Cổ phiếu Nebius (NBIS) tăng 103% trong năm 2026 tính đến phiên thứ Tư, dù đã giảm khoảng 23% kể từ ngày 30/9 khi nhà đầu tư lo ngại các công ty điện toán đám mây AI hoạt động bằng tiền vay, mối lo bắt đầu từ CoreWeave và được Elon Musk khuếch đại khi cảnh báo hơn 200 'neocloud' đối mặt với 'cái chết và sáp nhập cấp độ cá guppy'. Doanh thu quý II của Nebius tăng 454% lên 582,3 triệu USD trong báo cáo công bố hồi tháng 8, còn hợp đồng với Microsoft và Meta cùng kênh bán hàng mới qua Palantir hỗ trợ khả năng vay vốn. Các nhà phân tích dự kiến chi tiêu vốn đạt 29,1 tỷ USD trong năm 2027 và nợ ròng khoảng 34 tỷ USD vào cuối năm đó, dù hơn 9 tỷ USD tiền trả trước được kỳ vọng trong năm nay. Cổ phiếu giao dịch ở mức khoảng 6,5 lần doanh thu dự phóng ngày 27/10, giảm từ 13 lần cuối tháng 6, và tác giả cho rằng mức định giá này phù hợp với nhà đầu tư chịu được biến động lớn, miễn là báo cáo quý III cho thấy khách hàng vẫn thanh toán trước. Tác giả cũng lưu ý pha loãng cổ phiếu và khấu hao, vốn vẫn cao hơn EBITDA điều chỉnh của quý II, là những rủi ro cần theo dõi.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Nebius Is Up 103% in 2026 Despite Musk’s “Guppy-Level Death” Warning: Take Profits, or Buy More?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
điện toán đám mâytrung tâm dữ liệuNebiusElon Musk
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Vì sao cổ phiếu Nebius giảm 26% trong một tháng và điều này có ý nghĩa gì với nhà đầu tư
Cổ phiếu Nebius Group (NBIS) đã mất khoảng một phần tư giá trị trong một tháng, khi nhà đầu tư đặt câu hỏi liệu các nhà cung cấp đám mây AI chuyên biệt (neocloud) có tạo ra lợi nhuận hấp dẫn từ khoản chi lớn để mở rộng trung tâm dữ liệu hay không. Bài viết nhấn mạnh đây không phải dự báo Nebius sẽ thất bại, nhưng công ty cần chứng minh lợi thế cạnh tranh đủ bền để biện minh cho nguồn lực bỏ ra. Gartner cảnh báo hơn 80% nhà cung cấp neocloud có thể không còn hoạt động độc lập vào năm 2030, làm tăng lo ngại về cạnh tranh và tái cấu trúc ngành. Về vốn, Nebius phải đầu tư mạnh trước khi có doanh thu, còn vay nợ hay phát hành cổ phiếu mới đều có chi phí riêng, và lợi suất trái phiếu của CoreWeave đã tăng gần 15%. Các chỉ số đáng theo dõi gồm tăng trưởng doanh thu và cam kết khách hàng, chi tiêu vốn cùng mức pha loãng cổ phần, và thời gian hoàn vốn của hợp đồng mới mà ban lãnh đạo từng cho biết có thể dưới hai năm.
- Nebius là nhà cung cấp neocloud đủ thông minh để không bị cuốn vào cuộc đua hạ giá
Nebius cho biết có thể bán toàn bộ công suất dự kiến năm 2027 theo điều khoản hợp đồng trung hạn hiện tại và đã chọn giữ lại một phần; hợp đồng trung hạn đạt 20–25 triệu USD mỗi megawatt, còn hợp đồng ngắn hạn đang đàm phán ở mức 40–50 triệu USD. Doanh thu quý 2 đạt 582,3 triệu USD, tăng 454,0%, biên EBITDA điều chỉnh toàn tập đoàn tăng lên 41%, và RPO đạt 37,5 tỷ USD. So với CoreWeave, Nebius có 17,62 tỷ USD nợ phải trả và 10,34 tỷ USD vốn chủ sở hữu, còn CoreWeave có tỷ lệ đòn bẩy 8,94. Rủi ro gồm lỗ ròng GAAP quý 2 190,4 triệu USD, kế hoạch capex 20–25 tỷ USD trong năm 2026 và việc phát hành cổ phiếu qua chương trình ATM. Tác giả chấp nhận các rủi ro này vì công ty ưu tiên tài trợ bằng dòng tiền hoạt động và các khoản thanh toán ứng trước.
