AGNC, quỹ đầu tư bất động sản thế chấp (mREIT) lớn thứ hai thế giới, có tỷ suất cổ tức dự phóng 16,2% và đã trả cổ tức liên tục kể từ IPO năm 2008. Lợi nhuận của AGNC phụ thuộc vào việc vay ngắn hạn để mua chứng khoán thế chấp dài hạn, nên giá trị sổ sách giảm mạnh khi lãi suất tăng, như năm 2022 khi giảm 38%. Fed giữ lãi suất gần như cả năm 2026 do chiến sự Iran và lạm phát, rồi tăng lại vào tháng 9; đến cuối quý III, giá trị sổ sách còn 7,13 USD mỗi cổ phiếu. Thu nhập lãi thuần và dollar roll chín tháng đầu năm đạt 1,19 USD mỗi cổ phiếu, trong khi cổ tức là 1,44 USD, gần như không đủ chi trả, và bài nêu rủi ro AGNC có thể phải cắt cổ tức nếu lãi suất tăng thêm. Cổ tức đã giảm 9 lần kể từ IPO, từ 5,60 USD mỗi cổ phiếu vào năm 2010–2011; nếu tái đầu tư cổ tức, tổng lợi nhuận khoảng 520% vẫn thấp hơn 671% của S&P 500.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: History Says AGNC Can Keep Paying Through a Rate Shock: Its Dividend Held as Book Value Fell 38% in 2022
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
AGNCcổ tứclãi suấtvay thế chấp
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu AGNC mua với giá 20 USD trong đợt IPO năm 2008 đã trả 51 USD cổ tức. Giá hiện khoảng 9 USD.
Bài viết cho biết AGNC, một quỹ đầu tư bất động sản thế chấp (mREIT), IPO ở mức 20 USD mỗi cổ phiếu năm 2008 và hiện giao dịch dưới 9 USD, nhưng đã trả tổng cộng 51,16 USD cổ tức mỗi cổ phiếu. Nếu tái đầu tư cổ tức, tổng lợi nhuận ước khoảng 520%. Giá giảm phần lớn do công ty liên tục phát hành thêm cổ phiếu, từ 15 triệu lên khoảng 1,26 tỷ cổ phiếu, để tài trợ mua MBS. Bài viết cho rằng lợi suất cổ tức dự phóng 16,4% có thể duy trì khi chênh lệch lãi suất thuần, quanh mức 2%, vẫn dương, với EPS 2026 dự kiến 1,56 USD so với cổ tức dự phóng 1,44 USD mỗi cổ phiếu. Tuy vậy, nếu đầu tư vào quỹ chỉ số S&P 500 và tái đầu tư cổ tức, tổng lợi nhuận trong cùng giai đoạn là 669%, cao hơn AGNC.
- AGNC Investment Corp có đáng mua sau báo cáo lợi nhuận mới nhất?
AGNC Investment có quý 3 khó khăn với lợi suất kinh tế âm 12,7%, vì Agency MBS, mảng đầu tư duy nhất của công ty, là nhóm kém nhất trong chỉ số Bloomberg U.S. Aggregate. Thu nhập chênh lệch lãi suất và dollar roll giảm quý thứ ba liên tiếp xuống 0,37 USD mỗi cổ phiếu, chỉ cao hơn cổ tức 0,36 USD, trong khi giá trị sổ sách hữu hình mỗi cổ phiếu giảm 16,9% xuống 7,13 USD. Đòn bẩy tăng lên 7,9 lần, cao hơn mục tiêu 7,0–7,5 lần. Điểm tích cực là công ty đã phát hành thêm 992 triệu USD cổ phiếu với mức cao hơn đáng kể so với giá trị sổ sách, và CEO Peter Federico cho rằng định giá Agency MBS hiện hấp dẫn hơn. Bài kết luận AGNC là khoản đầu tư đòn bẩy rủi ro cao, không phù hợp với nhà đầu tư thận trọng tìm thu nhập ổn định.
- Bản ghi cuộc gọi báo cáo thu nhập quý 3 năm 2026 của AGNC (AGNC)
Lỗ tổng hợp của AGNC trong quý 3 là 1,28 USD mỗi cổ phiếu phổ thông, do giá trị sổ sách hữu hình giảm 1,45 USD xuống còn 7,13 USD (giảm 16,9% so với 8,58 USD vào ngày 30/6). Thu nhập từ chênh lệch lãi suất thuần và dollar roll đạt 0,37 USD mỗi cổ phiếu, chưa tính khoản phân bổ phí bù 0,05 USD; lợi suất tài sản bình quân tăng lên 4,92% nhưng chi phí vốn bình quân tăng lên 3,09%, làm chênh lệch lãi suất thuần thu hẹp còn 1,86% (từ 2,00%). Công ty thu về 992 triệu USD từ việc phát hành 97,6 triệu cổ phiếu với giá cao hơn đáng kể so với giá trị sổ sách, sau khi được đưa vào chỉ số S&P MidCap 400, và đòn bẩy tăng lên 7,9 lần. Danh mục đầu tư đạt 94,4 tỷ USD và lợi suất kinh tế quý là âm 12,7%, trong khi giá trị sổ sách hữu hình đã tăng 3% tính đến ngày 16/10.
