Chủ tịch kiêm COO Blackstone Jon Gray cho rằng hạ tầng AI sẽ cần thêm vốn cổ phần, vì người cho vay ngày càng phơi nhiễm rủi ro tập trung và chỉ được hưởng lãi cùng gốc. Giám đốc điều hành Pimco Emmanuel Roman cảnh báo quy mô tài trợ có thể “quá nhiều” cho thị trường, khi dẫn ước tính của General Atlantic rằng chi tiêu vốn cho AI có thể đạt khoảng 10 nghìn tỷ USD trong 5 năm tới, và khoảng 550 tỷ USD nợ AI đã được phát hành trong năm nay, trong khi thị trường trái phiếu doanh nghiệp toàn cầu khoảng 20 nghìn tỷ USD. Goldman Sachs ước tính nhu cầu trung tâm dữ liệu toàn cầu cần khoảng 8,5 nghìn tỷ USD chi tiêu vốn trong 5 năm tới. Gray cho biết việc tài trợ sẽ kết hợp thị trường công, ngân hàng, vốn tư nhân và dòng tiền của các hyperscaler, đồng thời nhu cầu sức mạnh tính toán “đang vượt xa nguồn cung”. Chi tiêu cho mô hình AI của các công ty trong danh mục đầu tư Blackstone đã tăng 20 lần trong một năm qua.
Tóm tắt do AI của Upside viết từ bài gốc. Đọc bài gốc để có đầy đủ thông tin.
Tiêu đề gốc: Blackstone president calls for more equity to fund AI buildout as debt risks mount
Từ khoá
Blackstoneđầu tư AItrung tâm dữ liệutrái phiếu
Bấm vào từ khoá để xem các tin khác cùng chủ đề.
Tin liên quan
- Jon Gray của Blackstone nói CoreWeave có thể “tìm đường vượt qua” áp lực tài chính
COO Jon Gray của Blackstone nói trên CNBC rằng CoreWeave, dù bị lo ngại về khoản nợ lớn, sẽ “tìm đường vượt qua” và mảng kinh doanh cốt lõi vẫn mạnh. CoreWeave có tổng nợ khoảng 51,6 tỷ USD, trong đó khoảng 35 tỷ USD là trái phiếu và khoản vay; cổ phiếu giảm 3,55% hôm thứ Năm và 14% trong tuần qua khi nhà đầu tư lo ngại về chi phí tài chính cho trung tâm dữ liệu. Gray cho rằng nhu cầu điện toán rất mạnh trong khi nguồn cung bị hạn chế; theo ông, nếu các neocloud vượt qua giai đoạn này, giá điện toán đã tăng 50%. Về quý 3, Blackstone ghi nhận doanh thu 3,22 tỷ USD (thấp hơn kỳ vọng 3,28 tỷ USD) nhưng lợi nhuận điều chỉnh 1,32 USD mỗi cổ phiếu vượt mức đồng thuận 1,26 USD; Gray gọi đây là quý đầy thách thức do giá năng lượng cao và lợi suất trái phiếu Kho bạc Mỹ tăng. Ông kỳ vọng quý 4 và năm 2027 tích cực, và IPO sẽ quay lại khi thị trường ổn định hơn.
- Các cổ phiếu bất động sản đáng chú ý hôm nay – 17/10
MarketBeat liệt kê năm cổ phiếu bất động sản đáng chú ý hôm nay dựa trên công cụ sàng lọc của mình: Blackstone (BX), Crown Castle (CCI), Equinix (EQIX), Prologis (PLD) và Digital Realty Trust (DLR), là những mã có khối lượng giao dịch tính theo USD cao nhất trong vài ngày gần đây. Bài viết nêu rằng cổ phiếu bất động sản, gồm cả REIT, có thể mang lại thu nhập cổ tức và tăng giá, nhưng chịu tác động của lãi suất, giá trị tài sản, điều kiện kinh tế và chu kỳ thị trường. Blackstone là công ty quản lý tài sản thay thế, Prologis là đơn vị hàng đầu toàn cầu về bất động sản logistics, còn Digital Realty Trust vận hành REIT trung tâm dữ liệu, colocation và kết nối phục vụ các ngành như AI, cloud và dịch vụ tài chính.
