Nebius cho biết có thể bán toàn bộ công suất dự kiến năm 2027 theo điều khoản hợp đồng trung hạn hiện tại và đã chọn giữ lại một phần; hợp đồng trung hạn đạt 20–25 triệu USD mỗi megawatt, còn hợp đồng ngắn hạn đang đàm phán ở mức 40–50 triệu USD. Doanh thu quý 2 đạt 582,3 triệu USD, tăng 454,0%, biên EBITDA điều chỉnh toàn tập đoàn tăng lên 41%, và RPO đạt 37,5 tỷ USD. So với CoreWeave, Nebius có 17,62 tỷ USD nợ phải trả và 10,34 tỷ USD vốn chủ sở hữu, còn CoreWeave có tỷ lệ đòn bẩy 8,94. Rủi ro gồm lỗ ròng GAAP quý 2 190,4 triệu USD, kế hoạch capex 20–25 tỷ USD trong năm 2026 và việc phát hành cổ phiếu qua chương trình ATM. Tác giả chấp nhận các rủi ro này vì công ty ưu tiên tài trợ bằng dòng tiền hoạt động và các khoản thanh toán ứng trước.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Nebius is The Neocloud Smart Enough to Not Get Caught in The Race to The Bottom
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Nebiusđiện toán đám mâytrung tâm dữ liệuCoreWeave
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Vì sao cổ phiếu Nebius giảm 26% trong một tháng và điều này có ý nghĩa gì với nhà đầu tư
Cổ phiếu Nebius Group (NBIS) đã mất khoảng một phần tư giá trị trong một tháng, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu các nhà cung cấp đám mây AI chuyên biệt (neocloud) có tạo ra lợi nhuận hấp dẫn từ khoản chi lớn để mở rộng trung tâm dữ liệu hay không. Bài viết nhấn mạnh đây không phải dự báo Nebius sẽ thất bại, nhưng công ty cần chứng minh lợi thế cạnh tranh đủ bền để biện minh cho nguồn lực bỏ ra. Gartner cảnh báo hơn 80% nhà cung cấp neocloud có thể không còn hoạt động độc lập vào năm 2030, làm tăng lo ngại về cạnh tranh và tái cấu trúc ngành. Về vốn, Nebius phải đầu tư mạnh trước khi có doanh thu, còn vay nợ hay phát hành cổ phiếu mới đều có chi phí riêng, và lợi suất trái phiếu của CoreWeave đã tăng gần 15%. Các chỉ số đáng theo dõi gồm tăng trưởng doanh thu và cam kết khách hàng, chi tiêu vốn cùng mức pha loãng cổ phần, và thời gian hoàn vốn của hợp đồng mới mà ban lãnh đạo từng cho biết có thể dưới hai năm.
- Nebius so với CoreWeave: Cổ phiếu neocloud nào có nhiều nợ hơn?
CoreWeave hiện có 35,1 tỷ USD nợ và 5,5 tỷ USD tiền mặt, trong khi Nebius có 8,5 tỷ USD nợ và 8,0 tỷ USD tiền mặt.
- Nhà đầu tư nghi ngờ mô hình kinh doanh của neocloud, nhưng Nebius nói giá tính toán AI đang tăng
Nebius cho biết giá tính toán AI đang tăng nhanh hơn dự kiến, theo giám đốc doanh thu Marc Boroditsky trên CNBC, trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về mô hình kinh doanh của các neocloud sau khi chi phí vay của CoreWeave tăng vọt. Ông nói Nebius không gánh nhiều nợ như CoreWeave, công suất năm 2027 sẽ bán hết nếu đưa vào hoạt động, và một cuộc đấu giá công suất hôm thứ Ba cho thấy giá tiếp tục tăng. CEO Crusoe Chase Lochmiller cho biết giá thuê các chip Nvidia đời cũ như A100 và H100 hiện cao hơn so với lúc mới triển khai. Cổ phiếu Nebius tăng sau khi SpaceX báo doanh thu mảng AI tăng mạnh lên 7,56 tỷ USD, và CFO SpaceX cho biết giá đang ở trên mức cao của khoảng 30 đến 50 USD mỗi watt.
