Nhà đầu tư YouTube Joseph Carlson cho rằng Amazon (NASDAQ:AMZN) và Alphabet (NASDAQ:GOOGL) có thể vượt Nvidia (NASDAQ:NVDA) khi dòng vốn AI chuyển từ các công ty bán phần cứng sang những công ty biến phần cứng thành doanh thu. Nhận định này được đưa ra một ngày sau khi Đảng Dân chủ giành quyền kiểm soát cả Hạ viện và Thượng viện, trong khi các nhà phê bình trung tâm dữ liệu cũng giành được những kết quả quan trọng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Amazon and Google Could Outperform Nvidia as AI Trade Enters New Phase, Says Joseph Carlson
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
AMZN
▲ Có thể tích cựcAmazon
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Tiêu dùng không thiết yếu |
| Nhóm ngành | Broadline Retail |
| Vốn hoá | 2,6 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 266,14 |
| Thay đổi trong phiên | +6,16% |
GOOGL
▲ Có thể tích cựcAlphabet Inc. (Class A)
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Dịch vụ truyền thông |
| Nhóm ngành | Interactive Media & Services |
| Vốn hoá | 3,5 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 288,99 |
| Thay đổi trong phiên | +3,20% |
NVDA
▼ Có thể tiêu cựcNvidia
Mức liên quan: thấp
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Semiconductors |
| Vốn hoá | 5,1 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 04/11/2026 | 200,28 |
| Thay đổi trong phiên | -3,10% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Cập nhật ngành: Cổ phiếu công nghệ lao dốc vào cuối phiên chiều
- Microsoft là nhà mua lại cổ phiếu lớn cuối cùng trong nhóm Big Tech: Alphabet, Meta, Amazon ngừng mua khi chi tiêu AI ngốn tiền mặt, theo một nhà bình luận thị trường
Gộp lại, mua lại cổ phiếu của Alphabet, Amazon, Microsoft, Meta và Oracle giảm còn 4,4 tỷ USD trong quý ba, mức thấp nhất từ năm 2017 và giảm khoảng 90% so với đỉnh khoảng 45,9 tỷ USD cuối năm 2021, theo The Kobeissi Letter. Microsoft chiếm toàn bộ khoản này, trong khi Alphabet và Meta không mua cổ phiếu trong năm nay, trái ngược với 66,5 tỷ USD mà hai công ty này đã mua lại trong chín tháng đầu năm ngoái; Amazon chưa mua lại cổ phiếu từ năm 2022. Chi tiêu vốn quý ba của Alphabet tăng hơn gấp đôi lên 51,36 tỷ USD, trong khi dòng tiền hoạt động giảm còn 42,29 tỷ USD; Amazon chi 77,26 tỷ USD và dự kiến khoảng 220 tỷ USD trong năm 2026. Để bù khoản thiếu hụt, các công ty đang vay nợ và phát hành cổ phiếu, với nợ dài hạn của Alphabet gần gấp ba lên 125,10 tỷ USD kể từ cuối năm 2025. Oracle cho biết sẽ huy động 20 tỷ USD qua nợ và cổ phần.
- Brad Gerstner nói Anthropic đang “đạp ga” hết cỡ; Amazon và Google cung cấp nhiên liệu
Bản hồ sơ IPO sửa đổi của Anthropic cho thấy doanh thu quý 3 khoảng 17 tỷ USD, tăng 46% so với quý 2, trong khi chi phí tính toán và hạ tầng tăng 77%. Chi phí tính toán đạt 9,9 tỷ USD, gần 60% doanh thu, và công ty ghi nhận lỗ hoạt động 567 triệu USD, chủ yếu do 5 tỷ USD tính toán ngắn hạn, sau khi có lãi hoạt động 974 triệu USD ở quý 2. Cam kết chi tiêu 895 tỷ USD gấp gần bảy lần 132 tỷ USD tiền mặt và đầu tư ngắn hạn cuối tháng 9, với các nhà cung cấp lớn gồm Broadcom (161 tỷ USD hợp đồng thuê thiết bị), Google (121,3 tỷ USD) và Amazon (110 tỷ USD). Bài cho rằng phần lớn cam kết này phụ thuộc vào việc huy động thêm vốn, trong đó khoảng 77 tỷ USD tài trợ có điều kiện đến từ chính các nhà cung cấp, và Broadcom là bên chịu rủi ro lớn nhất.
