Cổ phiếu Oracle tăng 12% trong tuần qua sau Ngày nhà đầu tư, khi công ty cho biết sẽ có dòng tiền tự do dương vào nửa cuối năm tài chính 2028 và trên 30 tỷ USD vào năm tài chính 2029, cao hơn đồng thuận 5,9 tỷ USD. Các đợt huy động vốn mới đến năm tài chính 2030 được giới hạn ở 20 tỷ USD, thấp hơn nhiều so với mức 50–60 tỷ USD mà Evercore ước tính cho đầu tư AI. Rủi ro chính là S&P ước tính OpenAI chiếm khoảng một nửa tồn đọng hợp đồng của Oracle. P/E dự phóng khoảng 17 lần, thấp hơn mức trung bình 5 năm là 21 lần; tác giả có quan điểm tích cực với nhà đầu tư kiên nhẫn, và kỳ kiểm tra đầu tiên là kết quả quý II vào giữa tháng Mười Hai.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Oracle Is Up 12% in a Week. Is Its Free Cash Flow Plan Really That Good?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- 3 cổ phiếu bị định giá thấp có P/E dưới 21
Bài viết nói rằng đầu tư AI đang hút lượng vốn lớn, như kế hoạch huy động 95 tỷ USD của Meta cho hạ tầng AI, khiến nhiều nhà đầu tư dồn vào cùng các cổ phiếu nổi bật. Bài nêu ba công ty có giá trị dòng tiền hấp dẫn theo bộ lọc: Halliburton (vốn hóa 28,9 tỷ USD, tạo ra khoảng 12,6 tỷ USD từ mảng hoàn thiện và khai thác), Oracle (vốn hóa 382,5 tỷ USD, tạo ra khoảng 62,8 tỷ USD từ mảng đám mây và phần mềm) và Citigroup (vốn hóa 199,7 tỷ USD, tạo ra khoảng 24,4 tỷ USD từ mảng thị trường). Bài đánh giá rủi ro với từng công ty: Halliburton có thể chịu áp lực biên lợi nhuận khi chuyển thiết bị sang thị trường quốc tế có rủi ro địa chính trị, Oracle chịu áp lực từ việc xây dựng trung tâm dữ liệu quy mô lớn, còn Citigroup phải chi nhiều cho công nghệ mới như tiền gửi token hóa và stablecoin trước khi doanh thu phí tăng.
- Cổ phiếu Oracle đã mất 60% kể từ Ngày Nhà đầu tư trước đó. Có đáng mua trước thứ Tư không?
Oracle từng đặt mục tiêu doanh thu 225 tỷ USD và EPS điều chỉnh 21 USD cho năm tài chính 2030 tại buổi gặp nhà đầu tư ngày 16/10/2025, trong khi cổ phiếu hiện quanh 126 USD, thấp hơn khoảng 60% so với mức đóng cửa ngày đó. Doanh thu năm tài chính 2026 đạt 67,4 tỷ USD và EPS điều chỉnh đạt 6,83 USD, gần sát kế hoạch. Điều thay đổi là chi phí: chi tiêu vốn trong 12 tháng đến tháng 8/2026 khoảng 76 tỷ USD, dòng tiền tự do âm 28,7 tỷ USD, vay nợ tăng khoảng 37% lên khoảng 125 tỷ USD và phát hành thêm 20 tỷ USD cổ phiếu thường, còn S&P hạ xếp hạng tín nhiệm xuống BBB- vào tháng 7. Tác giả cho rằng mục tiêu lợi nhuận vẫn được giữ nhưng phần lợi nhuận tương lai ngày càng chia cho chủ nợ và nhiều cổ phần hơn, và muốn biết thêm cách Oracle tài trợ cho năm 2027 trước khi đánh giá cổ phiếu có hấp dẫn không.
- Dự đoán: Cổ phiếu Oracle sẽ kém S&P 500 đến năm 2030
Cổ phiếu Oracle khoảng 130 USD tại thời điểm viết bài, thấp hơn khoảng 60% so với mức đóng cửa kỷ lục 328,33 USD ngày 10/9/2025 và giảm 33% trong năm nay, trong khi S&P 500 tăng khoảng 13% đến hết tháng 9. Tác giả cho rằng dòng tiền quan trọng hơn lợi nhuận trông rẻ của Oracle: chi tiêu vốn năm tài chính 2026 là 55,7 tỷ USD, vượt dòng tiền kinh doanh 32,0 tỷ USD, và ban lãnh đạo hướng dẫn chi tiêu vốn 90-95 tỷ USD cho năm nay. Dòng tiền tự do vẫn âm trong quý đầu năm tài chính, quý thứ sáu liên tiếp, và ban lãnh đạo chưa đưa ra thời điểm quay lại dương. Oracle đang bù khoảng trống bằng phát hành cổ phiếu và khoảng 40 tỷ USD nợ cùng vốn cổ phần dự kiến huy động trong năm nay. Tác giả dự đoán cổ phiếu sẽ kém một quỹ theo S&P 500 đến năm 2030, dù đang giao dịch ở khoảng 16 lần lợi nhuận kỳ vọng.
