Bài viết phân tích ba cổ phiếu bán dẫn: NVIDIA thiết kế bộ tăng tốc AI, Micron cung cấp bộ nhớ băng thông cao và TSMC sản xuất chip tiên tiến. Tính từ đầu năm, NVIDIA tăng 16,58%, Micron tăng 240,82% và TSMC tăng 45,35%. Giá mục tiêu đồng thuận là 328,95 USD, 1.561,91 USD và 584,39 USD, tương ứng khoảng 52%, 61% và 33% so với giá hiện tại. Tác giả đưa ra mục tiêu cao hơn là 350 USD, 1.800 USD và 600 USD, và cho rằng nếu chi tiêu AI chậm lại, TSMC và Micron có thể trụ vững tốt hơn, còn NVIDIA có dư địa tăng nhiều nhất nếu nhu cầu vẫn mạnh.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: If AI Spending Slows in 2027, These Semiconductor Stocks Could Hold Up Best
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
NVDAchip bán dẫntrí tuệ nhân tạoMicronTSMC
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 29/10/2026 | 213,66 |
| Thay đổi trong phiên | -0,80% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Nvidia và TSMC: Bên nào có thể là người thắng lớn nhất từ AI?
Bài so sánh Nvidia, hãng thiết kế GPU chủ chốt cho các tác vụ AI, với TSMC, đơn vị sản xuất các chip này; trong ba năm qua, cổ phiếu hai công ty lần lượt tăng hơn 400% và 300%. Nvidia dẫn đầu nhờ đi sớm vào AI, nền tảng CUDA và danh mục sản phẩm đầy đủ, với biên lợi nhuận gộp thường xuyên trên 70%; quý gần nhất doanh thu tăng 106% lên 96 tỷ USD. TSMC hưởng lợi dù nhà thiết kế nào thắng thế, khi chiếm hơn 70% thị phần gia công chip thuần túy theo Counterpoint Research, và ghi nhận lợi nhuận kỷ lục lần thứ sáu liên tiếp với doanh thu 46 tỷ USD. Tuy nhiên, TSMC chịu chi phí sản xuất và thiết bị lớn, trong khi Nvidia bán sản phẩm cao cấp với giá cao hơn. Tác giả đánh giá Nvidia có thể là bên thắng lớn hơn nhờ sức định giá và vị thế thống lĩnh.
- Cổ phiếu tiêu biểu trong ngày: Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSM)
TSMC công bố lợi nhuận quý 3 tăng 58% trên doanh thu tăng 41% sau báo cáo ngày 15/10, khi nhu cầu chip phục vụ AI vẫn mạnh. Chip 3 nanomet chiếm 33% doanh thu wafer, tăng từ 23% một năm trước, còn chip 2 nanomet chiếm 8%, tăng từ 3% ở quý 2. Ước tính lợi nhuận quý 4 đã tăng khoảng 12% kể từ báo cáo, và doanh thu dự kiến tăng 41% năm 2026 và thêm 33% năm sau, đạt 229 tỷ USD. Cổ phiếu thấp hơn khoảng 12% so với đỉnh ngày 5/10 và giao dịch ở mức 19,5 lần lợi nhuận dự phóng, tương đương trung vị 10 năm. Công ty nắm khoảng 60% thị phần đúc chip và 90% sản xuất chip tiên tiến, đồng thời mở rộng sản xuất tại Mỹ và Nhật để ứng phó rủi ro địa chính trị.
- Taiwan Semiconductor (TSMC) công bố lợi nhuận kỷ lục nhưng cổ phiếu vẫn giảm. Thị trường đang lo ngại điều gì?
