Bài so sánh Enterprise Products Partners (EPD) và Enbridge (ENB), hai cổ phiếu đường ống có tỷ suất cổ tức dự phóng gần nhau (khoảng 5,9% và 5,8%) và lịch sử tăng cổ tức khoảng ba thập kỷ. Theo bài, EPD có độ an toàn cổ tức tốt hơn: tỷ lệ chi trả cổ tức và mua lại cổ phiếu trên dòng tiền hoạt động khoảng 54% trong 12 tháng tính đến quý 3, so với mục tiêu 60%-70% dòng tiền chiết khấu của Enbridge. EPD cũng có đòn bẩy thấp hơn, với nợ/EBITDA khoảng 2,9 lần so với mục tiêu 4,5-5 lần của Enbridge. Bài cho rằng EPD cũng hiệu quả hơn về thuế, dù MLP phát hành K-1 phức tạp, vì Enbridge là công ty chịu thuế khấu trừ của Canada với cổ tức trả cho nhà đầu tư Mỹ. Ngược lại, Enbridge nổi bật ở mảng khí đốt điều tiết giúp dòng tiền ít biến động hơn, và bài lưu ý các chỉ số của EPD có thể thay đổi.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Enbridge vs. Enterprise Products: Which High-Yield Dividend Is Actually Safer?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- SpaceX muốn kết nối đường ống 32 dặm vào hệ thống Florida của Energy Transfer và Kinder Morgan: Có ảnh hưởng đến cổ phiếu nào không?
Ngày 6/10, Ủy ban Dịch vụ Công cộng Florida đã phê duyệt biểu cước vận chuyển cho Coastal Connect Services, công ty con của SpaceX, để xây đường ống dài 32 dặm ở Brevard County kết nối vào Mạng lưới Truyền tải Khí đốt Florida (FGT) dài khoảng 5.300 dặm, do Kinder Morgan và Energy Transfer cùng sở hữu. Đường ống sẽ cung cấp khí đốt cho tên lửa Starship tại Cape Canaveral, thay thế hàng trăm chuyến xe tải chở LNG, và SpaceX sẽ tự xây dựng, sở hữu. Bài viết cho rằng thương vụ khá nhỏ đối với hai công ty này, vì họ chỉ cung cấp kết nối và bán khí, không phải bỏ vốn xây dựng. Energy Transfer vận chuyển khoảng 30% khí đốt Mỹ, Kinder Morgan khoảng 40%, gộp lại khoảng 70%. Kinder Morgan có lợi suất khoảng 3,5%, còn Energy Transfer khoảng 6,8% nhưng là công ty dạng MLP nên chịu chế độ thuế khác.
- Lợi nhuận của Enbridge giảm trong quý trước, nhưng cổ tức thì không. Đây là những điều cần theo dõi.
Cổ phiếu Enbridge (ENB) giảm hơn 15% trong ba tháng qua sau khi hãng báo cáo EPS điều chỉnh quý II giảm 3% so với cùng kỳ, còn 0,63 USD. Bài viết cho rằng mức giảm này là phản ứng quá mức, khi dòng tiền có thể phân phối (DCF) quý II của Enbridge đạt 2,948 tỷ CAD, tăng 1,5% so với cùng kỳ, và hãng là đơn vị khí đốt tự nhiên lớn nhất Bắc Mỹ. Khoảng 98% dòng tiền được đảm bảo bởi các hợp đồng dài hạn, được quản lý giá và có điều chỉnh lạm phát; hãng đặt mục tiêu giữ tỷ lệ chi trả DCF 60% đến 70% và đã tăng cổ tức 3% trong năm nay, lần thứ 31 liên tiếp. Tỷ lệ nợ/EBITDA tăng lên 6,33 lần, cao nhất trong ba năm, do hãng đầu tư 41 tỷ CAD vào các dự án hạ tầng năng lượng mới, và hãng kỳ vọng các dự án này tăng EBITDA và DCF mỗi năm khoảng 5% đến hết thập kỷ. Enbridge dự báo EBITDA điều chỉnh năm nay từ 20,2 đến 20,8 tỷ CAD, so với 19,9 tỷ CAD năm 2025.