- Nebius so với CoreWeave: Cổ phiếu neocloud nào có nhiều nợ hơn?
CoreWeave hiện có 35,1 tỷ USD nợ và 5,5 tỷ USD tiền mặt, trong khi Nebius có 8,5 tỷ USD nợ và 8,0 tỷ USD tiền mặt.
- Nebius so với DigitalOcean: neocloud có dòng tiền dương có vẻ hấp dẫn hơn
DigitalOcean và Nebius đều công bố kết quả quý 2 năm 2026. DigitalOcean tăng doanh thu 28,6% và tạo ra 60,59 triệu USD dòng tiền tự do, trong khi Nebius tăng doanh thu 454,0% nhưng chi tiêu mạnh cho trung tâm dữ liệu. Mảng suy luận của DigitalOcean tăng gần 800% và chiếm hơn 70% ARR AI từ khách hàng, đòn bẩy nợ ròng pro forma ở mức 0,7 lần sau khi tất toán khoảng 472 triệu USD trái phiếu chuyển đổi. Capex nửa đầu năm của Nebius đạt 8,13 tỷ USD, cao hơn nhiều so với dòng tiền hoạt động 4,50 tỷ USD, nên hãng huy động 4,34 tỷ USD chứng khoán chuyển đổi và 2,0 tỷ USD qua warrant của NVIDIA, chi phí lãi vay tăng lên 119,1 triệu USD từ 4,8 triệu USD. Tác giả cho rằng Nebius có cơ hội lớn hơn nhưng rủi ro pha loãng cao hơn, còn mô hình tự tài trợ của DigitalOcean có vẻ bền vững hơn; cả hai cổ phiếu đều giảm hơn 23% trong một tháng.
- Nhà đầu tư nghi ngờ mô hình kinh doanh của neocloud, nhưng Nebius nói giá tính toán AI đang tăng
Nebius cho biết giá tính toán AI đang tăng nhanh hơn dự kiến, theo giám đốc doanh thu Marc Boroditsky trên CNBC, trong bối cảnh nhà đầu tư lo ngại về mô hình kinh doanh của các neocloud sau khi chi phí vay của CoreWeave tăng vọt. Ông nói Nebius không gánh nhiều nợ như CoreWeave, công suất năm 2027 sẽ bán hết nếu đưa vào hoạt động, và một cuộc đấu giá công suất hôm thứ Ba cho thấy giá tiếp tục tăng. CEO Crusoe Chase Lochmiller cho biết giá thuê các chip Nvidia đời cũ như A100 và H100 hiện cao hơn so với lúc mới triển khai. Cổ phiếu Nebius tăng sau khi SpaceX báo doanh thu mảng AI tăng mạnh lên 7,56 tỷ USD, và CFO SpaceX cho biết giá đang ở trên mức cao của khoảng 30 đến 50 USD mỗi watt.
- Arista Networks và 2 cổ phiếu tăng trưởng nhanh có tỷ lệ sở hữu nội bộ cao
Anthropic và Meta đang lên kế hoạch phát hành cổ phiếu với tổng giá trị gần 200 tỷ USD, và bài viết giới thiệu ba cổ phiếu tăng trưởng nhanh có tỷ lệ sở hữu nội bộ cao. Arista Networks (vốn hóa 223,5 tỷ USD) bán phần cứng và phần mềm EOS cho mạng AI và đám mây, doanh thu khoảng 10,5 tỷ USD; ban lãnh đạo hướng dẫn doanh thu mảng mạng AI năm 2026 đạt 3,5–3,6 tỷ USD và Etherlink đã có hơn 100 khách hàng sử dụng. Nebius Group (vốn hóa 42,0 tỷ USD) vận hành nền tảng điện toán đám mây AI, với khoảng 1,31 tỷ USD doanh thu từ Nebius AI Cloud; bài viết lưu ý quy định về chủ quyền dữ liệu ở Mỹ, châu Âu và Israel có thể làm tăng chi phí tuân thủ. Mission Produce (vốn hóa 1,0 tỷ USD) thu mua, canh tác và đóng gói bơ, với mục tiêu tiết kiệm chi phí hằng năm từ việc tích hợp Calavo trên 30 triệu USD.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- MPLX sẽ công bố kết quả kinh doanh vào ngày 3 tháng Mười Một năm 2026. Nhà đầu tư nên theo dõi điều gì?
