Cổ phiếu Adobe giảm 29,1% từ đầu năm, kém xa mức tăng 17,5% của nhóm công nghệ Zacks, do nhà đầu tư lo ngại cạnh tranh từ các nền tảng sáng tạo AI, khả năng kiếm tiền từ AI chưa rõ, doanh thu định kỳ tăng chậm, áp lực lợi nhuận và rủi ro thay đổi lãnh đạo. Doanh thu định kỳ (ARR) của sản phẩm AI vượt 650 triệu USD, tăng hơn 150% so với cùng kỳ, nhưng công ty dự kiến ARR tổng tăng 10,2% đến cuối năm tài chính 2026. Doanh thu quý IV năm tài chính 2026 được dự báo ở mức 6,80–6,85 tỷ USD, với biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP khoảng 44%, thấp hơn mục tiêu 45% cả năm. Ước tính đồng thuận cho EPS năm tài chính 2026 là 24,47 USD, không đổi trong 60 ngày qua và tăng 16,86% so với năm trước.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Adobe Drops 29% YTD: Should You Buy, Sell or Hold the Stock?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Adobephần mềmtrí tuệ nhân tạokết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Cổ phiếu Adobe trông khác sau quý kỷ lục và khi nâng dự báo
Adobe báo cáo doanh thu quý III/2026 kỷ lục 6,76 tỷ USD, tăng 13% so với cùng kỳ, lợi nhuận trên cổ phiếu điều chỉnh tăng 15%, và nâng mục tiêu lợi nhuận cả năm lần thứ hai liên tiếp. Hãng cũng vượt 1 tỷ người dùng hoạt động hàng tháng trên các sản phẩm sáng tạo và năng suất. Bài viết liên hệ tệp người dùng này với các hợp tác AI và CX với NVIDIA, BWT Alpine và Trellist, trong đó mở rộng hợp tác với NVIDIA kết nối Photoshop, Premiere, Substance 3D và Frame.io với NVIDIA RTX Spark và Nemotron. Các câu hỏi chính được nêu là người dùng miễn phí có chuyển sang trả phí hay không, khả năng định giá và áp lực cạnh tranh trong AI sáng tạo. Đồng thuận của các nhà phân tích dự kiến doanh thu đạt 33,4 tỷ USD và lợi nhuận 9,5 tỷ USD vào 2029, với giả định tăng trưởng doanh thu 8,7% mỗi năm và lợi nhuận tăng khoảng 2,2 tỷ USD từ mức 7,3 tỷ USD hiện nay.
- Có nên mua cổ phiếu Adobe vì tiền mặt của hãng?
Cổ phiếu Adobe đã giảm 55,1% kể từ đỉnh ngày 6/12/2024, trong khi dòng tiền tự do bốn quý gần nhất đạt 10,6 tỷ USD, tương đương 10,8% giá trị thị trường ngày 29/10, so với mức trung vị 4,2% của các công ty S&P 500. Doanh thu đăng ký dịch vụ tăng 12,0% trong 12 tháng và biên lợi nhuận hoạt động đạt 35,7%, so với 18,5% của S&P 500. Tính đến 28/8/2026, Adobe có 5,64 tỷ USD tiền mặt và đầu tư ngắn hạn, trong khi nợ 6,76 tỷ USD. Nhà đầu tư có thể lo ngại AI làm thay đổi ngành phần mềm; cổ phiếu giảm 6,7% ngày 4/9 sau khi hãng bổ nhiệm Anil Chakravarthy làm CEO từ 1/12, và doanh thu định kỳ hàng năm đạt 27,5 tỷ USD, tăng 11,2%.
- Lịch sử cho thấy cổ phiếu Adobe thường phục hồi sau các đợt giảm sâu. Hiện giá thấp hơn 64% so với đỉnh kỷ lục năm 2021.
Adobe đóng cửa ở đỉnh kỷ lục 688,37 USD vào ngày 19/11/2021; hiện giá khoảng 248 USD, thấp hơn 64% so với đỉnh đó, sau khi chạm đáy đóng cửa 193,41 USD ngày 25/6. Từ năm 1990 đến nay, cổ phiếu từng giảm ít nhất 30% so với đỉnh đóng cửa tám lần và đều lập đỉnh mới sau mỗi lần. Tác giả cho rằng đợt giảm hiện tại khác hai đợt năm 2002 và 2009, vì doanh thu Adobe chưa từng suy giảm lần này, và doanh thu quý 3 năm tài chính 2026 tăng 13% lên mức kỷ lục 6,76 tỷ USD. Điều đáng lo là AI có thể thay thế công việc của người dùng, làm giảm số ghế đăng ký; ARR ưu tiên AI vượt 650 triệu USD, tăng hơn 150%, nhưng vẫn nhỏ so với tổng ARR 27,5 tỷ USD. Giá hiện khoảng 10 lần mục tiêu EPS điều chỉnh năm tài chính 2026, so với gần 19 lần của S&P 500.