- Với tỷ suất cổ tức hơn 16%, đã đến lúc mua cổ phiếu AGNC chưa?
AGNC Investment (AGNC) có tỷ suất cổ tức trên 16% và đã chi trả cổ tức cố định 0,12 USD mỗi tháng từ năm 2020. Giá trị sổ sách hữu hình (TBV) mỗi cổ phiếu giảm gần 17%, tương đương 1,45 USD, xuống 7,13 USD vào quý III từ 8,58 USD cuối quý II, do giá trị danh mục MBS giảm khi lãi suất biến động. Thu nhập chênh lệch lãi suất ròng và dollar roll đạt 0,37 USD mỗi cổ phiếu, cao hơn mức cổ tức 0,36 USD, và công ty huy động 992 triệu USD qua chương trình phát hành cổ phiếu tại thị trường (ATM). CEO Peter Federico cho rằng MBS hấp dẫn hơn ở mức định giá hiện tại, với lợi suất gần 6,5% và kỳ vọng lợi nhuận 18% đến 20% trên các khoản đầu tư mới. Bài viết nhận định thị trường đã phản ánh khá nhiều rủi ro lãi suất, nhưng biến động lãi suất và chênh lệch lợi suất thế chấp vẫn là rủi ro đáng chú ý.
- Cổ phiếu AGNC Investment với cổ tức lợi suất 16,5% còn an toàn không? Lợi nhuận đang giảm, nhưng CEO nói một chỉ số khác quan trọng hơn
AGNC Investment (AGNC) có quý ba khó khăn: lợi nhuận và giá trị sổ sách đều giảm, giá trị sổ sách hữu hình trên mỗi cổ phiếu giảm 1,45 USD (16,9%) xuống 7,13 USD, còn lợi suất kinh tế trên vốn cổ phần chung là -12,7%. Thu nhập chênh lệch lãi suất đạt 0,37 USD mỗi cổ phiếu, sát mức 0,36 USD cổ tức đã chi trong quý và là quý giảm thứ ba liên tiếp. Giá cổ phiếu giảm đẩy lợi suất cổ tức lên 16,5%, nhưng CEO Peter Federico cho rằng cổ tức vẫn phù hợp với kinh tế của công ty, vì chỉ số ông ưu tiên là tổng chi phí vốn khoảng 19%, trong khi danh mục hiện tại tạo lợi nhuận trên vốn khoảng 20% và các khoản đầu tư mới khoảng 19%. Bài kết luận cổ tức hiện còn an toàn, nhưng sẽ rủi ro nếu lợi nhuận xuống dưới chi phí vốn, phản ánh rủi ro cao đằng sau lợi suất cao.
- AGNC Investment (AGNC) là REIT thế chấp đắt nhất tính theo giá trị sổ sách. Vì sao?
AGNC Investment (AGNC) đóng cửa ở mức 8,61 USD ngày 13/10 và giảm khoảng 19% trong sáu tháng qua. Công ty mua trái phiếu thế chấp có bảo lãnh của chính phủ Mỹ, vay vốn trên chúng và giữ phần chênh lệch, mô hình mà bài mô tả là không phức tạp. Cổ phiếu có P/B 1,11 lần, cao nhất trong nhóm REIT thế chấp mà tỷ phú nắm giữ (các công ty khác từ 0,76 đến 1,05 lần), đi cùng ROE 19,80%, cao nhất nhóm, và danh mục chủ yếu là trái phiếu có bảo lãnh chính phủ. Bài cho rằng mức định giá cao này phụ thuộc vào kỳ vọng về kết quả tương lai và có thể thu hẹp nếu kết quả quay về mức chung của nhóm. Xét về lợi nhuận, cổ phiếu trông bình thường với 4,93 lần lợi nhuận năm qua và 6,61 lần lợi nhuận kỳ vọng năm tới.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong tuần khi kết quả đáng thất vọng của các hyperscaler bù trừ đà tăng nhờ đợt IPO của Anthropic
Chỉ số chứng khoán Mỹ giảm trong tuần này sau khi kết quả quý của nhóm Magnificent-7 khiến nhà đầu tư thất vọng.