MPLX sẽ công bố kết quả quý thứ ba vào thứ Ba, ngày 3 tháng Mười Một, sau khi ban lãnh đạo cho biết kết quả quý thứ ba sẽ mạnh hơn quý thứ hai và quý thứ tư sẽ mạnh hơn nữa. Công ty đang đầu tư mạnh: năm ngoái chi 5,5 tỷ USD cho dự án tăng trưởng và thương vụ mua lại, còn năm nay dự kiến chi 2,9 tỷ USD vốn đầu tư tăng trưởng. EBITDA điều chỉnh nửa đầu năm đạt 3,5 tỷ USD, chỉ tăng dưới 2% so với cùng kỳ, nên nửa cuối năm cần tăng tốc để đạt mức tăng trưởng trung bình một chữ số (khoảng 4% đến 6%). Bài viết ước tính EBITDA điều chỉnh quý thứ ba khoảng 1,85 tỷ USD, so với gần 1,8 tỷ USD của quý thứ hai. Mức phân phối quý thứ ba được công bố là 1,2111 USD mỗi đơn vị, tăng 12,5% so với cùng kỳ; hệ số bao phủ phân phối (1,3x cuối quý thứ hai) và đòn bẩy (3,7x, dưới mục tiêu 4,0x) là hai chỉ số cần theo dõi.
- Tìm hiểu vì sao luận điểm tăng giá của cổ phiếu JPMorgan Chase có thể thay đổi sau báo cáo lợi nhuận không đạt kỳ vọng
JPMorgan Chase báo cáo lợi nhuận quý 3 thấp hơn kỳ vọng, lần đầu tiên kể từ 2023, đồng thời nâng triển vọng thu nhập lãi thuần cả năm 2026 lên khoảng 106,2 tỷ USD. Ngân hàng giảm mức mua lại cổ phiếu và tăng cổ tức, ưu tiên đầu tư vào công nghệ, AI và mở rộng franchise, chấp nhận chi phí phi lãi suất cao hơn thay vì tối đa hóa khoản chi trả ngắn hạn. Song song, JPMorgan phát hành nhiều trái phiếu senior unsecured có quyền mua lại, đáo hạn từ 2031 đến 2056, lãi suất coupon chủ yếu từ 5,5% đến 6,7%, cho thấy ưu tiên về tính linh hoạt bảng cân đối và nguồn vốn dài hạn. Bài nêu rủi ro là nếu tín dụng hoặc thị trường vốn suy yếu trong khi chi tiêu vẫn cao, biên lợi nhuận và lợi suất có thể bị ép xuống. Theo dự báo đồng thuận, doanh thu đạt 227,1 tỷ USD và lợi nhuận đạt 68,8 tỷ USD vào 2029, tăng khoảng 5,2 tỷ USD so với mức 63,6 tỷ USD hiện tại, dựa trên giả định tăng trưởng doanh thu 6,8% mỗi năm.
- Barclays cho rằng sáp nhập SpaceX là “phần then chốt” trong luận điểm tăng giá của Tesla. Ai thực sự được lợi nếu điều đó xảy ra, và ai trả giá?
Trong cuộc họp trực tuyến báo cáo quý 3, CEO Elon Musk của Space Exploration Technologies (SPCX) cho biết ông thấy việc sáp nhập với Tesla là ý tưởng tốt, và hai công ty đã lập ủy ban đặc biệt để xem xét khả năng này. Barclays cho rằng thương vụ có khả năng được tài trợ chủ yếu bằng cổ phiếu, và cổ đông Tesla có thể được lợi do vốn hóa SpaceX khoảng 2 nghìn tỷ USD so với khoảng 1,55 nghìn tỷ USD của Tesla. Barclays nâng xếp hạng Tesla từ equal weight lên overweight và tăng giá mục tiêu một năm từ 370 USD lên 450 USD mỗi cổ phiếu, mức này tương ứng với giá mua lại bằng cổ phiếu cao hơn khoảng 20% so với giá hiện tại, tức khoảng 3,1 cổ phiếu SpaceX cho mỗi cổ phiếu Tesla. Thương vụ cần đạt ngưỡng 50% phiếu thuận của cổ đông Tesla, trong đó người không bỏ phiếu được tính là phiếu không; Musk nắm khoảng 20% quyền biểu quyết nhưng vẫn có khả năng cần sự ủng hộ đáng kể từ nhà đầu tư cá nhân. Bài cũng lưu ý việc phát hành cổ phiếu mới để tài trợ có thể làm loãng cổ phiếu SpaceX sau thương vụ, khiến triển vọng khó dự đoán hơn.
