Cổ phiếu quốc phòng từ lâu mang lại thu nhập ổn định nhờ chi tiêu của chính phủ, nhưng các hợp đồng phát triển giá cố định cho hệ thống phức tạp đã gây thua lỗ lớn, nổi bật nhất ở mảng quốc phòng của Boeing, nơi một số ít hợp đồng như vậy chiếm không quá 15% doanh thu. RTX ghi nhận khoản trích lập 575 triệu USD trong quý hai năm 2024 khi chấm dứt một hợp đồng giá cố định, còn Lockheed Martin ghi nhận khoản lỗ 1,4 tỷ USD với một chương trình tên lửa được phân loại. Tác giả kỳ vọng cải thiện: mảng quốc phòng của Boeing dự kiến có lãi trở lại vào năm 2026, và các thỏa thuận dài hạn mới của Lockheed cho tên lửa PAC-3 và 850 máy bay F-35 có điều khoản điều chỉnh lạm phát, trung hòa dòng tiền và cơ chế phục hồi đầu tư. Theo tác giả, các điều khoản này cũng giảm rủi ro cho hợp đồng tương lai của RTX và Boeing, có thể dẫn tới đánh giá lại định giá và giá cổ phiếu cao hơn khi tồn đọng đơn hàng tăng.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Prediction: Defense Stocks Like Lockheed Martin, RTX, and Boeing Are Set to Soar
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
quốc phòngLockheed MartinBoeingRTX
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Giờ thì ai đang nâng cấp lực lượng hạt nhân của Mỹ?
Không quân Mỹ đã trao cho RTX hợp đồng không qua đấu thầu, trị giá tối đa 8 tỷ USD, để khôi phục sản xuất các thiết bị truyền thông chiến lược đã hiện đại hóa thuộc Trung tâm Vũ khí Hạt nhân Không quân (AFNWC) tại Căn cứ Không quân Kirtland, New Mexico. Gói thầu khởi điểm 800.000 USD, được thanh toán trong 10 năm và hoàn thành vào tháng 10/2036, và theo DefenceBlog.com, mục tiêu là hiện đại hóa đồng thời hầu hết các thành phần của bộ ba hạt nhân Mỹ. Tác giả cho rằng khoản 800 triệu USD mỗi năm chưa tới 1% doanh thu 96 tỷ USD của RTX và có thể bổ sung khoảng 90 triệu USD lợi nhuận hoạt động mỗi năm, nhỏ so với 10,3 tỷ USD lợi nhuận hoạt động năm ngoái. Theo tác giả, hợp đồng khó tác động đáng kể đến cổ phiếu, vốn đang giao dịch ở mức P/E 31 lần và vẫn bị định giá cao.
- RTX có tồn đọng đơn hàng 340 tỷ USD và giao dịch ở 32 lần lợi nhuận: Có phải là cổ phiếu quốc phòng tốt nhất để mua ngay lúc này không?
Bài viết cho rằng kết quả gần đây của RTX củng cố luận điểm đầu tư, khi ban lãnh đạo nâng dự báo doanh thu, lợi nhuận và dòng tiền, với tồn đọng đơn hàng 340 tỷ USD. Cổ phiếu hiện giao dịch ở mức 32 lần lợi nhuận 12 tháng gần nhất. Tác giả so sánh với Lockheed Martin (13,8 lần thu nhập hoạt động 2027 theo đồng thuận) và GE Aerospace (25,1 lần), giả định 30% hoạt động Collins Aerospace và Pratt & Whitney thuộc quốc phòng, 70% thuộc hàng không thương mại, từ đó ra mức 21,7 lần. Với nợ ròng dự kiến 22,6 tỷ USD vào năm 2027, giá trị lý thuyết khoảng 186 USD mỗi cổ phiếu, so với giá hiện tại 192 USD. Tác giả kết luận RTX được định giá hợp lý so với các đối thủ, và phù hợp với chiến lược nắm giữ dài hạn hơn là một cơ hội giá trị rõ ràng.
