Tác giả QTR's Fringe Finance cho rằng bong bóng AI có thể bắt đầu tan trong khoảng sáu đến mười tháng, và dòng vốn đang có dấu hiệu chuyển từ cổ phiếu tăng trưởng đầu cơ sang doanh nghiệp phòng thủ có dòng tiền ổn định, định giá hợp lý và cổ tức hấp dẫn. Verizon (VZ) và AT&T (T) đã tránh được đà giảm của S&P trong thời gian gần đây, dù tác giả cho rằng điều này có thể thay đổi trước cuối năm. Nhóm an ninh mạng cũng vượt trội so với ngành công nghệ, còn cổ phiếu năng lượng hạt nhân giảm cùng thị trường. Tác giả đang nghiêng về chiến lược phòng thủ hơn cho năm 2027, ưu tiên định giá, dòng tiền tự do và bảng cân đối vững chắc.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: The Early Signs Of A Massive Market Rotation
Đọc bài gốc trên zerohedge.com ↗
Từ khoá
dòng vốncổ tứcS&P 500an ninh mạngtrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Đế chế 15,3 nghìn tỷ USD của BlackRock cho thấy vì sao 4 cổ phiếu trả cổ tức này đáng theo dõi
BlackRock ghi nhận mức tài sản quản lý kỷ lục 15,3 nghìn tỷ USD, và bài viết dùng mô hình thu phí trên tài sản này để so sánh bốn công ty quản lý tài sản trả cổ tức. T. Rowe Price có tỷ suất cổ tức cao nhất, 4,93%, giá cổ phiếu 105,16 USD, tỷ lệ chi trả khoảng 51,6% trên EPS pha loãng hiện tại; cổ tức quý thường xuyên đã tăng mỗi năm từ 2017. Franklin Templeton có tỷ suất cổ tức 4,04% ở mức 31,99 USD, tỷ lệ chi trả theo GAAP gần 89,1% do các khoản một lần, nhưng khoảng 45,8% theo EPS điều chỉnh, và tài sản quản lý đạt 1,8 nghìn tỷ USD. Invesco có tỷ suất cổ tức 2,82% ở mức 29,51 USD và tỷ lệ chi trả điều chỉnh thấp nhất trong bốn cổ phiếu, khoảng 30,3%, sau khi cắt cổ tức quý năm 2020 và tăng đều mỗi năm kể từ đó. Bài viết nêu rủi ro gồm dòng tiền rút ròng của khách hàng, như 6,5 tỷ USD tại T. Rowe Price, và khả năng phát sinh chi phí pháp lý hoặc quy định.
- Paul Tudor Jones có biết điều mà Phố Wall chưa biết? Tỷ phú nói thị trường giống năm 1999 và năm 2027 sẽ 'thực sự, thực sự thách thức' với thị trường
Tỷ phú Paul Tudor Jones, người sáng lập Tudor Investment năm 1980, cho rằng thị trường hiện giống năm 1999 trước khi bong bóng dot-com vỡ và năm 2027 sẽ 'thực sự rất thách thức' với cổ phiếu. Ông lo ngại nhất về dòng tiền: sau khi trừ IPO, chào bán thứ cấp và đợt mở khóa cổ phiếu IPO, bức tranh dòng tiền vào thị trường Mỹ là tiêu cực nhất kể từ năm 2002, khi nguồn hỗ trợ từ doanh nghiệp (M&A, mua lại cổ phiếu) đã thay đổi rõ rệt. Ông cũng cho rằng rủi ro an toàn AI có thể ảnh hưởng đến định giá. S&P 500 hiện quanh mức 7.800, còn mục tiêu giá của Goldman Sachs là 8.700, Jefferies là 9.000 và Fundstrat (Tom Lee) là 8.800. Jones kỳ vọng thị trường có thể hồi phục sau bầu cử giữa kỳ nhưng 2027 sẽ khó khăn hơn; bài cũng cho rằng nhà đầu tư cá nhân dài hạn có thể chịu được biến động, còn ai nắm nhiều cổ phiếu AI riêng lẻ nên xem lại định giá và rủi ro.
