Cổ phiếu các công ty neocloud giảm trong phiên giao dịch qua đêm sau khi Microsoft báo cáo chi tiêu vốn (CapEx) quý 1 tài khóa đạt 45,2 tỷ USD, tăng khoảng 30% so với một năm trước nhưng thấp hơn mức ước tính 50,7 tỷ USD của StreetAccount và mục tiêu khoảng 50 tỷ USD của chính Microsoft. Microsoft cho biết nguyên nhân là một số năng lực điện toán đám mây của bên thứ ba theo hợp đồng bị chậm đưa vào hoạt động, và CFO Amy Hood cho rằng CapEx quý 2 sẽ vượt 50 tỷ USD, còn cả năm dương lịch khoảng 170 tỷ USD. CapEx quý 3 của Alphabet đạt 51,36 tỷ USD cũng thấp hơn mức kỳ vọng 55,09 tỷ USD, và nhà đầu tư coi đây là dấu hiệu tốc độ mở rộng năng lực của các công ty neocloud có thể chậm lại. CoreWeave giảm 5,8%, Nebius giảm 6,3%, Iren giảm 5,3% và Applied Digital giảm 4,3%, trong khi Iren vừa huy động 363 triệu USD bằng cách tái cấp vốn cho thiết bị điện toán AI mới mua qua một tổ hợp sáu bên cho vay. Bank of America cũng công bố đang nắm 4,1% cổ phần Iren theo một hồ sơ gửi sàn giao dịch.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: CRWV, NBIS, IREN, APLD Stocks Drop After Microsoft Capex Falls Short On Delayed Third-Party Capacity
Đọc bài gốc trên Yahoo Finance ↗
Từ khoá
MSFTđiện toán đám mâytrung tâm dữ liệuđầu tư AICoreWeavekết quả kinh doanh
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Mã liên quan và hướng tác động
MSFT
▼ Có thể tiêu cựcMicrosoft
Mức liên quan: vừa
| Thị trường | Cổ phiếu Mỹ |
|---|---|
| Ngành | Công nghệ thông tin |
| Nhóm ngành | Systems Software |
| Vốn hoá | 3,9 NT US$ |
| Đóng cửa phiên 28/10/2026 | 530,83 |
| Thay đổi trong phiên | -0,09% |
Hướng tác động do AI chấm từ tiêu đề tin, có thể sai. Đây không phải khuyến nghị đầu tư.
Tin liên quan
- Neoclouds: Goldman Sachs nâng hạng CoreWeave. Microsoft gác dự án Nscale.
- CoreWeave mở rộng hạ tầng đám mây AI với trung tâm dữ liệu tại Đan Mạch, kế hoạch mở rộng mạng toàn cầu trên 4 châu lục
CoreWeave đã đưa phần lớn trong 22,5 megawatt công suất IT dự kiến vào vận hành tại trung tâm dữ liệu DEN01 ở Copenhagen, Đan Mạch, lần triển khai đầu tiên của công ty tại nước này, sử dụng hệ thống Nvidia Blackwell và nâng số trung tâm dữ liệu châu Âu lên chín trung tâm tại năm khu vực. Công ty cũng đang xây dựng cái gọi là mạng xương sống AI toàn cầu đầu tiên quy mô petabit, với các điểm kết nối tại UAE, Ấn Độ, Indonesia, Singapore, Australia, Hàn Quốc và Nhật Bản, mục tiêu hoàn thành vòng kết nối vào giữa năm 2027. Tính đến ngày 30/6, CoreWeave vận hành 51 trung tâm dữ liệu với hơn 1,5 gigawatt công suất hoạt động, còn công suất điện theo hợp đồng đạt khoảng 4,2 gigawatt tính đến ngày 11/8. Cổ phiếu CRWV thấp hơn gần 70% so với đỉnh mọi thời đại hồi tháng 6/2025 và giảm 37% trong tháng 10, điều mà UBS cho là phản ánh niềm tin nhà đầu tư vào các nhà cung cấp hạ tầng AI suy giảm; UBS hạ giá mục tiêu xuống 105 USD từ 120 USD nhưng giữ xếp hạng 'Buy', còn Morgan Stanley hạ mục tiêu xuống 70 USD từ 99 USD, xếp hạng 'Equal Weight'.