- Nhà đầu tư có thể phản ứng ra sao với dự án mở rộng Sunrise và triển vọng cổ tức 2026 của Enbridge (TSX:ENB)
Enbridge vừa khởi công dự án mở rộng Sunrise trị giá 4,00 tỷ CAD tại British Columbia, bổ sung khoảng 87 dặm đường ống và 300 triệu feet khối mỗi ngày công suất cho hệ thống khí tự nhiên Westcoast, đồng thời tái khẳng định hướng dẫn 2026 và triển vọng cổ tức. Dòng tiền có thể phân phối đã bao phủ cổ tức 1,51 lần trong năm 2025, và danh mục dự án đã có hợp đồng đạt khoảng 41 tỷ CAD. Bài viết cho rằng rủi ro chính là chậm tiến độ hoặc tài sản hoạt động kém hiệu quả có thể giữ đòn bẩy tài chính cao hơn mục tiêu. Theo kịch bản trong bài, doanh thu đến năm 2029 đạt 79,3 tỷ CAD và lợi nhuận 8,1 tỷ CAD, với giá trị hợp lý 79,11 CAD mỗi cổ phiếu. Sáu ước tính giá trị hợp lý từ cộng đồng Simply Wall St nằm trong khoảng 47 đến 268,69 CAD mỗi cổ phiếu.
- 1.000 đơn vị Enterprise Products Partners trả 2.240 USD mỗi năm: báo cáo tài chính mới nhất cho biết gì về việc đây có phải dòng thu nhập thụ động an toàn không
Với mức chi trả phân phối hiện tại là 0,56 USD mỗi quý (2,24 USD mỗi năm), 1.000 đơn vị Enterprise Products Partners sẽ nhận 2.240 USD mỗi năm, tương đương tỷ suất 5,7% theo giá đơn vị gần đây. Trong quý III, dòng tiền khả dụng từ hoạt động bình thường đạt 2,3 tỷ USD, tăng 27% so với một năm trước, đủ chi trả phân phối hiện tại 1,9 lần và còn dư 1,1 tỷ USD. Chi tiêu vốn cho tăng trưởng khoảng 1,1 tỷ USD được tài trợ hoàn toàn bằng dòng tiền dư, và tỷ lệ đòn bẩy ở mức 2,9 lần, nằm trong mục tiêu 2,75–3,25 lần. Bài viết nêu ba rủi ro: nhu cầu xuất khẩu khí hóa lỏng (NGL) của Mỹ từ nước ngoài có thể giảm, lãi suất vay tăng, và 6,3 tỷ USD dự án tăng trưởng có thể gây áp lực lên dòng tiền nếu chi tiêu tăng. Tác giả đánh giá khoản chi trả được tài trợ tốt, đồng thời lưu ý các vấn đề thuế liên quan đến mẫu khai Schedule K-1.
- Kinder Morgan: 1 con số từ báo cáo quý III mà mọi nhà đầu tư nên xem
Kinder Morgan (KMI) báo cáo quý III với cổ tức tăng 2%, EPS tăng 21% so với cùng kỳ lên 0,34 USD và EBITDA điều chỉnh tăng 9%; cổ phiếu tăng 1,6% vào ngày 21/10, ngày công bố kết quả. Điểm nhấn của bài là backlog các dự án mở rộng đạt 14,4 tỷ USD, trong đó 13,2 tỷ USD là dự án khí đốt tự nhiên, tăng từ 9,6 tỷ USD của quý trước, với nhiều hợp đồng take-or-pay dài tới 20 năm. Theo ban lãnh đạo, khi hoàn thành backlog sẽ đóng góp khoảng 2,5 tỷ USD EBITDA điều chỉnh bổ sung, đưa EBITDA điều chỉnh cơ sở lên 11,5–12 tỷ USD, tăng ít nhất 37% so với năm 2025. Công ty dự kiến chi khoảng 4 tỷ USD mỗi năm cho đầu tư, đòn bẩy khoảng 4,5 lần nợ/EBITDA, và các dự án đi vào hoạt động theo từng giai đoạn từ cuối 2026 đến 2030. Bài cũng nêu lợi suất cổ tức khoảng 3,47% theo giá hiện tại và cổ tức tăng 138% trong 10 năm qua.
