Broadcom (AVGO) xếp thứ hai về tăng trưởng doanh thu và biên lợi nhuận hoạt động trong nhóm 6 công ty chip lớn, nhưng cổ phiếu giảm 6,8% từ 28/10/2025 đến 29/10/2026 trong khi cả 5 đối thủ đều tăng. P/E của Broadcom là 43,0 lần, cao thứ ba trong nhóm 5 công ty so sánh được, trong khi Texas Instruments là 40,0 lần với tăng trưởng doanh thu chậm hơn (20,3% so với 48,7%). Doanh thu chip AI đạt 16,7 tỷ USD trong quý 3 năm tài chính 2026, chiếm 56% tổng doanh thu và tăng 221% so với cùng kỳ. Công ty dự báo doanh thu quý 4 năm tài chính 2026 đạt 34,8 tỷ USD, trong đó chip AI đóng góp 21,7 tỷ USD, và công ty chỉ có sáu khách hàng. Bài cho rằng giá cổ phiếu hiện có vẻ phản ánh kỳ vọng tăng trưởng sẽ không giữ ở mức này.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Is Broadcom Stock Priced Right Against Its Peers?
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
định giáchip bán dẫnAVGOtrí tuệ nhân tạo
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Broadcom đang xây dựng mảng kinh doanh AI khác biệt với Nvidia. Đây là dự báo giá của tác giả
Broadcom cạnh tranh với Nvidia theo mô hình khác: đồng thiết kế chip AI tùy chỉnh (XPU) và mạng Ethernet cho một nhóm nhỏ hyperscaler và phòng thí nghiệm AI, theo hợp đồng nhiều thế hệ kéo dài đến năm 2028. Quý tài khóa thứ ba, doanh thu tăng 85,5% lên 29,59 tỷ USD, vượt mức đồng thuận 29,44 tỷ USD; doanh thu bán dẫn AI tăng 221% lên 16,70 tỷ USD. Ban lãnh đạo nhắc lại dự báo doanh thu AI tài khóa 2027 trên 100 tỷ USD, nhưng cổ phiếu vẫn thấp hơn 26,4% so với đỉnh 52 tuần là 493,28 USD. Mục tiêu giá 12 tháng của 24/7 Wall St. là 427,99 USD so với giá 363,07 USD, và Broadcom giao dịch khoảng 19 lần lợi nhuận dự phóng, thấp hơn Nvidia (khoảng 25 lần) và AMD (khoảng 40 lần). Rủi ro gồm phụ thuộc vài khách hàng lớn, biên lợi nhuận gộp giảm về khoảng 74% khi TPU tăng tốc, và phụ thuộc nhà máy bên ngoài.
- Broadcom (AVGO) đi ngang suốt một năm. Các nhà phân tích cho rằng giá trị cao hơn 50%
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) đóng cửa ở 344,33 USD ngày 15 tháng Mười và giảm 13,59% trong sáu tháng qua, dù doanh thu quý gần nhất tăng 85,5% và lợi nhuận tăng 216,1% so với cùng kỳ. Phần lớn tăng trưởng đến từ chip tùy chỉnh cho các công ty công nghệ lớn, nơi khách hàng khó đổi nhà cung cấp sau khi thiết kế; phần mềm hạ tầng doanh nghiệp là mảng nhỏ hơn. Theo CNN, giá mục tiêu trung vị của các nhà phân tích cao hơn giá hiện tại 52,47%, trong khi cổ phiếu giảm 1,43% trong mười hai tháng qua. Bài nêu rủi ro tập trung khi chỉ một số ít khách hàng rất lớn có đủ năng lực tự làm chip, và P/E quá khứ 46,50 lần vẫn ở mức cao.