- Giảm gần 25% trong một tuần, cổ phiếu CoreWeave có đáng mua lúc này?
Cổ phiếu CoreWeave (CRWV) giảm gần 25% trong một tuần khi nhà đầu tư lo ngại rủi ro tài chính đằng sau làn sóng hạ tầng AI. Bài nêu điểm tích cực: doanh thu quý 2/2026 đạt 2,6 tỷ USD, tăng 112% so với cùng kỳ, và backlog doanh thu khoảng 104 tỷ USD. Tuy nhiên, nợ vay khoảng 50 tỷ USD, lợi suất một số trái phiếu tăng lên khoảng 15%-16%, cùng áp lực cạnh tranh từ Amazon, Microsoft, Alphabet và Nebius là những rủi ro đáng chú ý. Tác giả cho rằng cần theo dõi định giá và khả năng triển khai hạ tầng đúng tiến độ, và nói sẽ tiếp tục theo dõi CoreWeave thay vì mua ngay sau đợt giảm.
- Gartner: 80% công ty neocloud đối mặt nguy cơ biến mất vào năm 2030 khi chi tiêu vốn AI vượt lợi nhuận
CoreWeave giảm 23,85% trong tuần kết thúc ngày 19/10, đóng cửa ở 61,12 USD, còn Nebius Group giảm 18,96%, sau dự báo của John Lovelock thuộc Gartner rằng hơn 80% công ty neocloud độc lập sẽ ngừng hoạt động độc lập vào năm 2030, có thể qua sáp nhập chứ không nhất thiết phá sản. Lovelock đặt ngưỡng lợi nhuận trên vốn đầu tư khoảng 18% và cho rằng doanh thu của các mô hình đơn giản sẽ không đủ đến năm 2032. CoreWeave lỗ 626 triệu USD trên doanh thu 2,58 tỷ USD trong quý II, chi phí lãi vay tăng lên 640 triệu USD và dự kiến chi tiêu vốn 35–39 tỷ USD trong năm nay; Nebius chi 8,13 tỷ USD cho chi tiêu vốn trong nửa đầu năm 2026 và có khoảng 10,0 tỷ USD nợ chuyển đổi. Ngược lại, CoreWeave có tồn đọng hợp đồng 104 tỷ USD và đã tăng giá khoảng 25%, còn đợt đấu giá công suất đầu tiên của Nebius vượt mức cao trước đó 15%.
- Vì sao khoản chi 175 tỷ USD cho đầu tư vốn của Microsoft đang gây hại cho hoạt động kinh doanh
Microsoft dự kiến chi 175 tỷ USD trong năm nay, chủ yếu để xây dựng và trang bị trung tâm dữ liệu phục vụ AI, Azure và Copilot. Doanh thu Azure tăng 43% trong quý gần nhất, vượt mức 100 tỷ USD doanh thu quy đổi hằng năm, và Copilot đạt 30 triệu ghế trả phí. Tuy nhiên, Microsoft không công bố biên lợi nhuận hoạt động của Azure. Lấy mức 36% của Google Cloud và 39% của AWS trong quý gần nhất làm chuẩn, tác giả cho rằng biên lợi nhuận của Azure có thể thấp hơn đáng kể so với toàn công ty, nên mảng đám mây tăng trưởng nhanh có thể kéo giảm biên lợi nhuận chung. Tác giả cho rằng Microsoft vẫn phải tiếp tục đầu tư để không tụt lại, và thích cổ phiếu Amazon cùng Alphabet hơn, khi hai công ty này lần lượt dự kiến chi 220 tỷ USD và 200 tỷ USD.