- CoreWeave giảm 4% khi HSBC nhắc lại quan điểm bi quan về rủi ro nợ; Nebius giảm 5%, Oracle đi ngang
CoreWeave (CRWV) giảm 4% xuống 58,67 USD và Nebius (NBIS) giảm 5% xuống 162,20 USD trong phiên sáng, trong khi Oracle (ORCL) giảm nhẹ 0,52% xuống 128,95 USD. HSBC lặp lại xếp hạng Giảm đối với CoreWeave; áp lực tập trung vào các nhà cung cấp đám mây AI sử dụng nguồn vốn vay khi chi phí vay tăng, với Nebius giảm mạnh hơn CoreWeave dù báo cáo chỉ nêu tên CoreWeave. CoreWeave đã chạm đáy mới trong một năm vào thứ Hai, và lợi suất trái phiếu cùng giá hoán đổi rủi ro tín dụng (CDS) của hãng đang ở mức báo hiệu căng thẳng. Quỹ First Trust Cloud Computing ETF (SKYY) đi ngang ở mức 161,08 USD, còn Invesco QQQ Trust (QQQ) giảm 0,75% xuống 712,98 USD, cho thấy thiệt hại được kiểm soát.
- Social Buzz: Cổ phiếu Wallstreetbets phần lớn giảm trước giờ mở cửa thứ Ba; CoreWeave, Nebius Group sẽ giảm
- Nebius giảm 3% dù Rosenblatt khuyến nghị Mua; CoreWeave cũng trượt giá
Cổ phiếu Nebius (NBIS) giảm 3% xuống 214,99 USD, dù Rosenblatt Securities vừa khởi xướng theo dõi với xếp hạng Buy vào thứ Sáu tuần trước, đánh giá Nebius thuộc nhóm đầu của nhóm neocloud cùng với CoreWeave. Cổ phiếu đã giảm 11% trong tuần qua, trong khi CoreWeave (CRWV) giảm 1% xuống 80,91 USD. Bài báo liên hệ đợt bán tháo rộng hơn với một báo cáo gây tranh cãi về tốc độ doanh thu của OpenAI, và cho biết Nebius chưa đưa ra thông báo mới nào giải thích việc giảm giá gần đây. Các điểm tích cực gồm backlog 37,5 tỷ USD, doanh thu quý II năm 2026 đạt 582,3 triệu USD và dự báo doanh thu năm tài chính 2026 từ 3 tỷ đến 3,4 tỷ USD, nhưng cổ phiếu đang giao dịch dưới đường trung bình động 50 ngày ở mức 224,42 USD. Backlog 104 tỷ USD của CoreWeave đi kèm với dòng tiền tự do âm 5,74 tỷ USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Cổ phiếu Verizon lợi suất cao có đáng mua bất chấp lo ngại về SpaceX?
Verizon báo cáo quý III với 406.000 thuê bao điện thoại trả sau ròng mới, tăng 820% so với cùng kỳ và là quý III tốt nhất trong năm năm, cùng 137.000 tài khoản mới. Doanh thu tăng 1,5% lên 34,3 tỷ USD, EPS điều chỉnh tăng 8,3% lên 1,31 USD, và công ty nâng dự báo thuê bao điện thoại trả sau cả năm lên 1,1 triệu đến 1,2 triệu, đồng thời nâng tăng trưởng EPS điều chỉnh lên 7% đến 7,5%. Cổ phiếu VZ giảm do lo ngại SpaceX có thể gia nhập thị trường di động Mỹ; CEO Dan Schulman cho rằng xây dựng mạng mặt đất cần 65.000 đến 80.000 trạm phát sóng macro, chi phí 300 tỷ đến 500 tỷ USD và mất bốn đến sáu năm. Tác giả đánh giá cổ phiếu đang rẻ, với lợi suất cổ tức trên 6,5%, lợi suất dòng tiền tự do 11% và P/E dự phóng 8 lần.