- Dự đoán: Đây sẽ là giá cổ phiếu Broadcom vào cuối năm 2027
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) đóng cửa ở mức cao kỷ lục 479,90 USD vào ngày 2 tháng 6, nhưng hiện giao dịch quanh 345 USD, giảm gần 30% trong năm tháng. Mảng bán dẫn chiếm 70% doanh thu và tăng trưởng chủ yếu nhờ chip tăng tốc AI tùy chỉnh (XPU) cung cấp cho các nhà cung cấp hyperscale, còn mảng phần mềm hạ tầng chiếm 30%. Doanh thu chip AI dự kiến tăng 186% lên 58 tỷ USD trong năm tài chính 2026, xấp xỉ gấp đôi lên 115 tỷ USD năm tài chính 2027 và gấp đôi một lần nữa lên 230 tỷ USD năm tài chính 2028. Cổ phiếu đang giao dịch ở mức 21 lần lợi nhuận dự kiến năm sau; bài cho rằng đà giảm gần đây liên quan đến việc Fed tăng lãi suất vào tháng 9, lợi suất trái phiếu Kho bạc tăng và các áp lực vĩ mô khác. Bài nêu rằng với P/E dự phóng 30 lần, cổ phiếu vẫn có thể lên khoảng giữa mức 490 USD vào cuối năm.
- Cổ phiếu Broadcom giảm 7% trong một năm: Rẻ vì lý do gì hay quá rẻ để bỏ qua?
Cổ phiếu Broadcom (AVGO) giảm 6,6% trong một năm qua, đóng cửa ở 321,68 USD ngày 23 tháng 10, thấp hơn 32,9% so với mức 479,23 USD ngày 3 tháng 6. Đà tăng sau thỏa thuận TPU với Google hồi tháng 4 đảo chiều sau báo cáo quý 2 có doanh thu thấp hơn kỳ vọng nhẹ, khiến cổ phiếu giảm 12,59% ngày 4 tháng 6, và đợt bán chip AI trong tháng 10 kéo giá xuống thêm. Báo cáo quý 3 ghi nhận doanh thu tăng 86% lên 29,6 tỷ USD và doanh thu chip AI tăng mạnh lên 16,7 tỷ USD, nhưng dự báo doanh thu quý 4 (34,8 tỷ USD) thấp hơn mức đồng thuận. Công ty nâng dự báo doanh thu AI năm tài khóa 2026 lên 58 tỷ USD, trong khi ước tính EPS đã điều chỉnh tăng từ 6,82 USD năm 2025 lên 30,38 USD năm 2028. Giá mục tiêu trung bình của giới phân tích là 529,10 USD, cao hơn 64,5% so với giá đóng cửa ngày 23 tháng 10.
- Cổ phiếu chip AI mà các quỹ đầu cơ đang gom mạnh
Công ty cung cấp thông tin thị trường Data Insights cho thấy các quỹ đầu cơ đã chuyển Broadcom (AVGO) từ phần lớn bị bán khống trong tháng 8 sang một trong những cổ phiếu được nắm giữ nhiều nhất trong tháng 9. Doanh thu quý 3 của Broadcom tăng 86% so với cùng kỳ lên 29,6 tỷ USD, lợi nhuận ròng tăng 216% lên 13,1 tỷ USD, và doanh thu bán dẫn AI tăng 221% lên 16,7 tỷ USD. Công ty dự kiến doanh thu quý 4 đạt 34,8 tỷ USD và đã nâng mục tiêu doanh thu bán dẫn AI năm tài chính 2026 lên 58 tỷ USD, dù một số nhà phân tích cho rằng triển vọng dự báo chưa đủ mạnh. Tác giả đánh giá P/E hiện ở mức 46 và P/E dự phóng ở mức 19 là hấp dẫn so với kỳ vọng tăng trưởng dài hạn.
- Broadcom (AVGO) đối mặt điều gì khi nguồn cung chip AI trở thành nút thắt?