- Nếu bạn đầu tư 1.000 USD vào cổ phiếu Energy Transfer (ET) 10 năm trước, bạn sẽ có gì hôm nay
Energy Transfer LP (ET) là công ty khâu trung nguồn năng lượng, vận chuyển, lưu trữ và xử lý dầu khí, với khoảng 140.000 dặm đường ống và hạ tầng liên quan tại 44 bang của Mỹ. Nếu đầu tư 1.000 USD, số tiền này sẽ tăng thành 1.676 USD sau 3 năm, 2.494 USD sau 5 năm, 1.870 USD sau 10 năm và 3.843 USD sau 15 năm. Công ty tăng trưởng một phần nhờ mua lại, gần đây ký thỏa thuận mua Vaquero Midstream với giá khoảng 2,6 tỷ USD, và các hợp đồng dựa trên phí có thể mang lại dòng tiền ổn định khoảng một thập kỷ tới. Lợi suất cổ tức gần đây là 7%; công ty từng cắt cổ tức năm 2020 để tái cấu trúc nhưng đã tăng trở lại trong gần 20 quý liên tiếp. Là quỹ đối tác hữu hạn (MLP), nhà đầu tư sẽ phải nộp mẫu thuế K-1.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Một cổ phiếu vừa trải qua phiên lao dốc tồi tệ nhất 50 năm, Chính phủ Mỹ chịu "vạ lây" mất 12 tỷ USD
Cổ phiếu Intel giảm khoảng 29% ngày 30/10 sau khi hãng đưa ra dự báo kinh doanh yếu hơn kỳ vọng do một nhà máy tại Israel phải đóng cửa và thị trường PC tiếp tục ảm đạm. Dự báo quý này cho lợi nhuận điều chỉnh 0,25 USD mỗi cổ phiếu và doanh thu 15-16 tỷ USD, thấp hơn mức 0,43 USD và 17,1 tỷ USD mà giới phân tích kỳ vọng theo LSEG. Chính phủ Mỹ nắm 10% cổ phần Intel nên mất khoảng 12 tỷ USD giá trị, còn Nvidia, cũng là cổ đông lớn, mất khoảng 6 tỷ USD. Trước đó, cổ phiếu đã tăng khoảng 150% từ đầu năm nhờ nhu cầu CPU cho AI dạng tác nhân. D.A. Davidson hạ xếp hạng từ mức mua xuống trung lập, cho rằng khó biện minh cho định giá hiện tại khi sự suy yếu rõ rệt như vậy.
- Pháp muốn đánh thuế 5,5 euro cent mỗi gigabyte với Netflix, Google và Meta
Quốc hội Pháp thông qua tu chính án I-1358 vào ngày 30/10/2026 trong dự luật ngân sách 2027, áp mức thuế 0,055 euro (khoảng 6,1 xu USD) cho mỗi gigabyte nội dung mà nhà cung cấp gửi tới thuê bao các nhà mạng internet Pháp. Tu chính án được thông qua với tỷ lệ 11 phiếu thuận trên 10 phiếu, khi chỉ 35 trong số 577 nghị sĩ tham gia biểu quyết. Doanh nghiệp chịu thuế tối đa bằng 15% doanh thu tại Pháp hoặc 2% doanh thu toàn cầu. Bản giải trình nêu Google, Meta, Amazon, Netflix và Akamai chiếm một nửa lưu lượng Arcep đo được; nghị sĩ Laurent Lhardit ước tính thu khoảng 10 tỷ euro, nhưng chính quyền chưa đánh giá con số này. Tu chính án vẫn phải qua Thượng viện, và chính phủ có thể thông qua ngân sách không cần biểu quyết theo Điều 49, khoản 3.
- Chứng khoán Dầu khí bị phạt và truy thu thuế
Chứng khoán Dầu khí (PSI) bị Thuế TP Hà Nội xử phạt 57,7 triệu đồng theo Quyết định số 17550 ngày 30/10/2026 vì khai sai, dẫn đến thiếu thuế GTGT, thuế TNDN và thuế TNCN. Công ty phải nộp 278,8 triệu đồng truy thu và 70,8 triệu đồng tiền chậm nộp, nâng tổng số tiền bị phạt, truy thu và chậm nộp lên 407,4 triệu đồng. PSI cũng miễn nhiệm Phó Giám đốc Lưu Thị Việt Hà từ ngày 30/10/2026, sau khi bà có đơn thôi việc vì thay đổi định hướng công việc. Về quý III/2026, doanh thu đạt hơn 103 tỷ đồng, giảm 23%, còn lợi nhuận trước thuế giảm 45% xuống 13,5 tỷ đồng. Lũy kế 9 tháng, doanh thu hoạt động giảm 6,8% xuống 339 tỷ đồng, nhưng lợi nhuận trước thuế tăng 38% lên 65 tỷ đồng.