- Con số duy nhất nhà đầu tư cần theo dõi trước khi mua cổ phiếu AI
Doanh thu đám mây tăng 103% tại Alphabet (GOOGL) và 39% tại Amazon (AMZN) cho thấy AI đang tạo tăng trưởng thực, nhưng bài viết cho rằng nên kiểm tra dòng tiền tự do trước, vì chi tiêu hạ tầng tốn tiền ngay còn lợi nhuận đến sau nhiều năm. Trong quý ba, Amazon ghi nhận lợi nhuận ròng 20,7 tỷ USD nhưng dòng tiền hoạt động 42,4 tỷ USD không đủ bù 75,9 tỷ USD chi cho thiết bị và tài sản, khiến dòng tiền tự do khoảng âm 33,5 tỷ USD. Trong nhóm bốn công ty chi tiêu lớn cho AI, Microsoft (MSFT) giữ lại khoảng 0,32 USD trên mỗi USD dòng tiền hoạt động sau chi tiêu vốn, trong khi Alphabet chi vượt mức tạo ra trong quý thứ hai liên tiếp; các số liệu này là toàn công ty nên chỉ phản ánh khả năng tự tài trợ. Chi phí lãi của Amazon tăng từ 538 triệu USD lên 1,7 tỷ USD, còn dòng tiền tự do quý của Microsoft giảm khoảng 27% so với 25,7 tỷ USD một năm trước nhưng vẫn dương.
- Những dấu hiệu rạn nứt trong làn sóng đầu tư AI
Nhà đầu tư bắt đầu lo ngại về chi tiêu hạ tầng AI của các gã khổng lồ công nghệ, dù Alphabet, Amazon, Meta và Microsoft vừa lên kế hoạch chi hơn 740 tỷ USD vốn đầu tư trong năm nay. Nasdaq giảm 2,9% hôm thứ Sáu, cổ phiếu chip chịu áp lực mạnh, Qualcomm giảm 11%. Alphabet lao dốc 12% hôm thứ Năm, mất 500 tỷ USD vốn hóa, ghi nhận dòng tiền tự do âm 9,1 tỷ USD trong quý 3 và có thể chi tới 205 tỷ USD trong năm nay; mảng tìm kiếm tăng trưởng chậm lại còn 12% do tính năng AI Mode. Amazon có dòng tiền tự do âm 42,4 tỷ USD trong 12 tháng qua dù AWS tăng trưởng 39%, còn Meta âm 2,1 tỷ USD trong quý 3 dù doanh thu quảng cáo tăng 26%. Dòng tiền âm, nợ tăng và nghi vấn về khả năng sinh lời của các khoản đầu tư này đang làm lung lay niềm tin của thị trường.