- Microsoft báo cáo hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu mới trị giá 130 tỷ USD
Microsoft cho biết trong quý vừa qua công ty ký thêm hơn 130 tỷ USD hợp đồng thuê trung tâm dữ liệu mới, cho thấy tốc độ đầu tư vào hạ tầng AI đang tăng nhanh. Theo hồ sơ nộp cơ quan quản lý, tổng cam kết thuê chưa có hiệu lực tính đến ngày 30 tháng 6 đạt 329,1 tỷ USD, tăng từ 196,6 tỷ USD ở kỳ trước. Giám đốc quan hệ nhà đầu tư Jonathan Neilson cho rằng con số này phản ánh nhu cầu vẫn rất mạnh và các hợp đồng thuê sẽ phục vụ nhu cầu trong nhiều năm. Các khoản chi này chưa xuất hiện trên bảng cân đối kế toán cho đến khi bắt đầu thanh toán, và một số hợp đồng phụ thuộc điều kiện ràng buộc. Bài nhận định đây là mức tăng lớn nhất theo quý từ trước đến nay, sau thời gian gần như tạm dừng thuê trong phần lớn năm 2025 khi công ty vẫn thiếu công suất trung tâm dữ liệu.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Nợ công của Việt Nam đang ở mức khoảng 34% GDP
Thủ tướng Lê Minh Hưng cho biết tại phiên đối thoại với Giám đốc điều hành WEF Stephan Mergenthaler trong Diễn đàn Kinh tế mùa Thu 2026 ở TP HCM ngày 28/10 rằng nợ công của Việt Nam hiện khoảng 34% GDP, còn dư địa tài chính để hỗ trợ người dân, doanh nghiệp khi có cú sốc kinh tế và đầu tư hạ tầng chiến lược. Để nâng sức chống chịu, ông nêu 5 giải pháp: giữ ổn định chính trị–xã hội và nền tảng kinh tế vĩ mô; hoàn thiện thể chế, pháp lý; phát triển hạ tầng, khoa học công nghệ, đổi mới sáng tạo và chuyển đổi số; đổi mới giáo dục, đào tạo nghề; và mở rộng quan hệ đối ngoại. Việt Nam đặt mục tiêu đến năm 2035 trở thành trung tâm công nghệ số, năng lượng mới, năng lượng xanh và nông nghiệp xanh mới nổi, đồng thời là mắt xích đáng tin cậy trong chuỗi cung ứng khu vực và toàn cầu.
- Microsoft (MSFT) nói gì trong báo cáo kết quả kinh doanh quý 1
Microsoft (MSFT) ghi nhận doanh thu quý đầu năm tài chính 2027 đạt 92,3 tỷ USD, tăng 19% so với cùng kỳ, còn EPS tăng 18% lên 4,89 USD. Doanh thu Microsoft Cloud đạt 63,9 tỷ USD, tăng 30%, trong khi Azure tăng 48%, doanh thu Foundry tăng hơn gấp ba và số khách hàng Foundry vượt 120.000. Công ty cho biết nhu cầu vẫn vượt quá năng lực sẵn có, còn số người dùng Copilot hằng ngày tăng gần 50% so với quý trước. Chi tiêu vốn trong quý là 45,2 tỷ USD và dự kiến vượt 50 tỷ USD trong quý II, với tổng chi tiêu vốn trong năm dương lịch khoảng 170 tỷ USD. Microsoft dự báo doanh thu quý II tăng 18%–19%, và Azure tăng 49%–50% theo tỷ giá không đổi.
- Đề xuất nới lỏng quy định về khí mêtan của ông Trump có thể ít tác động đến giá dầu thô, EPA cho biết
Mô hình kinh tế của chính EPA cho thấy đề xuất nới lỏng quy định về khí mêtan của Tổng thống Trump chỉ làm giá dầu thô Mỹ giảm 11 cent một thùng vào năm 2027, tương đương 0,14%. Nhà phân tích Baden Moore của CLSA cho rằng sự không chắc chắn về việc triển khai và tính bền vững của chính sách qua các chính quyền có thể hạn chế đầu tư của nhà sản xuất, đồng thời chính sách chỉ ảnh hưởng đến một phần nhỏ thị trường đá phiến Mỹ. Đề xuất sẽ áp dụng yêu cầu nhẹ hơn dựa trên mức sản lượng hoặc phương pháp khai thác, bãi bỏ Chương trình Super Emitter, và EPA ước tính tiết kiệm khoảng 45 tỷ USD trong giai đoạn 2027–2050, chủ yếu nhờ chi phí tuân thủ thấp hơn. EPA cũng dự báo lượng khí mêtan thải ra tăng thêm 60 triệu short tons trong giai đoạn này, và đề xuất vẫn phải qua lấy ý kiến công chúng và rà soát thêm trước khi hoàn tất.