TSMC công bố kết quả quý ba kỷ lục vào ngày 15 tháng Mười, với doanh thu tăng 50% và lợi nhuận ròng tăng 69%, đánh dấu quý thứ sáu liên tiếp đạt lợi nhuận kỷ lục. Tuy vậy, cổ phiếu giảm sau báo cáo và vẫn giảm 7% trong một tháng qua, sau khi đã tăng 39% từ đầu năm trước đó. Biên lợi nhuận gộp 66,4% nằm trong khoảng hướng dẫn 65%–67% nhưng thấp hơn mức 67,7% của quý hai do sản xuất chip 2nm và mở rộng nhà máy ở nước ngoài, trong khi capex năm nay được dự kiến tăng 47%–56% so với 2025 và công ty giữ mục tiêu 60–64 tỷ USD. Bài cũng nêu lo ngại nhu cầu AI có thể chậm lại nếu các hyperscaler như Amazon và Microsoft cắt giảm chi tiêu AI, khiến tăng trưởng HPC chững lại. TSMC nâng dự báo tăng trưởng doanh thu cả năm lên 44% theo USD, lần thứ ba trong năm 2026; các nhà phân tích ước tính tăng trưởng kép doanh thu và EPS giai đoạn 2025–2028 lần lượt 36% và 42%, với cổ phiếu giao dịch ở mức 16 lần lợi nhuận dự kiến năm sau.
- TSMC: nhu cầu chip AI vẫn vượt xa khả năng cung ứng, đó là lý do tôi sẽ mua cổ phiếu Nvidia
TSMC báo doanh thu quý III đạt 46,7 tỷ USD, vượt đầu cao dự báo 44,6–45,8 tỷ USD; doanh thu mảng điện toán hiệu năng cao (gồm chip AI) chiếm 68% tổng doanh thu. Công ty dự báo doanh thu quý IV đạt 52,3–54,3 tỷ USD và tăng trưởng doanh thu năm 2026 khoảng 44% theo USD. Chủ tịch kiêm CEO C.C. Wei cho biết nhu cầu chip AI vẫn vượt xa khả năng cung ứng và chưa thấy dấu hiệu chậm lại. Trong khi đó, cổ phiếu Nvidia giảm khoảng 9% so với đỉnh đóng cửa ngày 6/10, đóng cửa 217,23 USD ngày 15/10. Tác giả cho rằng khoảng cách giữa báo cáo của nhà cung ứng và diễn biến cổ phiếu khiến Nvidia đáng mua, với P/E dự phóng khoảng 14 lần so với 19 lần của TSMC, nhưng nên giữ tỷ trọng nhỏ vì cổ phiếu biến động mạnh.
- Đài Loan lên kế hoạch xây khu công nghiệp 4 tỷ USD tại Texas để hỗ trợ chuỗi cung ứng AI của Nvidia - Bloomberg
Theo Bloomberg, Bộ trưởng Kinh tế Đài Loan Kung Ming-hsin cho biết Đài Loan sẽ phát triển nhiều khu công nghiệp tại Mỹ nhằm củng cố chuỗi cung ứng phần cứng AI, mỗi khu có vốn đầu tư lên tới 4 tỷ USD. Khu đầu tiên sẽ đặt tại Texas, giúp các nhà cung cấp Đài Loan quy mô nhỏ thiết lập hoạt động tại Mỹ để phục vụ các doanh nghiệp như TSMC và Foxconn. Chính phủ phối hợp với Hiệp hội các nhà sản xuất điện và điện tử Đài Loan để huy động vốn, đồng thời cung cấp bảo lãnh khoản vay và hỗ trợ doanh nghiệp tuân thủ quy định địa phương và liên bang. Kế hoạch được đưa ra khi Đài Loan chịu áp lực thực hiện cam kết đầu tư theo thỏa thuận thương mại với Washington và giảm rủi ro địa chính trị liên quan căng thẳng với Trung Quốc. TSMC đã cam kết 265 tỷ USD cho mở rộng tại Mỹ, còn Foxconn và Wistron cũng đang tăng công suất sản xuất tại đây.