- 1 quỹ ETF cổ tức 'tuyệt vời' mà lịch sử cho thấy chưa bao giờ làm thất vọng các nhà đầu tư kiên nhẫn dài hạn
Giai đoạn 2023–2025, Schwab U.S. Dividend Equity ETF (SCHD) chỉ tăng 22%, thua xa mức 86% của Vanguard S&P 500 ETF (VOO) và 50% của WisdomTree U.S. Dividend Equity ETF (DTD). Trước đó, quỹ có khoảng chín năm hiệu suất rất tốt, và năm nay đã trở lại nhóm ETF cổ tức hàng đầu. Trong 10 năm đầu kể từ năm 2011, SCHD đạt tổng lợi suất 321%, so với 355% của VOO. Bài viết cho rằng giai đoạn yếu do một số đợt tái cơ cấu danh mục chưa đúng thời điểm, các cổ phiếu top 10 như United Parcel Service và Lockheed Martin làm thất vọng, và thị trường bị dẫn dắt bởi cổ phiếu công nghệ lớn mà quỹ ít nắm giữ. Quỹ tăng cổ tức hàng năm kể từ khi ra đời và duy trì lợi suất cổ tức khoảng 3%.
- Lợi nhuận 10 năm của cổ phiếu Altria khá bất ngờ, và cổ tức là câu trả lời
Khoản đầu tư 1.000 USD vào Altria trong 10 năm, đã tính cổ tức tái đầu tư, thành 2.312,10 USD, tương đương tổng lợi nhuận 131,21% và lợi suất hằng năm 8,74%, thấp hơn mức 261,25% của S&P 500. Nếu chỉ tính giá cổ phiếu, khoản đầu tư chỉ tăng 15,9% từ mức 63,70 USD năm 2016, và cổ tức tái đầu tư chiếm khoảng 88% lợi nhuận. Hãng liên tục ghi giảm các khoản đầu tư như JUUL và NJOY, còn doanh số thuốc lá nội địa giảm 10,0% năm 2025, nhưng cổ tức quý đã tăng từ 0,61 USD lên 1,11 USD. Bài đánh giá Altria phù hợp với nhà đầu tư cần thu nhập ổn định hơn là theo kịp thị trường chung. Hiện cổ phiếu ở mức 73,90 USD, cao hơn giá mục tiêu trung bình của chuyên gia là 70 USD.
- Johnson & Johnson tăng cổ tức đều đặn mỗi năm, vì sao vẫn kém S&P 500?
Johnson & Johnson (NYSE:JNJ) đã tăng cổ tức 64 năm liên tiếp, nhưng một quỹ chỉ số S&P 500 vẫn vượt xa cổ phiếu này trong thập kỷ qua. Nếu đầu tư 1.000 USD cách đây 10 năm và tái đầu tư toàn bộ cổ tức, khoản này hiện có giá trị 2.957,10 USD, trong đó khoảng 703 USD đến từ cổ tức; cùng kỳ, khoản 1.000 USD đầu tư vào S&P 500 thành 3.593,10 USD (không tính cổ tức). Trong quý ba năm 2026, khoản trích lập khoảng 7 tỷ USD cho đề xuất dàn xếp vụ kiện talc và hai thương vụ khiến EPS báo cáo chỉ còn 0,09 USD, trong khi EPS điều chỉnh là 2,59 USD. Công ty kỳ vọng dòng tiền tự do khoảng 21 tỷ USD trong năm nay, nhưng nợ ròng khoảng 28 tỷ USD và hai thương vụ mới được dự kiến làm giảm EPS điều chỉnh năm 2027 thêm 1,36 USD. Bài cho rằng nếu chi phí vụ kiện talc làm giảm dòng tiền tự do, mức tăng cổ tức có thể thu hẹp.