- Lịch chốt quyền cổ tức tuần 2-6/11: Cổ tức tiền mặt cao nhất 100%
Tuần 2-6/11 có khoảng 17 doanh nghiệp chốt quyền cổ tức, trong đó 14 doanh nghiệp trả bằng tiền mặt với mức từ gần 1% đến 100%. Nhiệt điện Quảng Ninh (QTP) tạm ứng cổ tức 2026 tỷ lệ 7% (700 đồng mỗi cổ phiếu), chốt ngày 6/11, dự chi khoảng 315 tỷ đồng, trong đó EVNGENCO1 là cổ đông lớn nhất với khoảng 42% vốn. Mía đường Sơn La (SLS) trả 100% bằng tiền mặt (10.000 đồng mỗi cổ phiếu), chốt ngày 3/11 và chi khoảng 98 tỷ đồng, giảm so với mức 150% của niên độ trước do lợi nhuận sau thuế niên độ 2025–2026 giảm gần 49%. CTCP Tập đoàn PC1 (PC1) trả cổ tức năm 2025 bằng cổ phiếu tỷ lệ 15%, đồng thời chào bán hơn 74 triệu cổ phiếu với giá 20.000 đồng, huy động gần 1.481 tỷ đồng.
- Chứng khoán tháng 11 đối mặt nhiều thách thức, dòng tiền tìm cơ hội ở đâu?
VN-Index giảm 32,53 điểm (1,83%) trong tuần cuối tháng 10 xuống 1.741,62 điểm sau 4 phiên giảm, còn HNX-Index giảm 1,48% xuống 252,74 điểm, và thanh khoản trên cả hai sàn đều suy giảm. Dòng tiền trở nên phân hóa và tập trung vào một số nhóm cổ phiếu có câu chuyện riêng, trong khi khối ngoại vẫn bán ròng. Công ty Chứng khoán CSI kỳ vọng VN-Index lấp khoảng trống tăng giá quanh 1.740 điểm, còn TPS cho rằng xu hướng tăng ngắn hạn chưa bị phá vỡ. Nhóm ngân hàng được xem là trụ đỡ, với TCB, HDB, VPB, CTG và TPB nằm trong danh sách cổ phiếu đáng chú ý tháng 11. Thông tư 145/2026/TT-BTC có hiệu lực từ ngày 16/11/2026 và yêu cầu tài sản bảo đảm khi vay chứng khoán tối thiểu bằng 110% khoản vay.
- Liệu Rivian có sắp có khoảnh khắc Model 3 như Tesla? Cổ phiếu Tesla đã tăng 1.364% trong 3 năm
Rivian bàn giao 19.248 xe trong quý III, tăng khoảng 46% so với cùng kỳ và 58% so với quý trước, còn sản lượng đạt 19.751 xe, tăng khoảng 57%. Công ty cho biết tỷ lệ chuyển từ đặt cọc sang đặt hàng của mẫu R2 Launch Edition (khoảng 58.000 USD) cao hơn kỳ vọng, nhưng không công bố con số cụ thể. CEO RJ Scaringe cho rằng nhà máy đang vượt trước chuỗi cung ứng và nhà cung cấp mới là yếu tố hạn chế tốc độ tăng sản lượng. Bài so sánh với Tesla, khi lợi nhuận gộp Model 3 vượt 20% chỉ một quý sau khi chuyển dương, và cổ phiếu Tesla tăng khoảng 1.364% từ 28/9/2018 đến 30/9/2021. Bài cho rằng biên lợi nhuận ô tô của Rivian có thể chưa cải thiện trong quý III do chi phí ra mắt và lao động bổ sung, các mốc cần theo dõi là quý IV và năm 2027.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.