- Cổ phiếu quốc phòng đáng nắm giữ đến 2030: Palantir so với RTX Corporation
Bài so sánh Palantir (PLTR) và RTX Corporation (RTX) như hai cách đầu tư vào xu hướng tăng chi tiêu quốc phòng toàn cầu. Phần mềm của Palantir giúp cơ quan quốc phòng và tình báo tổng hợp thông tin; doanh thu quý II tăng 93% so với cùng kỳ (thương mại Mỹ tăng 149%, chính phủ Mỹ tăng 90%) và công ty nâng dự báo cả năm. Tuy nhiên, cổ phiếu có P/E trailing 168 và phải cạnh tranh với các nhà cung cấp công nghệ lâu năm. Trong 30 nhà phân tích, đánh giá trung bình ở mức mua vừa phải, với giá mục tiêu cho năm tới từ 80 đến 265 USD. RTX qua Raytheon, Pratt & Whitney và Collins Aerospace cung cấp hệ thống phòng thủ tên lửa, động cơ quân sự và linh kiện hàng không; doanh thu quý III tăng 11%, backlog kỷ lục 340 tỷ USD (trong đó 164 tỷ USD là đơn hàng quốc phòng), P/E 31. Bài cho rằng Palantir phù hợp hơn với nhà đầu tư tăng trưởng chấp nhận định giá cao, còn RTX cân bằng hơn về định giá, lợi nhuận ổn định và cổ tức.
- Tóm tắt cuộc họp trực tuyến về báo cáo lợi nhuận quý 3 năm 2026 của RTX Corporation
- Vì sao cổ phiếu Lockheed Martin giảm hôm nay
Cổ phiếu Lockheed Martin giảm 5% tính đến 10:35 sáng ET thứ Tư dù không có tin xấu riêng nào của công ty; chưa nhà phân tích nào hạ xếp hạng hay cắt giá mục tiêu. Guggenheim bắt đầu theo dõi cổ phiếu với đánh giá mua và giá mục tiêu 735 USD. Tổng thống Trump từng thúc đẩy ngân sách quốc phòng năm tài khóa 2027 là 1,5 nghìn tỷ USD, nhưng Quốc hội do Dân chủ kiểm soát khó chấp thuận; theo Politico, Lầu Năm Góc dự kiến giảm đề xuất xuống 1,1 nghìn tỷ USD. Lockheed giao dịch trên 22 lần lợi nhuận và 1,9 lần doanh thu, nhưng dòng tiền tự do 8,4 tỷ USD khá khỏe, nên tác giả vẫn cho rằng cổ phiếu hấp dẫn với kỳ vọng tăng trưởng lợi nhuận gần 18% mỗi năm.
- Gã khổng lồ quốc phòng Lockheed Martin vừa lớn hơn một chút
Lockheed Martin đã hoàn tất thương vụ mua Ultra Maritime, nhà sản xuất sonobuoy và hệ thống sonar, với giá 3,45 tỷ USD vào ngày 26/10, sau khi công bố thương vụ vào tháng 7. Ultra sẽ được gộp vào bộ phận Rotary and Mission Systems (RMS), vốn có doanh thu 19,7 tỷ USD và biên lợi nhuận hoạt động 6,6% năm ngoái, thấp hơn mức 10,7% của toàn công ty. Dựa trên mức tăng trưởng doanh thu 17% mỗi năm dưới thời Advent, Ultra có thể đạt khoảng 1 tỷ USD doanh thu hiện nay, dù chi tiết tài chính chưa được công bố. Thương vụ được ước tính có tỷ lệ giá trên doanh thu khoảng 3,5, gần gấp đôi tỷ lệ của cổ phiếu Lockheed. Tác giả cho rằng với P/E 22 lần và cổ tức 2,3%, cổ phiếu có thể đáng để chấp nhận rủi ro, dù kết quả thương vụ còn cần thời gian để kiểm chứng.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Kết quả bầu cử giữa kỳ đang vẽ lại bản đồ các trung tâm dữ liệu AI
Chi tiêu cho trung tâm dữ liệu tại Mỹ sẽ không giảm nhiều, nhưng cần theo dõi các dự án riêng lẻ có thể bị trì hoãn, di dời hoặc tăng chi phí.
- Cổ phiếu Arm đã lao dốc 37%. Liệu có phải là khoản đầu tư tốt hơn Qualcomm?
Cổ phiếu Arm giảm 36,84% trong tháng qua, xuống 194,22 USD, còn Qualcomm ở mức 167,07 USD và trả cổ tức hàng quý. Bài viết cho rằng Qualcomm có định giá thấp hơn nhiều, khoảng 32 lần lợi nhuận và tỷ suất dòng tiền tự do 7,30%, so với khoảng 239 lần và 0,45% của Arm. Qualcomm có tỷ suất cổ tức khoảng 2,17% còn Arm không trả cổ tức. Doanh thu quý 1 năm tài chính 2027 của Arm tăng 22% lên 1,29 tỷ USD, trong khi doanh thu quý 3 của Qualcomm giảm 4,0% xuống 9,95 tỷ USD do mảng điện thoại giảm 20%, dù mảng ô tô tăng 61%. Bài kết luận Qualcomm phù hợp hơn với người nghỉ hưu, còn Arm phù hợp hơn với nhà đầu tư còn nhiều năm trước khi nghỉ hưu.