Broadcom (AVGO), với giá trị vốn hóa 1,6 nghìn tỷ USD, đang cạnh tranh với các khách hàng chip AI khác như Nvidia và Apple để có năng lực sản xuất tiên tiến của TSMC, hãng đang mở rộng sản xuất và ghi nhận lợi nhuận kỷ lục trong năm 2026. Bài viết cho rằng khả năng tiếp cận năng lực của TSMC là yếu tố then chốt để Broadcom giữ lợi thế về chip XPU tùy chỉnh và mạng, đồng thời mở rộng nền tảng Private AI Cloud dựa trên VMware. Mặt tích cực, việc đảm bảo nguồn wafer dài hạn sẽ củng cố nhu cầu nhiều năm đối với XPU AI và Ethernet. Mặt tiêu cực, TSMC là điểm nghẽn đối với các sản phẩm có biên lợi nhuận thấp nhất và tốn nhiều vốn nhất của Broadcom, nên bất kỳ thiếu hụt phân bổ hay thay đổi giá nào cũng có thể gây áp lực lên biên lợi nhuận gộp.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Marvell mua Lumentum bằng toàn bộ cổ phiếu, cược lớn vào kết nối AI
Marvell thông báo mua nhà sản xuất linh kiện quang Lumentum trong thương vụ hoàn toàn bằng cổ phiếu, với giá trị doanh nghiệp ngụ ý 115 tỷ USD, nhằm đáp ứng nhu cầu kết nối ngày càng lớn của hạ tầng AI. Theo thỏa thuận, mỗi cổ phiếu Lumentum được đổi lấy 4,5 cổ phiếu Marvell, nên giá trị phụ thuộc vào giá cổ phiếu Marvell, và thương vụ dự kiến hoàn tất trong nửa đầu năm 2028. Chủ tịch kiêm CEO Matt Murphy cho rằng hạ tầng AI đang chuyển dịch sang kết nối quang học, và thương vụ giúp Marvell kết hợp công nghệ điện và quang. Đây là một trong những cược lớn nhất vào AI trong năm 2026, dù có lo ngại về tính bền vững của chi tiêu hạ tầng, và Marvell từng chốt thương vụ hàng tỷ USD mua startup Celestial AI trong năm nay. Cổ phiếu Lumentum đã tăng hơn gấp đôi chỉ trong năm 2026, còn cổ phiếu Marvell giảm 3% và Lumentum giảm khoảng 4% trước giờ mở cửa.
- TP.HCM vận động doanh nghiệp công khai thưởng Tết Đinh Mùi 2027 trong tháng 11
Liên đoàn Lao động TP.HCM yêu cầu công đoàn cơ sở vận động doanh nghiệp công khai kế hoạch thưởng Tết Đinh Mùi 2027, phấn đấu trước ngày 30/11/2026, và chi thưởng hoặc tạm ứng một phần từ tháng 11, tháng 12/2026 nếu có điều kiện. Công đoàn cũng được yêu cầu giám sát việc trả lương đầy đủ, đúng hạn, kể cả lương làm thêm giờ, làm ban đêm và ngày lễ, đồng thời đề nghị trả lương tháng 1/2027 sớm hoặc tạm ứng. Các trường hợp bị nợ lương, mất việc, bệnh hiểm nghèo hay tai nạn lao động sẽ được rà soát để đề xuất hỗ trợ dịp Tết. Với doanh nghiệp chậm trả lương, nợ bảo hiểm xã hội kéo dài hoặc có nguy cơ giải thể, phá sản, công đoàn phải báo cáo ngay. Các công đoàn khu công nghiệp phải gửi báo cáo sơ bộ trước ngày 3/12/2026, báo cáo đợt 2 trước ngày 15/1/2027, và mỗi đơn vị lập danh sách 2 doanh nghiệp đề nghị giám sát trước ngày 30/12/2026.
