Cổ phiếu neocloud giảm mạnh sau khi Gartner dự báo hơn 80% công ty trong lĩnh vực này sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030; CoreWeave (CRWV) giảm 11,91%, Nebius Group (NBIS) giảm 12,18%, Applied Digital (APLD) giảm 11,48%. Hồi tháng Sáu, Gartner từng kỳ vọng nhóm này chiếm 20% thị trường đám mây AI vào năm 2030, nhưng nay cho rằng doanh thu AI dự kiến đạt 3,6 nghìn tỷ USD vào năm 2030 sẽ không đủ bù chi tiêu khoảng 1 nghìn tỷ USD năm nay và 6 nghìn tỷ USD thêm giai đoạn 2027–2030. Gartner cho rằng neocloud sẽ bị ảnh hưởng nặng nhất vì cần thu hồi vốn nhanh và thiếu mảng kinh doanh cốt lõi như các nhà cung cấp đám mây lớn. Các công ty này cũng vay nợ nhiều để đầu tư GPU, loại tài sản có vòng đời kinh tế khoảng sáu năm và mất giá nhanh. Tác giả bài viết cho rằng phần lớn neocloud sẽ thất bại nên khuyên tránh đầu tư vào nhóm này.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Neocloud Stock Collapse: Buying Opportunity or Run for the Hills?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDACoreWeaveđiện toán đám mâytrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,2 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 16/10/2026 | 214,14 |
| Thay đổi trong phiên | -1,42% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Neoclouds: Goldman Sachs nâng khuyến nghị CoreWeave, Microsoft gác dự án Nscale
- Vì sao tâm lý suy giảm với CoreWeave nên được nhà đầu tư quan tâm
Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) giảm mạnh trong tuần, đẩy mức lao dốc sáu tháng lên 46%, do hai yếu tố cùng lúc: trái phiếu doanh nghiệp của công ty bị bán tháo ở mọi kỳ hạn vì lo ngại AI chậm lại và bảng cân đối kế toán mong manh. Báo cáo mới của Gartner dự báo đến năm 2030, hơn 80% nhà cung cấp neocloud sẽ ngừng hoạt động độc lập, làm tâm lý thêm xấu đi. CoreWeave khẳng định vững tin vào nguồn vốn của mình, và một số công ty Phố Wall, trong đó có nhà phân tích Tal Liani của BofA, cho rằng biến động này mang tính tâm lý hơn là do khả năng trả nợ. Liani giữ mức giá mục tiêu 140 USD cho cổ phiếu và kỳ vọng các yếu tố cơ bản như tăng trưởng doanh thu sẽ quyết định sau giai đoạn lo ngại.
- Thị trường trái phiếu đang gửi cảnh báo tới cổ đông Nvidia
Cổ phiếu CoreWeave giảm mạnh sau khi nhà đầu tư Chamath Palihapitiya chia sẻ biểu đồ cho thấy trái phiếu đáo hạn năm 2032 đạt lợi suất 15%, còn trái phiếu phát hành hồi tháng Tư đáo hạn năm 2031 vượt 16% theo Reuters. Lợi suất tăng cho thấy thị trường lo ngại rủi ro vỡ nợ gia tăng và công ty có thể không tạo lợi nhuận vượt chi phí vốn. Điều này ảnh hưởng đến Nvidia, vốn đã đầu tư 2 tỷ USD vào mỗi công ty CoreWeave và Nebius và cam kết mua công suất dư của CoreWeave đến năm 2032. CoreWeave cho rằng nguồn doanh thu hợp đồng tồn đọng 104 tỷ USD đủ trang trải nợ, trong khi kế hoạch tài trợ tối đa 500 tỷ USD cho các dự án AI của Nvidia đang gặp phản đối từ ngân hàng về giá trị còn lại của GPU. Bài viết cho biết cổ phiếu Nvidia đang được định giá khoảng 23 lần lợi nhuận kỳ vọng, và thị trường có thể đã phản ánh phần nào rủi ro này.
- Thời điểm của Broadcom đang đến gần khi rủi ro neocloud gây chấn động Nvidia
Tác giả cho biết đã mua thêm cổ phiếu Broadcom sau khi giá giảm 9,07% trong tuần kết thúc 16/10, xuống 328,75 USD, dựa trên vai trò đồng thiết kế chip AI cho các khách hàng lớn. Doanh thu chip AI quý 3 tài khóa đạt 16,70 tỷ USD, tăng 221%, và Broadcom dự báo quý 4 đạt 21,70 tỷ USD. Hãng cho biết đã đảm bảo nguồn cung cho cả hai năm tài chính 2027 và 2028, đồng thời tạo 13,7 tỷ USD dòng tiền tự do và trả cổ tức 0,65 USD mỗi quý. Bài viết nêu một số rủi ro như tập trung vào ít khách hàng, đồng thời cho biết Nvidia đã tiếp cận các công ty bảo hiểm về việc bảo vệ khoản vay cho khách hàng neocloud. Broadcom dự kiến báo cáo ngày 9/12/2026, với mục tiêu doanh thu 34,80 tỷ USD.