- Reddit có thể tăng 95%? B. Riley cho rằng vậy, và đây là cách họ tính
Cổ phiếu Reddit (RDDT) giảm thêm 25% sau báo cáo quý 3 và hiện thấp hơn 63% so với đỉnh hồi tháng Giêng, dù doanh thu quý 3 tăng 53%. Số người dùng hằng ngày tại Mỹ giảm 2% so với một năm trước, còn 50,7 triệu, và công ty cho biết lưu lượng truy cập từ tìm kiếm giảm đáng kể trong quý. B. Riley hạ giá mục tiêu từ 270 USD xuống 190 USD nhưng giữ xếp hạng Buy, mức này cao hơn 95% so với giá hiện tại. Mục tiêu 190 USD tương đương khoảng 22 lần lợi nhuận ước tính 8,54 USD/cổ phiếu trong 12 tháng tới; bài viết cho rằng các ước tính này có thể bị hạ khi người dùng Mỹ giảm, và rủi ro lớn hơn là hợp đồng cấp phép dữ liệu với Google, dự kiến gia hạn vào quý đầu năm 2027.
- Aura Minerals giảm 15% khi cổ phiếu vàng lao dốc, GDX giảm 5%
Cổ phiếu Aura Minerals (AUGO) giảm 15% trong phiên dù không có tin riêng, khi giá vàng xuống dưới 4.000 USD/ounce, mức thấp nhất trong bốn tháng, và các doanh nghiệp khai thác như Newmont (NEM), Agnico Eagle (AEM) và Aris Mining (ARIS) cùng bị bán ra. Quỹ ETF GDX giảm 5%, còn Aura giảm mạnh hơn gấp đôi quỹ này. Newmont báo cáo dòng tiền tự do 1,9 tỷ USD trong quý 3, với giá bán vàng trung bình 4.317 USD/ounce và chi phí duy trì toàn bộ 1.454 USD. Aura ghi nhận sản lượng kỷ lục 95.557 ounce vàng quy đổi trong quý 3, tăng 29%, và các nhà phân tích dự kiến EPS điều chỉnh năm 2026 đạt 6,23 USD. Báo cáo quý 3 của Aura, dự kiến công bố tuần tới, sẽ cho thấy sản lượng kỷ lục có chuyển thành dòng tiền tự do hay không.
- Vì sao cổ phiếu FMC Corporation tăng mạnh hôm nay
Cổ phiếu FMC Corporation tăng 30,4% hôm thứ Sáu sau báo cáo quý 3 trông xấu trên bề mặt: doanh thu giảm 80% xuống 106 triệu USD và lỗ điều chỉnh 4,41 USD/cổ phiếu, phần lớn do giảm giá một lần và điều chỉnh kế toán. Ban lãnh đạo dự báo doanh thu quý 4 khoảng 1,11 tỷ USD (điểm giữa), đi ngang so với cùng kỳ, cùng EBITDA điều chỉnh 220 triệu USD và EPS điều chỉnh 0,63 USD. Công ty cũng đặt mục tiêu EBITDA ít nhất 650 triệu USD năm sau và 760 triệu USD vào năm 2028. Bài viết cho rằng đợt tăng có thể phản ánh kỳ vọng thấp được nới lỏng hoặc việc đóng vị thế bán khống, trong bối cảnh FMC có gánh nặng nợ lớn và từng không đạt dự báo.
- Lợi nhuận ngành công nghệ đẩy cổ phiếu SpaceX xuống dưới giá IPO. Không công ty nào khác đạt được tiêu chuẩn cao của Elon Musk.
Các báo cáo lợi nhuận công nghệ gần đây đã đẩy giao dịch cổ phiếu AI vào đà lao dốc.
- Tổng kết tuần: Tiền mã hóa lao dốc sau vụ hack Binance
Bitcoin giảm 5% xuống 77.000 USD và Ethereum giảm 4% xuống 2.240 USD vào chiều 30/10, sau thông tin vụ trộm 6,3 tỷ USD tại sàn Binance, được gọi là vụ tấn công tiền mã hóa tồi tệ nhất từ trước đến nay. Binance tạm ngưng rút tiền, dự kiến mở lại trong vòng 48 giờ và cam kết bù toàn bộ thiệt hại; tuy vậy, theo báo cáo, các tổ chức đang rút tài sản số và tiền mặt khỏi các sàn khác. Trong tuần, Ripple nhận giấy phép ngân hàng ủy thác quốc gia tại Mỹ; Datavault AI cho biết không thể truy cập một phần lớn lượng Bitcoin và phải điều chỉnh báo cáo tài chính, làm giảm 92,2 triệu USD tài sản ghi nhận. Visa cho biết khối lượng thanh toán bằng stablecoin hằng năm vượt 25 tỷ USD, tăng gấp mười lần so với một năm trước. Giám đốc tài chính của Strategy, Andrew Kang, sẽ từ chức có hiệu lực từ ngày 5/11.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.