- Cổ phiếu Nvidia tiếp tục giảm khi đợt bán tháo cổ phiếu chip AI sâu thêm, bất chấp lợi nhuận kỷ lục của TSMC và triển vọng nhu cầu mạnh
Cổ phiếu Nvidia giảm phiên thứ hai liên tiếp, xuống 216,16 USD (giảm 2,3%) lúc 10:23 sáng giờ miền Đông Mỹ, thấp hơn khoảng 11% so với đỉnh 52 tuần 243,37 USD. Đợt bán tháo lan rộng sang cổ phiếu AI và bán dẫn, với 20 công ty giá trị nhất trong lĩnh vực mất hơn 1 nghìn tỷ USD vốn hóa trong tuần này, và KOSPI Hàn Quốc lao dốc hơn 7%. TSMC công bố lợi nhuận kỷ lục quý thứ sáu liên tiếp, lợi nhuận ròng tăng gần 69% và doanh thu tăng 51%, dự báo doanh thu quý IV tối đa 54,3 tỷ USD, nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 4% khi biên lợi nhuận gộp giảm xuống 66,4%. Các yếu tố được nêu gồm kỳ vọng lãi suất tăng sau số liệu lạm phát 3,7%, lo ngại về tài chính hạ tầng AI (lợi suất trái phiếu CoreWeave tăng vọt gần 15%) và nguy cơ dư cung chip nhớ.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Một cổ phiếu vừa trải qua phiên lao dốc tồi tệ nhất 50 năm, Chính phủ Mỹ chịu "vạ lây" mất 12 tỷ USD
Cổ phiếu Intel giảm khoảng 29% ngày 30/10 sau khi hãng đưa ra dự báo kinh doanh yếu hơn kỳ vọng do một nhà máy tại Israel phải đóng cửa và thị trường PC tiếp tục ảm đạm. Dự báo quý này cho lợi nhuận điều chỉnh 0,25 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 15-16 tỷ USD, thấp hơn mức 0,43 USD và 17,1 tỷ USD mà giới phân tích kỳ vọng theo LSEG. Chính phủ Mỹ nắm 10% cổ phần Intel nên mất khoảng 12 tỷ USD giá trị, còn Nvidia, cũng là cổ đông lớn, mất khoảng 6 tỷ USD. Trước đó, cổ phiếu đã tăng khoảng 150% từ đầu năm nhờ nhu cầu CPU cho AI dạng tác nhân. D.A. Davidson hạ xếp hạng từ mức mua xuống trung lập, cho rằng khó biện minh cho định giá hiện tại khi sự suy yếu rõ rệt như vậy.
- Pháp muốn đánh thuế 5,5 euro cent mỗi gigabyte với Netflix, Google và Meta
Quốc hội Pháp thông qua tu chính án I-1358 vào ngày 30/10/2026 trong dự luật ngân sách 2027, áp mức thuế 0,055 euro (khoảng 6,1 xu USD) cho mỗi gigabyte nội dung mà nhà cung cấp gửi tới thuê bao các nhà mạng internet Pháp. Tu chính án được thông qua với tỷ lệ 11 phiếu thuận trên 10 phiếu, khi chỉ 35 trong số 577 nghị sĩ tham gia biểu quyết. Doanh nghiệp chịu thuế tối đa bằng 15% doanh thu tại Pháp hoặc 2% doanh thu toàn cầu. Bản giải trình nêu Google, Meta, Amazon, Netflix và Akamai chiếm một nửa lưu lượng Arcep đo được; nghị sĩ Laurent Lhardit ước tính thu khoảng 10 tỷ euro, nhưng chính quyền chưa đánh giá con số này. Tu chính án vẫn phải qua Thượng viện, và chính phủ có thể thông qua ngân sách không cần biểu quyết theo Điều 49, khoản 3.