- Khi cổ phiếu Vistra và các cổ phiếu năng lượng khác giảm, một số nhà phân tích cảnh báo về phản ứng “giật mình” quá mức
Cổ phiếu năng lượng vốn đã chịu áp lực, và các quan chức mới đắc cử có thể không làm chậm đà bùng nổ của trung tâm dữ liệu nhiều như lo ngại.
- Nhà đầu tư VC hàng đầu: Các mô hình AI tốt nhất chiếm “hơn 80%” chi tiêu, và Gemini của Alphabet vừa xếp hạng số 1
Gemini 4 Carbon của Alphabet đứng đầu Intelligence Index của Artificial Analysis với điểm 59, nhưng Anthropic và OpenAI vẫn chiếm 86% chi tiêu API LLM của doanh nghiệp, tăng từ 67%, và ít khách hàng dùng được Carbon. Martin Casado của a16z cho rằng các mô hình hàng đầu thường chiếm hơn 80% chi tiêu AI tính theo giá trị, nhưng vòng đời mỗi mô hình chỉ khoảng từ ba đến sáu tháng. Alphabet vẫn hưởng lợi nhờ Google Cloud, mảng có doanh thu tăng 103% trong quý gần nhất nhờ bán sức mạnh tính toán và TPU cho các khách hàng như Anthropic và, theo báo cáo, Meta. Tuy nhiên, dòng tiền tự do năm nay dự kiến âm 18,0 tỷ USD do chi tiêu đầu tư lớn. Báo cáo kết quả quý cuối năm, dự kiến vào đầu tháng 2, sẽ là lần đầu tiên bao gồm trọn một quý của Gemini 4.
- Musk cho rằng data center trên không gian “đang rất hấp dẫn” khi cổ phiếu SpaceX giảm vì làn sóng “blue wave”
Cổ phiếu SpaceX (SPCX) giảm 2% và Tesla (TSLA) giảm 3% sau khi đảng Dân chủ thắng lớn trong bầu cử giữa kỳ, trong đó ở Texas, người được bầu làm thống đốc đã tranh cử với cam kết dừng xây dựng data center mới. Dan Ives của Yorkville cảnh báo làn sóng này có thể làm chậm việc xây dựng data center AI, còn Elon Musk đáp rằng data center trong không gian “hiện đang rất hấp dẫn”. Bài viết cho rằng mô hình lạc quan của Shaun Maguire (Sequoia) dựa phần lớn doanh thu 2028 vào data center trên mặt đất, với giả định quy định chỉ làm chậm khoảng 20%, và giả định này đang bị thử thách. Ước tính đồng thuận của phố Wall cho doanh thu 2028 là 336 tỷ USD, và theo bài, compute trên không gian sẽ không lấp đủ khoảng trống đến năm 2028. SpaceX chi 19,6 tỷ USD capex trong quý 3, phần lớn cho mảng data center.
- Bill Ackman: Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ” sau mức giảm 55%. Nhưng ông có đúng không?
Cổ phiếu Netflix (NFLX) giảm khoảng 55% so với đỉnh tháng 6/2025. Bill Ackman gọi Netflix là “một cổ phiếu cực kỳ rẻ”, cho rằng thị trường đang tập trung vào số giờ xem giảm vì cơ cấu nội dung đang thay đổi. Thời gian xem trung bình mỗi thành viên đã giảm 26% trong ba năm qua, phần lớn chuyển sang YouTube, nhưng Netflix cho biết tỷ lệ hủy đăng ký quý 3 đã cải thiện so với cùng kỳ. Cổ phiếu giao dịch ở mức 17 lần lợi nhuận dự phóng, hơn một nửa mức trung bình 5 năm là 32 lần, trong khi EPS dự kiến tăng lên 4,51 USD năm 2028 từ 2,53 USD năm 2025. Rủi ro chính là việc xem ít đi chuyển thành hủy đăng ký, và hướng dẫn doanh thu năm 2027 vào tháng 1 sẽ là phép thử tiếp theo.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.