các biến động nhân khẩu học.
- Lựa chọn tốt hơn: Solana so với XRP
Bài viết so sánh XRP và Solana, hai loại tiền mã hóa chạy trên blockchain xử lý nhiều giao dịch mỗi giây, sau đợt phục hồi gần đây của thị trường crypto. XRP đứng thứ năm thế giới với vốn hóa gần 82 tỷ USD, gắn với hoạt động của Ripple và stablecoin RLUSD; mạng lưới được cho là có thể đạt 1.500 TPS, dù bị chỉ trích về mức độ phi tập trung. Solana đứng thứ bảy với vốn hóa 61 tỷ USD, được mô tả là blockchain nhanh nhất trong nhóm lớn, đã vượt 100.000 TPS trong một bài kiểm tra áp lực và có hơn 16 tỷ USD stablecoin đang lưu hành. Tác giả không cho rằng cả hai là khoản đầu tư tồi, nhưng đánh giá Solana có lợi thế hơn nhờ mức hoạt động mạng lưới cao hơn, số TPS lớn hơn và vị thế stablecoin mạnh hơn.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.