Philippe Laffont (Coatue Management) cho rằng AI đang trong giai đoạn siêu chu kỳ và kỳ vọng xuất hiện công ty trị giá 10 nghìn tỷ USD trong 10–15 năm tới, có thể là OpenAI, Anthropic hoặc SpaceX. Quỹ chủ lực của Coatue giảm 8,3% trong tháng 7 nhưng vẫn tăng 14,3% trong năm tính đến thời điểm báo cáo của Bloomberg. Laffont cảnh báo khủng hoảng nợ công Mỹ có thể xảy ra trong vòng 3 năm, khi chi tiêu chính phủ cao hơn thu khoảng 40%, và nhắc nhà đầu tư tránh tập trung quá mức vào một tài sản như AI. Ray Dalio (Bridgewater Associates) cho rằng AI đã trở thành giao dịch đông đúc nhưng vẫn coi đây là công cụ hữu ích để hệ thống hóa quyết định đầu tư. Bài xếp hạng 10 cổ phiếu AI được cả hai quỹ nắm giữ theo báo cáo 13F quý II/2026, trong đó có GE Vernova (GEV) với 3,01 tỷ USD của Coatue (6,18% danh mục) và 144,2 triệu USD của Bridgewater.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Top 5 AI Stocks in Billionaires Ray Dalio and Philippe Laffont’s Portfolios
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
trí tuệ nhân tạoRay Dalioquỹ đầu tưnợ công
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Tỷ phú Ray Dalio cảnh báo khủng hoảng nợ 4,4 nghìn tỷ USD do AI thúc đẩy đang đến gần
Nhà sáng lập Bridgewater Associates Ray Dalio cảnh báo nhu cầu vay của chính phủ Mỹ và nhu cầu vốn của các công ty AI đang cạnh tranh cùng một nguồn tiền, có thể bào mòn lợi nhuận cổ đông. Trên LinkedIn, ông dự báo cung nợ ròng của Mỹ sẽ đạt khoảng 4,4 nghìn tỷ USD năm 2027, tăng khoảng 26% so với 3,5 nghìn tỷ USD năm 2025, trong khi doanh nghiệp cần khoảng 2 nghìn tỷ USD để tái tài trợ nợ và 1,4 nghìn tỷ USD vay mới trong năm đó. Phát hành trái phiếu của các hyperscaler đạt khoảng 220 tỷ USD trong nửa đầu 2026, so với 108 tỷ USD cả năm 2025, và IMF ghi nhận nhóm này chiếm 10% phát hành trái phiếu hạng đầu tư toàn cầu, so với dưới 1% năm 2024. Bài viết cũng nêu rủi ro từ tài trợ của nhà cung cấp, như việc Broadcom đồng ý cho Anthropic vay tối đa 42 tỷ USD và Nvidia tham gia hơn 750 tỷ USD giao dịch liên quan đến AI. Bài kết luận nhà đầu tư nên chọn lọc cổ phiếu AI, ưu tiên doanh nghiệp tự chi trả đầu tư và lãi vay từ dòng tiền hoạt động.
- Ray Dalio cảnh báo thị trường gấu trái phiếu Mỹ còn đi xa, khi nguồn cung nợ áp đảo nhu cầu
- Hành động của Ray Dalio, không phải lời nói, khiến tôi tiếp tục mua NVIDIA
Ray Dalio nói tại Hội nghị CEO toàn cầu của Forbes ở Singapore rằng làn sóng AI giống một bong bóng cổ điển và thị trường đang tiến gần đến giai đoạn đó. Tuy nhiên, danh mục của Bridgewater cho thấy hành động khác: NVIDIA là cổ phiếu riêng lẻ lớn nhất của quỹ và đứng thứ ba trên tổng danh mục. Tác giả dẫn doanh thu quý thứ hai của năm tài khóa 2027 đạt 96,22 tỷ USD, tăng 105,8%, biên lợi nhuận ròng 55,60%, P/E 46, và NVIDIA trả 26,0 tỷ USD cho cổ đông trong quý trước. Rủi ro được nêu gồm cam kết cung ứng 279 tỷ USD, bảo lãnh 108,5 tỷ USD cho đối tác đám mây AI, Trung Quốc bị loại khỏi dự báo, và cổ phiếu giảm 5,27% trong tuần trước. Tác giả cho biết tiếp tục mua vì chi tiêu AI vẫn tăng.
- Cổ phiếu chip AI này là vị thế lớn nhất của tỷ phú Philippe Laffont suốt năm 2026: 10.000 USD đầu tư hôm nay có thể trị giá bao nhiêu vào năm 2030?
