Oracle được cho là đã hủy thỏa thuận cho thuê chip AI trị giá 7 tỷ USD với Tencent sau áp lực gia tăng từ chính phủ Mỹ. Thỏa thuận này dự kiến cung cấp bộ xử lý Nvidia cho Tencent thông qua hạ tầng đám mây của Oracle để phục vụ khối lượng công việc AI tại Trung Quốc. Ngoài ra, Deloitte công bố một nhóm kinh doanh Oracle thống nhất, gộp các dịch vụ tư vấn, triển khai và quản lý Oracle vào một đơn vị. Bài đánh giá việc hủy thỏa thuận cho thấy kiểm soát xuất khẩu của Mỹ đang ảnh hưởng đến hợp đồng AI nào có thể chuyển thành doanh thu sử dụng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Why Is Oracle (ORCL) Reworking Its AI Plans After A $7 Billion Deal Ended?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
OracleTrung QuốcNvidiatrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- PATEO đưa AI vào xe với NVIDIA Nemotron và ByteDance Doubao trên AI Box dùng NVIDIA DRIVE AGX Thor
PATEO đang triển khai AI trên xe bằng cách tích hợp NVIDIA Nemotron và mô hình ngôn ngữ Doubao 35 tỷ tham số của ByteDance vào AI Box chạy trên NVIDIA DRIVE AGX Thor. Giải pháp kết hợp suy luận AI cục bộ với nền tảng AI Agent, hỗ trợ tương tác giọng nói đa ngôn ngữ, hiểu bối cảnh khoang xe và điều phối các chức năng xe ngay cả khi không có kết nối đám mây. Các tính năng gồm cảnh báo rủi ro như vi phạm đỗ xe, ngập nước, cháy, phát hiện tài xế mệt mỏi và gợi ý đóng cửa sổ khi không khí kém. Tại Auto China 2026 ở Bắc Kinh, PATEO cho biết đã nhận đề cử dự án cho một mẫu xe thế hệ mới từ một hãng xe điện hàng đầu, dự kiến sản xuất hàng loạt vào quý II/2027.
- Cổ phiếu quang học tăng khi nhà phân tích cảnh báo nút thắt AI: Lumentum tăng 4%, Applied Optoelectronics và Corning tăng 3%, Coherent đứng ngoài đà tăng
Cổ phiếu quang học tăng khi nhiều nhà phân tích cho rằng quang học là nút thắt trong đợt xây dựng AI: Lumentum tăng 4% lên 897 USD, Applied Optoelectronics tăng 3% lên 80 USD, Corning tăng 3% lên 131 USD, còn Coherent chỉ tăng 0,4% lên 237 USD. Evercore ISI (Amit Daryanani) cho rằng Mỹ có thể hạn chế nhập khẩu thu phát quang sản xuất ở nước ngoài trước cuối quý I năm 2027, điều sẽ loại các nhà cung cấp Trung Quốc (hiện sản xuất khoảng hai phần ba thu phát quang) khỏi thị trường thu phát 3,2 terabit thế hệ mới ở Mỹ. StoneX khởi xướng theo dõi Lumentum với xếp hạng Buy và giá mục tiêu 1.200 USD; Jefferies nâng giá mục tiêu lên 1.250 USD. Lumentum cho biết khó đáp ứng khoảng 70% nhu cầu một số sản phẩm đến 2027, còn Coherent đang mở rộng sản lượng laser indium phosphide sau khoản đầu tư 2 tỷ USD từ NVIDIA vào mỗi công ty. Trước đó, trong một tháng qua, Corning giảm 17%, Applied Optoelectronics giảm 22% và Coherent giảm 20%.
- Mark Cuban: sản xuất Mỹ có thể quay về từ Trung Quốc, với một điều kiện lớn: “Robot và AI của chúng ta so với robot và AI của họ”
Mark Cuban cho rằng sản xuất của Mỹ có thể quay về nếu Mỹ bắt kịp về robot và phần mềm, đồng thời giữ vị thế dẫn đầu về AI trước Trung Quốc. Ông nêu ví dụ Cost Plus Drugs: công ty có thể sản xuất thuốc generic tại Dallas rẻ hơn mức mua từ châu Á, nhưng hiện phí phải trả đang cản trở điều này. Đồng sáng lập Anduril Palmer Luckey gọi các con số như iPhone giá 37.000 USD hay laptop 100.000 USD là “chiến dịch tâm lý”, và cho rằng thuế 30% chỉ đưa được sản xuất về Mỹ nếu chi phí sản xuất ở Mỹ không cao hơn 30%. Theo IDC, Nvidia chiếm 34% thị phần chip gia tốc AI tại Trung Quốc trong nửa đầu năm 2026, cao hơn Huawei với 28%, dù lô hàng của Nvidia giảm 44%.