- Nvidia giành mảng CPU từ Modal, trước đây chỉ dùng chip của AMD và Intel
Modal, startup điện toán đám mây AI có trụ sở ở San Francisco, sẽ dùng chip CPU Vera mới của Nvidia để chạy các AI agent, trước đây startup này chỉ dùng chip Intel và AMD. Thử nghiệm ban đầu cho thấy chip Nvidia tăng gấp đôi khả năng xử lý công việc của AI agent, và Modal sẽ chạy chip này song song với chip Intel, AMD, phân công mỗi tác vụ cho phần cứng hiệu quả nhất, dù việc tích hợp cần chỉnh sửa phần mềm đáng kể. Modal vừa huy động 750 triệu USD do Accel dẫn dắt, định giá 15,75 tỷ USD, và kỳ vọng doanh thu 1 tỷ USD trong năm tới; mức sử dụng dịch vụ tăng ba lần và doanh thu tăng hơn 15 lần so với cùng kỳ. Nvidia dự kiến doanh thu từ chip Vera ít nhất 20 tỷ USD trong năm tài chính này, nhắm tới thị trường khoảng 200 tỷ USD, và cho biết OpenAI, Anthropic, Oracle và Perplexity cũng có kế hoạch dùng chip này.
- Vì sao Advanced Micro Devices (AMD) đang tiến xa hơn trong hạ tầng AI?
Sterling sẽ triển khai phần mềm truyền dữ liệu GPU LT3 của BitRipple trên nền tảng GPU của AMD và NVIDIA, nhằm nâng hiệu quả các cụm GPU AI quy mô lớn mà không cần đầu tư phần cứng mới. Giải pháp này nằm trong gói AI Factory của Sterling dành cho khách hàng liên bang, khu vực công và doanh nghiệp. Bài viết cho rằng thỏa thuận giúp AMD mở rộng vai trò từ nhà cung cấp chip sang nhà cung cấp hạ tầng AI đầy đủ, cùng với hệ thống rack Helios, Helion và nền tảng phần mềm ROCm. Bài viết nêu dấu hiệu cần theo dõi là việc Sterling có công bố các triển khai LT3 trên GPU AMD qua hợp đồng hay case study hay không, đặc biệt trong các gói thầu liên bang và khu vực công đến năm 2027.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Iran cảnh báo Mỹ và Israel
Tổng Tham mưu trưởng Lực lượng Vũ trang Iran, Thiếu tướng Ali Abdollahi, ngày 18/10 cảnh báo Mỹ và Israel sẽ đối mặt với đòn đáp trả khốc liệt hơn nhiều nếu tiếp tục các hành động mà Tehran coi là gây hấn. Ông cho biết Iran đang chờ các động thái tiếp theo từ Washington và Tel Aviv, đồng thời khẳng định lực lượng vũ trang sẵn sàng đối phó với mọi kịch bản. Tehran cáo buộc Mỹ và Israel tìm cách làm suy yếu chính quyền Iran, trong bối cảnh căng thẳng gia tăng sau các xung đột trước đó, trong đó có cuộc chiến kéo dài 12 ngày. Iran khẳng định sẽ không lùi bước trước sức ép từ bên ngoài.
- TC Energy (TRP) là khoản đầu tư tốt hay xấu ở mức định giá hiện nay?
TC Energy giao dịch ở mức 21,19 lần thu nhập dự phóng năm tới, giá đóng cửa 61,74 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 1,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Doanh nghiệp vận hành mạng đường ống khí đốt tại Canada, Mỹ và Mexico cùng mảng phát điện, với biên lợi nhuận hoạt động 44,25%; lợi nhuận quý gần nhất tăng 18,00% trong khi doanh thu tăng 5,70%. Bài nêu rủi ro gồm nợ bằng 170,37% vốn chủ sở hữu, việc chuyển mảng đường ống dầu thô cho South Bow năm 2024, và khối lượng khí đốt phụ thuộc vào nhu cầu điện và xuất khẩu LNG ở Bắc Mỹ. Lợi suất cổ tức 4,01% được xem là khoản thu trong lúc thị trường chờ đánh giá, và bài đặt câu hỏi liệu khoản thu nhập ổn định cùng cổ tức có đáng để trả mức giá cao hơn tốc độ tăng trưởng hay không.