- NYT: Tổng thống Putin đập tan nỗ lực cô lập của phương Tây
Tờ The New York Times nhận định Tổng thống Nga Putin đang đập tan nỗ lực cô lập ông trên trường quốc tế thông qua chuỗi hoạt động ngoại giao dồn dập tại thủ đô Nga tuần qua, theo bài viết của Trưởng đại diện văn phòng Moscow Paul Sonne. Bài báo dẫn chứng cuộc điện đàm với Tổng thống Phần Lan Alexander Stubb và Thủ tướng Na Uy Jonas Gahr Store, các chuyến thăm của lãnh đạo châu Phi tới Nga và việc tương tác với chính quyền Mỹ. Trong khi đó, quan hệ Mỹ – Ukraine được cho là đang suy giảm, làm nổi bật sự tổn thương của Ukraine trước mùa Đông dự kiến là tồi tệ nhất của cuộc chiến. Ngoại trưởng Nga Sergey Lavrov cho rằng phương Tây thúc đẩy ý tưởng “cô lập quốc tế”, nhưng Nga vẫn tích cực tham gia các diễn đàn quốc tế và mở rộng quan hệ đối ngoại.
- Bầu cử giữa kỳ diễn ra vào ngày mai. Lịch sử cho thấy cổ phiếu quốc phòng làm gì trong 6 tháng sau bầu cử giữa kỳ – và 2 cổ phiếu tôi sẽ mua đầu tiên
Bầu cử giữa kỳ 2026 diễn ra vào ngày mai, và thăm dò cùng thị trường dự đoán cho thấy Đảng Dân chủ có thể kiểm soát cả Hạ viện lẫn Thượng viện từ tháng 1/2027. Tác giả cho rằng lịch sử cổ phiếu quốc phòng dưới Quốc hội do Dân chủ kiểm soát không tệ như diễn biến gần đây của ngành, khi iShares U.S. Aerospace & Defense ETF (ITA) thấp hơn 18,4% so với đỉnh 52 tuần. Trong giai đoạn Dân chủ nắm cả Hạ viện, Thượng viện và Nhà Trắng từ 2021 đến hết 2022, ITA tăng 22,1%. Các nhà thầu phụ thuộc chương trình cụ thể có thể bị ảnh hưởng nếu chi tiêu cho các hạng mục như Golden Dome, máy bay chiến đấu hay xe tăng bị trì hoãn, còn GE Aerospace và RTX được đệm nhờ mảng hàng không thương mại. Tác giả cho rằng bán cổ phiếu theo kết quả bầu cử là một sai lầm lớn, vì tồn đọng đơn hàng của nhiều nhà thầu quốc phòng gắn với ba chữ R – sẵn sàng, tái vũ trang và bổ sung dự trữ – mang tính lưỡng đảng.
- Marvell có thể đang mắc sai lầm 115 tỷ USD khi mua Lumentum
Cổ phiếu Marvell giảm vào thứ Hai sau khi công ty đồng ý mua Lumentum với giá trị 115 tỷ USD. Nội dung bài viết không nêu thêm chi tiết về thương vụ.
- AI đang phá vỡ mô hình kinh doanh tìm kiếm
Người dẫn chương trình In the Loop, Ejaaz Ahamadeen, cho rằng AI đang làm lung lay mô hình kinh doanh tìm kiếm khi người dùng ngày càng hỏi chatbot AI thay vì tự tìm kiếm trên Google. Các công cụ AI không tạo doanh thu quảng cáo tìm kiếm như Google và thuộc về các công ty như Anthropic, OpenAI, nên ảnh hưởng lan sang cả doanh nghiệp ngoài lĩnh vực AI. Reddit báo cáo lợi nhuận kỷ lục nhưng cổ phiếu vẫn giảm khoảng 26% trong những giờ đầu giao dịch, do quảng cáo tìm kiếm không đưa đủ lưu lượng truy cập về trang. Reddit cũng bắt đầu yêu cầu đăng nhập tài khoản để xem nội dung, vì lo ngại AI sẽ thay thế mình khi dữ liệu bình luận và chủ đề của họ được dùng để huấn luyện mô hình mà không được trả tiền.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.