- Nvidia phải hợp tác với các công ty AI Trung Quốc về an toàn, Jensen Huang nói với CNBC
Giám đốc Nvidia Jensen Huang nói công ty “hoàn toàn phải” hợp tác với các công ty AI Trung Quốc để giám sát rủi ro của công nghệ “có khả năng nguy hiểm”, phát biểu trong họp báo ở London. Ông cho rằng đối thoại là cách làm việc, Mỹ nên tổ chức đối thoại như vậy và ủng hộ Anh làm điều tương tự; Anh có thể làm đơn vị tổ chức nhờ “vốn trí tuệ” của mình. Bối cảnh là các nhà nghiên cứu từ OpenAI và Anthropic kêu gọi làm chậm phát triển AI, trong khi Sam Altman và Dario Amodei ủng hộ điều tiết mạnh hơn, quan điểm mà Huang phản đối. Chính phủ Mỹ và Trung Quốc cũng đang cân nhắc đối thoại AI song phương; Chủ tịch Tập Cận Bình nói hai bên “có thể cạnh tranh, nhưng có thể hợp tác nhiều hơn”.
- Cổ phiếu Oracle giảm hơn một phần ba trong năm 2026 dù TD Cowen cho rằng có thể có hỗ trợ từ Nvidia. Cổ phiếu có thể đi đến đâu vào năm 2031
Oracle đóng cửa ở mức 129,13 USD ngày 21/10, giảm 34% trong năm 2026 dù doanh thu hạ tầng đám mây quý trước tăng 121%. Nhà phân tích Michael Elias của TD Cowen cho biết kiểm tra thực địa cho thấy Nvidia có thể bảo lãnh tiền thuê cho một số hợp đồng trung tâm dữ liệu của Oracle, hoặc tự thuê rồi cho Oracle thuê lại; cả hai công ty đều chưa xác nhận. Dòng tiền tự do quý 1 của Oracle âm 5,4 tỷ USD dù dòng tiền hoạt động đạt kỷ lục 23,1 tỷ USD, và nợ thuần ở mức 132,1 tỷ USD. Công ty cũng sử dụng ứng trước và tài trợ từ nhà cung cấp để giảm tiền mặt chi cho năng lực hạ tầng. Ngoài ra, The Wall Street Journal ghi nhận các ngân hàng đã giữ 87 triệu cổ phiếu Oracle mà đồng sáng lập Larry Ellison cầm cố cho các khoản vay cá nhân, tăng từ khoảng 30 triệu một năm trước; Oracle nói không có cổ phiếu nào nằm trong tài khoản ký quỹ.
- Áp lực từ chính quyền Trump khiến thương vụ AI trị giá 7 tỷ USD của Oracle với Tencent đổ vỡ, vài ngày sau đợt huy động 20 tỷ USD
Oracle đã hủy hợp đồng cho thuê chip với Tencent, ước tính trị giá 7 tỷ USD, sau áp lực từ chính quyền Trump, theo Financial Times. Hợp đồng kéo dài 5 năm, tương đương khoảng 1,4 tỷ USD mỗi năm, chỉ bằng khoảng 1% backlog 664 tỷ USD của Oracle và nhỏ so với doanh thu 132 tỷ USD dự kiến cho năm tài chính 2028. Oracle đã dùng hết hạn mức huy động vốn mới 20 tỷ USD đến năm tài chính 2030, khi dòng tiền tự do dự kiến âm 37,7 tỷ USD trong năm tài chính 2027. Tác giả cho rằng ByteDance có thể là mục tiêu tiếp theo, còn quy định mới của NVIDIA yêu cầu đám mây tại Đông Nam Á bán ít nhất 51% dịch vụ cho khách không phải Trung Quốc có thể khiến việc tìm khách thuê mới khó hơn.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Kết quả bầu cử giữa kỳ đang vẽ lại bản đồ các trung tâm dữ liệu AI
Chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ không giảm nhiều, nhưng cần theo dõi các dự án riêng lẻ có thể bị trì hoãn, di dời hoặc tăng chi phí.
- Cổ phiếu Arm đã lao dốc 37%. Liệu có phải là khoản đầu tư tốt hơn Qualcomm?