- Có nên mua cổ phiếu AI mà Trump nắm giữ trước kỳ báo cáo thu nhập?
Microsoft (MSFT) công bố kết quả vào ngày 28/10, đứng thứ tám trong danh mục cổ phiếu mới nhất của Trump, người đã mua cổ phiếu này năm lần trong tháng Tám. Điểm mạnh là tăng trưởng Azure đạt 43% ở quý vừa qua và được kỳ vọng khoảng 45% ở quý hiện tại, trong khi nhu cầu vượt quá năng lực tính toán hiện có. Điểm yếu là chi tiêu vốn tiếp tục tăng, Deutsche Bank cảnh báo dòng tiền tự do có thể gần mức hòa vốn trong năm tài chính 2027, và OpenAI chiếm khoảng 45% backlog thương mại ở quý kết thúc vào tháng Mười Hai. Cổ phiếu giao dịch ở mức 26,75 lần thu nhập dự phóng, cao hơn 27% so với trung vị ngành 21,01 nhưng thấp hơn 12% so với mức trung bình năm năm là 30,47. Với PEG 1,70 so với trung vị ngành 1,14, nhà đầu tư trả nhiều hơn mức trung bình của cổ phiếu công nghệ, nhưng ít hơn mức họ thường trả cho Microsoft.
- Lợi thế cạnh tranh của Williams (WMB) nằm ở thép hay ở giấy phép?
Williams (WMB) đóng cửa ở mức 71,28 USD ngày 16/10, với lợi suất 6 tháng gần đây 0,5%, thấp hơn 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index và 9,3% của State Street SPDR S&P 500 ETF Trust. Bài viết cho rằng lợi thế chính của công ty là đường ống Transco chạy từ Bờ Vịnh (Gulf Coast) dọc bờ biển phía Đông, nơi nhiều nỗ lực xây đường ống mới đã bị bỏ dở sau khi không được phê duyệt. Biên lợi nhuận hoạt động 39,54% và ROE 21,50% được xem là bằng chứng cho lợi thế này, dù doanh thu quý gần nhất chỉ tăng 7,80%. Các hạn chế được nêu gồm nợ bằng 200,37% vốn chủ sở hữu, quy định ngăn đối thủ xây dựng cũng ngăn chính Williams mở rộng, và mức giá 26,81 lần thu nhập dự phóng năm tới. Cổ tức có lợi suất 2,95%.
- Marvell tăng 6% khi GF Securities cho rằng việc chậm chip của Google không làm suy giảm vị thế; Broadcom tăng 3%
Cổ phiếu Marvell tăng 6% lên 241,27 USD trong phiên chiều, sau thông tin chip TPU thế hệ tiếp theo của Google bị trì hoãn; Broadcom tăng 3%. Analyst Jeff Pu của GF Securities nhận định việc trì hoãn không làm thay đổi vị thế trung và dài hạn của Marvell trong chuỗi cung ứng chip cho Google. Marvell báo doanh thu quý 2 năm tài chính 2027 đạt 2,74 tỷ USD, tăng 36,5% so với cùng kỳ; mảng Data Center đạt 2,17 tỷ USD, chiếm 79% doanh thu. Google có quyền mua tối đa 7% cổ phần Marvell gắn với mục tiêu doanh thu, và ban lãnh đạo kỳ vọng mảng chip tùy chỉnh tăng hơn gấp đôi trong năm tài chính 2028. Dự báo doanh thu quý 3 là 3,15 tỷ USD (±5%), biên lợi nhuận gộp non-GAAP 57,5%–58,5%; bài viết lưu ý Marvell vẫn cần chuyển các chương trình với Google thành doanh thu được ghi nhận.
- ONEOK (OKE) có rẻ khi ở mức 14 lần lợi nhuận dự kiến năm tới?
ONEOK (NYSE:OKE) đóng cửa ở 93,31 USD ngày 16/10 và tăng 11,4% trong 6 tháng qua, so với 10,5% của Insider Monkey Billionaire Index. Cổ phiếu giao dịch ở 14,49 lần lợi nhuận dự phóng năm tới và có tỷ suất cổ tức 4,59%; doanh thu quý gần nhất tăng 52,80% nhờ mở rộng qua các thương vụ mua lại. Bài viết cho rằng phần lớn tăng trưởng này là mua được chứ không phải tự xây dựng: chỉ 13,25% doanh thu còn lại thành lợi nhuận hoạt động, còn nợ ở mức 143,07% vốn chủ sở hữu. Vì phần lớn hoạt động là mua rồi bán lại các chất lỏng khí tự nhiên hơn là thu phí vận chuyển, mức chiết khấu được xem là có lý do. Bài viết nhấn mạnh cần theo dõi biên lợi nhuận hơn là doanh thu.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.