Theo bài, TSMC là vị thế lớn nhất trong danh mục của quỹ Coatue Management của tỷ phú Philippe Laffont suốt năm 2026, chiếm gần 9% cổ phần Mỹ niêm yết công khai của quỹ. TSMC là nhà sản xuất chip thuê ngoài lớn nhất thế giới, thị phần ước đạt 73% vào cuối quý II, và công ty dự kiến tiếp tục tăng giá đến năm 2029 khi đẩy mạnh sản xuất thế hệ công nghệ mới nhất. Ban lãnh đạo từng dự báo doanh thu tăng trưởng kép 25% mỗi năm giai đoạn 2024-2029, còn doanh thu nửa đầu 2026 đã tăng hơn 35%. Với giả định lợi nhuận tăng 25% đến 2030 và P/E khoảng 20-25 lần, bài ước tính tổng lợi suất 52%-90%, tức khoản đầu tư 10.000 USD có thể đạt 15.200-19.000 USD vào năm 2030.
- Danh mục All Weather của Ray Dalio so với danh mục 60:40: danh mục nào mang lại lợi nhuận tốt hơn trong 15 năm ở Ấn Độ?
Một backtest của Zerodha Varsity từ tháng 2 năm 2011 đến tháng 9 năm 2026 cho thấy danh mục All Weather của Ray Dalio sinh lợi trung bình 9,9% mỗi năm, thấp hơn 10,4% của danh mục 60:40 và 12% của Nifty 500 TRI. Ưu thế của danh mục này là rủi ro thấp hơn, với biến động 5,7% so với 10,5% và 17,5%, cùng mức sụt giảm lớn nhất 6,4% so với 17,6% và 31,8%. Khoản đầu tư 1 lakh rupee sẽ tăng lên khoảng 4,4 lakh rupee, so với 4,7 lakh và 5,9 lakh rupee của hai danh mục còn lại. Danh mục này cũng giảm ít hơn trong đợt sụp đổ do Covid-19 và tăng 1,2% từ tháng 1 đến tháng 9 năm 2026 trong khi Nifty 500 TRI giảm 6%, sự bền bỉ mà Zerodha phần lớn cho là nhờ vàng. Bài viết nhấn mạnh đây là sự đánh đổi giữa lợi nhuận và rủi ro, chứ không cho thấy chiến lược này luôn vượt trội.
- Ray Dalio cho biết bong bóng AI có thể vỡ vào thời điểm nào
Ray Dalio cho rằng bong bóng cổ phiếu AI có thể vỡ khi lãi suất tiếp tục tăng, và thời điểm đó đang đến gần nhưng chưa phải là ngay lập tức. Ông cảnh báo các công ty đang vay nợ ngày càng nhiều để tài trợ cho các sáng kiến AI, ngay cả những công ty công nghệ hàng đầu có dòng tiền tự do mạnh, trong bối cảnh Fed đã tăng lãi suất lần đầu tiên sau ba năm. Dalio cũng cho rằng nhà đầu tư bán cổ phiếu để có tiền mặt và bán lấy lãi có thể tạo thêm áp lực, trong khi lợi suất trái phiếu tăng khiến trái phiếu hấp dẫn hơn. Bài báo lưu ý rằng ETF State Street Technology Select Sector SPDR (XLK) tăng 36% từ đầu năm đến nay và khoảng 160% trong 5 năm, so với khoảng 80% của S&P 500, với Nvidia, Apple và Microsoft chiếm gần 40% danh mục của quỹ.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Trực tiếp: Bitcoin và cổ phiếu đảo chiều sau đợt lao dốc qua đêm theo chiến thắng áp đảo của Blue Wave
Cho đến nay, nhóm cổ phiếu trung tâm dữ liệu AI là nhóm giảm mạnh nhất. Điều này xảy ra sau khi nhiều ứng viên vận động công khai chống lại ngành này giành chiến thắng.
- Cổ phiếu SpaceX, Tesla giảm khi nhà phân tích cảnh báo chiến thắng của đảng Dân chủ sẽ tạo 'rào cản lớn' cho việc xây dựng hạ tầng AI
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) giảm 7% và Tesla (TSLA) giảm 5% trong phiên thứ Tư, cùng nhiều cổ phiếu liên quan AI như CoreWeave (CRWV), IREN (IREN) và Vertiv (VRT), sau khi đảng Dân chủ giành đa số tại Hạ viện và Thượng viện. Nhà phân tích Dan Ives của Yorkville cho rằng điều này sẽ làm chậm tốc độ triển khai 800 đến 1.000 trung tâm dữ liệu AI đã lên kế hoạch tại Mỹ trong 2 năm tới. Ông nhấn mạnh rủi ro lớn nhất nằm ở Texas, nơi khoảng 25%-30% công suất trung tâm dữ liệu sẽ đến từ bang này, sau khi Gina Hinojosa đánh bại Greg Abbott trong cuộc đua thống đốc. Ives cho rằng SpaceX và Musk đang nằm ở trung tâm rủi ro này, và Big Tech sẽ phải thích nghi với bối cảnh chính trị mới.