- Centerra Gold Inc (CGAU) (Q3 2026) Điểm nổi bật cuộc họp về thu nhập: Mua lại cổ phiếu kỷ lục, Mount ... giảm
Centerra Gold báo cáo lợi nhuận điều chỉnh quý 3 đạt 72 triệu USD (0,37 USD mỗi cổ phiếu), dòng tiền hoạt động 143 triệu USD và dòng tiền tự do 17 triệu USD. Công ty mua lại cổ phiếu kỷ lục 53 triệu USD trong quý, nâng tổng năm đến nay lên 125 triệu USD, và công bố cổ tức quý 0,07 USD mỗi cổ phiếu. Chi phí duy trì toàn bộ (AISC) của Mount Milligan quý 3 là 985 USD/ounce, và dự báo cả năm được hạ xuống 1.100–1.200 USD/ounce từ 1.200–1.300 USD nhờ tín dụng sản phẩm phụ đồng. Dự án Thompson Creek đã hoàn thành khoảng 75% hạ tầng và dự kiến sản xuất molybdenum đầu tiên vào giữa 2027, nhưng công ty không thể phòng hộ giá molybdenum và chi phí Mount Milligan đang cao hơn ngân sách khoảng 5%. Tiền mặt giảm khoảng 50 triệu USD trong quý, công ty dự kiến chỉ giữ 100–200 triệu USD tiền mặt, với tổng thanh khoản 998 triệu USD.
- Dự báo: Cổ phiếu Nvidia sẽ tăng mạnh sau ngày 17/11
Nvidia có vốn hóa thị trường trên 5 nghìn tỷ USD và cổ phiếu tăng gần 15% trong năm 2026. Doanh thu quý 2 tài khóa 2027 đạt 96,2 tỷ USD, tăng 106% so với cùng kỳ, với biên lợi nhuận gộp non-GAAP 75%. Công ty dự báo doanh thu quý 3 khoảng 108 tỷ USD, còn các nhà phân tích kỳ vọng khoảng 109 tỷ USD. CEO Jensen Huang cho rằng chi tiêu hạ tầng AI toàn cầu có thể đạt 3 đến 4 nghìn tỷ USD vào năm 2030, còn nền tảng Vera Rubin có thể tạo doanh thu 40 tỷ USD mỗi gigawatt, cao hơn 60% so với Blackwell. Nvidia giao dịch ở khoảng 23 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn mức 18,6 lần của S&P 500, và tác giả cho rằng mức này hợp lý với tốc độ tăng trưởng.
- Cổ phiếu Intuitive Surgical giảm dù doanh thu tăng 22%: Nhà đầu tư đang bỏ qua điều gì?
Cổ phiếu Intuitive Surgical (ISRG) giảm sau khi công bố kết quả kinh doanh, dù doanh thu tăng 22%. Bài viết cho rằng động lực thực sự của doanh thu không nằm ở việc bán robot da Vinci, vốn chiếm khoảng 25% doanh thu, mà ở linh kiện, dụng cụ, phụ kiện và dịch vụ. Dù Medtronic và Johnson & Johnson đang tham gia cạnh tranh, công ty vẫn bán được nhiều hệ thống da Vinci hơn so với quý 3 năm 2025; số ca phẫu thuật dùng da Vinci tăng 15%, trong khi số hệ thống lắp đặt tăng 12% so với cùng kỳ. Với hơn 12.000 hệ thống đã lắp đặt, công ty có nguồn thu định kỳ mạnh, và phẫu thuật bằng robot vẫn còn nhiều dư địa tăng trưởng.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.