- Đế chế trung tâm dữ liệu 200 tỷ USD của Blackstone là trụ cột cho cược AI
Theo Bloomberg, khoản đầu tư vào trung tâm dữ liệu của Blackstone (tính cả nợ và dự án đang xây) đạt 200 tỷ USD vào tháng 7, tăng từ 55 tỷ USD hồi tháng 6/2024. Hãng bắt đầu mua trung tâm dữ liệu khoảng 10 năm trước, đẩy mạnh từ năm 2021 với thương vụ khoảng 10 tỷ USD mua QTS, rồi mở rộng sang châu Á–Thái Bình Dương và châu Âu. Blackstone cũng tài trợ chip và điện năng, nắm cổ phần trong các phòng thí nghiệm AI, và từ tháng 4 giao Jas Khaira phụ trách đơn vị AI mới BXN1. Theo BloombergNEF, trung tâm dữ liệu có thể chiếm khoảng 20% điện năng Mỹ vào năm 2035, so với 5,9% hiện nay. Tuy nhiên, phản đối từ cộng đồng đã khiến một số dự án của hãng bị dừng, và một số nhà đầu tư lo ngại chi tiêu có thể chuyển từ bùng nổ sang suy thoái.
- Blackstone (BX) đối mặt rủi ro buộc mua lại cổ phần tại Firmus khi IPO AirTrunk trị giá 1,5 tỷ USD bị trì hoãn
Blackstone (NYSE: BX) có liên quan đến một tranh chấp tiềm ẩn về việc buộc mua lại cổ phần tại Firmus Technologies, liên quan đến các thỏa thuận bảo mật với Nvidia và Blackstone. Firmus có thể phải mua lại cổ phần từ các nhà đầu tư, và mức rủi ro tài chính của Blackstone phụ thuộc vào điều khoản hợp đồng. Riêng AirTrunk, công ty vận hành trung tâm dữ liệu do Blackstone hậu thuẫn, được cho là đã hoãn kế hoạch IPO trị giá 1,5 tỷ USD do điều kiện thị trường hiện tại. Bài viết cho rằng cả hai vấn đề đều cho thấy áp lực từ điều khoản giao dịch phức tạp và thời điểm thoái vốn bị kéo dài, đồng thời coi các số liệu huy động vốn và thoái vốn tiếp theo của Blackstone là chỉ báo quan trọng.
- Quyền lực của AI đối với thị trường trái phiếu đang tăng lên, thậm chí sánh ngang chiến tranh và bầu cử
Các hyperscaler đã đốt hết phần lớn tiền mặt của mình. Nay các thương vụ trái phiếu của họ đang góp phần thúc đẩy nền kinh tế.
- Các hyperscaler đối mặt 'khoảng hở 1,5 nghìn tỷ USD' giữa chi tiêu AI và tiền mặt
Dòng tiền tự do của các hyperscaler lần đầu tiên âm trong quý 3, và trong nhóm Microsoft, Alphabet, Amazon, Meta và Oracle, chỉ Microsoft còn dương. Ed Elson ước tính năm công ty này sẽ chi hơn 2 nghìn tỷ USD cho đầu tư vốn trong hai năm tới, trong khi tiền mặt và đầu tư ngắn hạn gần 600 tỷ USD, tạo ra khoảng hở 1,5 nghìn tỷ USD; con số này chưa tính dòng tiền từ hoạt động kinh doanh. Chi tiêu vốn của Meta tăng 80% lên 33,9 tỷ USD trong khi dòng tiền hoạt động tăng 9% lên 32,8 tỷ USD, và Meta dự kiến huy động 95 tỷ USD qua bán cổ phiếu. Microsoft phát hành 25 tỷ USD trái phiếu với lãi suất 4,85%-6,35%, còn tổng nợ của Alphabet tăng hơn gấp ba trong một năm lên 150 tỷ USD. Bài cho rằng con số của Elson có phần quá cao, nhưng xu hướng là có thật.
Thị trường liên quan
Tin mới nhất
- Có đáng mua cổ phiếu Qualcomm trước báo cáo ngày 4/11?