- Gặp gỡ cổ phiếu duy nhất trong 'Magnificent Seven' đang vượt S&P 500 và Nasdaq trong năm nay (gợi ý: không phải Nvidia)
Apple (AAPL) là cổ phiếu duy nhất trong nhóm 'Magnificent Seven' còn vượt cả S&P 500 và Nasdaq sau đợt bán tháo tuần trước, tăng 26,8% từ đầu năm, và đã vượt Nvidia để trở thành công ty có giá trị vốn hóa lớn nhất thế giới vào ngày 30 tháng Mười. Bài viết cho rằng luận điểm đầu tư của Apple không phụ thuộc vào chi tiêu vốn AI lớn, khi công ty tạo ra 31,9 tỷ USD dòng tiền tự do trong 12 tháng gần nhất, trong khi Amazon, Alphabet và Meta Platforms đã âm dòng tiền tự do do chi tiêu AI tăng mạnh. AI được xem là yếu tố bổ trợ cho hệ sinh thái sản phẩm của Apple hơn là động lực chính. Apple giao dịch ở mức 39,5 lần lợi nhuận và 36,1 lần lợi nhuận dự phóng, cao hơn nhiều so với trung vị P/E 10 năm là 27,6; tác giả đánh giá mức định giá này có thể chấp nhận được, dù Walmart (42,8 lần) và Costco (44,4 lần) theo P/E dự phóng còn đắt hơn.
- Cổ phiếu SpaceX giảm 6%, Tesla giảm 5% khi chiến thắng áp đảo của đảng Dân chủ làm tăng rủi ro sáp nhập và pháp lý; General Motors tăng 2%
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) giảm 6% xuống 133,03 USD và Tesla (TSLA) giảm 5% xuống 378,20 USD trong phiên sáng, sau khi đảng Dân chủ được dự báo giành quyền kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện. Bài viết liên hệ áp lực này với rủi ro chính trị của Elon Musk, người đã rót gần 450 triệu USD vào quỹ của đảng Cộng hòa trước cuộc bầu cử, trong khi General Motors và Ford cùng tăng 2%. Đảng Dân chủ có thể làm chậm thương vụ sáp nhập Tesla và SpaceX; thị trường dự đoán định giá xác suất công bố chính thức trước ngày 30 tháng Sáu năm 2027 là 57,5%. Barclays ước tính Musk sẽ kiểm soát 56% quyền biểu quyết của thực thể hợp nhất, dù ông chỉ sở hữu 37% số cổ phiếu lưu hành. Hơn 1 tỷ cổ phiếu SpaceX đã đủ điều kiện bán sau khi hết hạn hạn chế IPO vào cuối tháng Mười, còn vốn hóa của công ty đạt 1,9 nghìn tỷ USD theo Bloomberg.
- Marvell giảm mạnh trong tháng qua và lao dốc sau thông báo về Lumentum: Một bộ phận phân tích Phố Wall tái khẳng định dự báo tăng 130%
Cổ phiếu Marvell (MRVL) giảm gần 37% trong một tháng và 29,4% trong tuần sau khi công bố thương vụ mua lại Lumentum (LITE) bằng toàn bộ cổ phiếu, mức giảm mạnh hơn nhiều so với các đối thủ chip AI (từ 6,48% đến 23,66%). Nhà đầu tư không ưa việc trả bằng cổ phiếu vì gây pha loãng, trong khi Marvell vẫn đang tích hợp Celestial AI và XConn Technologies và đang có 4,963 tỷ USD nợ dài hạn. Nhiều trong số 47 nhà phân tích đã hạ giá mục tiêu sau thương vụ, với giá mục tiêu trung bình là 333,09 USD so với giá 171,97 USD. Piper Sandler giữ xếp hạng Overweight và mục tiêu 400 USD, cho rằng đợt bán tháo là phản ứng quá mức và dẫn chứng doanh thu quý II năm tài chính 2027 đạt 2,739 tỷ USD, tăng 36,5%. Bài viết lưu ý phần lớn mục tiêu được đặt trước thương vụ nên mức trung bình có thể điều chỉnh giảm.
- Cổ phiếu Tesla và SpaceX giảm khi nỗ lực chính trị của Musk không đạt kết quả như kỳ vọng
Tỷ phú Musk đã chi hàng trăm triệu USD cho cuộc bầu cử Mỹ. Hiện nhà đầu tư lo ngại các chính sách kém thuận lợi hơn dưới thời các quan chức Dân chủ mới.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.