- Chứng khoán Dầu khí bị phạt và truy thu thuế
Chứng khoán Dầu khí (PSI) bị Thuế TP Hà Nội xử phạt 57,7 triệu đồng theo Quyết định số 17550 ngày 30/10/2026 vì khai sai, dẫn đến thiếu thuế GTGT, thuế TNDN và thuế TNCN. Công ty phải nộp 278,8 triệu đồng truy thu và 70,8 triệu đồng tiền chậm nộp, nâng tổng số tiền bị phạt, truy thu và chậm nộp lên 407,4 triệu đồng. PSI cũng miễn nhiệm Phó Giám đốc Lưu Thị Việt Hà từ ngày 30/10/2026, sau khi bà có đơn thôi việc vì thay đổi định hướng công việc. Về quý III/2026, doanh thu đạt hơn 103 tỷ đồng, giảm 23%, còn lợi nhuận trước thuế giảm 45% xuống 13,5 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu hoạt động giảm 6,8% xuống 339 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 38% lên 65 tỷ đồng.
- Lịch chốt quyền cổ tức tuần 2-6/11: Cổ tức tiền mặt cao nhất 100%
Tuần 2-6/11 có khoảng 17 doanh nghiệp chốt quyền cổ tức, trong đó 14 doanh nghiệp trả bằng tiền mặt với mức từ gần 1% đến 100%. Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP) tạm ứng cổ tức 2026 tỷ lệ 7% (700 đồng mỗi cổ phiếu), chốt ngày 6/11, dự chi khoảng 315 tỷ đồng, trong đó EVNGENCO1 là cổ đông lớn nhất với khoảng 42% vốn. Mía đường Sơn La (SLS) trả 100% bằng tiền mặt (10.000 đồng mỗi cổ phiếu), chốt ngày 3/11 và chi khoảng 98 tỷ đồng, giảm so với mức 150% của niên độ trước do lợi nhuận sau thuế niên độ 2025–2026 giảm gần 49%. CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) trả cổ tức năm 2025 bằng cổ phiếu tỷ lệ 15%, đồng thời chào bán hơn 74 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng, huy động gần 1.481 tỷ đồng.
- Chứng khoán tháng 11 đối mặt nhiều thách thức, dòng tiền tìm cơ hội ở đâu?
VN-Index giảm 32,53 điểm (1,83%) trong tuần cuối tháng 10 xuống 1.741,62 điểm sau 4 phiên giảm, còn HNX-Index giảm 1,48% xuống 252,74 điểm, và thanh khoản trên cả hai sàn đều suy giảm. Dòng tiền trở nên phân hóa và tập trung vào một số nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng, trong khi khối ngoại vẫn bán ròng. Công ty Chứng khoán CSI kỳ vọng VN-Index lấp khoảng trống tăng giá quanh 1.740 điểm, còn TPS cho rằng xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ. Nhóm ngân hàng được xem là trụ đỡ, với TCB, HDB, VPB, CTG và TPB nằm trong danh sách cổ phiếu đáng chú ý tháng 11. Thông tư 145/2026/TT-BTC có hiệu lực từ ngày 16/11/2026 và yêu cầu tài sản bảo đảm khi vay chứng khoán tối thiểu bằng 110% khoản vay.
- Liệu Rivian có sắp có khoảnh khắc Model 3 như Tesla? Cổ phiếu Tesla đã tăng 1.364% trong 3 năm
Rivian bàn giao 19.248 xe trong quý III, tăng khoảng 46% so với cùng kỳ và 58% so với quý trước, còn sản lượng đạt 19.751 xe, tăng khoảng 57%. Công ty cho biết tỷ lệ chuyển từ đặt cọc sang đặt hàng của mẫu R2 Launch Edition (khoảng 58.000 USD) cao hơn kỳ vọng, nhưng không công bố con số cụ thể. CEO RJ Scaringe cho rằng nhà máy đang vượt trước chuỗi cung ứng và nhà cung cấp mới là yếu tố hạn chế tốc độ tăng sản lượng. Bài so sánh với Tesla, khi lợi nhuận gộp Model 3 vượt 20% chỉ một quý sau khi chuyển dương, và cổ phiếu Tesla tăng khoảng 1.364% từ 28/9/2018 đến 30/9/2021. Bài cho rằng biên lợi nhuận ô tô của Rivian có thể chưa cải thiện trong quý III do chi phí ra mắt và lao động bổ sung, các mốc cần theo dõi là quý IV và năm 2027.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.