- Oracle mở rộng kho hạ tầng đám mây cùng các đối tác Google, OpenAI và Cerebras
Cổ phiếu Oracle (ORCL) tăng khoảng 4% hôm thứ Ba sau khi công bố loạt thỏa thuận về Oracle Cloud Infrastructure (OCI). OCI sẽ đưa chip TPU thế hệ thứ tám của Google vào hệ thống từ đầu năm 2027, trở thành nhà cung cấp đám mây lớn đầu tiên ngoài Google cung cấp loại chip này. Oracle cũng ra mắt Oracle AI Security Mesh, sử dụng mô hình an ninh mạng của OpenAI để tìm lỗ hổng phần mềm, có cơ chế giám sát của con người. Đối tác Cerebras sẽ tích hợp bộ xử lý wafer-scale vào trung tâm dữ liệu OCI trong năm 2027 để suy luận AI tốc độ cao. Cổ phiếu ORCL đã giảm khoảng 32% từ đầu năm.
- Cổ phiếu Oracle tăng nhờ mở rộng hợp tác với OpenAI và Google. Đây là phép thử tiếp theo.
- Oracle tích hợp ChatGPT, Codex vào ứng dụng và mở rộng danh mục chip đám mây
Oracle mở rộng hợp tác với OpenAI, đưa ChatGPT và Codex vào các ứng dụng của mình để cơ sở dữ liệu dễ khai thác hơn, đồng thời bổ sung chip TPU của Google và chip Jalapeño của OpenAI vào hạ tầng đám mây. Cerebras cũng sẽ chạy trên Oracle Cloud Infrastructure; cổ phiếu Cerebras tăng khoảng 8% và cổ phiếu Oracle tăng gần 5% trong ngày công bố. Oracle cho biết mỗi quý có 30-40 dự án trung tâm dữ liệu đang phát triển; dự án Project Jupiter ở New Mexico vẫn đúng tiến độ dù vấp phản đối địa phương, với phiên điều trần về cấp phép chất lượng không khí dự kiến ngày 7 tháng 12. Cổ phiếu Oracle vẫn giảm hơn 30% trong năm nay do lo ngại về cách tài trợ kế hoạch hạ tầng AI; nhà đầu tư sẽ theo dõi ngày đầu tư của hãng về mục tiêu doanh thu năm tài chính 2030 và biên lợi nhuận hợp đồng đám mây.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Muốn có thu nhập suốt đời? Philip Morris International đang có tỷ suất cổ tức 3,2% và lợi thế cạnh tranh giúp khoản thu nhập này bền vững.
Philip Morris International có tỷ suất cổ tức 3,2% và tăng cổ tức hằng năm kể từ khi niêm yết năm 2008, đợt tăng gần nhất là 8,8%. Sản lượng thuốc lá của hãng đi ngang trong quý thứ ba năm 2026, trong khi Altria ghi nhận giảm 3,2% tại Mỹ; nhờ định giá tốt, lợi nhuận gộp hữu cơ từ thuốc lá đốt tăng 7,4%. Các sản phẩm giảm rủi ro như túi nicotine, thuốc lá điện tử và thiết bị nung nóng chiếm 42% doanh thu thuần trong chín tháng đầu năm 2026. Tỷ lệ chi trả tiền mặt khoảng 67% được xem là đệm tài chính, và dòng tiền tự do có xu hướng tăng dù hãng đầu tư mạnh vào Swedish Match và mở rộng sản xuất Zyn. Các nhà phân tích dự kiến lợi nhuận tăng trung bình gần 9% mỗi năm trong ba đến năm năm tới.
- Alphabet: 3 điểm chính dành cho nhà đầu tư dài hạn
Alphabet công bố doanh thu quý thứ ba năm 2026 đạt 127,6 tỷ USD, tăng 25% so với cùng kỳ, nhờ nhu cầu tăng với phần cứng tùy chỉnh và điện toán đám mây khi công cụ AI mở rộng. Doanh thu Google Cloud tăng 103% lên 30,7 tỷ USD, với nhu cầu lớn đối với TPU và 18 dòng sản phẩm mỗi dòng có doanh thu hàng năm trên 1 tỷ USD. Lượt truy vấn tìm kiếm tăng nhanh nhất trong nhiều năm, tốc độ tăng trưởng truy vấn theo năm cao nhất trong 5 năm, khi quảng cáo được tích hợp vào giao diện tìm kiếm AI. Chi phí đầu tư (capex) năm 2026 giữ nguyên 195–205 tỷ USD, trong đó 65% chi cho máy chủ và thiết bị mạng có thời gian sử dụng ước tính 6 năm, và capex được kỳ vọng tăng đáng kể năm 2027. Ban lãnh đạo kỳ vọng ROIC duy trì cao hơn đáng kể so với chi phí vốn trong suốt chu kỳ đầu tư này.