Cổ phiếu Qualcomm giảm 11% hôm 30/10 xuống 164,79 USD trong đợt bán tháo nhóm chip, sau khi Intel dự báo doanh thu quý tới thấp hơn và cảnh báo thị trường PC có thể suy yếu đến ít nhất giữa năm 2027. Doanh thu chip điện thoại giảm 20% trong quý 6, xuống 5,1 tỷ USD, do nguồn cung bộ nhớ thắt chặt và thị phần trong các đợt ra mắt iPhone mới thấp hơn nhiều so với ước tính trước đó; Qualcomm cũng dự báo doanh thu từ Apple giảm khoảng 50% từ quý tháng 9 sang quý tháng 12. Hướng dẫn cho quý 4 tài khóa là doanh thu 9,7–10,5 tỷ USD và EPS điều chỉnh 2,05–2,25 USD. Hai hợp đồng chip tùy chỉnh với các nhà cung cấp điện toán đám mây lớn dự kiến ghi nhận doanh thu từ quý tháng 12, trong khi doanh thu ô tô đạt kỷ lục 1,6 tỷ USD, tăng 61%. Tác giả cho rằng cổ phiếu đang giao dịch ở khoảng 17 lần lợi nhuận dự kiến năm tài khóa 2027, thấp hơn mức khoảng 19 lần của S&P 500, và chưa vội đầu tư trước báo cáo, muốn theo dõi doanh thu thực từ các hợp đồng trung tâm dữ liệu.
- Radar vượt đường chân trời mới tại Kaliningrad sẽ kiểm soát toàn bộ châu Âu
Theo truyền thông Đức, châu Âu lo ngại trước một trạm radar vượt đường chân trời mới của Nga đang được hoàn thiện gần Gvardeysk ở Kaliningrad. NATO ước tính radar có thể quan sát trong phạm vi hơn 3.000 km, bao trùm toàn bộ châu Âu, dù Nga chưa công bố thông số kỹ thuật. Hệ thống được cho là có khả năng phát hiện tên lửa đạn đạo, máy bay NATO và các mục tiêu bay thấp như máy bay không người lái, đồng thời thực hiện trinh sát điện tử. Châu Âu đang chuẩn bị các biện pháp đối phó như lắp đặt hệ thống giám sát tại các trang trại điện gió ngoài khơi Ba Lan và phóng vệ tinh trinh sát của Đức và Phần Lan, trong khi các quan chức NATO cho rằng radar này khá lớn và dễ bị phá hủy nếu cần.
- Huyền thoại từng kiếm bộn tiền từ khủng hoảng 2008 bất ngờ đặt cược vào 1 cổ phiếu bán gấu bông
Michael Burry, nhà đầu tư từng bán khống trước khủng hoảng tài chính 2008, cho biết đang lạc quan về cổ phiếu Build-A-Bear Workshop (BBW) và đã nắm giữ từ tháng 8/2026, theo bài phân tích trên Substack được Business Insider đưa tin. Cổ phiếu từng vượt 75 USD năm 2025 nhưng hiện khoảng 25 USD, giảm hơn 50% kể từ đầu năm 2026. Burry cho rằng thị trường đánh giá thấp quá trình tái cấu trúc và lưu ý khoảng 25% lượng cổ phiếu tự do chuyển nhượng đang bị bán khống, điều có thể tạo tiền đề cho hiện tượng short squeeze. Ông ước tính vốn hóa dưới 300 triệu USD, không có nợ vay tài chính và EBITDA khoảng 80 triệu USD. Tuy nhiên, doanh thu quý 2 năm tài chính 2026 giảm 7,2% xuống 115,3 triệu USD, và doanh nghiệp đã hạ dự báo doanh thu cả năm xuống 500–525 triệu USD.