Cổ phiếu Arm giảm 36,84% trong tháng qua, xuống 194,22 USD, còn Qualcomm ở mức 167,07 USD và trả cổ tức hàng quý. Bài viết cho rằng Qualcomm có định giá thấp hơn nhiều, khoảng 32 lần lợi nhuận và tỷ suất dòng tiền tự do 7,30%, so với khoảng 239 lần và 0,45% của Arm. Qualcomm có tỷ suất cổ tức khoảng 2,17% còn Arm không trả cổ tức. Doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 của Arm tăng 22% lên 1,29 tỷ USD, trong khi doanh thu quý 3 của Qualcomm giảm 4,0% xuống 9,95 tỷ USD do mảng điện thoại giảm 20%, dù mảng ô tô tăng 61%. Bài kết luận Qualcomm phù hợp hơn với người nghỉ hưu, còn Arm phù hợp hơn với nhà đầu tư còn nhiều năm trước khi nghỉ hưu.
- Khi cổ phiếu Vistra và các cổ phiếu năng lượng khác giảm, một số nhà phân tích cảnh báo về phản ứng “giật mình” quá mức
Cổ phiếu năng lượng vốn đã chịu áp lực, và các quan chức mới đắc cử có thể không làm chậm đà bùng nổ của trung tâm dữ liệu nhiều như lo ngại.
- Nhà đầu tư VC hàng đầu: Các mô hình AI tốt nhất chiếm “hơn 80%” chi tiêu, và Gemini của Alphabet vừa xếp hạng số 1
Gemini 4 Carbon của Alphabet đứng đầu Intelligence Index của Artificial Analysis với điểm 59, nhưng Anthropic và OpenAI vẫn chiếm 86% chi tiêu API LLM của doanh nghiệp, tăng từ 67%, và ít khách hàng dùng được Carbon. Martin Casado của a16z cho rằng các mô hình hàng đầu thường chiếm hơn 80% chi tiêu AI tính theo giá trị, nhưng vòng đời mỗi mô hình chỉ khoảng từ ba đến sáu tháng. Alphabet vẫn hưởng lợi nhờ Google Cloud, mảng có doanh thu tăng 103% trong quý gần nhất nhờ bán sức mạnh tính toán và TPU cho các khách hàng như Anthropic và, theo báo cáo, Meta. Tuy nhiên, dòng tiền tự do năm nay dự kiến âm 18,0 tỷ USD do chi tiêu đầu tư lớn. Báo cáo kết quả quý cuối năm, dự kiến vào đầu tháng 2, sẽ là lần đầu tiên bao gồm trọn một quý của Gemini 4.
- Musk cho rằng data center trên không gian “đang rất hấp dẫn” khi cổ phiếu SpaceX giảm vì làn sóng “blue wave”
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) giảm 2% và Tesla (TSLA) giảm 3% sau khi đảng Dân chủ thắng lớn trong bầu cử giữa kỳ, trong đó ở Texas, người được bầu làm thống đốc đã tranh cử với cam kết dừng xây dựng data center mới. Dan Ives của Yorkville cảnh báo làn sóng này có thể làm chậm việc xây dựng data center AI, còn Elon Musk đáp rằng data center trong không gian “hiện đang rất hấp dẫn”. Bài viết cho rằng mô hình lạc quan của Shaun Maguire (Sequoia) dựa phần lớn doanh thu 2028 vào data center trên mặt đất, với giả định quy định chỉ làm chậm khoảng 20%, và giả định này đang bị thử thách. Ước tính đồng thuận của phố Wall cho doanh thu 2028 là 336 tỷ USD, và theo bài, compute trên không gian sẽ không lấp đủ khoảng trống đến năm 2028. SpaceX chi 19,6 tỷ USD capex trong quý 3, phần lớn cho mảng data center.
- Bill Ackman: Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ” sau mức giảm 55%. Nhưng ông có đúng không?
Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm khoảng 55% so với đỉnh tháng 6/2025. Bill Ackman gọi Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ”, cho rằng thị trường đang tập trung vào số giờ xem giảm vì cơ cấu nội dung đang thay đổi. Thời gian xem trung bình mỗi thành viên đã giảm 26% trong ba năm qua, phần lớn chuyển sang YouTube, nhưng Netflix cho biết tỷ lệ hủy đăng ký quý 3 đã cải thiện so với cùng kỳ. Cổ phiếu giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, hơn một nửa mức trung bình 5 năm là 32 lần, trong khi EPS dự kiến tăng lên 4,51 USD năm 2028 từ 2,53 USD năm 2025. Rủi ro chính là việc xem ít đi chuyển thành hủy đăng ký, và hướng dẫn doanh thu năm 2027 vào tháng 1 sẽ là phép thử tiếp theo.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.