- AMD đã tăng 170% trong năm nay: Có phải đã quá muộn để mua?
Cổ phiếu AMD tăng 170% trong năm 2026, nhờ hai quý doanh thu trung tâm dữ liệu kỷ lục và thỏa thuận với Meta về tối đa 6 gigawatt GPU Instinct. Doanh thu quý 2 tăng 50% lên 11,5 tỷ USD, mảng trung tâm dữ liệu hơn gấp đôi lên 6,7 tỷ USD, và AMD dự báo quý 3 khoảng 13 tỷ USD. Các nhà phân tích kỳ vọng EPS chuẩn hóa tăng từ 7,61 USD lên 15,85 USD năm 2027, trong khi P/E dự phóng đã giảm từ mức đỉnh 67 lần xuống 50 lần. Tác giả cho rằng rủi ro chính là AMD đang tự tài trợ một phần nhu cầu của mình qua bảo lãnh hợp đồng thuê, cam kết tối đa 5 tỷ USD cho Anthropic và warrant mua tối đa 160 triệu cổ phiếu mỗi bên cho OpenAI và Meta. Tác giả đánh giá AMD chưa quá muộn để mua, với báo cáo quý 3 là phép thử quan trọng.
- Crocs nâng triển vọng khi tăng trưởng chuyển ra nước ngoài: Phản ứng nhanh sau báo cáo lợi nhuận
Crocs nâng dự báo cả năm lần thứ ba liên tiếp, khi doanh thu quý vừa qua tăng 4,6% lên 1,04 tỷ USD nhờ tăng trưởng ở nước ngoài và HEYDUDE trở lại đà tăng. Lợi nhuận điều chỉnh từ hoạt động kinh doanh tăng 11,7%, biên lợi nhuận gộp điều chỉnh lên 60,3% từ 58,5%. Khoản hoàn thuế quan 64 triệu USD một lần đã được loại khỏi lợi nhuận điều chỉnh, và EPS điều chỉnh tăng 26,4% lên 3,69 USD còn được hỗ trợ bởi số cổ phiếu pha loãng giảm khoảng 11%. Doanh thu thương hiệu Crocs tăng 4,4% lên 873 triệu USD, với quốc tế tăng 11,8% trong khi Bắc Mỹ giảm 2,1%; HEYDUDE tăng 6,1% lên 170 triệu USD. Công ty kỳ vọng doanh thu cả năm tăng khoảng 3%, cao hơn dự báo trước là 1–2%.
- Palo Alto tăng vọt 14% trong một tuần khi CEO cảnh báo AI là “một loại bom hạt nhân”
Cổ phiếu Palo Alto Networks (PANW) tăng 14% trong tuần qua, trong khi S&P 500 gần như đi ngang, khi AI giúp phát hiện lỗ hổng phần mềm và khảo sát của Evercore cho thấy ngân sách bảo mật đang tăng trở lại. Cùng nhóm an ninh mạng, CrowdStrike (CRWD) tăng 11%. Tác giả cho rằng định giá đã cao: P/E dự phóng lên 96 lần vào ngày 27/10, so với mức trung bình 5 năm là 57 lần, và giá đóng cửa ngày 28/10 ngay dưới giá mục tiêu trung bình của analyst là 399 USD. Rủi ro chính được nêu là các ông lớn AI có thể tự bán dịch vụ phòng thủ, như AWS Continuum của Amazon. Tác giả cho rằng báo cáo quý 1 tài khóa sắp tới, với ARR bảo mật thế hệ mới, sẽ là phép thử quan trọng, và đánh giá hiện tại là nắm giữ cổ phiếu.
- Vì sao cổ phiếu FTAI Aviation tăng vọt hôm thứ Năm
Cổ phiếu FTAI Aviation (FTAI) tăng 14,61% trong phiên sau khi công ty công bố kết quả quý 3, với doanh thu 977,7 triệu USD, tăng 46,6% so với một năm trước, và lợi nhuận 150,6 triệu USD, tăng 28%. EPS tăng 30% lên 1,43 USD, được nhà đầu tư đánh giá là bất ngờ tích cực, dù cổ phiếu vẫn giảm 10% trong một năm qua. Công ty nhân đôi hạn mức mua lại cổ phiếu lên 1 tỷ USD, có thể thu hồi hơn 6% số cổ phiếu đang lưu hành nếu thực hiện đầy đủ. Tuy nhiên, FTAI chỉ có khoảng 386 triệu USD tiền mặt trong khi nợ dài hạn trên 3,45 tỷ USD, và dòng tiền tự do âm gần 516 triệu USD trong nửa đầu năm, nên tác giả nghi ngờ khả năng tài trợ việc mua lại mà không tăng nợ.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.