- META, AMZN, ORCL, GOOGL tâm điểm: Trái phiếu big tech mang lại cơ hội tốt hơn cổ phiếu, BofA nhận định
BofA, qua chiến lược gia đầu tư Michael Hartnett, cho rằng trái phiếu của các công ty công nghệ megacap hấp dẫn hơn cổ phiếu của chính các công ty này. Chi phí vay tăng do lo ngại về khoản chi tiêu vốn (capex) khổng lồ của các hyperscaler như Meta, Google, Amazon và Oracle để xây dựng hạ tầng AI tạo sinh. Lợi suất trái phiếu investment-grade của nhóm này ở mức 6% đến 8%, Oracle trên 8%, còn Meta và Amazon từ 6,8% đến 7,4%. Meta đang huy động 95 tỷ USD qua phát hành cổ phiếu, và Hartnett cho rằng việc phát hành thêm cổ phiếu gây bất lợi cho cổ đông hiện hữu, đồng thời cho thấy giai đoạn mua lại cổ phiếu quy mô lớn có thể đã kết thúc. Tính từ đầu năm, cổ phiếu META giảm 6%, GOOGL giảm khoảng 10%, AMZN tăng 3% và ORCL giảm khoảng 33%.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Thị trường chứng khoán hôm nay: Nasdaq lao dốc 3% khi cổ phiếu chip bán tháo; Arm hụt chỉ tiêu then chốt (Trực tiếp)
Chỉ số Dow Jones tăng vào thứ Năm sau đợt tăng điểm sau bầu cử. Cổ phiếu Cava và Dutch Bros lao dốc sau báo cáo lợi nhuận.
- Ít gia đình sở hữu cổ phiếu trực tiếp hơn, còn 19,0% năm 2025, nhưng khoản nắm giữ điển hình tăng 83% lên 30.000 USD
Khảo sát Tài chính Người tiêu dùng mới nhất của Fed cho thấy tỷ lệ hộ gia đình nắm giữ cổ phiếu riêng lẻ trực tiếp giảm từ 21,0% năm 2022 xuống 19,0% năm 2025. Trong nhóm hộ còn nắm giữ, giá trị trung vị tăng 83%, từ 16.400 lên 30.000 USD (đã trừ lạm phát), trong khi giá trị trung bình là 524.300 USD do một số ít danh mục lớn kéo lên. Bài nêu một số yếu tố, gồm giá cổ phiếu tăng, khả năng các hộ rời thị trường thường có tài khoản nhỏ hơn, và mức tập trung sở hữu cao: nhóm 1% giàu nhất nắm 50,9% cổ phần doanh nghiệp và quỹ tương hỗ của hộ gia đình vào quý II năm 2026, còn nhóm 50% thấp nhất chỉ nắm 0,6%. Với người sắp nghỉ hưu, bài lưu ý rủi ro danh mục tập trung vào vài công ty, mức phơi nhiễm cổ phiếu tổng thể dễ bị đánh giá thấp, và thuế lợi nhuận vốn có thể khiến vị thế tập trung được giữ lâu hơn kế hoạch.
- Sandisk giảm 14%, Micron giảm 10% khi một hãng chip điện thoại hàng đầu đổ lỗi doanh số yếu do “biến động bộ nhớ toàn ngành”
Sandisk (SNDK) giảm 14%, Micron (MU) giảm 10% và Seagate (STX) giảm 12% sau khi Qualcomm (QCOM), một hãng chip điện thoại hàng đầu, báo doanh thu chip cho điện thoại giảm 26% xuống 5,14 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 27 tháng Chín, và đổ lỗi cho biến động bộ nhớ toàn ngành. Mảng Edge của chính Sandisk (điện thoại, PC và ô tô) tăng 320% so với một năm trước, dù lượng exabyte xuất xưởng giảm 20%, do giá tăng là yếu tố chính. Các nhà phân tích vẫn dự kiến EPS điều chỉnh của Sandisk tăng hơn ba lần lên 227,80 USD trong năm tài chính 2027, và các hợp đồng nhiều năm giúp duy trì biên lợi nhuận gộp khoảng 80%. Cổ phiếu đang ở mức P/E dự phóng 4,4 lần, thấp nhất trong một năm và dưới mức trung bình 10,8 lần; tác giả cho rằng đà giảm đã đi trước thiệt hại thực tế của doanh nghiệp.