- Thị trường chứng khoán hôm nay, 3/11: Thị trường nhích lên khi cổ phiếu bán dẫn phục hồi
Chỉ số Nasdaq Composite tăng 0,83% lên 25.372 điểm và S&P 500 tăng 0,36% lên 7.569 điểm khi cổ phiếu bán dẫn phục hồi, trong khi Dow Jones Industrial Average giảm 0,38% xuống 51.787 điểm. Giá vàng giảm 0,48% xuống 3.928,06 USD khi thị trường đóng cửa, còn lợi suất trái phiếu Kho bạc 10 năm tăng lên 4,97%. Fiserv tăng 12,46% sau khi vượt kỳ vọng và nâng mục tiêu tiết kiệm chi phí hằng năm; AMD tăng hơn 9% trong giao dịch sau giờ nhờ nhu cầu mạnh với chip trung tâm dữ liệu. Ngược lại, Shopify giảm mạnh do lần đầu hụt doanh thu trong bốn năm, còn Gartner giảm 13,19% vì tăng trưởng đăng ký chậm lại. Bài viết cho rằng báo cáo lợi nhuận là động lực chính của thị trường, nhưng nhà đầu tư vẫn thận trọng với định giá và doanh thu từ AI.
- Cổ phiếu Palantir có đáng đầu tư sau báo cáo thu nhập mới nhất?
Cổ phiếu Palantir giảm hơn 5% sau báo cáo quý 3 và hiện thấp hơn 16% so với đỉnh lịch sử, do nhà đầu tư lo ngại tổng giá trị hợp đồng (TCV) chỉ tăng 6% so với cùng kỳ, sau mức tăng 49% ở quý 2. Doanh thu quý 3 đạt 2,31 tỷ USD, tăng 96%, trong đó doanh thu thương mại tại Mỹ tăng 148% lên 984 triệu USD và lần đầu vượt doanh thu từ chính phủ Mỹ. TCV quý 3 đạt 2,92 tỷ USD; CFO Dave Glazer cho biết một số hợp đồng lớn ngắn hơn thường lệ khi khách hàng bắt đầu dùng tính năng AI chủ quyền, và công ty kỳ vọng các hợp đồng này sẽ lớn và dài hơn. Tổng giá trị giao dịch còn lại tăng 55% lên 13,4 tỷ USD, còn công ty nâng dự báo doanh thu cả năm, tăng khoảng 91%. Tác giả cho rằng định giá vẫn cao, với P/E dự phóng 108 lần và P/S dự phóng 51 lần, nhưng vẫn giữ cổ phiếu và xem triển vọng dài hạn quan trọng hơn mục tiêu giá một năm.
- Bitcoin và Nvidia: Khoản đầu tư 10.000 USD cách đây 5 năm, giờ đây khoản nào có giá trị hơn?
Khoản đầu tư 10.000 USD vào cổ phiếu NVIDIA ngày 3/11/2021 đã tăng lên khoảng 76.300 USD tính đến ngày 2/11/2026, tương ứng mức tăng 663%, trong khi cùng số tiền đầu tư vào Bitcoin chỉ đạt khoảng 12.200 USD. Bài viết cho rằng khoảng cách đến từ tăng trưởng lợi nhuận của NVIDIA: doanh thu năm tài chính 2026 (kết thúc tháng 1/2026) đạt 215,9 tỷ USD, tăng 65,5%, trong khi Bitcoin không có cấu trúc doanh thu và giá chỉ phụ thuộc vào cầu thị trường. Bitcoin hiện giao dịch ở mức 77.609 USD, thấp hơn khoảng 38,4% so với đỉnh lịch sử 126.080 USD, còn NVIDIA giảm 13,6% trong tháng đến ngày 2/11. Cả hai đều chịu ảnh hưởng từ tâm lý rủi ro của nhà đầu tư và sự phát triển của công nghệ AI, khi các công ty đám mây lớn dự kiến chi gần 800 tỷ USD cho các dự án vốn trong năm 2026. Theo bài viết, nếu báo cáo thu nhập tương lai của NVIDIA không đạt kỳ vọng, cả hai tài sản đều có thể đi xuống.
Nhận bản tin trên Telegram, Zalo
Tham gia kênh Upside trên Telegram hoặc nhóm Zalo để nhận bản tin chứng khoán Việt Nam và vàng lúc 8:00, 19:00 các ngày giao dịch và tổng kết tuần sáng thứ Bảy.