- Cổ phiếu Adobe (ADBE) có thể giao dịch dưới giá trị hợp lý sau tin hợp tác AI mới
Giá cổ phiếu Adobe (ADBE) đã giảm 61,2% trong 5 năm qua. Bài viết cho rằng sau các hợp tác AI mới, bao gồm với BWT Alpine Formula One và NVIDIA, nhà đầu tư có thể cân nhắc liệu lợi nhuận hiện tại có hỗ trợ mức giá hay không. Theo bài, Adobe đang giao dịch ở khoảng 13,3 lần lợi nhuận, thấp hơn mức trung bình ngành phần mềm khoảng 33,8 lần và nhóm doanh nghiệp so sánh khoảng 48,2 lần. Dựa trên P/E hợp lý được điều chỉnh theo tăng trưởng, biên lợi nhuận và rủi ro của Adobe, bài mô tả cổ phiếu đang được định giá thấp, và thị trường chưa gán mức phí cao cho các nỗ lực AI.
- Thị trường hiểu sai rủi ro AI của Adobe và bỏ qua biên lợi nhuận của hãng
Tác giả cho rằng thị trường đang hiểu sai rủi ro AI của Adobe: lo ngại AI đã kéo cổ phiếu giảm 24,62% từ đầu năm xuống 263,82 USD, trong khi báo cáo tài chính cho thấy hãng đang hưởng lợi từ AI. ARR AI-first cuối kỳ vượt 650 triệu USD, tăng hơn 150% so với cùng kỳ; người dùng hoạt động hàng tháng vượt 1 tỷ; tổng ARR đạt 27,5 tỷ USD, tăng 11,2%. Doanh thu quý 3 tăng 12,89% lên 6,76 tỷ USD, dòng tiền tự do tăng 14,68% lên 2,438 tỷ USD, và ban lãnh đạo đặt mục tiêu biên lợi nhuận hoạt động non-GAAP cả năm khoảng 45%. Hãng nâng dự báo EPS non-GAAP năm tài chính 2026 lên 24,45–24,50 USD và mua lại khoảng 8,1, 8,5 và 9,5 triệu cổ phiếu trong ba quý đầu, còn 24,55 tỷ USD hạn mức. Tác giả cũng nêu rủi ro như RPO chỉ tăng 8% và thay đổi lãnh đạo: Anil Chakravarthy sẽ thay Shantanu Narayen làm CEO từ ngày 1/12, sau 29 năm điều hành của ông Narayen.
- Cổ phiếu Adobe chịu áp lực kéo dài: Điều gì có thể tạo đà phục hồi
Adobe (NASDAQ:ADBE) liên tục vượt ước tính lợi nhuận nhưng cổ phiếu vẫn giảm, mất 26,75% từ đầu năm; doanh thu quý 3 tài khóa tăng 12,9% lên 6,76 tỷ USD, cao hơn đồng thuận 6,70 tỷ USD, và EPS điều chỉnh 6,13 USD vượt ước tính 6,09 USD. Theo 24/7 Wall St., giá mục tiêu 12 tháng là 298,13 USD, cao hơn 16,4% so với mức 256,13 USD hiện tại, được đánh giá ở mức buy với độ tin cậy cao; trong khi giá mục tiêu đồng thuận của các nhà phân tích là 272,31 USD, với 23 nhà phân tích đánh giá hold. Yếu tố có thể hỗ trợ gồm CEO mới Anil Chakravarthy nhậm chức ngày 1/12, sự kiện Adobe MAX vào tháng 11 và ARR liên quan đến AI tăng hơn 150%. Rủi ro gồm ARR mới thuần suy giảm, công ty chủ động đẩy người dùng sang mô hình freemium và trì hoãn tăng giá, cùng rủi ro thực thi từ việc CFO rời đi và chuyển giao CEO; cổ phiếu hiện giao dịch ở P/E kỳ hạn 9 lần, so với 30 lần của Microsoft và 27 lần của Salesforce.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Quốc hội thảo luận về kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2027
Sáng 31/10, Quốc hội tiếp tục thảo luận tại hội trường về tình hình thực hiện Kế hoạch phát triển kinh tế - xã hội năm 2026 và dự kiến kế hoạch năm 2027. Các đại biểu cũng bàn về ngân sách nhà nước năm 2026, dự toán ngân sách năm 2027, phương án phân bổ ngân sách trung ương, kế hoạch đầu tư công, quyết toán ngân sách năm 2025, cùng việc tổng kết Nghị quyết 66/2013/QH13 và kết thúc đầu tư dự án đường Hồ Chí Minh quy mô hai làn xe. Buổi chiều, Quốc hội nghỉ để các cơ quan tiếp thu, chỉnh lý dự thảo luật và nghị quyết.