- SK hynix giảm 9% khi mức sụt 26% trong mảng chip điện thoại của Qualcomm làm sâu thêm đợt bán tháo chip nhớ
SK hynix (SKHY) giảm 9% sau khi Qualcomm (QCOM) báo doanh thu chip điện thoại giảm 26% xuống 5,14 tỷ USD trong quý kết thúc ngày 27 tháng Chín. Qualcomm cho biết chi phí chip đang tăng, hãng đang tăng giá tương ứng và dự kiến thị trường điện thoại đi ngang năm 2027. Giá bộ nhớ tăng đã đẩy biên lợi nhuận gộp của SK hynix từ 57,4% (quý kết thúc tháng Chín 2025) lên 85,7% một năm sau đó, chủ yếu nhờ DRAM thông thường dùng cho điện thoại và PC. Apple (AAPL) báo doanh số iPhone kỷ lục quý tháng Chín, nhưng tồn kho tăng hơn gấp đôi lên 14,5 tỷ USD; tác giả cho rằng Apple đã tích trữ trước khi giá bộ nhớ tăng thêm. Cổ phiếu SK hynix đang ở mức 2,9 lần P/E dự phóng, và hợp đồng với 14 khách hàng bao phủ hơn một nửa công suất dự kiến năm 2027-2028 giúp giảm rủi ro, dù phần lớn giá vẫn điều chỉnh theo tháng hoặc quý.
- Phó Thủ tướng: Không quy định bắt buộc người dân, doanh nghiệp phải chuyển sang sử dụng phương tiện thuần điện
Văn phòng Chính phủ ban hành Công văn số 11281/VPCP-CN ngày 5/11/2026 gửi Bộ Xây dựng, truyền đạt chỉ đạo của Phó Thủ tướng Thường trực Phạm Gia Túc về hoàn thiện Chiến lược phát triển dịch vụ vận tải đến năm 2035, định hướng đến năm 2050, và Chương trình hành động chuyển đổi năng lượng xanh, giảm phát thải khí nhà kính trong giao thông vận tải. Bộ Xây dựng được giao chủ trì, phối hợp các cơ quan liên quan tiếp thu ý kiến chỉ đạo của Tổng Bí thư, Chủ tịch nước Tô Lâm về logistics quốc gia, hoàn thiện dự thảo và báo cáo Thủ tướng trước ngày 15/11/2026. Phó Thủ tướng nhấn mạnh không quy định bắt buộc, cũng không đặt lộ trình bắt buộc, để chủ phương tiện, người dân và doanh nghiệp chuyển sang xe thuần điện hay phương tiện xanh, nhất là xe cơ giới đường bộ. Thay vào đó, các giải pháp sẽ khuyến khích việc chuyển đổi chủ động, phù hợp điều kiện kinh tế, xã hội và hạ tầng giao thông.
- Elon Musk đối mặt vấn đề mới trị giá 28,5 nghìn tỷ USD sau kết quả bất ngờ tại Texas
Cổ phiếu Space Exploration Technologies (SPCX) giảm 5,5% và Tesla giảm 5,1% sau khi đảng Dân chủ giành thắng lợi trong bầu cử giữa kỳ Mỹ, làm dấy lên lo ngại về giám sát của cơ quan quản lý và có thể trì hoãn mở rộng hạ tầng AI. Tại Texas, nơi Musk có hoạt động kinh doanh lớn, Gina Hinojosa đã đánh bại Thống đốc Greg Abbott và đề xuất tạm dừng các dự án trung tâm dữ liệu mới cho đến khi có biện pháp bảo vệ tốt hơn về chi phí điện, nước và cộng đồng, đề xuất này liên quan đến kế hoạch tăng công suất tính toán AI của SpaceX từ 1,7 gigawatt cuối tháng 9 lên tối đa 3 gigawatt vào cuối năm và 13 gigawatt vào năm 2027. Musk đã chi gần 500 triệu USD ủng hộ các ứng viên và nhóm chính trị Cộng hòa, và các nghị sĩ Dân chủ có thể xem xét hợp đồng chính phủ cùng vai trò trước đây của ông tại Bộ Hiệu quả Chính phủ. Hiện chưa có lệnh tạm dừng trung tâm dữ liệu trên toàn bang, và tác động tài chính còn chưa rõ.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.