- Fed tiếp tục tăng lãi suất chưa chắc đã là sai lầm
Trong cuộc phỏng vấn với CNBC ngày 28/10, Bộ trưởng Tài chính Mỹ Scott Bessent cho rằng các đợt tăng lãi suất tiếp theo “không hẳn” là sai lầm chính sách, chỉ vài giờ sau khi Fed giữ nguyên lãi suất tại cuộc họp tháng 10. Ông cho biết ông và Tổng thống Trump đều tin tưởng Chủ tịch Fed Kevin Warsh có thể cân bằng giữa việc làm tối đa và ổn định giá cả, đồng thời cho rằng cú sốc nguồn cung do giá năng lượng tăng chỉ mang tính tạm thời. Cuộc chiến Mỹ–Iran khiến sản lượng dầu thô toàn cầu sụt giảm mạnh, đẩy lạm phát hàng năm của Mỹ ngày càng xa mục tiêu 2% của Fed. Ông Bessent cũng nói chiến dịch “Operation Economic Outcast” nhằm cô lập kinh tế Iran đạt kết quả tích cực, với ước tính nội bộ cho thấy kinh tế Iran có thể suy giảm tới 25% trong một năm. Về lợi suất trái phiếu liên quan AI, giới chức đang theo dõi nhưng chưa thấy dấu hiệu đáng lo; nhóm neocloud, vốn được Elon Musk cảnh báo ngày 25/10 có thể đối mặt làn sóng phá sản và sáp nhập quy mô lớn ở hơn 200 doanh nghiệp, theo ông chỉ chiếm phần nhỏ trong hệ sinh thái.
- Truyền thông Ukraine lí giải về cuộc đua phá hủy hạ tầng
Theo kênh Telegram “Resident”, dẫn nguồn từ phố Bankova, các cuộc tấn công của Nga vào cầu có tính chất tương tự các đòn tấn công của Ukraine vào sân bay ở Nga, và chính Ukraine là bên đầu tiên vi phạm “thỏa thuận bất thành văn” về việc không tấn công cơ sở chiến lược. Theo bài báo, tình hình thay đổi từ mùa Xuân năm nay, khi chỉ huy Lực lượng Hệ thống Không người lái Ukraine là ông Robert Brovdi (Madyar) đề xuất tấn công tàu buôn ở Biển Azov và Biển Đen, rồi tiến tới chiến dịch có hệ thống nhắm vào nhà máy lọc dầu và kho dầu của Nga. Nga đáp trả bằng cách tấn công cảng biển và các cầu bắc qua sông Dnieper, khiến Ukraine có nguy cơ mất cầu qua con sông này và công tác hậu cần quân sự gặp khó khăn đáng kể. Quân đội Nga cho rằng thiệt hại họ gây ra cho Ukraine lớn hơn nhiều so với phía Ukraine gây ra cho Nga, và kênh Telegram xem tuyên bố của Bộ Quốc phòng Nga về việc tấn công Kiev và hạ tầng cảng là đáp trả các đòn đánh của Ukraine vào mục tiêu dân sự ở Nga như một xác nhận gián tiếp cho nhận định này.
- Đại biểu Quốc hội: Cần rà soát hệ số điều chỉnh giá đất hàng năm
Đại biểu Lê Văn Thế (Ninh Bình) đề nghị rà soát hệ số điều chỉnh giá đất (hệ số K) ít nhất mỗi năm một lần, thay vì 3 năm một lần như dự thảo Luật Đất đai (sửa đổi) của Chính phủ. Ông cho rằng rà soát hàng năm không đồng nghĩa với điều chỉnh, và cần bổ sung kịp thời giá đất cho các tuyến đường, khu vực mới hình thành chưa có trong bảng giá đất. Đại biểu Hoàng Quốc Khánh (Lai Châu) đề nghị giao UBND tỉnh quyết định và điều chỉnh hệ số K trong phạm vi HĐND đã quyết định, còn đại biểu Lê Hữu Trí (Khánh Hòa) kêu gọi quy định nguyên tắc thống nhất trên cả nước. Dự thảo gồm 3 chương, 112 điều, giảm 148 điều so với luật hiện hành, và Quốc hội dự kiến biểu quyết vào ngày 21/11.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.