- Elon Musk “troll” vụ Binance bị hack, CEO CZ nói thẳng: “Tôi rất tôn trọng anh, làm ơn hãy dừng lại”
Đồng sáng lập Binance Changpeng Zhao (CZ) hôm 30/10 đề nghị Elon Musk ngừng 'troll' công ty, sau khi Musk đăng loạt biểu tượng cảm xúc có vẻ chế nhạo vụ Binance bị hack thiệt hại 6,3 tỷ USD vào cuối ngày 29/10. CZ nhắc rằng cổ phần của Binance tại SpaceX, bắt nguồn từ khoản đầu tư 500 triệu USD vào thương vụ mua lại Twitter, hiện trị giá hơn 1 tỷ USD, nhưng chỉ là phần rất nhỏ so với định giá khoảng 2.000 tỷ USD của SpaceX. Đây không phải lần đầu hai bên công kích nhau: năm 2021, Musk gọi việc Binance tạm ngừng rút Dogecoin là 'mờ ám', còn CZ đáp trả bằng đợt triệu hồi gần 12.000 xe Tesla tại Mỹ.
- HDBank đạt 18.379 tỷ đồng lợi nhuận 9 tháng, tổng tài sản vượt 1,14 triệu tỷ đồng
HDBank ghi nhận lợi nhuận trước thuế hợp nhất 9 tháng đạt 18.379 tỷ đồng, tăng 24,2%, còn tổng tài sản đạt 1,143 triệu tỷ đồng tính đến 30/9, tăng 22,7% so với đầu năm. Tổng thu nhập hoạt động đạt 34.062 tỷ đồng, tăng 12,2%, trong đó thu nhập ngoài lãi tăng 21,8% lên 6.538 tỷ đồng. Dư nợ tín dụng đạt 756 nghìn tỷ đồng, tăng 28,55%, trong khi ROE đạt 22,8%, CAR đạt 13,9% và tỷ lệ nợ xấu hợp nhất ở mức 2,55%. Sau đợt chia cổ tức bằng cổ phiếu và cổ phiếu thưởng tổng tỷ lệ 30%, vốn điều lệ tăng từ 50.053 tỷ đồng lên 65.069 tỷ đồng. Hệ sinh thái phục vụ hơn 34 triệu khách hàng, còn Chứng khoán HD (HDS) đạt lợi nhuận trước thuế 2.241 tỷ đồng, gấp 3,7 lần cùng kỳ.
- Eastman Chemical (EMN) được khôi phục khoản tài trợ 375 triệu USD từ Bộ Năng lượng Mỹ để mở rộng tái chế
Eastman Chemical (EMN) được Bộ Năng lượng Mỹ (DOE) khôi phục khoản tài trợ 375 triệu USD nhằm mở rộng hoạt động tái chế tuần hoàn. Khoản tài trợ hỗ trợ triển khai rộng hơn công nghệ methanolysis của Eastman và nâng cấp các tài sản tái chế đang được sử dụng chưa hết công suất tại Mỹ. Dự án hướng tới hạ tầng tái chế nhựa trong nước, phù hợp với ưu tiên liên bang về tái chế tiên tiến và chuỗi cung ứng nhựa tuần hoàn hơn. Eastman là nhà sản xuất vật liệu chuyên dụng, cung cấp polymer và hóa chất cho các ngành bao bì, dệt may và hàng tiêu dùng.
- Broadcom nằm trong nhóm 3 cổ phiếu bị định giá thấp đáng theo dõi
Bài viết đưa Broadcom vào danh sách ba cổ phiếu mà bộ lọc dựa trên dòng tiền đánh giá có thể bị định giá thấp. Mảng Infrastructure Software của Broadcom, gồm VMware, bảo mật doanh nghiệp và công cụ mainframe, tạo nguồn thu đăng ký và giấy phép tương đối ổn định. Doanh thu mảng Semiconductor Solutions khoảng 59,4 tỷ USD và mảng Infrastructure Software khoảng 29,7 tỷ USD, còn giá trị thị trường khoảng 1,65 nghìn tỷ USD.
- Mỹ duyệt bán 500 tên lửa Patriot cho Ukraine, ông Zelensky sẽ tới Thổ Nhĩ Kỳ đàm phán
Bộ Ngoại giao Mỹ đã phê duyệt thương vụ bán 500 tên lửa đánh chặn Patriot PAC-3 cho Ukraine, giá ước tính 2,1 tỷ USD, với Lockheed Martin là nhà thầu chính. Ukraine sẽ thanh toán bằng khoản đóng góp của Canada, Đức và Na Uy qua chương trình US JUMPSTART, cùng ngân sách quốc gia do EU tài trợ, trong bối cảnh Kiev cần gấp tên lửa đánh chặn trước các đợt tấn công ngày càng nhiều của Nga. Việc trì hoãn bàn giao đã làm gia tăng căng thẳng giữa Ukraine và Mỹ; ông Zelensky nói Ukraine đã chờ gần 1 tháng để được phê duyệt. Ông Zelensky cho biết sẽ có cuộc đàm phán “quan trọng” tại Thổ Nhĩ Kỳ và gặp Tổng thống Thổ Nhĩ Kỳ Tayyip Erdogan tại Istanbul ngày 1/11.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.