- Gặp gỡ cổ phiếu 'Vua cổ tức' có lợi suất cao gấp hơn năm lần Nasdaq-100, và vì sao đây là cổ phiếu nên mua trong tháng 10
Bài báo cho rằng Procter & Gamble (PG) là cổ phiếu trả cổ tức đáng cân nhắc cho nhà đầu tư tìm kiếm mức giá ổn định hơn so với Nasdaq-100 vốn biến động mạnh. Lợi suất cổ tức của PG là 2,8%, cao hơn rõ rệt so với 0,5% của Nasdaq-100 và 1% của chỉ số S&P 500. Công ty đã trả cổ tức 136 năm và tăng cổ tức 70 năm liên tiếp, đủ điều kiện là 'Vua cổ tức'; hội đồng quản trị vừa phê duyệt mức tăng 3% cho đợt chi trả tháng 4, hiện ở mức 1,0885 USD mỗi cổ phiếu mỗi quý. Trong năm tài chính kết thúc ngày 30/6, PG tạo ra dòng tiền tự do 15,1 tỷ USD, vượt xa mức 10,2 tỷ USD chi trả cổ tức. Theo bài, nhu cầu ổn định với các sản phẩm như dầu gội, dao cạo và tã giúp kết quả kinh doanh của PG ít chịu ảnh hưởng từ chu kỳ kinh tế.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Giá vàng miếng, vàng nhẫn sáng 25/10 tại SJC, DOJI, PNJ, Bảo Tín Minh Châu và Phú Quý
Sáng 25/10, giá vàng miếng SJC được niêm yết ở mức 138,7–141,7 triệu đồng/lượng (mua vào–bán ra), không đổi so với ngày 24/10. DOJI niêm yết 139–142 triệu đồng/lượng, cao hơn SJC 300.000 đồng/lượng ở cả hai chiều. Trong tuần qua, giá vàng trong nước giảm khoảng 2 triệu đồng/lượng. Trên thị trường thế giới, giá vàng giảm mạnh do giá dầu tăng, lo ngại lạm phát và kỳ vọng Fed thắt chặt tiền tệ lấn át nhu cầu trú ẩn; giá chạm 3.975,10 USD/ounce, thấp nhất kể từ đầu tháng 6, rồi dao động quanh 4.000 USD. Trong khảo sát của Kitco, 7 trong 17 chuyên gia (41%) dự báo giá tiếp tục giảm, trong khi 42% trong số 161 nhà đầu tư cá nhân kỳ vọng giá tăng.
- Xe bay, nhà thông minh và những vết nứt trong làn sóng AI
Podcast của The Motley Fool, ghi âm ngày 16/10/2026, thảo luận về nhà thông minh, xe bay, thiết bị AI đeo được và đợt bán tháo cổ phiếu hạ tầng AI. Các khách mời đánh giá HomeView của Apple là bản cải tiến dần, củng cố lợi thế sẵn có hơn là thay đổi thị trường, và Apple bước vào mảng nhà thông minh đã có nhiều đối thủ như ADT và SimpliSafe. Họ so sánh thiết bị nhà hàng mới của Block với Toast và đặt câu hỏi liệu Siri có đáng để thu phí 19 USD mỗi tháng. Bài cũng nhắc đến mẫu Roadster của Tesla có khả năng bay, với mốc năm 2028.
- Cổ phiếu UPS giảm 57% so với đỉnh lịch sử. Có đáng mua trước báo cáo ngày 27/10 không?
Cổ phiếu UPS quanh mức 100 USD, giảm khoảng 57% so với đỉnh đóng cửa mọi thời đại 232,11 USD, khiến tỷ suất cổ tức lên khoảng 6,5% với mức chi trả 1,64 USD mỗi quý. Ban lãnh đạo kỳ vọng lợi nhuận điều chỉnh năm 2026 khoảng 7,22 USD/cổ phiếu, giảm khoảng 44% so với 12,94 USD năm 2022; đợt cắt giảm khối lượng hàng cho Amazon đã kết thúc vào tháng 6. Quý II, doanh thu nội địa Mỹ tăng 6% và biên lợi nhuận điều chỉnh của mảng này lên 8%, nhờ các chương trình tiết giảm chi phí dự kiến đóng góp khoảng 3 tỷ USD trong năm 2026. Dòng tiền tự do dự kiến khoảng 5,5 tỷ USD, so với khoảng 5,4 tỷ USD cổ tức; cổ phiếu giao dịch khoảng 13 lần lợi nhuận kỳ vọng 2027, thấp hơn S&P 500 khoảng 19 lần. Tác giả cho rằng giá hiện tại đã phản ánh phần lớn rủi ro, nhưng báo cáo quý III và dòng tiền vẫn là các yếu tố cần theo dõi.