- AMD đuổi theo Nvidia trong AI, nhưng nhà đầu tư có thể có lợi dù kết quả thế nào
AMD báo doanh thu Data Center quý II đạt 6,72 tỷ USD, tăng 107% và chiếm 58% tổng doanh thu; CEO Lisa Su cho rằng công ty bước vào nửa cuối năm với đà tăng mạnh. Cổ phiếu tăng 164,77% từ đầu năm lên 567,04 USD, dù giảm 10,08% trong tháng qua. Giá mục tiêu trung bình của giới phân tích là 637,61 USD, tương ứng dư địa khoảng 12%, trong khi dự báo EPS 2027 tăng 108% và doanh thu tăng 75%. Bài cho rằng để đạt 1.000 USD vào 2027, cổ phiếu cần tăng thêm 76%, với các rủi ro về mức năng suất Helios, nguồn điện và kiểm soát xuất khẩu; hiện AMD giao dịch ở mức 36 lần ước tính EPS 2027.
- Điều cần có để P/E thấp của Alphabet phục hồi: AlphaSpace
Brian Sozzi của Yahoo Finance cho biết P/E của Alphabet đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ 2012, sau khi công ty báo dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD trong quý, kém hơn ước tính âm 3,5 tỷ USD, và hơn 500 tỷ USD giá trị vốn hóa đã bốc hơi chỉ trong một phiên. Ông cho rằng ước tính lợi nhuận chưa chạm đáy do mảng tìm kiếm và YouTube chậm lại. Để P/E phục hồi, theo ông cần ước tính lợi nhuận được nâng lên, thị trường tin vào khả năng lợi nhuận tăng tốc trở lại vào giữa năm sau, hoặc Alphabet cắt giảm chi tiêu vốn (capex). Ông nhận định điều này khó xảy ra trong ngắn hạn.
- BC-Các cổ phiếu giao dịch nhiều nhất
Đây là bảng dữ liệu của hãng AP về các cổ phiếu giao dịch nhiều nhất trên Nasdaq Composite, NYSE và NYSE American, gồm khối lượng, giá cao, giá thấp, giá gần nhất và biến động. Trên Nasdaq, Hub Cyber Security dẫn đầu với khối lượng 169.060.564, tiếp theo là Intel với 144.803.816 và Smart Logistics Global với 127.565.907.
- Chiến lược gia từng đúng khi bán khống nợ Big Tech năm ngoái. Nay ông cho rằng lợi suất khiến khoản nợ này hấp dẫn.
Lợi suất trái phiếu công nghệ hiện dao động từ 6% đến 8%, tạo ra sự cạnh tranh với cổ phiếu lớn hơn trước đây. Tiêu đề cho biết vị chiến lược gia này từng đúng khi bi quan về nợ của các công ty công nghệ lớn năm ngoái, và nay cho rằng lợi suất khiến khoản nợ này hấp dẫn.
- Giá vàng lao dốc xuyên thủng mốc 4.000 USD/oz, chuyện gì đang xảy ra?
Giá vàng giao ngay giảm gần 119 USD, tương đương khoảng 2,95%, xuống quanh 3.901 USD/ounce, thấp nhất khoảng một năm và cách đỉnh trên 5.000 USD đầu năm hơn 1.000 USD. Áp lực chủ yếu đến từ triển vọng lãi suất: chi phí việc làm quý III tăng 0,8%, GDP quý III tăng 3,4%, PCE tháng 9 tăng 3,6% so với cùng kỳ, khiến kỳ vọng Fed sớm nới lỏng bị đẩy lùi. Fed giữ lãi suất 3,75-4,00% với tỷ lệ bỏ phiếu 10-2; hai thành viên muốn tăng thêm 25 điểm cơ bản. Dù giá dầu tăng mạnh do căng thẳng ở eo biển Hormuz, vàng vẫn giảm, trong khi lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm lùi khoảng 7 điểm cơ bản xuống quanh 4,98%. Bạc cũng lao dốc xuống quanh 49 USD/ounce, thấp nhất hơn một năm.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.