- Đây là những bang có hạn mức tín dụng giảm mạnh nhất ở Mỹ (và vì sao điều đó đáng lo)
WalletHub cho biết hạn mức tín dụng trung bình giảm ở 36 trên 50 bang so với một năm trước, mức giảm lớn nhất gần 13%. Nguyên nhân có thể là nợ thẻ tăng mạnh, nợ quá hạn, hoặc điểm tín dụng và thu nhập giảm; lạm phát cũng khiến người dùng chi tiêu bằng thẻ nhiều hơn, làm tăng tỷ lệ sử dụng tín dụng và rủi ro quá hạn. Tỷ lệ sử dụng tăng đột biến có thể kéo điểm tín dụng xuống, còn thanh toán trễ được báo cáo cho các cơ quan tín dụng. Utah đứng đầu về mức giảm hạn mức tính bằng số tiền dù tỷ lệ giảm không cao nhất, do cư dân bang này vốn có hạn mức cao. Minnesota xếp thứ hai, với hạn mức trung bình giảm 8% từ tháng 6/2025 đến tháng 6/2026; ở Montana con số này là 13%.
- Bỏ qua việc FDA lùi thời hạn: 3 lý do Exelixis vẫn hấp dẫn
Cổ phiếu Exelixis tăng 49% trong năm nay, nhưng FDA đã kéo dài thời gian xem xét thuốc zanzalintinib điều trị ung thư đại trực tràng, với quyết định dự kiến trước ngày 3 tháng 3 năm 2027 thay vì ngày 3 tháng 12 năm 2026. Bài viết cho rằng triển vọng công ty vẫn hấp dẫn nhờ ba yếu tố. Thứ nhất, Cabometyx, thuốc tạo phần lớn doanh thu, có doanh thu quý II tăng 10,6% lên 628,7 triệu USD và được bảo vệ khỏi cạnh tranh generic tại Mỹ ít nhất đến năm 2030. Thứ hai, một số nhà phân tích ước tính zanzalintinib có thể đạt 4,5 tỷ USD doanh số tại Mỹ vào năm 2033, trong khi doanh thu năm ngoái là 2,3 tỷ USD. Thứ ba, danh mục thuốc đang phát triển còn nhiều ứng viên khác.
- Booking so với Chewy: Đồ thú cưng hay vé máy bay là cổ phiếu tốt hơn trong năm 2026?
Bài so sánh Booking (BKNG) và Chewy (CHWY) theo kết quả năm 2025: Booking đạt doanh thu khoảng 26,9 tỷ USD, tăng khoảng 13,4%, lợi nhuận ròng khoảng 5,4 tỷ USD; Chewy đạt khoảng 12,6 tỷ USD, tăng khoảng 6,2%, nhưng lợi nhuận ròng chỉ khoảng 222,8 triệu USD. Chewy mở rộng mảng y tế thú cưng khi mua Modern Animal, nâng số phòng khám thú y lên 47 địa điểm. Bài nêu rủi ro cạnh tranh với Airbnb và các công ty công nghệ đối với Booking, và với Amazon đối với Chewy. Về định giá, Booking được cho là có mức thấp hơn theo ước tính lợi nhuận tương lai, trong khi Chewy giao dịch ở bội số doanh thu thấp hơn nhiều. Phần kết nhấn mạnh chương trình Autoship của Chewy tăng nhanh hơn doanh thu chung.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.